行业论坛与倡议 - 宁德时代 宝马 梅赛德斯-奔驰 巴斯夫等全球汽车产业链领军企业及全球电池联盟 欧洲电池联盟等权威机构代表在德国慕尼黑国际汽车展期间参加全球电池循环经济高端论坛 围绕电池价值链的循环实现路径和政策与金融协同推动循环经济两大核心议题深入研讨 [1] - 论坛由艾伦·麦克阿瑟基金会主办 宁德时代副总经理 董事会秘书蒋理提出全行业应为循环而生 实现电池循环经济不仅是技术问题 更是一项系统工程 需要构建协同网络 共享知识 整合价值链 [1] 企业观点与合作机制 - 梅赛德斯-奔驰循环经济负责人Jens Rubi强调需深入理解供应链和价值链中的合作机制 尤其在质量责任 供应链管理 本地化策略等方面需要创新合作理念 [3] - 巴斯夫电池材料业务部总裁Daniel Schönfelder和宝马数字化副总裁Oliver Ganser阐述电池护照和Catena-X等数字化工具对提升供应链透明度和可追溯性的重要意义 认为这些工具是实现高效回收和梯次利用的基础 [3] - 与会者就促进电池包循环性的关键设计原则 影响回收率的化学材料选择等核心议题展开深入交流 并就建立跨行业合作机制达成广泛共识 [3] 全球能源循环计划 - 全球能源循环计划是全球首个有中国企业参与推动的循环经济公益项目 意味着新能源产业将首次构建覆盖全产业链 政企决策者 社会组织等多方力量的协作网络 [3] - 该项目以推动电池循环经济全面落地为目标 计划在未来20年内推动全球50%的电池生产不再依赖新矿开采 [3]

公司动态 - 巴斯夫于9月10日宣布推出新型GLYSANTIN® ELECTRIFIED® 固力顺®低电导率冷却液 [1] - 该系列冷却液旨在提升电动车电池系统的安全性和稳定性 [1] - 新型低电导率冷却液已在位于上海的浦东基地启动生产 [1] 产品与技术 - 新产品设计旨在降低电池安全的风险，从而提升整车的安全性和使用寿命 [1] - 冷却液符合将于10月1日在中国生效的新国标GB 29743.2-2025标准 [1]

公司动态 - 巴斯夫于9月10日宣布推出新型GLYSANTIN ELECTRIFIED固力顺低电导率冷却液 [1] - 该系列冷却液旨在提升电动车电池系统的安全性和稳定性 [1] - 新型冷却液符合将于10月1日在中国生效的新国标GB29743 2-2025标准 [1] - 产品设计旨在降低电池安全风险 从而提升整车的安全性和使用寿命 [1] - 巴斯夫已在位于上海的浦东基地启动新型低电导率冷却液的生产 [1] 行业趋势 - 新产品推出响应了中国电动车行业对电池系统安全性和稳定性的需求 [1] - 新国标GB29743 2-2025标准的实施将推动冷却液产品技术升级 [1]

论坛背景与参与方 - 全球电池循环经济高端论坛在德国慕尼黑国际汽车展期间由艾伦·麦克阿瑟基金会主办、宁德时代支持举办[1] - 参会企业包括宁德时代、宝马、梅赛德斯-奔驰、巴斯夫等产业链领军企业，以及全球电池联盟、欧洲电池联盟等权威机构[1] - 现场汇聚汽车产业链、国际组织及研究智库代表超过100人[1] 核心议题讨论 - 议题一聚焦电池价值链的循环实现路径，议题二探讨政策与金融协同推动循环经济[1] - 宁德时代提出需从电池设计源头融入循环理念，通过技术创新和商业模式重构最大化电池价值[1] - 梅赛德斯-奔驰强调需创新供应链合作机制，特别是在质量责任、本地化策略等领域[2] - 宝马与巴斯夫指出电池护照和Catena-X等数字化工具对提升供应链透明度与可追溯性的关键作用[2] 全球能源循环计划目标 - 计划推动未来20年内全球50%的电池生产告别新矿开采[2] - 计划通过电池护照等工具将循环力量化为可被资本市场定价的绿色资产[2] - 该项目是中国企业首次参与推动的全球循环经济公益项目，旨在构建覆盖全产业链的协作网络[2] 产业共识与后续行动 - 论坛成功凝聚产业共识，推动全球能源循环计划进入实质性推进阶段[3] - 下一步将联合全球合作伙伴开展试点项目，探索可复制推广的全链条循环经济解决方案[3]

