回购方案 - 2023年11月1日审议通过回购股份方案，资金5000万 - 1亿，价格上限95.73元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，回购846,609股，占总股本0.6784%[3] - 最高成交价67.80元/股，最低50.60元/股，成交总金额50,296,903.87元[3] 后续计划 - 后续将在回购期限内继续实施回购并履行披露义务[6]

业绩总结 - 2023年公司营业收入23.14亿元，较上年减少27.76%[1] - 2023年归母净利润为 -1.74亿元，第四季度归母净利润为 -1.12亿元，扣非后归母净利润为 -2.63亿元，由盈转亏[1] - 2023年产品毛利率为39.71%，较上年减少4.61个百分点[1] - 2024年一季度公司实现营业收入5.82亿元，同比增长28.89%[16] - 2024年一季度公司实现归母净利润2899.97万元，同比增长197.73%[16] - 2024年一季度公司毛利率为46.52%，同比上升4.83个百分点[16] 产品销售 - 2022 - 2023年便携储能和太阳能板产品销售收入占当年营业收入的99.01%及99.05%[6] - 2023年便携储能产品销售额188,847.73万元，较2022年减少23.45%[6] - 2023年太阳能板销售额40,333.63万元，较2022年减少42.73%[6] - 2023年日本区域便携储能产品收入44,511.60万元，较2022年减少31.12%[6] - 2023年欧洲区域便携储能产品收入18,039.23万元，较2022年减少64.52%[6] - 2023年北美区域便携储能产品销售额下降，受市场竞争加剧影响[11] - 2023年太阳能板销售额在各主要地区均下降，且幅度大于便携储能产品[12] - 2023年公司部分主要型号产品平均单价较2022年下滑10 - 14%[28] - 2023年末E1000、E2000Pro、E1000Pro产品12月售价较2022年全年平均单价分别下降23.63%、31.06%、31.20%[49] 市场表现 - 2020年国内便携储能产业中华宝新能市场占有率为21%[17] - 2023年公司在北美、欧洲、日本市场第三方电商平台销售金额同比分别下滑22.76%、78.39%、28.26%[18][20][22] - 2023年公司在北美、日本、欧洲市场份额下滑，2024年第一季度市场份额明显提升[61] 新品研发 - 2023年公司推出光充户外电源E3000Pro与E1500Pro系列新品及E2000 Plus等旗舰新品[14] - 2024年3月公司拟投资29719.03万元建设全场景智能家庭光储绿电系统研发项目[16] 其他情况 - 2022年10月后电池级碳酸锂价格从顶峰59.3万元/吨降至2023年底9.6万元/吨左右[30] - 2023年期间费用总体支出同比提高2.77%，费用率从2022年的34.35%涨至48.87%[37] - 2023年第四季度计提资产减值损失达3448.76万元，欧洲产品退运数量占全年超80%[43] - 2023年1 - 9月汇兑收益4469.80万元，第四季度因人民币升值汇兑损失2159.98万元[44] - 2023年第四季度确认递延所得税费用2942.89万元[46] - 2022年11月25日董事、总经理及核心技术人员吴世基和副总经理、核心技术人员钟志源因个人原因离职[56] - 2023年公司通过折扣优惠下调部分产品价格，高价电芯使成本端承压，导致毛利率下滑[61] - 2023年公司净利润大幅亏损，原因包括销售收入下降、期间费用率提升、销售收入毛利率下滑[62] - 2023年第四季度亏损较高，原因有资产减值损失计提增加、汇兑损失、冲回递延所得税资产[62] - 吴世基、钟志源离职前已做好交接，不会对公司生产、经营和收入业绩产生重大不利影响[62]

