报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年上半年国内新型储能新增装机容量规模同比大增，虽6月单月新增装机下降但中标规模高增，预计全年新增装机总量小幅增长且下半年装机节奏有变化；海外欧美市场表现优，新兴国家规划规模增加；6月储能电池出口回升逆变器出口有降，国内储能系统中标价格回升海外持稳；6 - 7月储能相关政策聚焦电力市场机制与补贴领域 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 国内市场 - 新增装机：2025年上半年国内新型储能新增装机容量规模同比增76.6%，受政策影响6月单月新增装机同比降19.3%；电网侧储能主导，磷酸铁锂为主流，2小时储能仍主流 [8][9] - 未来装机：6月储能中标规模容量同比增128%，独立储能项目占比提升；预计全年新增装机总量110.8GWh同比增3%，表前储能平均充放电时长将降至2.3小时，表后储能增速或不及预期 [13][17][18] 海外市场 - 美国：5月储能新增并网同比增44%，预计全年新增装机15.8GW/49.8GWh同比增34%；表前储能高速增长，户用储能增速显著 [21][26] - 欧洲：6月德国储能新增装机容量同比降7%环比增12%，大储装机爆发，户储装机延续弱势；英国大储装机稳健增长，意大利储能市场有压力 [29][33] - 新兴国家：智利投运节奏偏缓但规划容量大增，澳大利亚建设进展加快，印度强制配储政策带来增量 [35][38][39] - 出口跟踪：6月储能电池出口回升，逆变器出口下降；对美锂电池出口大增，对欧洲出口逆变器累计同比增超40% [40] 储能行业价格跟踪 - 国内：6月2小时储能系统平均中标价环比涨16.6%，4小时环比降9.6%；电芯价格整体稳定，企业利润有所修复，库存有回升压力 [42][48] - 海外：近两月海外储能系统价格平稳，美国大储建设成本一季度环比涨1.16%；6月欧洲各国首都居民电价小幅上涨，预计后续偏弱震荡 [50][53] 政策跟踪 6 - 7月储能相关政策聚焦电力市场机制与储能补贴领域，独立储能市场化进程加快，多地出台容量补贴机制 [55]

全球储能电池市场概况 - 2025年上半年全球储能电池出货量达258GWh，同比增长106% [1] - 国内厂家出货252GWh（占比97.7%），同比增长109%，海外厂家出货6GWh（占比2.3%），同比增长42.5% [1] - 头部厂商如海辰储能、比亚迪、中创新航、瑞浦兰钧上半年出货量已达去年全年的90%，行业集中度提升 [1] 市场竞争格局 - 宁德时代占据主导地位，亿纬锂能、海辰储能、比亚迪形成多强格局 [3] - 宁德时代、比亚迪、远景动力采用纵向一体化战略，自有储能系统占比显著提升（比亚迪尤为突出） [3] - 系统集成商供应链绑定关系明确：海博思创主要采购宁德时代/亿纬锂能，特斯拉依赖宁德时代，阳光电源选择中创新航/欣旺达，比亚迪自供电芯 [3] 表前侧储能市场动态 - 表前侧出货203.4GWh（占比79%），用户侧出货54.6GWh（占比21%） [3] - 新兴市场超大型项目加速交付：比亚迪中东12.5GWh、阳光电源中东7.8GWh、智利阿塔卡马绿洲项目4.75GWh等 [5] - 传统市场分化：中国因136号文件引发531抢装潮，美国受IRA法案及关税影响囤货明显，欧洲多国（英、德、西班牙等）大储增速亮眼 [5] 用户侧储能发展 - 国内工商业储能受江苏峰谷价差政策调整冲击，但光储充、矿井油田等新场景高速发展 [7] - 欧洲户储及工商业储能受益补贴政策：荷兰拨款1亿欧元支持光伏+储能项目（目标160-330MW），比利时提供40%税收优惠，希腊补贴50%（预算1.53亿欧元），罗马尼亚投入9亿欧元资助家庭光储系统 [8][9]

全球储能系统集成出货量 - 2024年全球储能系统集成出货量为418 3GWh 同比增长92 7% [1] - 预计2025年全球储能系统集成出货量将达到550GWh [1] 2024年全球储能系统集成企业排名 - 特斯拉位列全球储能系统出货量TOP30榜首 [4][5] - 阳光电源排名第二 中车株洲所排名第三 [5] - 宁德时代 Fluence 比亚迪分别位列第四至第六名 [5] - 其他进入前十的企业包括远景能源 Powin Nextera和国轩高科 [5] 行业竞争格局 - 2024年全球储能系统集成CR10为64% 行业集中度不高 [6] - 储能系统集成环节处于高速成长期 新进入者众多 [6] - 光伏 风电 电池 充电桩 储能零部件及传统能源企业不断进入该领域 [6] - 行业竞争格局尚未稳固 预计未来竞争将进一步加剧 [6] 白皮书目录结构 - 第一章包含全球储能行业政策分析 包括发展背景 锂电池产业政策和应用市场政策 [10] - 第二章分析全球储能市场发展现状及规模 包括行业特点 终端装机规模和电池出货量预测 [10]

