文章核心观点 - 投资者在考虑是否投资好市多股票时应权衡两方面因素，目前其市盈率接近历史高位，下行风险大于上行风险，此时购买不值得 [1][6] 公司业务状况 - 好市多是长期表现最成功的零售股之一，1982年3月投资1000美元，如今包括股息价值超150万美元 [2] - 公司批发俱乐部会员忠诚度高，商品质优价廉，全球会员续订率超90%，近期提高会员费未影响客户 [2] - 2024财年（截至9月1日）新开30家仓库，总数达890家，其中23家在美国，其余在海外市场 [2] - 好市多国际业务成功，低价商品在法国、中国和美国同样受欢迎，增长潜力大 [3] 公司财务指标 - 2024财年收入2540亿美元，同比增长5%，净利润近74亿美元，增长17%，费用增长略滞后于收入增长 [4] - 好市多市盈率达54倍，高于自上世纪90年代末牛市以来任何时候，超过亚马逊的45倍 [4] - 好市多预期市盈率为50倍，股价可能超前于公司增长，下行风险大于上行风险 [5] - 自2019年以来市盈率未低于30倍，2008 - 2009年金融危机以来市盈率未达15倍 [5] 是否购买股票建议 - 鉴于好市多股票现状，投资者应观望，虽公司是优秀零售商，会员忠诚度高，但投资者可能已过度计入其业务优势和增长潜力，市盈率接近历史高位，若无大幅回调，此时购买难以获得跑赢市场的回报 [6]

文章核心观点 Costco在美国门店引入会员卡扫描仪已初见成效，会员数量有低两位数增长，摩根士丹利分析师认为这可能带来类似Netflix打击密码共享后付费用户增长的“Netflix时刻”，公司还可通过转化非付费用户新增400万会员，且扫描仪有助于提升运营效率 [1][4] 分组1：Costco会员卡扫描仪成效及前景 - Costco实施会员卡扫描仪后会员数量有低两位数增长，高转化率或带来“Netflix时刻” [1] - 摩根士丹利分析师认为公司可通过转化北美非付费会员新增400万会员 [4] 分组2：Netflix打击密码共享成果 - Netflix自去年限制密码共享后新账户显著增加，2024年第一季度新增930万注册用户，是2023年同期的五倍 [2] 分组3：Costco会员卡扫描仪作用 - 公司在欧洲门店使用会员卡读卡器超两年，在美国试点约六个月 [4] - 扫描仪可提供实时客流量数据，便于调整前端收银线，还能更好监控新鲜食品情况 [6] - 扫描仪将会员验证环节移至前门，可提前通知会员续费，加快结账流程，受会员好评 [6] 分组4：股价信息 - Costco Wholesale Corp.股价899.17，涨5.68，涨幅0.64% [1] - Netflix Inc.股价749.29，跌14.95，跌幅1.96% [3]

文章核心观点 - 好市多与Peloton合作，假日季在美国300家门店及线上提供Peloton Bike+，有望实现双赢，好市多股票表现良好，还推荐了其他零售股 [1][5][7] 合作信息 - 好市多与Peloton合作，假日季在美国300家门店及线上提供Peloton Bike+，满足消费者家庭健身需求 [1] - Peloton Bike+于2024年11月1日至2025年2月15日或库存售罄前限时供应，店内价1999美元，线上含运费2199美元，还有48个月延保，比Peloton官网2495美元价格低 [2] - Peloton Bike+有旋转屏幕、手动控制阻力旋钮和自动阻力选项，All - Access会员月费44美元，可设多账户，畅享16种健身内容 [2] 合作对Peloton的意义 - 这是Peloton在美国首次季节性零售合作，可借助好市多1.36亿会员，向新的富裕客户群体展示高端健身产品 [3] - Peloton希望从此次合作中获取经验，未来通过好市多在新地理市场扩大产品分销 [3] 好市多业务模式及优势 - 好市多采用会员制商业模式，会员年费保证稳定收入，培养客户忠诚度和专属感 [4] - 好市多适应市场趋势和消费者偏好，定期更新产品，在国内外拓展业务 [4] - 好市多产品组合良好、店铺客流量稳定、有定价权和强流动性，以低价策略吸引追求价值和便利的客户 [4] 好市多股票表现 - 过去六个月，好市多股票上涨23.5%，跑赢行业12.4%和标普500指数15.2%的涨幅，当前Zacks排名为2（买入） [5] 其他零售股推荐 - 伯灵顿商店Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为18.4%，本财年销售额和盈利预计分别增长10.1%和30.5% [7] - 塔吉特公司Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为20.3%，本财年盈利预计增长6.6% [7]

