公司市场覆盖范围 - 公司产品在约150个国家和地区销售[187] 公司整体净销售额情况 - 2024年Q4净销售额40.04亿美元，2023年同期为42.79亿美元；2024年前6个月净销售额73.65亿美元，2023年同期为77.97亿美元[188] - 2024年12月31日止三个月和六个月，公司净销售额分别为40.04亿美元和73.65亿美元，较上年同期均下降6%[228] - 2024年12月31日止三个月，净销售额下降6%，其中销量下降11%，价格上涨4%[230] - 2024年12月31日止六个月，净销售额下降6%，其中销量下降9%，价格上涨4%[231] - 三个月内，净销售额从42.79亿美元降至40.04亿美元，降幅6%；调整后净销售额从42.80亿美元降至40.04亿美元，降幅6%[308] - 六个月内，净销售额从77.97亿美元降至73.65亿美元，降幅6%；调整后净销售额从77.98亿美元降至73.65亿美元，降幅6%[311] 各业务线净销售额情况 - 2024年Q4护肤品类净销售额19.21亿美元，同比下降12%；彩妆品类净销售额11.50亿美元，同比下降1%；香水品类净销售额7.44亿美元，同比增长1%；护发品类净销售额1.59亿美元，同比下降8%[188][197][202] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，护肤品净销售额分别为19.21亿美元和34.5亿美元，较上年同期下降12%和10%，主要因雅诗兰黛和海蓝之谜净销售额分别减少约2.01亿美元和3.18亿美元[235] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，化妆品净销售额分别为11.5亿美元和21.88亿美元，较上年同期下降1%和2%，主要因M·A·C、TOM FORD等品牌净销售额减少，部分被倩碧和雅诗兰黛净销售额增加抵消[240][242][243][244] - 2024年截至12月31日的三个月，香水净销售额为7.44亿美元，较上年同期增长1%；六个月净销售额为13.74亿美元，与上年同期基本持平，主要因Le Labo等品牌净销售额增加，部分被雅诗兰黛、倩碧和TOM FORD净销售额减少抵消[248][250][251] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，护发产品净销售额分别为1.59亿美元和2.98亿美元，较上年同期下降8%和7%，主要因Aveda净销售额减少[255] - 2024年截至12月31日的三个月，护肤品净销售额下降12%，其中销量下降15%，价格上涨4%[238] - 2024年截至12月31日的六个月，护肤品净销售额下降10%，其中销量下降12%，价格上涨2%[239] - 2024年截至12月31日的三个月，化妆品净销售额下降1%，其中销量下降7%，外币换算不利影响1%，价格上涨6%[246] - 2024年截至12月31日的六个月，化妆品净销售额下降2%，其中销量下降8%，价格上涨6%[247] - 2024年截至12月31日的三个月，香水净销售额增长1%，其中价格上涨7%，销量下降5%，外币换算不利影响1%[253] - 三个月内，护肤产品净销售额从21.73亿美元降至19.21亿美元，降幅12%[314] - 六个月内，护肤产品净销售额从38.13亿美元降至34.50亿美元，降幅10%[316] 各地区净销售额情况 - 2024年第四季度，美洲地区净销售额下降2%，欧洲、中东和非洲地区下降6%，亚太地区下降11%[203] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，美洲地区净销售额分别为12.23亿美元和24.1亿美元，较上年同期下降2%，主要因北美、拉丁美洲分销商和墨西哥净销售额减少[260][261] - 美洲地区截至2024年12月31日的六个月净销售额下降2%，其中销量下降9%，外币换算不利影响1%，定价上涨8%部分抵消下降[264] - 欧洲、中东和非洲地区截至2024年12月31日的三个月净销售额为14.94亿美元，同比下降6%；六个月净销售额为27.24亿美元，同比下降4%[266] - 亚太地区截至2024年12月31日的三个月净销售额为12.87亿美元，同比下降11%；六个月净销售额为22.31亿美元，同比下降11%[270] - 欧洲、中东和非洲地区截至2024年12月31日的六个月，以色列和土耳其净销售额合计增加约2100万美元，部分抵消了净销售额的下降[267] - 亚太地区截至2024年12月31日的三个月和六个月，中国大陆、韩国和中国香港特别行政区净销售额合计分别减少约1.66亿美元和2.85亿美元[272] - 