行业现状与前景 - 塑料是环境污染的主要元凶之一，生物塑料作为更可持续的解决方案，已发展成成熟行业 [1] - 生物塑料由玉米淀粉、甘蔗或马铃薯淀粉等可再生生物源制成 [2] - 2023年全球生物塑料市场价值74.9亿美元，预计2024 - 2032年将从74.1亿美元扩大到569.9亿美元 [11] 公司推荐 BASF SE (BASFY) - 跨国公司，全球最大的化工生产商，产品包括生物塑料，有Ecovio和Ecovflex两条旗舰生物塑料产品线，用于包装、农业等领域 [5] - 公司业绩不佳，每股收益下滑，净销售额较上年下降10%，但多家股票分析刊物认为其股票被低估 [7] - 今年股价走势平稳，市场处于观望状态，投资者关注其结构改革和成本削减措施能否使公司扭亏为盈 [18] Dow (DOW) - 美国公司，全球最大的化工生产商之一，生产包括生物塑料在内的生物基产品 [13] - 今年第一季度每股收益和收入超预期，收入比预期高0.87%，过去一年股价回报率达12%，增长态势良好 [14] Eastman Chemical (EMN) - 领先的化工和生物解决方案公司，为多个行业制造可持续塑料、涂料和粘合剂 [9] - 将获得美国能源部3.75亿美元现金注入，用于在德克萨斯州朗维尤建设分子回收设施，虽不会立即带来利润，但有助于巩固其在生物塑料和可持续发展领域的主导地位并开拓新收入机会 [10][21]

文章核心观点 - BASF SE (BASFY) 同意将其用于采矿应用的絮凝剂业务剥离给全球特种化学品生产商Solenis，此举符合BASF优化其投资组合的战略，专注于核心战略领域 [1] 战略举措 - 该战略举措包括多个知名商标，如Magnafloc, Rheomax, Alclar, Alcotac, Jetwet, Aerowet和Alcotech，这些商标在固液分离和物料处理方面具有强大的能力 [2] - BASF持续重新评估其产品组合，以加强战略重点，并维持关键的战略合作伙伴关系。公司认为Solenis是其在采矿领域絮凝剂业务的理想合作伙伴，相信此次剥离将更好地满足客户需求 [3] 业务影响 - 与Solenis的协议预计将为BASF的采矿客户带来重大价值。此次剥离将使BASFY能够专注于其浮选剂的持续开发和商业化，并扩展其在溶剂萃取和浸出方面的创新解决方案 [4] - 此次剥离类似于2019年公司将其纸张湿端和水化学业务转移给Solenis的交易，该交易创建了一个领先的全球解决方案提供商，服务于纸张和水处理行业 [5] 市场表现 - 在过去一年中，BASFY的股票下跌了8.7%，而同期行业下跌了9.4% [5] 其他公司表现 - Carpenter Technology Corporation (CRS), Eldorado Gold Corporation (EGO) 和 Kinross Gold Corporation (KGC) 在基本材料领域表现较好，均持有Zacks Rank 1 (Strong Buy) [7] - CRS的当前年度盈利共识估计为4.44美元，表明同比增长289.5%。CRS在过去四个季度中有三次超过Zacks共识估计，平均盈利惊喜为15.1%。公司股票在过去一年中飙升了110.9% [8] - EGO的当前年度盈利共识估计为1.13美元，表明同比增长98.3%。EGO的盈利估计在过去60天内增加了10%。EGO在过去四个季度中均超过共识估计，平均盈利惊喜为430.7%。股票在过去一年中上涨了50.1% [9] - Kinross的当前年度盈利共识估计为56美分，表明从去年同期水平上升27.3%。KGC在过去四个季度中均超过共识，平均盈利惊喜为46%。股票在过去一年中上涨了近77.5% [10]

