财务数据和关键指标变化 - 公司整体销售额同比下降12%,主要由于销售价格下降 [10] - EBITDA同比下降5%,达到27亿欧元,略高于分析师预期 [17] - EBIT同比下降9%,达到18亿欧元 [17] - 净利润同比下降12%,达到14亿欧元 [17] - 经营活动现金流同比改善49%,达到-5.13亿欧元 [18] - 自由现金流同比改善,达到-15亿欧元 [18] - 权益比率保持稳定,达到47.2% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 化工、材料、营养与护理、工业解决方案板块销量增加,农业解决方案和服务技术板块销量下降 [13] - 农业解决方案板块EBITDA下降,主要由于销量下降 [21] - 表面技术板块EBITDA下降,主要由于贵金属价格下降 [21] - 其他板块EBITDA均有所增加,主要由于固定成本下降和毛利率提升 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球化工产量同比增长5.4%,主要由于中国市场强劲增长 [8] - 北美化工产量基本持平,欧盟略有增长,亚洲(不含中国)略有下降 [9] - 中国市场需求回暖,但价格水平仍然较低 [46][66][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化欧洲上游业务,关闭一些高成本、低需求的工厂 [74][75] - 新任CEO马库斯将在未来几个月内公布新的战略规划 [82][83][84] - 公司正在加大成本控制力度,预计到2026年可实现7亿欧元的非生产成本节约 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现良好,但管理层仍保持谨慎态度,担心一些短期因素可能影响后续业绩 [46][47][48][49][66][67] - 原油价格上涨可能会对需求造成一定压力,公司暂时还没有足够的定价能力来完全消化原材料成本上涨 [110][111] - 管理层对中国市场的恢复持谨慎乐观态度,认为需求回升仍主要依赖于库存补充,而非真正的需求增长 [46][47][66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Samuel Perry 提问** - 上游业务产能利用率情况如何?何时可能恢复定价能力? [34][35] **Martin Brudermuller 回答** - 上游业务产能利用率有所提高,但仍未完全恢复定价能力,需要观察未来几个季度的趋势 [36][37] 问题2 **Matthew Yates 提问** - 第一季度业绩是否受益于红海航运中断的一次性因素?第二季度情况如何? [45] **Martin Brudermuller 回答** - 第一季度确实受益于一些短期因素,但管理层对后续业绩持谨慎态度,需要观察这些因素在第二季度的持续性 [46][47][48] 问题3 **Jaideep Pandya 提问** - 营养与护理板块各业务线的表现如何?成本优化措施有哪些? [51][52] **Dirk Elvermann 回答** - 香料业务表现出色,推动了营养与护理板块整体业绩改善;营养品价格水平仍然偏低,但成本优化措施正在发挥作用 [54][55]

BASF公司2023年度报告 - BASF的2023年度报告以“重新思考化学”为口号，反映了在更加强调排放的世界中需要进化和确保经营许可的需求[1] - 尽管公司将能够维持股息，但增长仍需数年时间。此外，管理层对短期前景持谨慎态度，股价升值也不太可能[2] - BASF在2023年经历了又一个充满事件的一年。与2022年被失控的能源价格主导不同，去年的市场环境较差，这在业绩中得到了清晰体现[3] - 销售额下降超过20%，EBIT几乎减半。然而，与2019年的数据相比，2019年的销售额为590亿欧元，特殊项目前的EBIT为46亿欧元。从这个角度看，2023年的表现是可以接受的[4]

文章核心观点 巴斯夫将参加CHINAPLAS 2024展示最新添加剂产品助力塑料行业可持续发展，同时介绍了其他几只基础材料领域表现较好的股票情况 [1][7] 巴斯夫参加展会情况 - 巴斯夫将参加CHINAPLAS 2024展示最新添加剂产品，提升塑料应用可持续性，助力客户实现可持续目标 [1] - CHINAPLAS 2024为巴斯夫邀请客户参与其塑料业务之旅提供平台，聚焦提供可持续解决方案、促进循环利用和推动行业创新 [2] - 巴斯夫专家将在CHINAPLAS Tech Talks上介绍塑料添加剂对提高回收含量和质量的关键作用，还有高效橡胶抗氧化处理的展示 [5] 巴斯夫产品情况 - 巴斯夫将展示用于机械回收的IrgaCycle，与Axroma合作将废渔网制成T恤，提高回收含量 [3] - 新推出用于汽车顶板的Irgastab PUR 71是可持续替代品，降低排放、改善车内空气质量，还有其他应用将在展位展示 [4] 巴斯夫股价表现 - 过去一年巴斯夫股价上涨10%，而行业下跌5.4% [5] 其他基础材料公司情况 - 丹尼森矿业公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为300%，过去一年股价飙升99.1% [8] - 卡朋特科技公司Zacks排名为1，过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升90.6% [9] - 艺康集团Zacks排名为1，Zacks对其今年每股收益共识预期为6.43美元，同比增长23.4%，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为1.7%，过去一年股价上涨约36.7% [10]

