公司融资计划 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过37 8亿元用于四大核心项目 [1] - 本次发行股票数量不超过公司股本30% 若实施成功将导致原股东权益摊薄 [1] - 发行已通过董事会及股东大会审议 尚需深交所审核及证监会注册 [1] 募投项目详情 - 京津冀软通信创智造基地项目：聚焦信创领域产能建设 [1] - AIPC智能制造基地项目：强化智能终端设备制造能力 [1] - 软通动力怀来智算中心（一期）建设项目：加码云计算基础设施 [1] - 计算机生产车间智能升级技术改造项目：提升现有产线自动化水平 [1] 战略影响 - 募投项目将提升公司在智能制造、云计算及信创领域的市场竞争力 [1] - 项目落地后有望优化公司产能结构 形成新的业绩增长点 [1] - 2024年因并购软通计算机和智通国际导致业绩波动 扣非净利润出现同比变化 [1] 财务数据 - 公司2025年一季度末应收账款规模达66 89亿元 [1]

公司融资动态 - 公司于2025年8月6日收到深交所出具的向特定对象发行股票申请受理通知[1] - 深交所认为公司报送的申请文件齐备并决定予以受理[1] - 该次向特定对象发行股票申请文件编号为深证上审〔2025〕146号[1]

业绩总结 - 最近两年扣非前后净利润下降，2024年降幅分别为44.89%、84.31%[15] - 2024年公司营业收入突破300亿元[82] - 2025年1 - 3月主营业务收入700,583.37万元，软件与数字技术服务占比60.39%[121] 用户数据 - 公司面向10余个行业服务超2600家国内外客户，超230家为世界或中国500强企业[81] 未来展望 - 数字能源与智算服务板块要实现规模翻倍，利润增长[128] - 本次发行股票募集资金将增强公司资金实力和抗风险能力，提升盈利能力和经营业绩[174] 新产品和新技术研发 - 公司已发布开源鸿蒙商业发行版天鸿SwanLinkOS等操作系统和数据库[99] - 公司推出自有品牌“机械革命”PC终端，打造完整的X86平台产品全球ODM业务体系[99] 市场扩张和并购 - 2024年公司收购同方计算机及同方国际后进入计算机等制造行业[47] 其他新策略 - 2024年公司发布软硬全栈AI战略，构建发展体系[83] - 本次向特定对象发行股票发行对象不超过35名（含），数量不超过285,882,353股，募集资金不超过337,832.03万元[8][10] - 公司各业务板块构建不同销售模式，如软件与数字技术服务采用团队销售模式[106] - 公司成立CTO组织承担研发管理及实施工作[109]