聚酰胺产品创新 - 推出全球首款高透水性热塑性聚酰胺Ultramid H 用于生产壁厚显著减小的人造肠衣 具有优异强度和亲水性 使烟熏香气能够穿透肠衣并支持后续干燥 [2] - 推出Ultramid® Advanced N3U42G6聚酰胺9T材料 采用无卤阻燃剂 最大程度降低电动汽车电气电子部件电腐蚀 提高高压连接器安全性和耐用性 [2] - 推出Ultramid® T6000耐高温聚酰胺材料 具有优于PA66的机械和介电性能 较低吸湿性保证良好尺寸稳定性 填补传统PA66和PA6T之间的产品空白 [2] - 推出基于聚醚砜开发的Ultrason® D 1010 G6 U40共混物 具有较高相对温度指数 CTI值高于聚醚酰亚胺和聚苯硫醚 满足数据与能量传输等高效节能部件特殊注塑要求 [3] - 推出抗水解型Ultramid® Advanced T1300HG7 HR产品 在130°C及更高温度下与多种介质接触时表现优异化学稳定性和尺寸稳定性 延长汽车冷却系统等应用寿命 [3] - 推出纯净Ultramid® Advanced T1300EG7 EQ 几乎不含电活性成分 热稳定性温度范围-40°C至100°C 适用于电动汽车及燃料电池零部件应用 [3] 循环解决方案与产能扩张 - 推出Ultramid Ccycled 含有使用化学回收技术将亚洲消费后塑料废弃物转化的热解油 通过质量平衡法提供与原始化石材料相同的高性能 [4] - 全球首个商业化loopamid®生产装置正式启动 位于上海漕泾基地 年产量500吨再生聚酰胺6 [4] - 收购道默化学在Alsachimie合资企业中49%股份 加强聚酰胺核心前体包括KA-油 己二酸和AH盐等 [4] - 法国Chalampé新世界级己二胺装置成功开车 使公司生产能力提高到26万吨 [4] 固态电池材料进展 - 成功交付首批用于半固态电池的量产正极材料 通过与卫蓝新能源深度合作开发 [5] - 研发具有独特复合包覆层的超高镍正极材料 提升能量密度并通过抑制界面副反应提高循环性能和日历寿命 [5] - 继宁德时代 国轩高科后与卫蓝新能源达成合作 正极材料往高电压高比容量方向发展 初期主要为高镍三元 未来看富锂锰基等材料 [6] - 与第三方公司续签阴极活性材料长期供应协议 涉及德国Schwarzheide的CAM工厂供应 该工厂是德国唯一高性能正极活性材料生产设施 [6] 湛江一体化基地建设 - 乙烯联合装置顺利完成机械竣工 设计年产能达100万吨 总投资100亿欧元 [7] - 全面整合下游10余套生产装置 直接为丙烯酸 聚乙烯等生产线供应乙烯 丙烯等基础化工原料 [7] - 合成气装置利用乙烯氧化物生产中的CO副产物和蒸汽裂解多余燃料气 通过催化重整技术转化为合成气 在国内尚属首次应用 [7] - 丙烯酸丁酯工厂提前三个月投产并完成首批产品交付 年产能12万吨的全球最大TPU生产线产品已应用于比亚迪 宁德时代新能源汽车电池包密封件 [7]

