Workflow
雅诗兰黛(EL)
icon
搜索文档
EL Gears Up for Q1 Earnings Release: Here's What You Should Know
ZACKS· 2024-10-28 21:46
文章核心观点 - 艾斯特·朗德公司(EL)在2025财年第一季度的收入和利润可能会下降 [1] - 公司在中国大陆和亚洲免税市场的业务受到挑战,预计将导致公司业绩表现低于行业平均水平 [3][4] - 公司正密切关注零售商去库存、旅客消费偏好变化等风险因素,以及不利的汇率波动和激烈的行业竞争 [4][5] 收入分析 - 公司预计2025财年第一季度收入同比下降5-3% [5] - 我们的模型预测第一季度有机销售额将下降4.2% [5] 利润分析 - 公司预计2025财年第一季度调整后每股收益将下降89-17%至1-9美分 [5] - 公司目前的市场排名和收益预测数据不足以预测其本季度业绩会超出预期 [6] 同行业表现 - 美国鹅服饰(ANF)第三季度收入有望同比增长11.3%,利润同比增长26.2% [8][9] - 高露洁(CLX)第一季度收入和利润有望同比增长17.6%和177.6% [10][11] - e.l.f. Beauty第二季度收入有望同比增长35%,但利润可能同比下降46.3% [12][13]
Earnings Preview: Estee Lauder (EL) Q1 Earnings Expected to Decline
ZACKS· 2024-10-24 23:06
核心观点 - 雅诗兰黛预计在2024年9月季度财报中收入和利润将同比下降,市场对其业绩表现持谨慎态度 [1][2] - 财报发布后股价可能因业绩超预期或不及预期而波动 [1] - 分析师对雅诗兰黛的盈利预期进行了下调,显示市场对其前景的悲观情绪 [3][6] 财务表现 - 预计季度每股收益为0.09美元,同比下降18.2% [2] - 预计季度收入为33.7亿美元,同比下降4.1% [2] - 最近30天内,分析师将每股收益预期下调了0.5% [3] 盈利预期与市场情绪 - 雅诗兰黛的最准确盈利预期低于市场共识预期,显示分析师对其盈利前景持悲观态度 [6] - 盈利预期偏差(Earnings ESP)为-24.80%,表明实际盈利可能低于预期 [6] - 尽管雅诗兰黛在过去四个季度均超出盈利预期,但当前市场情绪较为谨慎 [7] 历史表现与市场反应 - 上一季度雅诗兰黛实际盈利为0.64美元,超出预期的0.25美元,盈利超预期幅度达156% [7] - 过去四个季度中,雅诗兰黛均超出市场盈利预期 [7] - 尽管历史表现良好,但当前市场对其未来盈利能力的信心不足 [6][7] 投资建议 - 雅诗兰黛当前不具备明显的盈利超预期潜力,投资者需关注其他因素 [8] - 盈利超预期或不及预期并非股价波动的唯一因素,其他市场催化剂也可能影响股价 [8] - 投资者应结合盈利预期偏差(Earnings ESP)和Zacks评级进行投资决策 [5][8]
Decoding Estee Lauder's Strategic Move Into Amazon Premium Beauty
ZACKS· 2024-10-23 23:15
品牌入驻亚马逊 - 雅诗兰黛公司旗下旗舰品牌雅诗兰黛正式入驻美国亚马逊高端美妆店 使高性能护肤品 彩妆和标志性香水更广泛地触达消费者 [1] - 亚马逊Prime会员购买雅诗兰黛产品可享受快速免费配送服务 [1] - 雅诗兰黛在亚马逊推出独家虚拟粉底工具 帮助消费者在家中找到完美粉底色号 [1] 产品与营销策略 - 雅诗兰黛在亚马逊上架畅销产品包括Double Wear持妆粉底液 小棕瓶精华 纯色唇膏和美丽木兰香水等 [3] - 公司推出节日美妆礼盒 如香水珍宝礼盒 参与亚马逊2024假日美妆促销活动 [3] - 雅诗兰黛在Prime Video上推出"Game Day Your Way"女性体育营销活动 提升品牌曝光度和产品发现率 [3] 公司战略与业绩 - 雅诗兰黛实施利润恢复和增长计划 旨在加速销售增长和恢复利润率 预计2025财年80%净收益将用于提高毛利率 [4] - 公司战略重点包括通过精准营销提升高端护肤品组合 扩大香水产品线 利用AI驱动的消费者洞察提高营销效果 [4] - 雅诗兰黛股价在过去三个月下跌12.2% 同期行业下跌15.3% [4] 行业其他公司表现 - Inter Parfums当前Zacks评级为2(买入) 预计本财年销售额和收益分别增长10.2%和8.4% [5] - Urban Outfitters当前Zacks评级为2 预计本财年销售额和收益分别增长5.7%和11.7% [5]