三个月内，美洲地区净销售额从12.42亿美元降至12.23亿美元，降幅2%[314] - 六个月内，美洲地区净销售额从24.50亿美元降至24.10亿美元，降幅2%[316] 公司运营亏损情况 - 2024年Q4运营亏损5.80亿美元，2023年同期运营收入5.74亿美元；2024年前6个月运营亏损7.01亿美元，2023年同期运营收入6.72亿美元[188] - 公司截至2024年12月31日的三个月和六个月营业亏损分别为5.8亿美元和7.01亿美元，上年同期营业利润分别为5.74亿美元和6.72亿美元[282] - 三个月内，报告的运营亏损为5.80亿美元，上年同期为盈利5.74亿美元；调整后运营收入从5.77亿美元降至4.62亿美元，降幅20%[308] - 六个月内，报告的运营亏损为7.01亿美元，上年同期为盈利6.72亿美元；调整后运营收入从6.85亿美元降至6.06亿美元，降幅12%[311] - 截至2024年12月31日的三个月，公司总运营收入从5.74亿美元降至 - 5.8亿美元，降幅超100%[319] - 截至2024年12月31日的六个月，公司总运营收入从6.72亿美元降至 - 7.01亿美元，降幅超100%[321] 公司成本及利润占比情况 - 2024年Q4销售成本占净销售额的23.9%，2023年同期为27.0%；2024年前6个月销售成本占比25.6%，2023年同期为28.5%[190] - 2024年Q4毛利润占净销售额的76.1%，2023年同期为73.0%；2024年前6个月毛利润占比74.4%，2023年同期为71.5%[190] - 2024年Q4运营费用占净销售额的90.6%，2023年同期为59.6%；2024年前6个月运营费用占比83.9%，2023年同期为62.9%[190] - 2024年Q4净亏损占净销售额的14.7%，2023年同期净利润占比7.6%；2024年前6个月净亏损占比10.1%，2023年同期净利润占比4.6%[190] - 公司截至2024年12月31日的三个月和六个月毛利率分别增至76.1%和74.4%，上年同期分别为73.0%和71.5%[275] - 公司截至2024年12月31日的三个月和六个月营业费用占净销售额的比例分别为90.6%和83.9%，上年同期分别为59.6%和62.9%[278] 各业务线运营收入情况 - 护肤产品类别截至2024年12月31日的三个月营业利润为3.06亿美元，同比下降26%；六个月营业利润为4.23亿美元，同比下降6%[286] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，彩妆业务运营收入分别为亏损2.11亿美元和3.96亿美元，较上年同期分别下降超100%和超100%，非GAAP指标下运营收入（亏损）较上年同期调整后分别增长57%和超100%[287] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，香水业务运营收入分别为亏损4.46亿美元和3.86亿美元，较上年同期分别下降超100%和超100%，非GAAP指标下运营收入较上年同期调整后分别下降21%和32%[290] - 截至2024年12月31日的三个月，护发业务运营亏损300万美元，与上年同期持平；六个月运营亏损2100万美元，较上年同期增长16%[291] - 截至2024年12月31日的三个月，护肤业务运营收入从4.15亿美元降至3.06亿美元，降幅26%，调整后为25%[319] - 截至2024年12月31日的六个月，彩妆业务运营收入从 - 0.1亿美元降至 - 3.96亿美元，报告降幅超100%，调整后增幅超100%[321] 各地区运营收入情况 - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，美洲地区运营亏损分别为8.23亿美元和9.91亿美元，较上年同期分别下降超100%和超100%，非GAAP指标下运营亏损较上年同期调整后均增长超100%[294] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，欧洲、中东和非洲地区运营收入分别为3.16亿美元和4.06亿美元，较上年同期分别下降17%和22%[295] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，亚太地区运营收入分别为1.08亿美元和1.71亿美元，较上年同期分别下降58%和57%[297] - 截至2024年12月31日的三个月，美洲地区运营收入从 - 0.55亿美元降至 - 8.23亿美元，报告降幅超100%，调整后增幅超100%[319] - 截至2024年12月31日的六个月，美洲地区运营收入从 - 2.37亿美元降至 - 9.91亿美元，报告降幅超100%，调整后增幅超100%[321] 公司其他财务指标情况 - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，利息费用分别为9000万美元和1.82亿美元，较上年同期分别下降800万美元和1100万美元；利息和投资净收入分别为2300万美元和5800万美元，较上年同期分别下降1700万美元和2300万美元[298] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，有效所得税税率分别为9.2%和10.1%，较上年同期分别下降2840个基点和2620个基点[300] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，公司净亏损分别为5.9亿美元和7.46亿美元，较上年同期分别下降超100%和超100%；摊薄后每股净亏损分别为1.64美元和2.07美元，较上年同期分别下降超100%和超100%[303] - 三个月内，摊薄后每股净亏损为1.64美元，上年同期为盈利0.87美元；调整后摊薄每股净收益从0.88美元降至0.62美元，降幅29%[308] - 六个月内，摊薄后每股净亏损为2.07美元，上年同期为盈利0.95美元；调整后摊薄每股净收益从0.98美元降至0.77美元，降幅22%[311] 公司业务变动情况 - 2025财年第二季度，公司退出了韩国旅游零售渠道的Dr.Jart + 业务[188] 公司重组计划情况 - 公司预计重组计划将裁员5800 - 7000人，占2023年6月30日员工总数的9 - 11%[216] - 公司预计重组计划将产生12 - 16亿美元税前费用，全部实施后每年将产生8 - 10亿美元税前总收益[217][218] - 2024年12月31日和2023年同期，与重组和其他活动相关的退货分别为0和100万美元；2024年和2023年12月31日止六个月，该退货分别为0和100万美元[232] - 截至2024年12月31日的三个月和六个月，与重组及其他活动相关的费用分别为1.81亿美元和2.87亿美元，上年同期分别为800万美元和1000万美元[283] 公司减值费用情况 - 2025财年第一季度，公司为滑石粉诉讼和解协议记录了1.59亿美元费用[220] - 2025财年第二季度，TOM FORD品牌和Too Faced报告单元进行减值测试，分别记录7.73亿美元和7500万美元商标减值费用，Too Faced还记录1300万美元商誉减值费用[224] 公司商标无形资产相关情况 - TOM FORD和Too Faced商标无形资产公允价值计量使用的加权平均资本成本分别为11.5%和14%[224] 公司现金及债务情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为25.86亿美元，6月30日为33.95亿美元[322] - 截至2024年12月31日，公司未偿还借款总额为72.8亿美元，其中长期债务72.76亿美元，流动债务400万美元[330] - 2024年12月31日和2024年6月30日，总债务占总资本的比例分别为64%和59%[331] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金流分别为3.87亿美元和9.37亿美元[333] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金流分别为2.94亿美元和5.57亿美元[333] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金流分别为8.78亿美元和4.89亿美元[333] - 2024年12月，公司用经营活动现金偿还了到期的5亿美元、利率2.000%的优先票据本金余额[330] - 融资活动净现金流的变化主要反映了长期债务偿还额的增加，部分被支付给股东的股息减少所抵消[335]

文章核心观点 - 雅诗兰黛公布更新的“利润恢复与增长计划”及二季度财报，计划裁员并实施重组以恢复销售增长和提升利润率 [1][3][4] 裁员情况 - 公司计划净裁员5800至7000个岗位，高于去年提及的至多3000个岗位 [1][2] 计划实施原因 - 公司在二季度从转型计划中获得超预期净收益，但被销量杠杆下降、恢复可持续增长的投资和通货膨胀抵消，促使加强“利润恢复与增长计划”及重组计划 [3] 财务影响 - 完成重组前公司预计产生12亿至16亿美元税前重组及其他费用，预计重组每年带来8亿至10亿美元税前总节省 [4] 具体措施 - 采购方面进一步整合支出并重新评估关键供应商关系，通过提高供应链效率减少过剩库存和产品销毁，将部分服务外包给全球合作伙伴 [5] 计划时间 - 公司希望在2027财年完成“利润恢复与增长计划”，许多措施定于2025和2026财年实施 [5] 市场反应 - 裁员消息和二季度财报使雅诗兰黛股价周二下跌超17% [7]

