NiSource公司交易详情 - NiSource公司完成了将19.9%的间接股权转让给Blackstone Infrastructure的交易[1] - Blackstone Infrastructure致力于长期持有大型基础设施资产，支持NIPSCO的能源转型和减碳计划[1] NiSource公司资金运用 - NiSource将利用资金支持NIPSCO的可再生能源项目和强化资产负债表，以及继续投资电力转型[2] Blackstone Infrastructure对NIPSCO的支持 - Blackstone Infrastructure对NIPSCO的快速增长和减碳计划表示兴奋，将支持其在印第安纳州的关键作用[4] NIPSCO公司介绍 - NIPSCO是印第安纳州最大的电力和天然气分销公司，致力于提供可再生能源项目和淘汰所有燃煤发电[5]

文章核心观点 - 2024年行业利率预计显著下降，高质量商业发展公司（BDC）仍有投资机会，黑石担保贷款公司（BXSL）是2024年值得买入或增持的首选BDC [2][3][11] 2024年BDC行业趋势 - 预计到2024年底利率显著降低，可能低于3%，首次降息预计在第一季度3月左右，下半年加速 [3] - 利率下降时BDC价格可能回调，但当前宏观环境使BDC价格高于资产净值（NAV），高质量BDC如BXSL仍会有额外收入 [3] BXSL公司优势 防御性定位 - 专注于一级优先担保贷款投资，一级贷款占比98.4%，优于同行ARCC的43%和CSWC的84.4%，在经济低迷时能更好保护投资者资本 [4] - 投资公司的加权平均息税折旧摊销前利润（EBITDA）达18500万美元，高于行业平均的300 - 2000万美元，且专注于违约率和资本支出较低的行业 [4] 近期财报表现 - 第三季度净投资收入0.95美元，虽较第二季度下降但高于第一季度，总投资收入同比增长25% [5] - 第三季度新增投资和投资承诺达6.56亿美元，投资资金3.9亿美元，未完成承诺增至7.61亿美元，还发行了价值2.107亿美元的股票 [5] 股息覆盖情况 - 2023年两次提高常规股息，从0.60美元提高到0.77美元，股息覆盖率强，近期季度覆盖率达123%，预计未来股息将继续增长 [6] 估值情况 - 目前股价27.64美元，高于第三季度末的NAV价格26.54美元，比率为1.04倍，预计利率下降时股价可能跌至25美元以下 [7] - 2023年NAV从26.10美元增长到26.54美元，同比增长超3%，股价有上涨空间，但建议等待更好的安全边际 [7] BXSL公司风险 - 在高利率环境下非应计贷款率保持在0.1%较低水平，但同行TPVG第三季度非应计贷款率高达11.1% [9][10] - 实物支付（PIK）收入占总投资收入不到4%，较去年同期近5%有所下降，若今年出现轻度衰退，可能对投资组合公司造成压力 [10]

Proactive团队 - Angela Harmantas是Proactive的编辑，拥有超过15年的股票市场报道经验，特别关注初级资源股[2] - Proactive的金融新闻团队为全球投资者提供快速、易于获取、信息丰富和可操作的商业和金融新闻内容[3] - Proactive的新闻团队遍布世界主要的金融和投资中心，拥有办事处和工作室[4] - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也让社区了解蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[5] - Proactive团队提供市场上的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[6] - Proactive一直是前瞻性和热情的技术采用者，团队拥有许多有价值的专业知识和经验[7] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式人工智能，但所有发布的内容都经过人工编辑和撰写，符合最佳实践[8]

Blackstone投资 - Blackstone基础设施部门同意投资2.41亿美元在Northern Indiana Public Service Company LLC[1] - Blackstone基础设施合作伙伴的附属公司将支付21.6亿美元，以获得Northern Indiana Public Service Co. 19.9%的间接非控股权益[1] - Blackstone还承诺额外投资2.5亿美元用于资金需求[1]