公司概况 - BASF的股价自上次报告以来下跌了10.32%，但公司报告了稳健的年初表现，包括销量和EBITDA的恢复，并支付了股息，考虑到Wintershall Dea的退出，公司能够维持稳健的资产负债表 [2] - 预计新任CEO Markus Kamieth的任命和随后的战略更新，以及基于市场终端需求展望的下半年销量复苏，将影响BASF的第二季度表现 [3] 财务表现 - BASF第一季度EBITDA为27亿欧元，接近其中期估计的100亿欧元，管理层预计第二季度调整后的EBITDA将与Vara共识估计一致，公司目标年度EBITDA在80亿至86亿欧元之间 [3] - 根据Vara的共识，BASF的第二季度EBITDA预计将再次超过20亿欧元，同比增长8% [4] - 公司预计第一季度将呈现广泛稳定的需求，但宏观经济数据仍然复杂，预计集团销量将从3.5%降至2.5%，包括红海供应中断和较低的补货活动 [5] 未来展望 - 公司预计2024财年将是CAPEX高峰，支持中期FCF改善，预计投资总额将达到195亿欧元，计划中的资本市场日可能成为下半年的积极催化剂，重点关注“价值创造”战略 [6] - 产品价差自6月以来增加了8%，尽管预计2024年销量下降，但可能会看到BASF定价能力的提升，即使假设当前的产品价差，这也将导致EBITDA相对于华尔街估计的顺风 [6] 估值分析 - 公司调整后的EBITDA预测为87亿欧元，比公司指导的高端高出2%，年销售额预计为700亿欧元，第二季度销售额估计为165亿欧元 [7] - BASF的市净率为1.6倍，低于5年和10年的历史中位数1.9倍和3.0倍，EBITDA的EV/EBITDA为5.8倍，低于5年和10年的中位数7.3倍和8.1倍，股息收益率（7.7%）也高于同行 [7] - 公司的估值基于中期EBITDA预测100亿欧元，继续以每股55欧元（ADR为15.4美元）的目标价估值，支持中期EV/EBITDA 6.5倍，企业价值为650亿欧元 [7]

文章核心观点 - 巴斯夫因经济考量将调整草铵膦生产网络，同时推荐几只基础材料领域排名较好的股票 [1][7][10] 巴斯夫草铵膦生产调整 - 公司计划2024年底前停止德国克纳普萨克和法兰克福工厂草铵膦活性成分生产，2025年结束法兰克福工厂草铵膦制剂生产，随后关闭两工厂 [1] - 草铵膦是公司全球除草剂产品组合重要部分 [1] - 公司草铵膦生产受仿制药制造商竞争、替代技术及高能源和原材料成本不利影响，虽两工厂已削减成本，但产量和盈利能力增长不足，将调整生产网络并从第三方供应商采购活性成分 [7] - 所有工作岗位将保留至2025年底，之后将与员工代表协商逐步减少岗位数量，公司将与员工紧密合作帮助其寻找未来职业选择 [8] - 公司将继续为客户提供高质量草铵膦解决方案，同时专注开发下一代草铵膦产品，帮助美洲和亚洲农民 [9] 巴斯夫股价表现 - 过去一年巴斯夫股价下跌5.2%，行业下跌13.5% [3] 巴斯夫评级 - 巴斯夫目前Zacks排名为4（卖出） [4] 其他公司情况 - 埃尔多拉多金矿公司当前年度每股收益共识预期为1.09美元，同比增长91.2% [5] - TEGO过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为430.7%，过去一年股价上涨约56.2% [5] - 科慕公司目前Zacks排名为1，当前年度预计盈利增长率为297.7%，过去一年股价上涨约37% [6] - 卡朋特科技公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.1%，过去一年股价飙升92.7% [10]

文章核心观点 - 公司正在德国布登海姆建设首个先进的绿色氢能和燃料电池组件生产设施 [1][2][3][4] - 该设施将生产低铱负载的催化剂涂层膜(CCM),这是质子交换膜(PEM)水电解的关键功能部件 [1][2] - 该设施还将生产用于高温燃料电池的Celtec®膜电极组件(MEA) [1][2] - 这一投资将巩固公司在贵金属、催化剂和回收利用方面的能力,使其成为绿色氢能领域端到端解决方案的综合供应商 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司全称为BASF Environmental Catalyst and Metal Solutions (ECMS),是BASF集团的一个部门 [5] - 公司在全球16个国家拥有4,500多名员工和21个生产基地,为汽车、航空航天、室内空气质量、半导体等多个行业提供服务 [5] - 公司专注于循环解决方案和可持续发展,致力于为客户创造一个更清洁、更可持续的世界 [5] 新设施建设 - 新设施位于德国布登海姆,靠近法兰克福,计划于2025年夏季投产 [4] - 该项目是与Trigona Fuel Cell Components GmbH和Grundstücksverwaltung Rheinufer GmbH & Co. KG合作开发的 [4] - 新设施的建设是公司全球氢能战略的关键组成部分 [3] 产品和技术 - 新设施将生产低铱负载的催化剂涂层膜(CCM),用于PEM水电解 [1][2] - 同时还将生产用于高温燃料电池的Celtec®膜电极组件(MEA) [1][2] - 这些新产品已从研发阶段成功过渡到中试规模生产 [3]