公司概况 - 公司成立于2005年11月4日，2022年3月15日上市，注册资本952,941,177元[9] - 公司面向10余个行业服务超2,600家国内外客户，超230家为世界500强或中国500强企业[11] 业绩数据 - 2024年营业收入突破300亿元[12] - 2025年1 - 3月营业收入701,069.79万元，2024年度为3,131,639.03万元[18] - 2025年1 - 3月净利润为 - 22,150.58万元，2024年度为13,631.59万元[18] - 2025年3月31日流动资产为1,784,016.21万元，非流动资产为475,309.88万元，资产总额为2,259,326.09万元[15] - 2025年3月31日流动负债为960,480.96万元，非流动负债为257,552.29万元，负债总额为1,218,033.25万元[15] - 2025年3月31日所有者权益为1,041,292.84万元[15] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 183,712.55万元，2024年度为74,139.83万元[19] - 2025年3月31日流动比率为1.86倍，2024年12月为1.89倍[19] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为53.91%，2024年12月为53.99%[19] - 2022 - 2024年末公司应收账款账面价值及应收款项融资科目中应收账款账面价值合计占当期营业收入的比例分别为27.73%、30.56%、21.18%[29] - 2023 - 2024年扣非前归母净利润下降45.15%、66.21%，扣非后下降44.89%、84.31%[27] 市场地位 - 2024年和2025年一季度公司旗下PC品牌出货量国内市场份额均排名第三[12] - 2024H1公司在云专业和管理服务市场份额排名中云开发服务位列第二、云咨询服务位列第四[12] 技术实力 - 截至2025年3月31日，公司拥有2,900余项境内主要软件著作权、380余项专利[13] 风险因素 - 市场竞争风险，行业内新入企业增加，竞争压力加剧[20] - 国际环境复杂、宏观经济及行业需求变化或对公司业绩造成不利影响[21] - 人力成本上升和规模扩张带来管理风险，影响公司业绩[22] - 税收优惠政策变化或公司资格复审未通过，将影响公司经营业绩[28] 募投项目 - 本次募投项目预计投资总额377,924.01万元，拟使用募集资金337,832.03万元[32] - 京津冀软通信创智造基地项目投资138,058.36万元，拟用募集资金138,058.36万元[47] - AIPC智能制造基地项目投资120,478.69万元，拟用募集资金117,478.69万元[47] - 软通动力怀来智算中心（一期）建设项目投资103,426.96万元，拟用募集资金66,334.98万元[47] - 计算机生产车间智能升级技术改造项目投资15,960.00万元，拟用募集资金15,960.00万元[47] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过285,882,353股（含本数），募集资金不超过337,832.03万元（含本数）[42][46] - 本次向特定对象发行股票方案决议有效期为股东大会审议通过相关决议之日起12个月内[51] 保荐相关 - 中信建投证券担任本次向特定对象发行的保荐人，许杰、谌泽昊为保荐代表人[52] - 截至2025年6月30日，中信建投证券多部门及中信建投基金合计持有发行人股票11,851股，持股比例为0.0012%[60] - 截至2025年6月30日，中信建投证券股东中央汇金通过合伙企业间接持有发行人0.84%的股份[60] - 保荐人及其控股股东等持有发行人股份总计不超过发行人股份的1%[60] - 保荐人将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度对公司进行持续督导[68] - 保荐人认为公司符合创业板定位和国家产业政策[67] - 保荐人认为本次软通动力向特定对象发行股票符合相关规定[71]

融资进展 - 公司2025年8月6日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[1] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册批复方可实施[1] - 最终能否通过审核及获批复和批复时间不确定[1] 公告信息 - 公告于2025年8月7日发布[3]

业绩数据 - 2024年度营业收入为313.163903亿元[8] - 2024年度净利润13.63亿元，2023年度为48.67亿元[28] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润18.04亿元，2023年度为53.39亿元[28] - 2024年度基本每股收益0.19元/股[28] - 2024年度稀释每股收益0.19元/股，2023年度为0.56元/股[28] 资产数据 - 2024年12月31日资产总计为231.8140623597亿元，2023年为156.1752916245亿元[24] - 2024年末流动负债合计100.0459097843亿元，2023年末为47.5678504097亿元[26] - 2024年末非流动负债合计25.1113820795亿元，2023年末为2.6126952808亿元[26] - 2024年末负债合计125.1572918638亿元，2023年末为50.1805456905亿元[26] 现金流数据 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为347.86亿元，2023年为185.46亿元[30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为7.41亿元，2023年为8.72亿元[30] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 16.99亿元，2023年为 - 9.19亿元[30] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为19.03亿元，2023年为 - 0.57亿元[30] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况与经营成果[5] - 审计将营业收入、应收款项减值、存货跌价准备计提确定为关键审计事项[8][10][12] 股本相关 - 截至2024年12月31日，公司总股本为952,941,177股，每股面值1元[46] 会计政策 - 公司以持续经营为基础编制财务报表[50] - 会计年度为公历1月1日至12月31日[55] - 公司以12个月为营业周期划分资产和负债流动性[56] - 公司境内用人民币记账，境外子公司按经营环境定本位币，报表折算为人民币[57] 金融资产与负债 - 金融资产分三类计量，金融负债分四类计量[82][87] - 以预期信用损失对金融资产及财务担保合同减值处理[100] 存货相关 - 存货按成本与可变现净值孰低计量[120] 固定资产 - 各类固定资产有不同折旧年限和折旧率[153] 无形资产 - 无形资产按成本初始计量，开发阶段支出满足条件确认为无形资产[161][165] 政府补助 - 公司对政府补助采用总额法，与资产相关确认为递延收益[199]