BASF新产品发布 - BASF推出了AdBlue ZeroPCF，成为首家提供具有降低碳足迹的AdBlue产品的制造商[1] - AdBlue ZeroPCF通过使用可再生能源和基于质量平衡方法的原材料来降低碳足迹，已经通过TUV Rheinland的验证[2] - AdBlue ZeroPCF现在提供给工业用户，如货运代理和汽车行业，作为一种罐车产品，帮助他们减少范围3.1的足迹[3] BASF股价表现 - BASF的股价在过去一年中上涨了6.6%，而其行业下跌了7.2%[5]

文章核心观点 巴斯夫旗下Isobionics品牌推出天然产品Isobionics Natural beta - Caryophyllene 80，该产品有多种特性和应用场景，同时介绍了一些基础材料领域排名较好的股票情况 [1][5] 巴斯夫产品相关 - Isobionics Natural beta - Caryophyllene 80是Isobionics品牌最新产品，体现公司基于客户需求创造天然风味的承诺，将于2024年3月20日在伦敦的FlavourTalk原料展首次展示 [1] - 该产品气味草本且略绿，有多种香气，在10 - 20 ppm时风味有多种水果皮的味道，非丁香油生成，不含酚类和丁子香酚 [2] - 产品可用于多种柑橘风味，纯度80%，适用于饮料、食品和香水等，采用发酵技术保证质量和供应，符合欧美食品级标准，天然、无农药，获欧美犹太洁食和清真认证 [3] - 过去一年巴斯夫股价上涨9.4%，而行业下跌6.6% [3] 股票排名及表现相关 - 巴斯夫目前Zacks排名为5（强力卖出） [4] - 基础材料领域排名较好的股票有Denison Mines、Carpenter Technology和Hawkins [5] - Denison Mines目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为300%，过去一年股价飙升73.3% [6] - Carpenter Technology目前Zacks排名为1，过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升44.6% [7] - Hawkins本财年Zacks共识预期每股收益3.61美元，同比增长26.2%，过去30天预期上调4.3%，Zacks排名为2（买入），过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为30.6%，过去一年股价上涨约78% [8][9]

文章核心观点 巴斯夫单体部门在可持续发展方面取得重大进展，获得全球认证，扩大可持续产品组合并减少碳排放，同时推荐了基础材料领域其他排名较好的股票 [1][5][10] 巴斯夫单体部门可持续发展成果 - 单体部门所有地区生产基地获全球ISCC PLUS和REDcert认证，可向美国客户提供美国制造的认证可持续异氰酸酯解决方案 [1] - 美国路易斯安那州盖斯马尔的MDI生产基地获ISCC PLUS和REDcert认证 [3] - 2023年1月承诺到2025年为每个主要产品线开发循环选项，仅一年后约70%产品组合有可持续替代方案，共345种 [5] - 推出多元醇回收等创新解决方案，如loopamid解决时尚行业循环性问题 [6] - 实施措施减少全球生产基地碳排放，以上海巴斯夫聚氨酯工厂为例预计年减碳3.4万吨，助力2050年实现净零碳排放目标 [7] 巴斯夫股价表现 - 过去一年巴斯夫股价上涨8.7%，同期行业下跌6.8% [7] 基础材料领域其他股票推荐 - 艺康集团（ECL）Zacks排名1（强力买入），预计今年盈利增长率22.65%，过去60天盈利预期上调5.4%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜1.7%，过去一年股价上涨41.6% [10][11] - 卡朋特科技公司（CRS）Zacks排名2（买入），本财年盈利共识预期每股4美元，同比增长250.9%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜12.2%，过去一年股价上涨52.3% [10][12] - 霍金斯公司（HWKN）Zacks排名2（买入），本财年盈利共识预期每股3.61美元，同比增长26%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜30.6%，过去一年股价上涨69.8% [10][13]