Estee Lauder: It Pays Off To Have A Contrarian View (Rating Upgrade)
Seeking Alpha· 2024-10-19 02:57
分析师背景 - 分析师Vladimir Dimitrov, CFA曾在伦敦金融城工作,专注于品牌和无形资产估值领域,曾与科技、电信和银行行业的全球知名品牌合作 [1] 免责声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸,且在未来72小时内无计划启动任何此类头寸 [1] - 分析师未因撰写本文而获得除Seeking Alpha以外的任何报酬,且与提及公司无任何业务关系 [1] 投资建议 - 投资者应自行进行尽职调查,并在做出投资决策前咨询财务顾问 [2] - 分析师的建议仅针对提及公司证券的某些方面,不能替代全面的投资分析 [2] - 投资者应进行详细的公司研究,包括审查公司的SEC文件 [2] 平台声明 - Seeking Alpha的分析师包括专业投资者和个人投资者,他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3] - Seeking Alpha不提供任何投资建议,也不保证任何投资适合特定投资者 [3]
Why EL Stock Is Under Pressure: Key Issues to Watch In Fiscal 2025
ZACKS· 2024-10-05 02:41
公司表现与市场压力 - 公司在2024年面临核心市场(尤其是亚太地区)的显著挑战,主要受全球经济、消费者行为变化和不利汇率波动的影响 [1] - 过去六个月,公司股价下跌33.9%,远超行业30.5%的跌幅,表现逊于Zacks消费品板块(增长7.4%)和标普500指数(增长10%) [3] - 2025财年每股收益(EPS)预期下调2.9%至2.90美元,分析师对公司实现目标的能力持悲观态度 [2] 亚太市场困境 - 2024财年第四季度,亚太地区销售额下降7%至12.05亿美元,主要受中国大陆市场疲软影响 [5] - 中国大陆高端美妆零售销售额加速下滑,从第三季度的中个位数下降至第四季度的低双位数,消费者信心低迷和谨慎的消费环境是主要原因 [5] - 亚洲旅游零售市场(尤其是海南)销售额下降超过40%,消费者情绪疲软、购物篮规模缩小以及消费转向体验型支出是主要因素 [6] 汇率波动影响 - 公司全球业务受汇率波动影响显著,美元走强对财务表现造成压力,预计2025财年汇率波动将拖累每股收益3美分 [7] 2025财年展望 - 公司预计2025财年表现将低于行业平均水平,主要受中国大陆和亚洲旅游零售市场持续疲软的影响 [8] - 第一季度预计销售额同比下降5-3%,调整后每股收益(按固定汇率计算)预计下降89-17%至1-9美分 [10] 行业竞争与挑战 - 公司面临销售渠道变化和激烈竞争的挑战,尤其是在北美高端美妆市场放缓的背景下 [9] - 零售商去库存和消费者行为变化(转向体验型支出)进一步加剧了市场压力 [9] 其他行业机会 - 食品行业中,The Chef's Warehouse(CHEF)、Flowers Foods(FLO)和McCormick & Company(MKC)表现较好,分别获得Zacks Rank 2评级,预计销售额和收益均有增长 [14][15][16]
Estée Lauder Stock Climbs After China Unveils Economic Stimulus
Investopedia· 2024-09-27 05:55