业绩总结 - 2023年公司营业收入23.14亿元，较上年减少27.76%[4] - 2023年归母净利润为 - 1.74亿元，由盈转亏[4] - 2023年产品毛利率为39.71%，较上年减少4.61个百分点[4] - 2024年一季度公司实现营业收入5.82亿元，同比增长28.89%[15] - 2024年一季度公司实现归母净利润2899.97万元，同比增长197.73%[15] - 2024年一季度公司毛利率为46.52%，同比上升4.83%[15] 用户数据 - 2020年国内便携储能产业中华宝新能市场占有率为21%[15] 未来展望 - 2024年公司拟投资29719.03万元建设全场景智能家庭光储绿电系统研发项目[14] 产品销售情况 - 2022 - 2023年便携储能和太阳能板产品销售收入占当年营业收入的99.01%及99.05%[6] - 2023年便携储能产品销售额18.88亿元，较2022年减少23.45%[8] - 2023年太阳能板销售额4.03亿元，较2022年减少42.73%[8] - 2023年日本便携储能产品收入4.45亿元，较2022年减少31.12%[8] - 2023年欧洲便携储能产品收入1.80亿元，较2022年减少64.52%[8] - 2023年北美便携储能产品收入10.50亿元，较2022年减少7.10%[8] - 2023年中国便携储能产品收入1.88亿元，较2022年增长8.62%[8] - 2023年公司在北美市场第三方电商平台销售金额为64719.79万元，同比下滑22.76%[16] - 2023年公司在欧洲市场第三方电商平台销售金额为7333.38万元，同比下滑78.39%[17] - 2023年公司在日本市场第三方电商平台销售金额为28946.28万元，同比下滑28.26%[18] - 2023年公司在国内市场第三方电商平台销售金额为13996.99万元，同比提升8.14%[20] 成本与费用 - 2023年公司营业成本139500.95万元，较2022年减少38829.51万元，变动比例 - 21.77%[28] - 2023年期间费用总体支出同比2022年提高2.77%，期间费用率从2022年的34.35%大幅增长至48.87%[30] - 2023年销售费用为8.21亿元，销售费用率35.49%，较上年增加8.06个百分点[93] 存货情况 - 2023年末公司存货账面余额为6.11亿元，计提存货跌价准备0.39亿元[47] - 2023年末公司存货整体库龄1年以内占比89.30%，1年以上占比10.70%[48] - 截至2024年4月末，公司实现销售的存货金额为3.95亿元，占2023年末存货余额的64.65%[51] - 2023年公司存货余额由87,827.60万元降至61,133.34万元，降幅30.39%，存货跌价准备金额增长1,190.75万元，跌价计提比例增加3.29%[59] 现金流与借款 - 2021 - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.35亿元、1.19亿元、 - 1.02亿元[75] - 2023年末短期借款为44,757.96万元，较2022年末的16,715.60万元增加2.81亿元[117][119] 其他 - 2023年公司部分主要型号产品平均单价相比2022年下滑10 - 14%[22] - 2022年10月后电池级碳酸锂价格从顶峰59.3万元/吨震荡下跌至2023年底的9.6万元/吨左右[23] - 2023年第四季度计提包括存货跌价准备在内的资产减值损失达3448.76万元，第四季度欧洲产品退运数量占全年退运数量比例超80%[34] - 2023年1 - 9月形成汇兑收益4489.80万元，第四季度因人民币升值形成汇兑损失2159.98万元[35] - 2023年第四季度公司确认递延所得税费用2942.89万元[36] - 2023年末预计负债1764.26万元，较上年末增加35.84%[110]

业绩总结 - 2023年公司营业收入23.14亿元，较上年减少27.76%[1] - 2023年归母净利润为 -1.74亿元，由盈转亏[1] - 2023年产品毛利率为39.71%，较上年减少4.61个百分点[1] - 2024年一季度公司实现营业收入5.82亿元，同比增长28.89%[15] - 2024年一季度公司实现归母净利润2899.97万元，同比增长197.73%[16] - 2024年一季度公司毛利率为46.52%，同比上升4.83个百分点[16] 用户数据 - 2020年国内便携储能产业中华宝新能市场占有率为21%[16] - 公司2023年下半年在日本市场电商平台的市场占有率相比上半年明显提升[23] - 公司2024年一季度在北美、欧洲、日本市场主要电商平台市场份额相比2023年明显提升[27] - 公司2023年在国内市场电商平台的市场份额维持相对稳定水平[24] 未来展望 - 2024年公司拟投资29719.03万元建设全场景智能家庭光储绿电系统研发项目[15] 新产品和新技术研发 - 2023年公司推进产品更新迭代，推出光充户外电源及旗舰新品[13] 市场扩张和并购 - 截至2023年末，公司在全球设立21个品牌官网，覆盖40个国家[14] 其他新策略 - 2023年公司下调产品价格，部分主要型号产品平均单价相比2022年下滑10 - 14%[29] - 2023年公司拓宽官网渠道销售增员及加大本地化运营扩招人员[140]

www.allbrightlaw.com 上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于深圳市华宝新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 深圳市福田中心区福华三路卓越世纪中心1号楼21、22、23层 上海市锦天城（深圳）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于深圳市华宝新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：深圳市华宝新能源股份有限公司 上海市锦天城（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市华宝 新能源股份有限公司（以下简称"华宝新能"或"公司"）委托，指派本所律 师出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"或"会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司股东大会 规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规、部门规章和规范性 文件以及《深圳市华宝新能源股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的规定，就公司本次股东大会的召集与召开程序、出席会议人员资格、 召集人资格、会议表决程序和表决结果的合法性等有关事宜，出具本法律意见 书。 ...