文章核心观点 巴斯夫与欧洲领先化学品分销商OQEMA加强标准胺类产品组合合作，双方合作能发挥各自优势，巴斯夫中间体业务有一定特点，同时还介绍了相关公司的Zacks评级及表现 [1][3][4] 巴斯夫与OQEMA合作情况 - 自2024年1月1日起，巴斯夫与OQEMA加强标准胺类产品组合合作，不包括英国和爱尔兰的乙醇胺业务 [1] - 双方在德国和东欧已有超20年成功合作，现拓展至英国，结合OQEMA分销销售网络与当地市场知识和巴斯夫产品供应能力 [2] - 合作使OQEMA能拓展产品线、提升市场地位，助巴斯夫应对供应链和客户服务问题并专注核心业务 [3] 巴斯夫中间体业务情况 - 巴斯夫中间体部门在全球开发、制造和销售超600种中间体，主要产品类别有胺类、二醇类等，用于多种产品 [4] - 创新中间体有助于提高最终产品质量和生产效率，该部门获ISO 9001认证，在欧美亚均有工厂 [5] - 过去六个月巴斯夫股价上涨4.9%，而行业下跌9.2% [5] 相关公司Zacks评级及表现 - 巴斯夫目前Zacks评级为5（强烈卖出） [6] - 美国钢铁公司Zacks评级为1（强烈买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为54.8%，过去一年股价飙升59.1% [8] - 卡朋特科技公司Zacks评级为2（买入），过去四个季度三次超Zacks共识预期、一次持平，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升30% [9] - 阿尔法冶金资源公司Zacks评级为1，过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期上调69%，过去四个季度平均盈利惊喜约24.8%，过去一年股价上涨约108% [10]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名第5（强力卖出）名单 [1] 分组1 - 巴斯夫公司是一家化工公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了20.8% [1] - 黑石抵押信托公司是一家房地产金融公司，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了11.6% [2] - 科思创公司是一家聚合物解决方案提供商，过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调了17% [3]

文章核心观点 巴斯夫涂料部门与英力士汽车达成全面协议，推进全球汽车修补漆车身和涂料开发，双方将建立长期战略联盟，提供可持续修补解决方案等，巴斯夫还与英力士在相关车型上深化合作；同时介绍了一些基础材料领域排名较好的股票情况 [1][5] 巴斯夫与英力士合作情况 - 双方达成全面协议推进全球汽车修补漆车身和涂料开发，建立长期战略联盟，提供可持续修补解决方案、专业知识、数字配色方案及培训计划 [1] - 英力士汽车对合作表示热情，希望与巴斯夫建立顶级可持续涂料项目，巴斯夫提供技术支持和管理专长 [2] - 巴斯夫致力于在英力士遍布欧洲、北美和亚太的车身修理厂网络维持最高水平的可持续和高效修补实践 [3] - 巴斯夫看好汽车行业前景，期待与英力士建立新的、强大且互利的伙伴关系 [4] - 双方合作从英力士格纳德越野车表面技术合作拓展到为格纳德及新推出的双门皮卡车型实施和开发车身及涂料项目 [5] 股票表现及排名情况 - 巴斯夫目前Zacks排名为3（持有），过去一年其股价下跌1%，同期行业下跌16.2% [5][6] - 卡朋特科技公司Zacks排名为1（强力买入），当前财年每股收益共识估计为3.97美元，同比激增248.3%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为14.3%，过去一年股价上涨37.2% [7][8] - 埃尔多拉多黄金公司和霍金斯公司Zacks排名为2（买入），埃尔多拉多今年预计盈利增长率为1040%，过去60天当前年盈利共识估计上调10%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为496%，过去一年股价上涨26.7%；霍金斯当前财年每股收益共识估计为3.61美元，同比上涨26%，过去30天当前年盈利共识估计上调4.3%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为30.6%，过去一年股价上涨72% [7][9][10]

业绩总结 - BASF集团2023年第四季度销售额下降17.9%，至159亿欧元[7] - BASF集团2023年第四季度EBIT特殊项目前利润下降8100万欧元，至2.92亿欧元[7] - BASF集团2023年的EBITDA在特殊项目前为7671亿欧元，较2022年下降28.7%[13] - BASF集团2023年的净收入为225亿欧元，较2022年下降44.7%[13] - BASF集团2023年的经营现金流为8111亿欧元，较2022年增长5.2%[14] - BASF集团2023年的自由现金流为2715亿欧元，较2022年下降18.5%[14] 未来展望 - BASF集团2024年的EBITDA预计为80亿至86亿欧元，自由现金流为1亿至6亿欧元，CO2排放量为1670万至1770万公吨[22] 新产品和新技术研发 - BASF将退出石油和天然气业务，这次交易是实现这一战略目标的重要一步[19] 市场扩张和并购 - Harbour Energy与Wintershall Dea签署的协议中，BASF将持有Harbour Energy 39.6%的股份，并获得15.6亿美元现金[19] 其他新策略和有价值的信息 - BASF计划在2026年底前在路德维希港实现每年10亿欧元的额外成本节约[9] - BASF提议每股股息为3.40欧元，总计支付30亿欧元，其中90%由自由现金流覆盖[21]