核心技术突破 - 巴斯夫电池材料公司首次向北京卫蓝新能源科技有限公司批量供应半固态电池用正极活性材料 标志着下一代电池技术产业化迈出关键一步[1] - 研发团队开发出采用复合涂层技术的超高镍NCM正极材料 有效解决界面挑战 提升能量密度并降低电阻 同时延长电池寿命和改善性能[2] - 从概念提出到实现量产仅用时一年 2024年8月项目启动后快速推进产业化进程[2] 合作与技术积累 - 合作双方具备深厚技术积淀 卫蓝新能源拥有超过40年固态电池技术探索经验 巴斯夫杉杉合资公司具备20余年正极材料研发生产专长[3] - 通过战略协作加速下一代电池技术的商业化进程和大规模工业化应用[4] - 结合创新能力和制造优势 为全球电池行业未来突破奠定基础[4] 市场表现对比 - 巴斯夫股价过去一年上涨8.8% 同期行业指数下跌17.3% 表现显著优于行业基准[6] - 同业公司莫赛克公司2025年每股收益预期达3.17美元 较上年增长60.1% 过去一年股价上涨26%[9] - 卡朋特技术公司当前财年每股收益预期9.51美元 同比增长27.14% 过去一年股价大幅上涨74.2%[10] - Element Solutions公司当前年度每股收益预期1.44美元 连续四个季度超预期 平均超出幅度2.11%[11]

行业冲击背景 - 美国对欧盟商品征收至少15%进口关税 导致汽车 机械及消费品等主要客户受打击 [1] - 欧洲化工生产商因客户推迟订单面临剧烈动荡 行业从2022年能源危机复苏后再度遇冷 [1] - 俄乌冲突后欧洲天然气电力价格飙升 导致化工行业生产成本高昂 [1] 财务表现恶化 - 欧洲化工企业第三季度盈利预计下降5% 继第二季度下降22%后继续恶化（伦敦证券交易所数据）[1] - 全球最大化学品制造商巴斯夫于7月下调全年业绩预期 客户订单周期从通常3-4个月缩短至数周 [1] - 德国瓦克化学7月下调业绩预期 主因美元疲软及产品需求疲软 [1] 产业地位与应对措施 - 化工产业为欧洲支柱产业 特种化学品和消费类化学品竞争力强 占据制造业第四大份额 [1] - 欧盟委员会7月承诺支持乙烯 丙烯等战略化学品本土化生产 要求公共招标优先考虑欧洲制造产品 [2] - 加快碳中和行动以应对能源高成本 欧盟明确2050年碳中和目标（2020年《欧洲气候法》草案）[2] 成本压力与行业收缩 - 2023年欧盟碳排放交易体系(ETS)收入增至近291亿欧元 反映碳成本持续上升 [2] - 因脱碳成本过高 不少化工企业选择关闭工厂 [2] - 欧洲公司通过关闭工厂和裁员节省成本 小型公司因供应商退出交易而付出代价 [2] 行业前景判断 - 德国特种化学品公司朗盛首席执行官认为第三季度将面临艰难局面 主因"可怕的不确定性" [2] - 业内人士不看好欧盟措施 认为美国关税影响已生效且无法扭转局面 [2]

公司合作与技术突破 - 巴斯夫杉杉向卫蓝新能源交付首批用于半固态电池的量产正极材料 标志着固态电池产业化迈出重要一步 [1] - 双方自2024年8月开始合作 一年内完成从概念到量产的全过程 [1] - 合作结合卫蓝新能源40余年固态电池研发经验与巴斯夫杉杉20多年正极材料技术能力 [1] 技术创新与产品优势 - 研发团队设计具有独特复合包覆层的超高镍（镍钴锰）正极材料 解决固态电解质界面问题 [1] - 创新技术实现更高容量和更低阻抗 提升能量密度 [1] - 有效抑制正极活性材料与电解质界面副反应 大幅提高循环性能和日历寿命 [1] 应用领域与市场前景 - 卫蓝新能源产品主要应用于新能源汽车、储能、低空飞行和动力工具等领域 [1] - 卫蓝新能源将在新一代半固态电池中采用巴斯夫正极材料 并计划在国内外展开更多合作 [2] - 双方共同推动更安全、更高能量密度解决方案的实质性进展 [2]