会议基本信息 - 2024年5月23日下午15:00召开2023年年度股东大会，采用现场与网络投票结合方式[4] - 出席股东及代表16人，代表股份92,843,114股，占公司有表决权股份总数的74.9016％[4] 股份相关数据 - 公司总股本124,800,000股，回购专用账户已回购股份846,609股无表决权，本次有表决权股份总数123,953,391股[6] - 现场投票股东及代表7人，代表股份90,166,034股，占比72.7419％；网络投票股东9人，代表股份2,677,080股，占比2.1597％[5][6] - 中小股东出席11人，代表股份4,573,114股，占公司有表决权股份总数的3.6894％[6] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案总表决同意股数92,826,644股，占出席会议所有股东所持股份的99.9823％[8][10][11][12][14][16][18][19] - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案中小股东总表决同意股数4,556,644股，占出席会议中小股东所持股份的99.6399％[9][11][12][13][15][17][19] - 《2023年度内部控制自我评价报告》总表决反对5,170股，占比0.0056％；弃权11,300股，占比0.0122％[16] - 《2023年度内部控制自我评价报告》中小股东总表决反对5,170股，占比0.1131％；弃权11,300股，占比0.2471％[17] - 《2023年度利润分配预案》为特别决议事项，获出席会议股东有效表决权股份总数三分之二以上通过[15] - 《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》总表决同意92,826,644股，占比99.9823%，反对16,470股，占比0.0177%[20] - 《关于2024年度担保额度预计的议案》总表决同意92,814,944股，占比99.9697%，反对28,170股，占比0.0303%[22] - 《关于向银行申请2024年度综合授信额度的议案》总表决同意92,814,944股，占比99.9697%，反对16,870股，占比0.0182%，弃权11,300股，占比0.0122%[24] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》总表决同意92,792,244股，占比99.9452%，反对50,870股，占比0.0548%[25] - 《关于增加闲置募集资金（含超募资金）现金管理额度的议案》总表决同意92,826,644股，占比99.9823%，反对16,470股，占比0.0177%[26] - 《未来三年（2024年 - 2026年）股东分红回报规划》总表决同意92,826,644股，占比99.9823%，反对16,470股，占比0.0177%[27] - 《关于公司非独立董事2023年度薪酬情况及2024年度薪酬方案的议案》总表决同意4,556,644股，占比99.6399%，反对16,470股，占比0.3601%，关联股东回避表决股数合计88,270,000股，有效表决股份总数4,573,114股[29][30] - 《关于公司独立董事2023年度薪酬情况及2024年度薪酬方案的议案》总表决同意92,826,644股，占比99.9823%，反对16,470股，占比0.0177%[30] - 《关于公司监事2023年度薪酬情况及2024年度薪酬方案的议案》总表决同意4,556,644股，占比99.6399%，反对16,470股，占比0.3601%[31] - 《关于变更经营场所并修改公司章程的议案》总表决：同意92,826,644股，占99.9823％；反对5,170股，占0.0056％；弃权11,300股，占0.0122％[33] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对338,500股，占0.3646％；弃权0股[35] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对338,500股，占0.3646％；弃权0股[37] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对338,500股，占0.3646％；弃权0股[39] - 《关于修订<独立董事工作细则>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对338,500股，占0.3646％；弃权0股[42] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对338,500股，占0.3646％；弃权0股[43] - 《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金制度>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对327,200股，占0.3524％；弃权11,300股，占0.0122％[44] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》总表决：同意92,504,614股，占99.6354％；反对327,200股，占0.3524％；弃权11,300股，占0.0122％[45] - 出席会议所有股东同意92,504,614股，占比99.6354％[48] - 出席会议所有股东反对338,500股，占比0.3646％[48] - 出席会议所有股东弃权0股，占比0.0000％[48] - 出席会议中小股东同意4,234,614股，占比92.5980％[49] - 出席会议中小股东反对338,500股，占比7.4020％[49] - 出席会议中小股东弃权0股，占比0.0000％[49] - 某议案为特别决议事项，获出席会议股东有效表决权股份总数三分之二以上通过[49] 其他信息 - 公司独立董事在本次年度股东大会上进行述职[49] - 《2023年度独立董事述职报告》于2024年4月27日刊登于巨潮资讯网[49] - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序合法有效[50]