文章核心观点 - BASF公司宣布提高其在巴西瓜拉廷盖塔的氢氧化钠甲酯生产能力至每年90,000吨 [1][2] - 这是BASF在南美洲扩大氢氧化钠甲酯业务的又一步,体现了公司对客户和南美洲生物柴油市场的承诺 [2] - 巴西是全球生物燃料使用和生产的领导者之一,其增长得益于要求将一定比例的生物柴油混入柴油的既定法规 [3] - 氢氧化钠甲酯是一种有效可靠的催化剂,为生物柴油的生产和使用提供了更可持续的解决方案,满足了发动机制造商对高品质燃料和更低排放的需求 [4] 公司相关 - BASF公司在巴西瓜拉廷盖塔拥有12个生产设施,年产1,500多种解决方案和产品,涵盖农药、粘合剂、树脂、涂料、洗涤剂、化妆品和汽车市场解决方案等领域 [2] - BASF公司的股票在过去一年中下跌了1.7%,而其所属行业下跌了10.8% [4] 行业相关 - 巴西是全球生物燃料使用和生产的领导者之一,其增长得益于要求将一定比例的生物柴油混入柴油的既定法规,不仅提高了重型运输的生产力和可持续性,还为当地居民创造了更多的经济机会 [3] - 氢氧化钠甲酯可以提高生物柴油的产量和降低生产成本 [4]

文章核心观点 BASF、Vattenfall与Vestas签订风机供应服务合同，项目将助力欧洲能源市场脱碳和德国能源转型，同时介绍了BASF股价表现及相关排名情况，还推荐了其他基础材料领域的优质股票 [1][2][5] 项目合作情况 - BASF和Vattenfall与Vestas签订112台V236 - 15.0 MW风力涡轮机供应和服务合同 [1] - 涡轮机将安装在Nordlicht风电场区域，Nordlicht 1安装68台，Nordlicht 2安装44台 [2] 项目特点及意义 - 涡轮机2028年起可为160万户家庭供电，部分塔架用低排放钢制造，可大幅降低碳足迹 [1] - V236是目前海上风电行业最强大的风力涡轮机，额定功率15 MW [2] - 各方有意快速扩大风电项目，助力欧洲能源市场脱碳，Nordlicht项目对德国能源转型至关重要 [2] 项目股权及用电安排 - BASF在Nordlicht 1和2风电场项目中持股49% [3] - Nordlicht项目无政府补贴，总装机容量1.6吉瓦，是Vattenfall迄今最大海上风电场项目 [3] - Vattenfall将用其份额电力为德国客户提供无化石电力，BASF将用约一半电力为欧洲化工生产基地供电 [3] 股价表现 - BASFY过去一年股价上涨0.6%，同期行业下跌6.8% [5] 股票评级及推荐 - BASF当前Zacks排名为2（买入） [6] - ATI当前Zacks排名为2，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为8.3%，过去一年股价上涨37.8% [6] - Carpenter Technology当前Zacks排名为1，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.1%，过去一年股价飙升97% [7] - Ecolab当前Zacks排名为2，当前年度每股收益共识预期为6.59美元，同比增长26.5%，过去30天预期上调，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为1.3%，过去一年股价上涨约33.7% [8]