公司产品创新 - 将在K 2025展示VALERAS产品组合的进展 重点解决塑料循环性 耐用性和碳透明度问题[1] - 推出Tinuvin NOR112以支持有机农业 并公布新型受阻胺光稳定剂(HALS)解决方案的开发进展[2] - Tinuvin NOR系列产品具有强耐候性 耐化学性和成本效益 NOR 356提供卓越耐用性和性能[2] - 创新产品具有强抗农用化学品污染特性 无粉尘形式且无危险标识 成为农用化学品和农膜应用领域最受信赖选择[3] 战略合作与行业应用 - 通过外部行业伙伴和内部专家对话获取见解并探索挑战解决方案[4] - 与Cleanfarms和McKenzie/Snyder合作开发闭环农业包装解决方案[4] - 与Shouman集团合作加强埃及塑料农业市场[4] - 与Takazuri Ltd合作在东非创建气候适应性屋顶解决方案[4] 财务表现与同业对比 - 公司股价过去一年上涨10.6% 同期行业下跌19.2%[6] - Agnico Eagle Mines当前财年共识每股收益预期6.94美元 同比增长64.07% 过去一年股价上涨72.8%[9] - Mosaic公司2025年共识每股收益预期3.17美元 同比增长60.10% 过去一年股价上涨20.8%[10] - Carpenter Technology当前财年共识每股收益预期9.51美元 同比增长27.14% 过去一年股价上涨67.9%[11]

巴斯夫在新能源汽车材料领域的创新 - 巴斯夫与长三角物理研究中心和北京卫蓝新能源合作开发下一代固态电池包 结合先进材料解决方案设计非金属组件以提升轻量化、热安全管理和功能性 [2] - 巴斯夫推出无卤阻燃聚酰胺9T材料Ultramid® Advanced N3U42G6 可降低新能源汽车电子电气零部件金属触点的电腐蚀 提升电动汽车逆变器、直流-直流转换器及电池等高压连接器的安全性与耐久性 [3] - 新推出的Ultramid® Advanced N3U42G6材料具有高强度和硬度、出色耐化学性和尺寸稳定性 满足行业对无卤电子电气组件在温暖潮湿环境下日益增长的需求 提供本色版和预着色版两种选择 均具备高色泽稳定性且易于加工 [3] 巴斯夫可持续材料解决方案 - 巴斯夫推出包括Ccycled®和生物质平衡的工程塑料（Ultramid®和Ultradur®）、生物基和Cycled®聚氨酯（Elastoflex®）、工业后回收的Infinergy®赢飞力®发泡热塑性聚氨酯、生物聚氨酯合成革（Haptex®）以及水性粘合剂（Acrodur®）等一系列可持续材料解决方案 [5] - 巴斯夫中国有限公司亚太区技术开发高级经理盛李红将出席2025高分子产业年会新能源汽车创新材料及应用论坛 分享题为"多维创新赋能新能源汽车三电系统发展"的报告 [5] 2025高分子产业年会概况 - 2025高分子产业年会将于9月10-12日在安徽合肥举行 聚焦AI、具身机器人、低空经济、航空航天、新能源汽车、新能源、数据中心和新一代通信等新兴产业的材料、技术、装备新机遇 [8] - 大会设置工程塑料产业创新大会、具身机器人创新材料及应用论坛、AI赋能高分子材料开发专场、高分子电磁复合材料及应用论坛、新能源汽车创新材料及应用论坛等多个平行论坛 [13][16][18][21][22][24] - 会议包括开幕式及产业宏观论坛、高分子产业发展闭门会议暨项目路演、科研成果展示及终端对接专区、产品及设备展区等内容 [13][15][25] 新能源汽车创新材料论坛重点内容 - 论坛将探讨岚图汽车创新轻量化材料应用案例、Technyl®在新能源创新浪潮下的高性能解决方案、聚酰亚胺在新能源汽车三电系统中的应用、汽车内饰非金属材料新技术动态等话题 [24] - 具体演讲包括巴斯夫盛李红的"多维创新赋能新能源汽车三电系统发展"、岚图汽车材料与轻量化负责人刘勇的"岚图汽车创新轻量化材料应用案例"、浙江道默工程材料销售总监张国辉的"Technyl®高性能解决方案"等 [5][24]