文章核心观点 - 雅诗兰黛公司2025财年第二季度业绩受中国和旅游零售业务挑战影响，营收和利润同比下降，近期待续波动且可见度有限，2025财年第三季度展望不佳，公司宣布扩大重组计划并推出新战略愿景 [1][11][14] 股价表现 - 周二盘前交易中，公司股价暴跌5.7% [1] - 过去三个月，公司股价上涨25.7%，跑赢行业14.3%的涨幅 [18] 财务业绩 整体业绩 - 第二财季调整后每股收益62美分，超Zacks共识预期32美分，但较去年同期的88美分下降29% [2] - 季度净销售额40.04亿美元，超Zacks共识预期39.754亿美元，但同比下降6% [3] 产品板块业绩 - 护肤品销售额同比下降12%至19.21亿美元，主要因亚太地区零售环境和亚洲旅游零售业务挑战，以及中国消费者情绪疲软 [4] - 化妆品收入同比下降1%至11.5亿美元，主要因TOM FORD销售下降，以及M·A·C和Smashbox净销售额减少 [5] - 香水类收入7.44亿美元，微升1%，得益于奢侈品牌尤其是Le Labo的强劲表现 [5] - 护发产品销售额1.59亿美元，同比下降8%，主要因Aveda业绩下滑，反映出沙龙渠道挑战和发货时间问题 [6] 区域业绩 - 美洲地区销售额同比下降2%至12.23亿美元 [7] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区收入下降6%至14.94亿美元 [7] - 亚太地区销售额暴跌11%至12.87亿美元 [7] 利润率情况 - 调整后毛利率增加310个基点至76.1%，主要得益于利润恢复和增长计划（PRGP）的净收益 [8] - 调整后营业利润率下降200个基点至11.5%，源于第二财季销量杠杆效应减弱，部分被PRGP净收益缓解 [8] 财务健康状况 - 本季度末，公司现金及现金等价物为25.86亿美元，长期债务为72.76亿美元，总股本为41.69亿美元 [9] - 截至2024年12月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为3.87亿美元，资本支出为2.73亿美元，公司支付股息总计3.66亿美元 [9] 股息情况 - 公司宣布对A类和B类普通股每股派息35美分，将于2025年3月17日支付给2月28日登记在册的股东 [10] 公司举措 重组计划 - 公司宣布扩大PRGP，包括重组计划，预计2025和2026财年主要执行，2027财年完成，目标是转变运营模式以推动销售增长、恢复两位数营业利润率并应对外部波动 [11] - 重组计划将聚焦于重组和调整规模、简化和加速流程、外包服务、优化市场覆盖和销售模式，预计每年税前产生8 - 10亿美元总收益，公司预计净裁员5800 - 7000个岗位 [12] 战略愿景 - 公司推出“Beauty Reimagined”战略愿景，旨在恢复可持续销售增长并实现两位数调整后营业利润率，将转变运营模式，采取行动扩大消费者覆盖、加速创新和增加面向消费者领域的投资 [14] 第三财季展望 - 报告净销售额预计同比下降10 - 12%，调整后有机净销售额预计下降8 - 10% [15] - 调整后每股收益可能暴跌69 - 79%，在20 - 30美分之间，反映全球旅游零售业务挑战 [15] - 全球旅游零售净销售额预计两位数下降，受亚洲旅游零售环境和韩国零售商销售政策变化影响，以及去年同期补货订单恢复导致的高基数影响 [16][17] - 预计调整后毛利率适度扩张，受同比有利比较影响，但部分被销量杠杆效应减弱抵消，有效税率预计约为36% [17] 其他推荐公司 - Boot Barn目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.2%，当前财年每股收益预计同比增长21% [19] - lululemon athletica目前Zacks评级为2（买入），2025财年每股收益和销售额预计分别同比增长12.5%和9.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [20] - G - III Apparel Group目前Zacks评级为2（买入），当前财年销售额和每股收益预计分别同比增长1.7%和近3%，过去四个季度平均盈利惊喜为113.4% [21]