文章核心观点 Peloton与Costco达成合作，通过Costco销售健身器材以吸引年轻富裕客户，实现盈利和可持续增长 [1][2] 合作内容 - Peloton将在Costco美国300家门店及网站销售Bike+，11月1日至2月15日，门店售价1999美元，网站售价2199美元，低于官网2495美元的价格 [1] - 与Costco的合作是限时的，因健身对公司是季节性业务，但Peloton希望拓展合作 [2] 合作背景 - Peloton处于转型期，前CEO今年早些时候离职，公司从追求增长转向追求盈利 [1] - 公司销售下滑、亏损增加，需寻找低成本吸引新客户的方式 [2] Costco优势 - 有强大粉丝群体和富裕客户，会员制俱乐部受各收入阶层欢迎，截至9月1日，门店客流量较2019年同期增长31% [3] - 会员年轻化，约一半新会员年龄在40岁以下，平均年龄自疫情以来下降 [3] - 36%的客户家庭收入超12.5万美元，会员有可支配收入购买Peloton高端产品，生活方式与Peloton契合 [4] 其他合作 - Peloton已通过亚马逊和迪克斯体育用品销售健身器材，还与其他类似客户群体的公司建立关系 [4] - 数百家凯悦酒店配备Peloton设备，本月起酒店会员使用器材锻炼可获积分 [5] - 宣布与Truemed合作，允许会员用税前收入购买特定硬件产品 [6]

文章核心观点 - 好市多是长期投资者理想的“买入并持有”股息股票，其凭借高效运营、客户忠诚度和扩张潜力，有望长期为股东带来回报 [1][6] 公司表现 - 自1985年成立以来，好市多为长期投资者带来丰厚回报，若在其IPO时投入1万美元并将股息再投资，如今价值可达1500万美元 [2] - 自2004年开始派息，公司平均年股息增长率达13%，还有额外特别股息 [3] 公司优势 - 消费者在通胀时期因价格优势而青睐好市多，只要美国政府维持赤字支出，其价值主张就会稳固 [4] - 公司股票市盈率达53倍，但有扩张空间，即使门店数量翻倍仍可能面临拥挤问题 [4] - 最新季度美国同店销售额经调整后增长6.3%，客流量增长5.6%，国际市场同店销售额也有高个位数增长 [4] - 公司专注效率，仓储式经营、有限产品选择和精简库存管理使成本降低，销售、一般和行政费用仅占销售额的9% - 10% [5] - 公司拥有7400万全球会员，会员续订率达90%（美国和加拿大为93%），稳定的会员费可抵御经济波动 [5] - 约三分之二核心销售来自食品杂货，受电商竞争影响小，且购物的寻宝体验吸引顾客回流 [5]

