财务表现 - 公司2024年第三季度营收为33.6亿美元，同比下降4.5% [1] - 每股收益为0.14美元，高于去年同期的0.11美元 [1] - 营收略低于市场预期的33.7亿美元，差距为-0.29% [1] - 每股收益超出市场预期的0.09美元，超出幅度达55.56% [1] 区域销售表现 - 美洲地区销售额为11.9亿美元，同比下降1.7%，略高于市场预期的11.4亿美元 [3] - 欧洲、中东和非洲地区销售额为12.3亿美元，同比下降1.8%，略低于市场预期的12.6亿美元 [3] - 亚太地区销售额为9.44亿美元，同比下降10.8%，低于市场预期的9.733亿美元 [3] 产品类别销售表现 - 护肤品销售额为15.3亿美元，同比下降6.7%，低于市场预期的16.3亿美元 [3] - 彩妆销售额为10.4亿美元，同比下降2.4%，略高于市场预期的10.3亿美元 [3] - 香水销售额为6.3亿美元，同比下降1.1%，高于市场预期的6.0929亿美元 [3] - 护发产品销售额为1.39亿美元，同比下降6.1%，略低于市场预期的1.4306亿美元 [3] - 其他产品销售额为2500万美元，同比下降21.9%，高于市场预期的2281万美元 [3] 运营收入表现 - 香水业务运营收入为6000万美元，略低于市场预期的6224万美元 [3] - 其他业务运营收入为1100万美元，远高于市场预期的-2.2758亿美元 [3] - 护肤品业务运营收入为1.17亿美元，远低于市场预期的2.4364亿美元 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌10.3%，同期标普500指数上涨1% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），表明其近期表现可能与大盘持平 [3]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.14美元，超出市场预期的0.09美元，同比增长27.27% [1] - 公司最新季度营收为33.6亿美元，略低于市场预期的33.7亿美元，同比下降4.55% [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌40.4%，同期标普500指数上涨21.9% [3] - 当前市场预期下季度每股收益为1.09美元，营收为42.9亿美元；本财年每股收益预期为2.95美元，营收预期为156.6亿美元 [7] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 行业状况 - 化妆品行业在Zacks行业排名中处于后31%位置 [8] - 同行业公司European Wax Center预计下季度每股收益为0.06美元，同比下降33.3%；预计营收为5465万美元，同比下降1.9% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者需密切关注未来预期变化 [6][7] - 实证研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]

财务表现 - 公司2025财年第一季度净销售额为33.6亿美元，同比下降4%，有机净销售额下降5%[1] - 公司报告净亏损1.56亿美元，主要由于与滑石粉诉讼和解协议相关的1.59亿美元费用[1] - 调整后稀释每股收益为0.14美元，同比增长33%，按固定汇率计算增长7%[8] - 公司2024年第三季度净销售额为33.61亿美元，同比下降4%[41] - 公司2024年第三季度毛利率为72.4%，同比提升2.8个百分点[41] - 公司2024年第三季度运营亏损为1.21亿美元，同比下降100%以上[41] - 公司2024年第三季度净亏损为1.56亿美元，同比下降100%以上[41] - 公司2024年第三季度每股亏损为0.43美元，同比下降100%以上[41] - 公司2024年第三季度非GAAP调整后每股收益为0.14美元，同比增长33%[47] - 公司2024年第三季度非GAAP调整后运营收入为1.44亿美元，同比增长33%[47] - 公司2024年第三季度非GAAP调整后净销售额为33.43亿美元，同比下降5%[47] - 公司2024年第三季度的净亏损为1.56亿美元，而2023年同期净利润为3600万美元[49] 市场与销售表现 - 护肤品类净销售额下降8%，主要由于中国大陆和亚洲旅游零售市场的消费者情绪恶化[15] - 彩妆品类净销售额下降2%，主要由于M·A·C和Too Faced的销售疲软，部分被Clinique的增长所抵消[16] - 香氛品类在日本的销售表现强劲，Le Labo和Jo Malone London推动公司成为日本市场的领先者[3] - 香水净销售额下降1%，主要受全球旅游零售业务挑战影响，但亚太地区和EMEA市场的增长部分抵消了这一影响[17] - TOM FORD净销售额下降高个位数，主要由于北美零售疲软和全球旅游零售业务挑战[17] - 高端品牌净销售额下降两位数，主要受全球旅游零售业务挑战影响[17] - Jo Malone London净销售额持平，全球旅游零售业务挑战被新产品创新和现有产品增长所抵消[17] - Le Labo净销售额增长两位数，主要得益于经典系列的成功和年度城市独家活动[17] - 美洲地区净销售额下降1%，主要受北美市场挑战影响，但拉丁美洲的增长部分抵消了这一影响[22] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额下降4%，主要由于全球旅游零售业务的双位数下降[23] - 亚太地区净销售额下降11%，主要受中国大陆和香港特别行政区的影响，但日本的双位数增长部分抵消了这一影响[24] 财务展望与调整 - 公司撤回2025财年展望，主要由于中国大陆市场和亚洲旅游零售市场的不确定性以及领导层变动[1] - 公司减少股息以创造更多财务灵活性，支持新领导团队加速盈利增长[4] - 公司预计第二季度净销售额将下降8%至6%[30] - 公司预计第二季度调整后稀释每股净收益将下降77%至60%，范围在0.20美元至0.35美元之间[31] 成本与费用 - 公司2024年第三季度因滑石粉诉讼和解协议产生1.59亿美元费用[42] - 公司2024年第三季度重组和其他费用为9700万美元，同比大幅增加[41] 现金流与资本支出 - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为23.5亿美元，较2023年同期下降23.9%[48] - 公司2024年第三季度的经营活动现金流净流出为6.7亿美元，较2023年同期增加64.2%[49] - 公司2024年第三季度的资本支出为1.41亿美元，较2023年同期下降52.2%[49] - 公司2024年第三季度的股息支付为2.4亿美元，较2023年同期增加1.7%[49] 资产与负债 - 公司2024年9月30日的总资产为213.17亿美元，较2023年同期下降6.7%[48] - 公司2024年9月30日的总负债为164.86亿美元，较2023年同期下降1.4%[48] - 公司2024年9月30日的股东权益为50.84亿美元，较2023年同期下降4.8%[48] 战略与计划 - 公司在美国亚马逊Premium Beauty商店推出Estée Lauder旗舰品牌，进一步扩大消费者覆盖[3] - 公司宣布利润恢复和增长计划（PRGP），在2025财年第一季度实现毛利率扩张，部分被运营杠杆下降所抵消[9]