Blackstone业绩表现 - Blackstone Inc.（NYSE:BX）展现出强劲的业绩，股价自十月份六个月低点以来上涨了43%[2] - 公司资产管理规模在2023年第三季度表现出显著增长，尤其是在Q3 2023，资产管理规模增加了超过250亿美元，年增长率达到10%[2] - Blackstone在第三季度表现出色，成功筹集了超过250亿美元的资金，反映了投资者对其方法的信心[4] Blackstone投资策略 - Blackstone的Perpetual Capital战略有助于推动长期投资领域的扩张[2] - Blackstone拥有庞大的未分配资本，有望在利用市场错位时获得更多收益[5] - Blackstone继续积极投资，过去12个月部署了614亿美元，继续利用低估值的机会[15] Blackstone市场前景 - 随着美联储暗示2024年进行利率削减，Blackstone有望获得实质性的好处[5] - Blackstone的股价与10年期国债收益率呈现出相反的走势，预示着一旦预期的利率削减成为现实，股价将进一步上涨[5] - 总的来说，Blackstone是私募股权市场上的一个引人注目的投资机会，投资者应该密切关注股价与业务发展之间的估值关系[17]

投资情况 - Blackstone Secured Lending (BXSL)是我在Hercules Capital (HTGC)之后持有的第二大商业发展公司股票[2] - BXSL的基本现金股息为每股0.77美元，由第三季度净投资收入的123%覆盖[2] - BXSL的投资在第三季度末达到95亿美元，贷款不计提状态保持在0.1%以下[6] - BXSL的投资等级为“BBB-”，平均贷款价值比率略有上升，但其投资组合公司基本面领先于同行[9] - BXSL的投资活动在第三季度达到1.85亿美元，净投资活动大幅增加[16] 财务状况 - BXSL的净资产价值每股正在上升，继续超过季度基本股息收入，贷款不计提状态为0.1%[2] - BXSL的负债权益比率在第三季度末为1.08倍，主要集中在固定利率无抵押票据上[21]

Blackstone Mortgage Trust股价下跌 - Blackstone Mortgage Trust的股价出现下跌[1] - 下跌可能与Carson Block在伦敦投资会议上对Blackstone Mortgage Trust的批评有关[1]

sitoxMost of you here on Seeking Alpha know me as a REIT analyst (VNQ). That's my main circle of competence and it is also where most of my capital is going. But I also invest in other sectors of the market. Diversification is the only "free lunch" that the market has to offer and I don't want to miss out on it. My non-REIT investments are typically companies that are still somehow related to real estate since that's what I know best. Below, I highlight two of my favorite non-REIT stock investments ...

BXMT债券表现 - Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)的债券在总回报上表现良好，但落后于股票表现[1] - BXMT在Q3-2023呈现出稳健的信用表现和强劲的可分配收益[4] - 投资者应该注意BXMT的高杠杆率可能对其股本产生影响[5] BXMT资产组合 - BXMT在2020年至2023年逐渐减少办公室资产占比，这一举措可能对未来产生积极影响[10] - Muddy Waters认为BXMT的办公室资产可能面临巨大问题，但公司的多元化资产组合可能会减轻损失[33] BXMT财务状况 - 尽管分配覆盖率为126%，但Q3-2023的账面价值下降40美分，这可能与非GAAP“覆盖率”指标和GAAP数字的差异有关[11] - Muddy Waters认为BXMT在风险评估方面存在乐观偏差，可能会导致未来分配削减和贷款损失[26] - Muddy Waters预测BXMT在2024年下半年将削减分配，并预计贷款损失可能超过公司的市值[28] BXMT交易风险 - BXMT公司的期权交易中，最大收益为每股5美元，风险回报比为20倍[39] - 在$13.00以下开始亏损利润，$8.00时回到保本点，需要意识到在$8.00建立了一个多头头寸[40] - 对于牛市方面，我们认为没有真正有吸引力的机会，之前提到的债券只在要价时提供7.59%的收益率[41]

Alternative asset manager Blackstone is reportedly set to acquire an 80% stake in Sony Payment Services, a payment service provider under Sony Group. The deal, valued at approximately $280 million, is expected to be announced as soon as Friday (Dec. 22), Bloomberg reported Thursday (Dec. 21), citing an unnamed source. Neither Blackstone nor Sony Payment Services immediately replied to PYMNTS’ request for comment. Sony Group, renowned for its electronics and entertainment offerings, also operates a financial ...