文章核心观点 - 购买超卖股票可通过特定基本面或技术指标识别投资机会，如相对强弱指标（RSI），介绍了特斯拉、联合健康集团等公司股票的预测情况及投资分析 [1] 各公司情况 特斯拉 - 12个月股价预测为210.72美元，有4.52%的下行空间，基于38位分析师评级为持有，高预测310.00美元，平均预测210.72美元，低预测24.86美元 [1] - 是交易活跃股票，部分散户坚定持有，因其不只是汽车公司，如展示自动驾驶出租车和Optimus机器人，但分析师不那么乐观，过去52周三次接近270美元后回落，近三个月下跌超11%，2024年将下跌超10%，其主要收入驱动是电动汽车，行业前景好但当下艰难，若看好长期前景或为机会，其作为非单纯汽车公司的乐观情况可能需数年实现 [1][2] 联合健康集团 - 12个月股价预测为615.58美元，有8.07%的上行空间，基于22位分析师评级为适度买入，高预测675.00美元，平均预测615.58美元，低预测559.00美元 [3][4] - 是《平价医疗法案》医保市场领先供应商和 Medicare Advantage 领域关键企业，2024年虽营收和盈利同比增长，但股价仅上涨7.5%，上月下跌约2.5%，财报不错但未达部分分析师预期致股价下跌，2021 - 2030年 Medicare 支出平均增长7.2%，分析师大多看好，且连续15年增加股息 [4] 通用磨坊 - 12个月股价预测为73.00美元，有4.39%的上行空间，基于16位分析师评级为持有，高预测84.00美元，平均预测73.00美元，低预测61.00美元 [5] - 美联储降息或对其有利，受通胀影响，营收和盈利同比下降，消费者转向自有品牌，同时生产成本高，其股票RSI约31，抛售过度，分析师维持持有评级，部分分析师近30天提高目标价，可获3.44%股息收益率 [5][6] 好市多 - 12个月股价预测为890.07美元，有0.06%的上行空间，基于27位分析师评级为适度买入，高预测1,065.00美元，平均预测890.07美元，低预测605.00美元 [7][8] - RSI约48，价格合理，9月创52周新高后下跌近1%，财报显示盈利超预期但营收略低于预期且同比增长放缓，表明消费者受通胀压力，但公司有忠诚会员基础，9月提价后会员留存率超90%，投资者可考虑逢低买入 [8] 直觉外科 - 12个月股价预测为513.74美元，有1.42%的下行空间，基于19位分析师评级为适度买入，高预测604.00美元，平均预测513.74美元，低预测318.00美元 [9] - 10月18日财报发布前RSI在40多，财报显示营收和盈利超预期使股价飙升超10%，使用达芬奇机器人手术系统的手术同比增长18%，Ion 机器人支气管镜肺活检手术需求增长强劲，分析师上调目标价，或还有10%上行空间 [9][10]

文章核心观点 - 相比于Costco,亚马逊和英伟达等科技公司提供更好的增长前景,且估值更低[1][3][5][8] - Costco目前的估值过高,不符合其实际的增长水平,与历史上其他公司的情况类似[2] - 亚马逊和英伟达凭借其多元化的收入来源和强大的技术优势,有望为投资者带来更好的回报[3][4][6][7][8] 亚马逊 - 亚马逊是Costco主要的电商竞争对手,其电商业务增速高于Costco[3] - 亚马逊在电商市场占据领先地位,收入来源更加多元化,有利于持续增长[3][4] - 亚马逊正在采取成本控制措施,提升利润率,而Costco利润增长相对较慢[4] - 分析师预计亚马逊未来几年的每股收益增长率将达到23%,估值相对更加合理[5] 英伟达 - 英伟达凭借在人工智能和数据中心领域的技术优势,有望持续保持高速增长[6][7] - 英伟达收入增长虽然不如Costco平稳,但其利润增长更快,为投资者带来更好的回报[8] - 分析师预计英伟达未来几年的每股收益增长率将达到38%,估值相对更加合理[8]

文章核心观点 - 好市多股价今年涨幅超30%，过去五年接近200%，当前股价超800美元，远期市盈率约49倍，估值较高，但公司表现仍有吸引力，投资前需了解三点情况 [1] 分组1：好市多高估值或合理 - 好市多乍看估值高，远期市盈率远高于沃尔玛和塔吉特等竞争对手 [2] - 好市多仓储模式独特，利润多来自会员费，批量采购和销售商品使其能提供低价商品，会员倾向高频购物 [3] - 好市多销售食品和汽油等必需品，即使困难时期顾客也会光顾，且会员续订率多年保持超90%，支撑其高估值 [3] 分组2：可能进行股票拆分 - 好市多股价对小投资者有门槛，除非券商提供零碎股，这可能促使公司进行股票拆分 [4] - 股票拆分不改变公司基本面和市值，但能吸引更多潜在投资者，增加需求或提升股价 [4] - 好市多约24年未拆分股票，过去两年股价从约500美元涨至超800美元，现在可能是拆分时机 [5] 分组3：是有吸引力的股息股 - 好市多常规股息收益率约0.5%，低于标普500指数平均的1.3%，但长期投资者仍值得购买，年度股息为每股4.64美元且逐年增加 [6] - 好市多会不定期发放巨额特别股息，过去发放过五次，金额从每股5美元到最近的每股15美元不等，最新一次支付总额达67亿美元 [6] - 虽不确定好市多是否会继续发放特别股息，但历史显示公司愿意这样做，投资者可期待意外特别股息和不断增长的常规股息 [7]