公司表现 - 雅诗兰黛股价在周四上涨10% 成为标普500指数中表现最佳的股票之一 [1] - 尽管周四股价大幅上涨 雅诗兰黛今年股价仍下跌约30% [4] 中国市场影响 - 中国宣布经济刺激计划 提振消费者信心 可能推动销售复苏 [1] - 中国是雅诗兰黛的关键市场 公司约三分之一的净销售额来自亚太地区 [3] - 中国大陆市场疲软是亚太地区净销售额同比下降3%的主要原因 [3] - 中国高端美容市场疲软 消费者信心不足拖累销售 预计该细分市场下滑将持续整个财年 [4] 经济刺激措施 - 中国采取降息和降低银行存款准备金率等措施 可能进一步加大刺激力度 [2] - 中国刺激措施提振了在美上市中概股以及在华有重要消费业务的公司股价 [2]
Why Estee Lauder Stock Was Moving Higher Today
The Motley Fool· 2024-09-25 02:29
公司表现 - 雅诗兰黛股价今日上涨4.1% 主要受中国央行降息消息提振 [1] - 雅诗兰黛股价较历史高点下跌超过75% 存在反弹机会 [5] 中国市场影响 - 中国是雅诗兰黛关键市场 亚太地区贡献近三分之一营收 [4] - 中国降息50个基点 释放1420亿美元贷款资金 [2] - 中国市场需求疲软导致雅诗兰黛亚太地区第四季度营收下降3% [5] 行业环境 - 中国降息刺激经济 消费类股票普遍上涨 [2] - 疫情期间中国护肤品需求强劲推动雅诗兰黛股价上涨 [3] - 中国历史上是雅诗兰黛高利润市场 销售反弹可能带来显著影响 [4]
Estee Lauder: On Path To A Favorable Long-Term Outlook, Now A Buy
Seeking Alpha· 2024-09-17 12:55
文章核心观点 - 公司面临中国市场和亚洲旅游零售市场的挑战,导致2024财年销售增长疲软 [3] - 公司正在采取措施应对挑战,包括扩展高增长市场、调整产品组合、加强数字化和电商渠道 [5] - 新任CEO的到来可能为公司带来新的战略思路,有助于抓住市场机遇并解决挑战 [6] 关键要点总结 2024财年表现 - 2024财年公司收入为156亿美元,略有下降 [3] - 净利润为3.9亿美元,调整后每股收益为2.59美元,较上年下降 [3] 2025财年展望 - 公司预计中国和旅游零售市场仍存在不确定性,但采取了更谨慎的预期 [4] - 公司设定2025财年收入目标为157亿美元,并计划通过成本节约措施提升利润率 [4] 公司战略调整 - 公司正在加大在高增长新兴市场如印度、墨西哥和巴西的投入 [5] - 在北美市场,公司正在向利润率更高的护肤品类转型 [5] - 公司大幅加强数字化和电商渠道建设,包括在亚马逊上线更多品牌 [5] 估值分析 - 根据残余收益模型,公司股票的合理价值为每股117美元,较当前价格有35-40%的折价 [7][8][10]
Estee Lauder: Strong Buy On Improving Margins And Dramatic Undervaluation
Seeking Alpha· 2024-09-17 05:04
行业背景 - 化妆品行业的主要玩家包括雅诗兰黛、欧莱雅和资生堂,这些公司在全球市场占据重要份额 [1] - 行业特点包括有限的竞争、高利润率、强大的品牌效应,这些因素使得化妆品公司能够保持稳定的收入和定价能力 [1] - 社交媒体和网红文化的兴起推动了年轻消费者对美容产品的需求,进一步促进了行业的增长 [1] - 全球中产阶级的崛起为化妆品行业提供了强劲的增长动力,尤其是中国、印度和巴西等新兴市场的消费能力显著提升 [1] 公司历史表现 - 雅诗兰黛的股价在1995年至2021年期间上涨了40倍,主要得益于其在国际市场的销售增长 [1] - 公司多年来保持了两位数的盈利增长,股价在2021年达到历史高点,市盈率一度超过60倍 [2][4] - 2021年,雅诗兰黛的每股收益较2010年代末翻了一番,达到历史高点 [4] 近期挑战 - 2021年经济复苏和政府刺激措施推动了化妆品销售的增长,但这种增长是暂时的,无法持续 [3][4] - 由于库存过剩和需求下降,雅诗兰黛的运营利润率在2022年降至7%,远低于2008年金融危机期间的水平 [6] - 亚洲市场和旅游零售渠道的需求急剧下降,导致销售大幅下滑 [6][7] 未来展望 - 