全球储能行业出货量及增长 - 2024年全球储能系统集成出货量为418.3 GWh，同比增长92.7% [1] - 预计2025年全球储能系统集成出货量将达到550 GWh [1] 2024年全球储能系统集成企业排名 - 特斯拉位列2024年全球储能系统出货量TOP30企业第一名 [4][5] - 阳光电源排名第二，中车株洲所排名第三 [5] - 宁德时代、Fluence、比亚迪分别位列第四至第六名 [5] - 远景能源、Powin、Nextera、国轩高科进入前十名 [5] 行业竞争格局 - 2024年全球储能系统集成出货量CR10为64%，行业集中度不高 [6] - 储能系统集成环节处于高速成长期，新进入者众多 [6] - 光伏、风电、电池、充电桩、储能零部件、传统能源企业等不断有新进入者 [6] - 预计未来行业竞争将继续加剧 [6] 白皮书目录结构 - 第一章包含全球储能行业政策分析，分为发展背景、锂电池产业政策、应用市场政策三部分 [10] - 第二章分析全球储能市场发展现状及规模，包括发展特点、终端装机规模及预测、电池出货量及预测 [10] - 包含全球储能市场电池竞争格局分析 [13]

全球储能系统集成出货量 - 2024年全球储能系统集成出货量为418.3 GWh，同比增长92.7% [1] - 预计2025年全球储能系统集成出货量将达到550 GWh [1] 2024年储能系统集成出货量TOP30企业 - 特斯拉、阳光电源、中车株洲所、宁德时代、Fluence、比亚迪、远景能源、Powin、Nextera、海博思创等30家企业位列全球储能系统集成出货量TOP30 [3] 行业竞争格局 - 2024年全球储能系统集成出货量CR10为64%，行业集中度不高 [7] - 储能系统集成环节处于高速成长期，产值规模大，是新能源关键赛道和节点环节 [7] - 光伏、风电、电池、充电桩、储能零部件、传统能源企业等不断有新进入者 [7] - 行业竞争格局不稳固，预计未来竞争将继续加剧 [7]

市场占有率 - 宁德时代国内市场份额约35%，全产业链整合能力和规模化优势使其地位难以撼动 [3] - 亿纬锂能2024年全球储能电池出货量110GWh，市占率37%，稳居第一，与特斯拉等国际巨头深度绑定 [5] - 亿纬锂能海外产能布局加速，覆盖北美、欧洲、中东等核心市场，2025年预计新增装机量占全球85%的传统市场 [5] - 亿纬锂能2024年储能电池出货量40GWh，市占率13%，超越比亚迪跃居全球第二 [5] - 阳光电源2023年储能系统全球发货量10.5GWh，连续八年中国企业首位，海外大储市场市占率领先 [12] 研发创新 - 阳光电源发布全球首款5年零衰减储能系统（L系列），能量密度达430Wh/L，推动磷酸铁锂电池性能突破 [12] - 阳光电源布局钠离子电池技术，百兆瓦级储能电站项目落地在即，技术储备行业领先 [12] - 阳光电源持续投入数字化研发，CMMI-5级认证彰显软件能力，强化储能系统智能化管理 [12] - 亿纬锂能聚焦大圆柱电池和储能专用电芯，推出587Ah/1175Ah大容量产品，适配长时储能场景 [12] - 亿纬锂能2025年计划量产电力储能专用钠离子电池（N162Ah），GWh级产能规划加速技术商业化 [12] - 亿纬锂能与高校合作研发固态电池，探索下一代技术路径 [12] - 阳光电源推出6.25MWh场景化储能系统，支持虚拟电厂接入，覆盖源网荷储全场景 [12] - 阳光电源自研EMS能量管理系统，实现储能电站智慧运维，降低运维成本30%以上 [12] - 阳光电源氢能与储能协同布局，电解槽技术全球领先，拓展多能互补应用 [12] 资金实力 - 宁德时代2024年三季度末资金储备达2866.78亿元，剔除负债后净值2528.58亿元，远超同行 [12] - 宁德时代2023年以来投资超4000亿元，产能扩张至700GWh（2025年），全球首个TWh级电池厂规划推进中 [12] - 宁德时代产业链整合能力强，锂矿、正负极材料自供率提升，抗原材料波动能力突出 [12] - 亿纬锂能2024年募资50亿元加码储能产能，海外产能布局加速（如匈牙利工厂） [11] - 阳光电源动力电池与储能业务双轮驱动，2024年前三季度储能出货量同比增长115.57%，现金流充沛 [19] - 阳光电源2023年营收722.5亿元，净利润94.4亿元，同比增长162.7%，盈利能力行业领先 [19] 总结 - 宁德时代凭借绝对市占率、技术创新和资金实力，稳居行业龙头，尤其在海外高端市场和长时储能领域优势显著 [14] - 亿纬锂能增速最快的二线厂商，海外订单与产能扩张同步发力，2025年有望冲击全球第二 [15] - 阳光电源系统集成能力突出，海外市场布局灵活，在欧洲、中东等新兴市场具备差异化竞争力 [16] - 行业呈现"一超多强"格局，宁德时代为标杆，亿纬锂能、阳光电源等厂商在技术追赶和海外扩张中表现突出 [16]