业绩数据 - 2023年营业收入23.14亿元，较上年减少27.76%[1] - 2023年归母净利润 -1.74亿元，Q4为 -1.12亿元，扣非后 -2.63亿元，由盈转亏[1] - 2023年产品毛利率39.71%，较上年减少4.61个百分点[1] 财务指标 - 2023年末存货账面余额6.11亿元，境外3.96亿元，计提跌价准备0.39亿元[2] - 2021 - 2023年经营现金流净额分别为1.35亿、1.19亿、 -1.02亿元[4] - 2023年销售费用8.21亿元，费用率35.49%，较上年增加8.06个百分点[5] - 2023年末预计负债1764.26万元，较上年末增加35.84%[5] - 2023年末短期借款4.48亿元，较上年末增加2.81亿元[7] 项目进展与规划 - 2023年末IPO募投3项目承诺投资5.49亿元，累计投入1.98亿元，进度36%[6] - 2024年拟用2.97亿元超募资金投建“全场景智能家庭光储绿电系统研发项目”[6]

华泰联合证券有限责任公司 关于深圳市华宝新能源股份有限公司 2023 年年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：华宝新能 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：徐征 | 联系电话：0755-8190 2000 | | 保荐代表人姓名：张桐赈 | 联系电话：0755-8190 2000 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于防止关 | | | 联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、 | 是 | | 内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | ...

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司2023年面临营收下滑和亏损压力,主要原因包括成本端压力大、竞争格局加剧[1][2][3] - 2024年一季度公司营收同比增长30%,实现扭亏为盈,主要得益于日本市场份额提升和美国市场需求恢复[3][4] 成本和费用管理 - 公司正在通过降低销售费用、管理费用等措施来控制成本[4][5] - 未来公司可能会根据市场情况动态调整费用投入,以抢占更多市场份额[9][31] 各区域市场表现 - 美国市场:公司市场份额较稳定,未来有一定提升空间,整体需求增速20%-30%左右[14][15][35] - 日本市场:公司市场份额在一季度已恢复到第一位,未来有望保持15%-20%的增速[20][21][35] - 欧洲市场:公司市场份额不足20%,受竞争对手库存压力影响,预计下半年或四季度会有所恢复[22][23][35] - 新兴市场:公司正在快速进入东南亚、澳新、中东非等市场,预计今年可带来1亿元左右的增量[8] 产品结构和渠道布局 - 公司产品结构中,便携式电源占比约70%,官服占30%,固定式家储占比较小[33][34] - 公司正在加大线下渠道建设,预计未来线下渠道占比可达30%以上[26][27][28] - 长期目标是通过M2C模式提高直销占比,提升产品性价比[27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 公司2023年营收和利润的具体目标是什么[6][7] **公司回答** - 营收方面,预计可恢复到2022年水平或略有提升 - 利润方面,目标是实现扭亏为盈,并争取达到4%-5%的净利率水平[7][9] 问题2 **投资人提问** 公司各主要市场2023年和2024年的具体表现如何[10][11][35] **公司回答** - 2023年:美国占比约49%,日本占比20%-30%,欧洲占比10%左右[10] - 2024年:公司整体有望恢复到2022年水平或略有提升[7] 问题3 **投资人提问** 公司销售费用率和管理费用率的控制目标是什么[30][31] **公司回答** - 管理费用率有一定下降空间,销售费用率控制会更加动态灵活 - 未来可能会根据市场情况适当增加销售费用投入以抢占份额[30][31]

公司投资评级 - 报告给予华宝新能（301327.SZ）“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司23年实现营收23.1亿元，同比下降27.8%，归母净利润-1.7亿元，同比下降160.6%，毛利率39.7%，同比下降4.6%。主要受产业链去库与产品升级过程、加息影响可选消费品需求、市场竞争激烈等因素影响 [1] - 24Q1公司实现营收5.8亿元，同比增长29.9%，归母净利润0.29亿元，同比增长197.7%，毛利率46.5%，同比提升4.8pct，环比提升7.6pct，经营能力向好态势明显 [1] - 公司23年完善多领域布局，包括产品端完善0.1-3kWh、高功率、三元+铁锂路线产品矩阵，市场端新拓展东南亚、中东非等市场需求，渠道端加大高利润率线下渠道布局 [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS为1.27/2.33/3.39元/股，考虑可比估值给予2024年1.0xPEG，对应合理价值80.43元/股，给予“买入”评级 [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为3150、4213、5515百万元，增长率分别为36.1%、33.7%、30.9%，归母净利润分别为158、291、423百万元，增长率分别为191.0%、84.0%、45.2% [3] 分业务拆分 - 便携式储能产品全球出货量预计2024-2026年分别为1080.71、1459.34、1970.11万台，公司销量分别为102.89、143.22、197.94万台，分容量段市占率分别为9.52%、9.81%、10.05% [6] - 便携式太阳能板产品销量预计2024-2026年分别为24.0、28.8、34.56万套，毛利率维持41%/42%/43% [5] 可比公司估值情况 - 可比公司包括德业股份、锦浪科技、固德威，给予2024年1.0xPEG，对应合理价值83.26元/股，维持“买入”评级 [7]