雅诗兰黛预计2025财年的调整后运营利润率将恢复至11%至11.5%,并预计每股收益将达到2.88美元 [6] - 假设公司恢复到13%的运营利润率,年收入为160亿美元,预计每股收益将达到4.67美元,市盈率为18倍 [6] - 如果公司恢复到14.5%的运营利润率,每股收益将达到5.33美元,市盈率为16倍 [6] - 长期来看,分析师预计雅诗兰黛将恢复6%的年收入增长,并在未来五年内实现200亿美元的年收入和8美元的每股收益 [6] 估值与投资机会 - 雅诗兰黛的股价已从高点下跌超过75%,当前市盈率为78倍(GAAP)和29倍(非GAAP) [5] - Morningstar的分析师认为雅诗兰黛的合理估值为176美元,较当前价格有超过100%的上涨空间 [6] - 公司目前的股息收益率为3.12%,远高于历史平均水平,预计未来股息将随着盈利的恢复而保持稳定 [8][9][10] 市场风险与不确定性 - 中国和东亚市场的经济疲软对雅诗兰黛的销售产生了重大影响,尤其是礼品和旅游零售相关的消费大幅下降 [7][8] - 亚洲市场的零售需求波动较大,月度销售波动幅度可达40%,给公司的供应链管理带来了挑战 [8] - 尽管面临短期挑战,但长期来看,美容产品的消费趋势仍然向好,传统品牌有望受益于消费者回归传统购物渠道的趋势 [8]
EL Trading Near 52-Week Low: How Should Investors Approach the Stock?
ZACKS· 2024-09-13 23:10
公司表现与市场环境 - 公司股价在近期表现出较大波动,主要受高通胀和利率上升导致的消费者情绪疲软影响 [1] - 公司股价年内下跌42.4%,而行业整体下跌37.7%,相比之下,必需消费品板块和标普500指数分别上涨9.4%和16.3% [2] - 公司股价接近52周低点82.39美元,收盘价为84.20美元 [2] - 公司股价低于50日和200日移动平均线,显示出看跌趋势 [3][4] 亚太地区市场挑战 - 亚太地区销售额在2024财年第四季度下降7%至12.05亿美元,主要受中国大陆市场疲软影响 [5] - 中国大陆消费者信心低迷,高端美容零售销售额从第三季度的中个位数下降至第四季度的低两位数 [5] - 海南旅游零售市场销售额在第四季度下降超过40% [5] - 预计2025财年中国和亚洲旅游零售市场的复苏将较为缓慢 [6] 财务表现与利润率 - 2024财年调整后营业利润率下降120个基点至10.2% [7] - 2025财年利润率扩张速度预计将低于预期,部分原因是高利润率品类如护肤品的销售持续下滑 [7] - 预计2025财年每股收益将因汇率波动减少约3美分 [9] 市场竞争与渠道变化 - 公司在传统零售渠道中失去市场份额,尽管在亚马逊等高增长平台上有所增长 [8] - 北美市场竞争激烈,实体店销售面临压力 [8] 2025财年展望 - 公司预计2025财年表现将低于行业平均水平,主要受中国大陆和亚洲旅游零售市场波动影响 [10] - 预计2025财年第一季度报告和有机净销售额将同比下降3-5% [11] - 调整后每股收益预计将大幅下降,降幅在17-89%之间 [11] 分析师预期与估值 - 分析师下调公司当前和下一财年每股收益预期,分别下调2.9%和4.3%至2.97美元和4.03美元 [12] - 公司估值较高,12个月远期市盈率为25.99,高于行业的21.89 [12] 增长策略与未来展望 - 公司正在实施利润恢复和增长计划(PRGP),旨在加速利润率扩张、进行有针对性的增长投资并简化流程 [13] - PRGP预计将在2025财年带来显著收益,80%的收益将通过优化定价、减少折扣和增强精准营销来改善毛利率 [13] - 预计到2026财年将产生11-14亿美元的净节省 [13] - 公司专注于高增长领域,如全球高端护肤品组合和奢侈香水品牌,并通过数字化转型推动在线销售增长 [14] - 尽管公司采取重组措施,但2025财年的销售增长和利润率改善预计将比最初预期的更为保守 [15] 投资者展望 - 公司面临消费者情绪疲软、关键市场销售下滑和汇率波动等挑战 [16] - 股价低于关键移动平均线,显示出看跌趋势 [16] - 尽管利润恢复计划旨在改善利润率和简化运营,但复苏之路可能比预期更长 [16]