人事变动 - 公司副总经理秦玲因个人原因辞职，原定任期至第五届董事会届满[2] - 截至2025年9月23日，秦玲及其关联人未持有公司股份[2][3]

市场表现 - 成飞板块整体震荡走弱 [1] - *ST立航触及跌停 [1] - 华如科技、七丰精工、华力创通、爱乐达、成飞集成、全信股份等个股跟跌 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.03亿元 同比增长3.85% [1][2] - 2025年上半年归母净利润-8380.91万元 同比扩大27.58% [1][2] - 2025年上半年扣非净利润-8930.25万元 同比扩大24.61% [1][2] - 2025年上半年经营活动现金流净额-2.01亿元 同比改善10.87% [1][2] - 2024年营业收入2.49亿元 同比减少31.12% [2][3] - 2024年归母净利润-3.54亿元 同比扩大59.86% [2][3] - 2024年扣非净利润-3.67亿元 同比扩大51.81% [2][3] - 2024年经营活动现金流净额-9438.55万元 较上年-2.46万元显著恶化 [2] 历史财务数据 - 2023年营业收入3.62亿元 较2022年8.33亿元下降56.5% [3] - 2022年归母净利润1.34亿元 2023年转为亏损2.22亿元 [3] - 2022年扣非净利润1.23亿元 2023年转为亏损2.42亿元 [3] - 2022年经营活动现金流净额-1.68亿元 [3] 融资情况 - 2022年6月IPO发行2637万股 发行价52.03元/股 [3] - IPO募集资金总额13.72亿元 净额12.75亿元 [4] - 实际募集资金净额较原计划8亿元超额4.75亿元 [4] - 发行费用总额9678.56万元 其中保荐承销费8232.19万元 [4] 公司治理 - 当前股价处于破发状态 [3] - 2023年实施每10股转增5股 除权除息日为2023年6月1日 [4] - IPO保荐机构为中信证券 保荐代表人为刘芮辰、王彬 [3]

保荐人相关 - 保荐人每月查询公司募集资金专户[3] - 2025 年 9 月保荐人对公司上半年募集资金使用情况进行 1 次现场检查[4] - 保荐人发表专项意见 5 次[4] - 保荐人列席公司股东会、董事会、监事会次数均为 0 次[3][4] - 保荐人对公司培训次数为 0 次[5] - 保荐人未发现公司在信息披露等多方面存在重大问题[6][7][8] - 保荐人未发现公司控股股东及实际控制人发生变动[7] - 原保荐代表人王彬因工作变动不再负责公司首发上市项目持续督导，由石家峥接替[11] 公司经营 - 自 2025 年 7 月 4 日起，公司暂停参加空军范围物资工程服务采购活动资格[4][8] - 公司准备申诉，短期内将对经营产生一定影响[9] 监管相关 - 2025 年 1 月 1 日至 6 月 30 日，深圳证券交易所于 6 月 6 日对公司出具监管函[12] - 公司在执业过程中存在核查程序执行不到位等问题，被采取书面警示的自律监管措施[12] - 公司收到监管函后高度重视，采取措施整改，提交书面整改报告并对相关人员内部追责[12] 其他 - 公司特别表决权事项不适用[5] - 公司配合保荐人关于募集资金使用、内控等事项的访谈及资料提供[8] - 公司及股东的 10 项承诺事项均已履行[10]

公司股权激励计划 - 华如科技于2025年9月10日召开第五届董事会第十二次会议审议通过限制性股票授予议案 [2] - 公司向4名符合条件的激励对象授予105.00万股限制性股票 [2] - 授予日确定为2025年9月10日 [2]

限制性股票激励计划 - 2025年授予总量105万股[1] - 副总经理王国臣获授35万股，占比33.33%[1] - 副总经理陆皓、邢广洲各获授25万股，占比23.81%[1] - 核心骨干员工获授20万股，占比19.05%[1] - 全部激励对象获授占总股本0.67%[1] 激励计划限制 - 单个激励对象获授不超总股本1%[1] - 全部有效激励计划标的股票不超股本总额20%[1] 激励对象排除 - 不包括独立董事、外籍员工等[2] - 不包括大股东及实控人配偶等[2]

会议情况 - 公司第五届董事会第十二次会议于2025年9月10日通讯召开[2] - 应参会董事6名，实际参会6名[2] 激励授予 - 确定2025年9月10日为授予日[3] - 向4名激励对象授予105.00万股限制性股票[3] - 《关于向激励对象授予限制性股票的议案》表决6同意0反对0弃权[3]

激励计划时间节点 - 2025年8月22日董事会审议通过激励计划议案[12] - 2025年8月26日至9月4日激励对象名单公示[12] - 2025年9月5日披露激励对象名单核查意见[13][17] - 2025年9月10日股东会审议通过激励计划议案[13] - 2025年9月10日确定授予日为当日[15][16][18] 激励计划授予情况 - 向4名激励对象授予105.00万股限制性股票[15][18] - 授予价格13.57元/股[18] 合规情况 - 不存在不得实施股权激励情形[19] - 激励对象未发生不得授予情形[21] - 授予已取得必要批准和授权[22]

激励对象 - 激励对象不存在6种不适情形[2] - 未包括独董、大股东等相关人员[3] - 激励对象主体资格合法有效[3] 激励计划 - 2025年9月10日为授予日[4] - 向4人授予105万股限制性股票[4]

限制性股票授予 - 2025年9月10日向4名激励对象授予105.00万股限制性股票，授予价格13.57元/股[2][3][16][17] - 授予数量约占提交股东会审议时公司股本总额15,586.50万股的0.67%[2] - 副总经理王国臣获授35.00万股，占比33.33%；陆皓和邢广洲各获授25.00万股，占比23.81%；核心骨干员工获授20.00万股，占比19.05%[4] 归属期与条件 - 第一个归属期自授予日起12 - 24个月，归属比例40%；第二个归属期自授予日起24 - 36个月，归属比例30%；第三个归属期自授予日起36 - 48个月，归属比例30%[5] - 个人绩效考核结果为优秀、良好、合格、不合格时，归属比例分别为100%、80%、60%、0%[8] 业绩目标 - 2025年归母净利润不低于100万元[7] - 2026年归母净利润不低于1,500万元或2025 - 2026年两年归母净利润累计不低于1,600万元[7] - 2027年归母净利润不低于2,500万元或2025 - 2027年三年归母净利润累计不低于4,100万元[7] 激励成本 - 授予的105.00万股限制性股票预计确认激励成本为1,176.42万元，将分期摊销[27] - 2025 - 2028年激励成本摊销分别为229.67万元、613.94万元、246.84万元、85.97万元[27] 模型与参数 - 公司选择Black - Scholes模型计算限制性股票公允价值，授予日收盘价为23.86元/股[26] - 有效期分别为1年、2年、3年，对应波动率为40.1087%、33.6881%、29.4775%[26] - 对应无风险利率为1.50%、2.10%、2.75%[26] 影响与合规 - 不考虑激励计划对业绩刺激作用，限制性股票费用摊销对有效期内各年净利润有影响但程度不大[28] - 考虑激励计划正向作用，其带来的公司业绩提升将远高于费用增加[29] - 北京中银律师事务所和上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司认为授予相关事项符合规定[30][31]