公司动态 - 雅诗兰黛公司即将迎来新CEO 这一消息推动公司股价上涨近2% 显著高于标普500指数当日0.3%的涨幅 [1] - 新任CEO为内部人士Stéphane de la Faverie 他将接替自2009年起担任CEO的Fabrizio Freda [2] - 公司尚未正式宣布新任CEO人选 也未对相关媒体报道作出回应 [4] 管理层变动 - 现任CEO Fabrizio Freda已于今年早些时候宣布退休 [2] - Lauder家族在继任者人选问题上存在分歧 部分成员支持内部人选 另一部分则倾向于外部人选 [3] - Lauder家族仍持有公司大量股份 并积极参与公司管理 [3] 新任CEO优势 - 内部人选Stéphane de la Faverie已在公司工作近14年 无需适应期 能够快速上手 [5] - 选择内部人士避免了可能出现的继任之争 这对股东而言是利好消息 [5]

文章核心观点 - 雅诗兰黛公司任命资深高管Stéphane de La Faverie为新任CEO [1][2][4][5] - 现任CEO Fabrizio Freda将于明年退休,并将在2026财年继续担任顾问 [1] - 雅诗兰黛公司的大股东之一Jane Lauder将于年底卸任执行职务 [2] 公司概况 - Stéphane de La Faverie目前担任雅诗兰黛公司执行集团总裁,负责旗下多个品牌 [2] - 他于2013年加入雅诗兰黛,此前曾在欧莱雅担任高管 [2] - 雅诗兰黛公司正面临全球美妆市场疲软,尤其是中国市场需求下滑的挑战 [4][5] 财务表现 - 上周,欧莱雅公司因中国消费者信心下降而季度销售额未达预期 [4] - 雅诗兰黛公司将于本周四公布季度业绩 [5]

公司业绩预期 - 华尔街分析师预计雅诗兰黛(EL)即将发布的季度每股收益(EPS)为0.09美元 同比下降18.2% 预计营收为33.8亿美元 同比下降4% [1] - 过去30天内 分析师对雅诗兰黛的季度EPS共识预期下调了1.1% 反映了分析师在此期间重新评估了初始预期 [1] 关键财务指标预期 - 预计护肤产品净销售额为16.3亿美元 同比下降0.2% [4] - 预计彩妆产品净销售额为10.3亿美元 同比下降2.8% [4] - 预计其他产品净销售额为2281万美元 同比下降28.7% [4] - 预计护发产品净销售额为1.4306亿美元 同比下降3.3% [5] - 预计香水产品净销售额为6.0929亿美元 同比下降4.4% [5] - 预计美洲地区净销售额为11.4亿美元 同比下降6% [5] - 预计欧洲、中东和非洲地区净销售额为12.6亿美元 同比增长0.8% [6] - 预计亚太地区净销售额为9.733亿美元 同比下降8% [6] 运营收入预期 - 预计香水产品运营收入为6224万美元 去年同期为1.08亿美元 [7] - 预计其他产品运营亏损为2.2758亿美元 去年同期为盈利1800万美元 [7] - 预计护肤产品运营收入为2.4364亿美元 去年同期为3500万美元 [8] - 预计亚太地区运营收入为3060万美元 去年同期为1.44亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月 雅诗兰黛股价下跌12.6% 同期标普500指数上涨2% [8]