文章核心观点 - 雅诗兰黛公布意外季度亏损和疲软指引，宣布裁员，股价周二暴跌17%，近一年股价跌约一半 [1][5] 业绩情况 - 2025财年第二季度运营亏损5.8亿美元，合每股亏损1.64美元，分析师预期每股盈利0.26美元；营收同比下降6%至40亿美元，略好于预期 [1] - 护肤部门销售额下降12%至19.2亿美元，彩妆销售额下滑1%至11.5亿美元，主要因中国和亚太其他地区需求放缓；护发销售额下降8%至1.59亿美元，因沙龙渠道疲软和发货时间问题；仅香水部门销售额增长1%至7.44亿美元 [2] 战略计划 - 公司推出名为“美妆重塑”的新战略计划，旨在显著转变运营模式，同时采取果断行动扩大消费者覆盖范围、推动创新和增加面向消费者的投资 [3] - 作为举措一部分，公司将调整高管团队并裁员5800至7000人 [3] 短期展望 - 公司预计短期内业务将持续波动且能见度低，当前季度调整后每股收益为0.20至0.30美元，营收下降10%至12%，而分析师预期分别为0.62美元和近7%的降幅 [4]

文章核心观点 - 雅诗兰黛本季度盈利超预期但业绩低于自身指引，在亚洲旅游零售等特定地区面临显著逆风，未来仍面临挑战，需推进战略以实现增长 [1][2][3] 公司概况 - 雅诗兰黛是美容行业标志性企业，产品涵盖护肤、彩妆、香水和护发，在近150个国家和地区销售，战略重点包括创新、多元化、全渠道和拓展新兴市场 [5] - 公司正通过“美妆重塑”计划进行重组和成本削减，以应对运营挑战并加强全球市场地位 [6] 本季度财报亮点 - 公司调整后每股收益达0.62美元，超分析师预期的0.32美元，反映出在不利市场条件下有效的成本管理和战略举措，但营收同比下降6.4% [2][7] - 护肤业务销售额下降12%，营业收入下降26%，在中国等关键地区和旅游零售业务出现两位数下滑；彩妆业务销售额略有下降，但减值达2.58亿美元，影响整体利润 [8] - 公司宣布推出多款新产品，但部分老品牌表现不佳，显示在竞争市场中品牌定位可能存在差距 [9] - 为保持财务灵活性，公司将股息从每股0.66美元调整至0.35美元 [10] 未来展望 - 公司预计未来几个季度将面临持续挑战，尤其是亚洲旅游零售业务，预计第三季度净销售额将下降10% - 12%，调整后每股收益在0.20 - 0.30美元之间 [11] - 公司将扩大利润恢复和增长计划，目标是到2027财年实现效率提升和更精简的商业模式，投资者应关注“美妆重塑”战略执行及创新产品线和全渠道建设情况 [12]

文章核心观点 - 介绍雅诗兰黛2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在各指标上的表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收40亿美元，同比下降6.4%，每股收益0.62美元，去年同期为0.88美元，营收超Zacks共识预期0.72%，每股收益超预期93.75% [1] - 过去一个月雅诗兰黛股价回报率为12.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1%，股票目前Zacks排名为3（持有） [3] 各地区及品类净销售情况 - 美洲地区净销售12.2亿美元，略低于七位分析师平均预期的12.3亿美元，同比下降1.5% [4] - 亚太地区净销售12.9亿美元，高于七位分析师平均预期的12.7亿美元，同比下降11.2% [4] - 欧洲、中东和非洲地区净销售14.9亿美元，略低于七位分析师平均预期的15亿美元，同比下降6% [4] - 护肤品净销售19.2亿美元，低于六位分析师平均预期的20.1亿美元，同比下降11.6% [4] - 化妆品净销售11.5亿美元，与六位分析师平均预期持平，同比下降1.5% [4] - 其他品类净销售3000万美元，低于六位分析师平均预期的3730万美元，同比无变化 [4] - 护发品净销售1.59亿美元，低于六位分析师平均预期的1.6396亿美元，同比下降8.1% [4] - 香水净销售7.44亿美元，高于六位分析师平均预期的7.1827亿美元，同比增长1% [4] 各品类运营收支情况 - 香水运营亏损4.46亿美元，远低于六位分析师平均预期的盈利8187万美元 [4] - 化妆品运营亏损2.11亿美元，低于六位分析师平均预期的盈利3375万美元 [4] - 其他品类运营亏损4500万美元，高于六位分析师平均预期的亏损1.8212亿美元 [4] - 护发品运营亏损300万美元，高于六位分析师平均预期的亏损80万美元 [4]