文章核心观点 - 好市多9月销售数据反映其在零售市场表现良好，会员模式是关键优势，虽面临竞争但有持续增长潜力，股票虽溢价但值得投资 [1][4][10] 9月销售情况 - 公司以低价提供产品吸引广泛客户群体，截至10月6日五周可比销售额增长6.7%，8月和7月分别增长5%和5.2% [2] - 9月美国总零售和可比零售销售额增长约2%，全球增长1.5%，受飓风和港口罢工影响 [2] - 剔除汽油价格和汇率影响，9月可比销售额增长8.9%，净销售额增长9%至246.2亿美元，去年同期为225.9亿美元 [3] 会员模式情况 - 会员模式确保稳定收入，关键市场会员续订率超90%，上月提高美加会员费，执行会员奖励上限提高 [4] - 2024财年最后一季度付费家庭会员达7620万，同比增长7.3%，执行会员增长9.6%至3540万，占付费会员46.5%，推动全球销售额73.5% [5] 竞争与发展 - 零售竞争加剧，对手投资电商和提升客户体验，公司需利用优势适应消费和技术变化，9月电商可比销售额增长22.9% [6][7] 股票情况 - 过去六个月股票上涨24.8%，跑赢行业14.4%，但市盈率高于行业和标普500指数 [8][9] - 溢价反映投资者对公司增长和竞争优势的信心，业务模式、客户基础和收入流证明溢价合理 [9] - 公司在零售行业地位稳固，虽溢价但产品组合、客流量和定价能力可缓解担忧，Zacks评级为2（买入） [10][11]

文章核心观点 公司旗下的Flagstar银行宣布裁员以推进战略转型计划，整合三家遗留银行，虽裁员艰难但对强化财务基础和提升竞争力至关重要，且后续还有业务出售计划 [1][2] 分组1：裁员相关 - 公司旗下Flagstar银行宣布裁员，作为战略转型计划一部分，旨在整合三家遗留银行 [1] - 约700名员工（占比8%）受此次裁员影响 [2] - 银行预计2024年第四季度完成将抵押贷款服务和第三方发起业务出售给Mr. Cooper的交易，这将再减少约1200名员工，多数员工有机会转至买方 [2] 分组2：战略意义 - 公司今年初推出转型战略，包括加强管理和董事会、重新定义运营计划、加强信贷监督和风险框架 [2] - 这些战略行动虽涉及艰难决策和岗位影响，但对强化财务基础、打造更灵活有竞争力的公司至关重要，能让公司专注其他领域战略投资，更好服务客户和股东，确保长期可持续性和盈利能力 [2] - 裁员不会影响服务或进展，通过合理调整团队规模，优化运营，有助于公司朝着成为多元化领先地区银行的目标迈进 [3] 分组3：公司概况 - 纽约社区银行公司是Flagstar银行母公司，是美国最大的地区性银行之一，总部位于纽约希克斯维尔 [4] - 截至2024年6月30日，公司资产1191亿美元，贷款824亿美元，存款790亿美元，股东权益总额84亿美元 [4] - Flagstar银行运营超400家分行，在东北和中西部有重要业务，在东南和西海岸高增长市场也有业务，此外在纽约市大都会地区和西海岸超10个城市有约90个私人银行团队，服务高净值个人及其企业 [4]