财务数据 - 公司注册资本为952,941,177元[17] - 2022年3月15日首次公开发行股票，募资净额434,231.79万元[23] - 2021年12月31日归属于母公司股东的净资产额为507,840.44万元[24] - 截至2025年3月31日净资产额为1,041,292.84万元[24] - 2024 - 2022年现金分红分别为9,529.41万元、17,152.94万元、31,764.71万元，占净利润比例分别为52.83%、32.13%、32.64%[24] - 2025年1 - 3月营业收入701,069.79万元，净利润 - 22,150.58万元[29] - 2025年1 - 3月经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为 - 183,712.55万元、 - 154,646.78万元、18,109.66万元[31] - 2025年3月31日流动比率1.86倍，速动比率1.35倍，资产负债率53.91%[32] - 2025年3月31日应收账款周转率1.05次/年，存货周转率1.53次/年[33] - 2025年3月31日归属于发行人股东的每股净资产10.86元/股，每股经营活动产生的现金流量 - 1.93元/股，每股净现金流量 - 3.38元/股[33] - 2025年3月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 21601.69万元[33] - 最近两年，公司扣非前后归母净利润较上年同期分别下降45.15%、66.21%和44.89%、84.31%[80] - 2022 - 2024年末，公司应收账款账面价值及应收款项融资科目中应收账款账面价值合计占当期营业收入的比例分别为27.73%、30.56%、21.18%[82] 用户数据 - 公司面向10余个行业服务超2,600家国内外客户，超230家为世界500强或中国500强企业[89] 未来展望 - 本次发行募集资金扣除发行费用后将用于“京津冀软通信创智造基地项目”等四个项目[65] - 募投项目预计投资总额377,924.01万元，拟使用募集资金337,832.03万元[85] - 募投项目若不能达预期效益，或对公司利润及盈利能力产生不利影响[85] - 募投项目实施存在市场风险，可能影响建设进度和效果[86] - 本次发行后原股东面临分红减少及表决权被摊薄风险[87] - 公司股票存在市场波动风险[88] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名（含）[43][68][70] - 本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十[68] - 本次向特定对象发行股票采用竞价方式确定发行价格和发行对象[68] - 本次向特定对象发行股票的发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[68] 其他新策略 - 公司及符合条件子公司曾享受可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额等增值税减税政策及15%所得税率等企业所得税优惠[81] 股权结构 - 截至2025年6月30日，中信建投多部门及基金合计持股11851股，持股比例0.0012%，中央汇金间接持股0.84%[34] 项目进度 - 项目于2025年3月19日获保荐及并购重组立项委员会审批同意[37] - 2025年3月31日至4月3日，投行委质控部现场核查项目，7月3日出具项目质量控制报告[38] - 2025年7月11日内核委员会召开内核会议审议项目，7名内核委员表决通过[41] 费用支付 - 汉鼎咨询服务费用（含税）为人民币35.00万元，实际已支付90.00%[56] - 国浩香港服务费用为港币10.70万元，实际已支付100.00%[57] 合规情况 - 发行人符合《注册管理办法》第十一条、第十二条等规定[64][67] - 截至2025年3月31日公司不存在金额超合并报表归属于母公司净资产30%的较大财务性投资[69] - 公司本次募集资金用于非资本性支出金额未超募集资金总额的30%且主要投向主业[71] - 公司最近三年及其控股股东、实际控制人不存在重大违法行为[69] - 前次募集资金为IPO且距到账日期已超18个月[70] - 截至发行保荐书出具日，公司不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项[79] 排名情况 - 2023年公司位列中国IT服务市场排名TOP1[90] - 2024年和2025年一季度公司旗下PC品牌出货量国内市场份额均排名第三[90] - 2024H1公司在云开发服务市场份额排名第二、云咨询服务排名第四[90]