文章核心观点 公司公布二季度财报后股价盘前下跌，虽部分指标超预期但业绩仍有下滑，同时推出战略愿景并扩大计划，预计三季度销售和调整后每股收益下降 [1][5][9] 二季度业绩情况 - 二季度销售额同比下降6%至40亿美元，超分析师预期的39.7亿美元，有机净销售额下降6% [1] - 美洲净销售额下降2%，欧洲、中东和非洲下降6%，亚太地区暴跌11% [2] - 护肤净销售额暴跌12%，彩妆下降1%，香水增长1%，护发下降8% [2] - 毛利润下降2%至30.4亿美元，利润率扩大310个基点至76.1%，调整后每股收益0.62美元超预期 [2] - 本季度运营亏损5.8亿美元，去年同期为盈利5.74亿美元，运营利润率从13.4%降至 - 14.5% [3] - 调整后运营利润率收缩200个基点至11.5% [3] - 截至12月底公司持有26亿美元现金及等价物 [4] 公司战略举措 - 推出“Beauty Reimagined”战略愿景，旨在未来几年恢复可持续销售增长并实现两位数调整后运营利润率 [5] - 扩大利润恢复和增长计划，包括重组计划，预计2025 - 2026财年基本执行，2027财年完成 [6] - 全面实施后预计产生12 - 16亿美元重组及其他费用，预计裁员5800 - 7000个岗位 [7] 三季度展望 - 预计三季度销售额下降12% - 10%，调整后每股收益0.20 - 0.30美元，低于预期的0.63美元 [9] 股价表现 - 周二盘前股价下跌4.83%，报78.77美元 [9]

雅诗兰黛公司业绩情况 - 本季度每股收益0.62美元，击败Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.88美元，本季度盈利惊喜为93.75% [1] - 上一季度预期每股收益0.09美元，实际为0.14美元，盈利惊喜为55.56% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收40亿美元，超过Zacks共识预期0.72%，去年同期为42.8亿美元，过去四个季度三次超过共识营收预期 [2] 雅诗兰黛公司股价表现 - 自年初以来，雅诗兰黛股价上涨约10.4%，而标准普尔500指数上涨1.9% [3] 雅诗兰黛公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，雅诗兰黛预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.65美元，营收37.5亿美元，本财年共识每股收益预估为1.49美元，营收148.4亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，化妆品行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的欧洲蜡像中心公司（EWCZ）尚未公布截至2024年12月季度的业绩 [8] - 该公司预计即将公布的季度每股收益为0.05美元，同比变化-50%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 欧洲蜡像中心公司预计营收5247万美元，较去年同期下降6.9% [9]

整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度净销售额降至40.04亿美元，同比下降6%；有机净销售额降至40.22亿美元，同比下降6%[6] - 报告和调整后的毛利率均提升310个基点，达到76.1%[7] - 运营利润率从上年同期的13.4%降至 - 14.5%，调整后运营利润率收缩200个基点至11.5%[6][7] - 摊薄后普通股每股净收益降至 - 1.64美元，上年同期为0.87美元；调整后摊薄每股净收益降至0.62美元[6][7] - 截至2024年12月31日的六个月，经营活动产生的净现金流降至3.87亿美元，上年同期为9.37亿美元[7] - 资本支出从上年同期的5.27亿美元降至2.73亿美元[7] - 公司支付股息3.66亿美元[7] - 2024年第四季度美洲、欧洲中东非洲、亚太地区净销售额分别为12.23亿、14.94亿、12.87亿美元，较2023年同期分别下降2%、6%、11%，总计40.04亿美元，下降6%[18] - 2024年第四季度美洲、欧洲中东非洲、亚太地区经营收入（亏损）分别为 - 8.23亿、3.16亿、1.08亿美元，较2023年同期分别变动 - 100 + %、 - 17%、 - 58%，总计 - 3.99亿美元，变动 - 100 + %[18] - 