文章核心观点 - BASF SE和Enerflex签署谅解备忘录,合作开发商业规模的碳捕集、利用和储存(CCUS)应用[1][2][3] - Enerflex在气体处理和压缩系统方面拥有40年经验,每年捕集500万吨二氧化碳,BASF是碳捕集技术的领导者,拥有500多个参考项目[2][3] - 此次合作有助于加快经济CCUS解决方案的开发,推动全球脱碳进程[2] - BASF的OASE blue技术可以从发电厂和工业现场捕集二氧化碳,具有低能耗、低溶剂损失和广泛操作范围的特点[3][4] 行业概况 - BASF的OASE blue技术可应用于化石燃料发电厂、蒸汽重整炉、锅炉、废物焚烧厂以及水泥和钢铁行业[4] - BASF股价过去一年上涨5.4%,而行业下跌4.8%[4] 公司概况 - BASF目前评级为买入评级[5] - 其他同行业的优质股票包括ATI、Carpenter Technology和Ecolab[6][7][8][9][10] - ATI过去4个季度业绩超预期8.3%,股价过去一年上涨34.8%[7] - Carpenter Technology过去4个季度业绩超预期15.1%,股价过去一年上涨91.8%[8] - Ecolab今年每股收益预计增长26.5%,过去4个季度业绩超预期1.3%,股价过去一年上涨35.7%[9][10]

文章核心观点 - 埃拉梅特和巴斯夫决定不联合投资印尼的镍钴精炼厂，公司将继续评估在印尼镍电动汽车电池价值链的潜在投资 [1][4][8] 项目决策 - 2020年埃拉梅特和巴斯夫签署协议评估在印尼韦达湾联合开发和建设镍钴精炼厂的潜力，经全面评估后双方决定不进行此项投资 [1] 公司业务与目标 - 埃拉梅特致力于将地球矿产资源转化为可持续和负责任的解决方案，以应对行业增长和能源转型挑战，目标是成为地球矿产资源负责任转化的标杆 [2][3] - 公司回收和开发锰、镍、矿砂、锂和钴等对建设更可持续世界至关重要的金属 [5] - 作为工业客户的重要合作伙伴，公司为打造坚固耐用的基础设施、更高效的交通工具、更安全的医疗工具和更高效的通信设备做出贡献 [10] 未来规划 - 印尼将在全球镍市场未来发挥关键作用，公司将专注于可持续优化韦达湾矿山的资源潜力，为当地镍生产商供应矿石，并进一步研究参与印尼镍电动汽车电池价值链的机会 [11] 信息披露日程 - 2024年7月25日公布2024年半年报 [2] - 2024年10月24日公布2024年集团第三季度营业额 [9]

文章核心观点 BASF与Encina达成长期供应协议，将化学回收的循环苯纳入生产流程，推动向非化石和循环替代方案转型，迈向循环经济，同时介绍了BASF及其他几只基础材料领域股票的表现和盈利情况 [1][4][10] 合作相关 - Encina利用专有催化技术生产高产量、可直接使用的循环原料，其循环化学品在塑料生产中至关重要，公司对与BASF合作表示自豪，认为该协议是迈向循环经济的重要一步 [1] - BASF与Encina达成长期供应协议，将消费后废塑料中的苯纳入价值链，增加基于回收的原料使用，为包装、纺织和汽车行业客户提供更多循环产品，体现其向非化石和循环替代方案转型的承诺 [4][10] - Encina认为与BASF的协议表明循环性并非概念，而是触手可及的现实 [5] - BASF实现循环性的途径包括增加使用回收和可再生原料、重塑材料循环和创造新商业模式，与Encina的合作体现其采用先进解决方案加速原料转型的决心 [11] 股票表现 - 过去一年，BASF股价上涨3.2%，同期行业下跌4.8% [2] - ATI过去一年股价上涨35.1% [7] - Ecolab过去一年股价上涨近35.2% [9] - Carpenter Technology过去一年股价飙升91.9% [13] 盈利情况 - ATI过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为8.34% [7] - Ecolab当前年度盈利的Zacks共识预期为6.59美元，较去年同期增长26.5%，过去四个季度盈利均超共识预期，平均盈利惊喜为1.3 [9] - Carpenter Technology当前年度盈利的Zacks共识预期为4.31美元，同比增长278%，过去四个季度中三个季度盈利超Zacks共识预期，一次持平，平均盈利惊喜为15.1% [13] 股票评级 - BASF目前Zacks评级为2（买入） [8] - Carpenter Technology Zacks评级为1（强力买入） [3] - ATI和Ecolab Zacks评级为2 [3]