发行相关 - 公司股东大会批准本次发行，授权董事会办理，尚需深交所审核并经中国证监会注册[13][14][15] - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[20] - 本次发行系向不超过35名特定对象发行，定价基准日为发行期首日[21][25] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[26] 公司主体 - 公司系合法存续上市公司，具备本次发行主体资格[17][18] - 发行人设立、变更、股本变更等程序符合规定[28][34] - 发行人经营范围、经营方式、业务合法合规[36][38] 业务与经营 - 自2024年度起增加“计算产品与智能电子业务”“数字能源与智算服务”为主营业务[37] - 公司关联交易公允，与控股股东无同业竞争[41] - 公司合法拥有主要财产，重大合同有效，无重大纠纷[43][45] - 报告期内无合并、分立及减资行为，增资扩股和资产收购合规[47] 公司治理 - 《公司章程》制定及修改履行法定程序[50] - 公司组织机构健全，董事、监事和高级管理人员资格及任职合规[52][54] 财务与合规 - 公司及其境内控股子公司税种、税率合规，享受优惠补贴合法[56] - 公司生产经营符合环保、质量和技术标准，无重大行政处罚[59] - 本次募集资金投资项目用于主营业务，已获批并建专项存储制度[61] - 发行人及其控股子公司无重大诉讼、仲裁案件，控股股东等也无此类案件[65][66] - 截至报告期末财务性投资金额不超公司合并报表归属于母公司净资产的30%[68] - 报告期内不存在从事规定类金融业务的情形[70]

股价及交易表现 - 2025年8月6日收盘价55.94元 单日上涨1.73% 换手率3.76% [1] - 单日成交量25.55万手 成交金额14.22亿元 [1] - 主力资金净流入5513.95万元 占成交额3.88% 其中超大单净流入8451.83万元（占比5.94%）大单净流出2937.88万元（占比2.07%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出3491.31万元 占成交额2.45% [1] - 小单资金净流出2022.65万元 占成交额1.42% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入70.11亿元 同比增长28.65% [1] - 归属净利润19768.83万元 同比增长28.76% 扣非净利润21601.69万元 同比增长24.02% [1] - 流动比率1.857 速动比率1.424 资产负债率53.91% [1] 企业基本信息 - 公司成立于2005年 位于北京市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本95294.1177万元人民币 实缴资本36000万元人民币 [1] - 法定代表人刘天文 [1] 投资与知识产权 - 对外投资企业83家 参与招投标项目3475次 [2] - 拥有商标信息232条 专利信息172条 行政许可23个 [2]

市场增长趋势 - 中国消费级游戏PC市场持续强劲增长 游戏笔记本在过去四个季度连续实现同比增长[1] - 2025年第二季度消费市场游戏本同比增速达24.3% 显著高于整体消费PC市场[1] - 增长驱动因素包括大学生和核心玩家群体对高性能设备的持续需求 以及游戏内容的快速演进[1] - ChinaJoy 2025上大型游戏尤其国产IP大作集中亮相 推动玩家对高性能设备需求[1] 厂商竞争格局 - 联想在消费游戏本市场稳居榜首 2025年Q2市场份额达42.0%[3] - 华硕"玩家国度"和"天选"系列表现强劲 市场份额32.1%位列第二[3] - 软通动力依靠价格优势快速增长 排名第三[3] - 惠普"暗影精灵"和"光影精灵"系列份额回升 稳居第四位[3] 硬件技术升级 - NVIDIA RTX 50系列显卡上市后增长迅速 占据整体市场近60%份额[4] - 2025年6月消费级游戏本中75.3%销量来自搭载RTX 50系列的产品[4] - 搭载NPU的AI游戏本同比增长高达107.8%[6] - AI游戏技术(AI NPC AI队友 AI图像生成等)对硬件提出更高要求[6] 未来发展趋势 - 游戏PC正成为中国消费PC市场增长主力军[6] - AI游戏兴起不仅改变玩家体验 也在重塑硬件市场格局[6] - AI游戏本将成为未来游戏PC市场最具潜力的细分领域之一[6]