截至2024年12月31日的三个月，净销售额40.04亿美元，较2023年的42.79亿美元下降6%；六个月净销售额73.65亿美元，较2023年的77.97亿美元下降6%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，销售成本9.57亿美元，较2023年的11.54亿美元下降17%；六个月销售成本18.85亿美元，较2023年的22.24亿美元下降15%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，运营亏损5.8亿美元，较2023年的运营收入5.74亿美元下降超100%；六个月运营亏损7.01亿美元，较2023年的运营收入6.72亿美元下降超100%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，净利润亏损5.9亿美元，较2023年的净利润3.24亿美元下降超100%；六个月净利润亏损7.46亿美元，较2023年的净利润3.6亿美元下降超100%[44] - 截至12月31日的六个月，公司净销售额为73.65亿美元，较2023年的77.97亿美元下降6%[55][58][63] - 经非GAAP调整后，公司六个月的营业利润为6.06亿美元，较2023年的6.85亿美元下降12%[55][58] - 截至12月31日的三个月，公司净销售额为40.04亿美元，较2023年的42.79亿美元下降6%[63] - 截至2024年12月31日的三个月，公司毛利润为30.47亿美元，较2023年的31.25亿美元下降2%；六个月毛利润为54.8亿美元，较2023年的55.73亿美元下降2%[66] - 截至2024年12月31日，公司经营收入亏损5.8亿美元，较2023年的5.74亿美元下降超100%；六个月经营收入亏损7.01亿美元，较2023年的6.72亿美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司所得税拨备亏损6000万美元，较2023年的1.95亿美元下降超100%；六个月所得税拨备亏损8400万美元，较2023年的2.05亿美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司摊薄后每股净亏损1.64美元，较2023年的0.87美元下降超100%；六个月摊薄后每股净亏损2.07美元，较2023年的0.95美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为25.86亿美元，较6月30日的33.95亿美元和2023年12月31日的39.39亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日，公司总资产为197.6亿美元，较6月30日的216.77亿美元和2023年12月31日的232.83亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日，公司总负债和权益为197.6亿美元，较6月30日的216.77亿美元和2023年12月31日的232.83亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日的六个月，公司净亏损7.46亿美元，而2023年同期净利润为3.6亿美元[70] - 截至2024年12月31日的六个月，公司经营活动提供的净现金流为3.87亿美元，较2023年的9.37亿美元减少[70] - 截至2024年12月31日的六个月，公司资本支出为2.73亿美元，较2023年的5.27亿美元减少[70] 各业务线数据关键指标变化 - 护肤品类净销售额下降12%，运营收入下降；彩妆类净销售额下降1%，运营结果下降；香水类净销售额增长2%，运营结果下降；护发类净销售额下降8%，运营亏损持平[10][14][17] - 护肤品类净销售额为34.5亿美元，较2023年的38.13亿美元下降10%，营业利润为4.23亿美元，较2023年的4.52亿美元下降6%[55] - 彩妆类净销售额为21.88亿美元，较2023年的22.29亿美元下降2%，营业亏损为3.96亿美元，较2023年的1000万美元下降超100%[55] - 香水类净销售额为13.74亿美元，与2023年的13.73亿美元基本持平，营业亏损为3.86亿美元，较2023年的2.38亿美元下降超100%[55] - 护发类净销售额为2.98亿美元，较2023年的3.21亿美元下降7%，营业亏损为2100万美元，较2023年的2500万美元收窄16%[55] - 美洲地区净销售额为24.1亿美元，较2023年的24.5亿美元下降2%，营业亏损为9.91亿美元，较2023年的2.37亿美元下降超100%[58] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额为27.24亿美元，较2023年的28.41亿美元下降4%，营业利润为4.06亿美元，较2023年的5.23亿美元下降22%[58] - 