文章核心观点 - 艾斯特·朗德公司(EL)在2025财年第一季度的收入和利润可能会下降 [1] - 公司在中国大陆和亚洲免税市场的业务受到挑战,预计将导致公司业绩表现低于行业平均水平 [3][4] - 公司正密切关注零售商去库存、旅客消费偏好变化等风险因素,以及不利的汇率波动和激烈的行业竞争 [4][5] 收入分析 - 公司预计2025财年第一季度收入同比下降5-3% [5] - 我们的模型预测第一季度有机销售额将下降4.2% [5] 利润分析 - 公司预计2025财年第一季度调整后每股收益将下降89-17%至1-9美分 [5] - 公司目前的市场排名和收益预测数据不足以预测其本季度业绩会超出预期 [6] 同行业表现 - 美国鹅服饰(ANF)第三季度收入有望同比增长11.3%,利润同比增长26.2% [8][9] - 高露洁(CLX)第一季度收入和利润有望同比增长17.6%和177.6% [10][11] - e.l.f. Beauty第二季度收入有望同比增长35%,但利润可能同比下降46.3% [12][13]

核心观点 - 雅诗兰黛预计在2024年9月季度财报中收入和利润将同比下降，市场对其业绩表现持谨慎态度 [1][2] - 财报发布后股价可能因业绩超预期或不及预期而波动 [1] - 分析师对雅诗兰黛的盈利预期进行了下调，显示市场对其前景的悲观情绪 [3][6] 财务表现 - 预计季度每股收益为0.09美元，同比下降18.2% [2] - 预计季度收入为33.7亿美元，同比下降4.1% [2] - 最近30天内，分析师将每股收益预期下调了0.5% [3] 盈利预期与市场情绪 - 雅诗兰黛的最准确盈利预期低于市场共识预期，显示分析师对其盈利前景持悲观态度 [6] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为-24.80%，表明实际盈利可能低于预期 [6] - 尽管雅诗兰黛在过去四个季度均超出盈利预期，但当前市场情绪较为谨慎 [7] 历史表现与市场反应 - 上一季度雅诗兰黛实际盈利为0.64美元，超出预期的0.25美元，盈利超预期幅度达156% [7] - 过去四个季度中，雅诗兰黛均超出市场盈利预期 [7] - 尽管历史表现良好，但当前市场对其未来盈利能力的信心不足 [6][7] 投资建议 - 雅诗兰黛当前不具备明显的盈利超预期潜力，投资者需关注其他因素 [8] - 盈利超预期或不及预期并非股价波动的唯一因素，其他市场催化剂也可能影响股价 [8] - 投资者应结合盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级进行投资决策 [5][8]

品牌入驻亚马逊 - 雅诗兰黛公司旗下旗舰品牌雅诗兰黛正式入驻美国亚马逊高端美妆店 使高性能护肤品 彩妆和标志性香水更广泛地触达消费者 [1] - 亚马逊Prime会员购买雅诗兰黛产品可享受快速免费配送服务 [1] - 雅诗兰黛在亚马逊推出独家虚拟粉底工具 帮助消费者在家中找到完美粉底色号 [1] 产品与营销策略 - 雅诗兰黛在亚马逊上架畅销产品包括Double Wear持妆粉底液 小棕瓶精华 纯色唇膏和美丽木兰香水等 [3] - 公司推出节日美妆礼盒 如香水珍宝礼盒 参与亚马逊2024假日美妆促销活动 [3] - 雅诗兰黛在Prime Video上推出"Game Day Your Way"女性体育营销活动 提升品牌曝光度和产品发现率 [3] 公司战略与业绩 - 雅诗兰黛实施利润恢复和增长计划 旨在加速销售增长和恢复利润率 预计2025财年80%净收益将用于提高毛利率 [4] - 公司战略重点包括通过精准营销提升高端护肤品组合 扩大香水产品线 利用AI驱动的消费者洞察提高营销效果 [4] - 雅诗兰黛股价在过去三个月下跌12.2% 同期行业下跌15.3% [4] 行业其他公司表现 - Inter Parfums当前Zacks评级为2(买入) 预计本财年销售额和收益分别增长10.2%和8.4% [5] - Urban Outfitters当前Zacks评级为2 预计本财年销售额和收益分别增长5.7%和11.7% [5]

分析师背景 - 分析师Vladimir Dimitrov, CFA曾在伦敦金融城工作，专注于品牌和无形资产估值领域，曾与科技、电信和银行行业的全球知名品牌合作 [1] 免责声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内无计划启动任何此类头寸 [1] - 分析师未因撰写本文而获得除Seeking Alpha以外的任何报酬，且与提及公司无任何业务关系 [1] 投资建议 - 投资者应自行进行尽职调查，并在做出投资决策前咨询财务顾问 [2] - 分析师的建议仅针对提及公司证券的某些方面，不能替代全面的投资分析 [2] - 投资者应进行详细的公司研究，包括审查公司的SEC文件 [2] 平台声明 - Seeking Alpha的分析师包括专业投资者和个人投资者，他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3] - Seeking Alpha不提供任何投资建议，也不保证任何投资适合特定投资者 [3]