亚太地区净销售额为22.31亿美元，较2023年的25.07亿美元下降11%，营业利润为1.71亿美元，较2023年的3.96亿美元下降57%[58] 公司战略与计划 - 公司推出“重塑美妆”战略愿景，扩大利润恢复与增长计划[1][2][3] - 公司已批准的PRGP计划举措约占最初目标5亿美元总估计毛收益的90%，现大幅扩大该计划重组部分，预计产生12 - 16亿美元税前费用，每年带来8 - 10亿美元税前毛收益[26][28][29] - 公司预计净裁员5800 - 7000人，相关具体举措预计在2026财年末完成[31] - 公司预计重组计划将产生税前12 - 16亿美元的重组及其他费用，原预计为5 - 7亿美元[46][48] 公司业务预期 - 预计2025财年第三季度GAAP净销售额增长 - 12%至 - 10%，Non - GAAP为 - 10%至 - 8%[34] - 预计2025财年第三季度GAAP摊薄后每股净收益为0.04 - 0.17美元，Non - GAAP为0.20 - 0.30美元，按固定汇率计算Non - GAAP为0.24 - 0.34美元[35] - 2025财年第三季度公司全球旅游零售业务净销售额预计呈强劲双位数下降，排除该业务后净销售额降幅将较第二季度收窄[37] - 2025财年第三季度预计调整后毛利率适度扩张，有效税率约为36%，调整后每股收益下降[37] 公司风险提示 - 公司面临多种外部风险，包括竞争、零售行业变化、消费者偏好转变、政策法规变化等，实际结果可能与预期有重大差异[37][39][40] 公司股息分配 - 公司宣布2025年第一季度A类和B类普通股每股派息0.35美元，3月17日支付，2月28日登记[25] 公司商标与商誉减值 - 截至2024年12月31日，TOM FORD商标减值7.73亿美元，Too Faced商标减值7500万美元，Too Faced商誉减值1300万美元，共计8.61亿美元[52][53] 公司诉讼费用 - 公司在2025财年第一季度为滑石粉诉讼和解协议记录了1.59亿美元的费用[54] 公司收购相关费用 - 2023年12月31日止三个月和六个月，公司分别记录了与DECIEM收购相关股票期权公允价值变动相关的费用（收入）500万美元和 - 300万美元[51] 公司品牌表现 - 2025财年第二季度，TOM FORD品牌和Too Faced报告单元在关键地区和渠道增长低于预期[51] 公司市场份额 - 2025财年第二季度在部分关键市场获得高端美妆市场份额[9] 公司销售范围 - 公司产品在约150个国家和地区销售[42]

文章核心观点 华尔街分析师预测雅诗兰黛即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比下降，但近30天季度每股收益共识预期上调，分析关键指标预测能更全面评估公司业绩，过去一个月公司股价表现优于大盘，基于Zacks排名未来表现或与市场整体一致 [1][2][9] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益0.33美元，同比下降62.5% [1] - 预计营收39.9亿美元，同比下降6.9% [1] 分组2：每股收益预期调整 - 过去30天，季度每股收益共识预期上调4.3% [2] 分组3：关键指标预测 净销售额 - 护肤品净销售额预计达20.1亿美元，同比下降7.6% [5] - 化妆品净销售额预计为11.5亿美元，同比下降1.1% [5] - 其他业务净销售额预计为3730万美元，同比增长24.3% [5] - 护发产品净销售额预计达1.6396亿美元，同比下降5.2% [6] - 香水净销售额预计为7.1827亿美元，同比下降2.5% [6] - 美洲地区净销售额预计达12.3亿美元，同比下降1.1% [6] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额预计达15亿美元，同比下降5.8% [7] - 亚太地区净销售额预计达12.7亿美元，同比下降12.5% [7] 营业收支 - 香水业务营业收支预计为8187万美元，去年同期为1.31亿美元 [8] - 化妆品业务营业收支预计为3375万美元，去年同期为3000万美元 [8] - 其他业务营业收支预计为 - 1.8212亿美元，去年同期为900万美元 [9] - 护肤品业务营业收支预计达3.5567亿美元，去年同期为4.15亿美元 [9] 分组4：股价表现与排名 - 过去一个月，雅诗兰黛股价回报率为15.6%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的2.7% [9] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与市场整体一致 [10]