谷歌云对微软云计算业务进行批评 - 谷歌云称其竞争对手正在寻求垄断，可能损害新兴技术的发展[1] - 谷歌云计算副总裁对微软的做法表示担忧，认为微软试图将其推向云计算领域，并敦促反垄断监管机构采取行动[3] 微软和亚马逊在云计算领域的市场影响力受到了英国、欧盟和美国的密切关注 - 谷歌云业务规模落后于它们[2] 微软驳斥了谷歌的说法 - 微软总裁在世界移动通信大会上抨击谷歌，表示只有一家公司以垂直整合的方式囊括了所有人工智能层面[3] - 微软与个别云供应商的协议被批评忽视了更广泛的问题，行业组织正与微软进行谈判解决反垄断申诉[3] - 微软驳斥了批评，表示已与100多家云计算提供商进行了建设性的直接合作，改变许可条款，解决担忧并提供更多机会[4]

Alphabet - Alphabet 2024年被BMO Capital选为顶级投资标的 因其在人工智能领域的长期领导地位 [1] - 第四季度营收同比增长13%至863亿美元 GAAP每股收益增长56%至1.64美元 主要得益于有效的成本控制和股票回购 [2] - Google是全球最大的广告技术公司 去年市场份额达39% 是最近竞争对手的两倍 主要得益于Google搜索 YouTube和Chrome等平台 [2] - Google Cloud是第三大云基础设施和平台服务提供商 第四季度市场份额从10%提升至11% [3] - Google正在利用人工智能创造新的变现机会 如在Google搜索中添加生成式AI功能 并改进Google Ads [3] - 最近推出多模态模型Gemini 旨在与GPT-4竞争 支持开发跨多种媒体的生成式AI应用 [4] - 华尔街预计未来五年Alphabet年销售额增长10% 当前5.9倍市销率估值合理 [4] Uber Technologies - Uber 2024年被摩根大通选为顶级投资标的 因其在网约车和外卖领域的强大市场地位 [1] - 2023年第四季度月活跃平台消费者同比增长15%至1.5亿 出行次数增长24%至26亿次 营收增长15%至99亿美元 [5] - GAAP净利润翻倍至14亿美元 主要得益于裁员和减少股票薪酬 [5] - 近年来推出多项新产品 如Uber Connect Uber Direct 并拓展至杂货和零售配送 与Waymo合作在凤凰城整合自动驾驶汽车 [6] - 将移动和配送业务整合到单一应用中 降低获客成本 第四季度34%的月消费者使用多种产品 高于三年前的21% [6] - 华尔街预计未来五年Uber年销售额增长14% 当前4.4倍市销率估值合理 [7]

谷歌钱包（Google Wallet）取代Google Pay - 谷歌钱包在2022年几乎取代了Google Pay成为主流非接触式支付应用[1] - Google Wallet提供相同的功能以及更新的功能，例如交通卡、驾照、州身份证等，在美国使用率是Google Pay的五倍[3] Google Pay停用公告 - Google Pay将在2024年6月4日在除新加坡、印度以外的大部分地区停用，现有用户可转向谷歌钱包继续使用[2] - 目前正在使用Google Pay的用户仍可以在截止日期之前查看余额和转账，现有用户可以将余额提现到银行账户中[4]

谷歌新功能发布 - 谷歌发布新闻稿，宣布自Chrome 122浏览器版本开始，邀请Mac和Windows PC用户体验全新的“Help me write”功能[1] - “Help me write”功能最初是Gmail中的AI辅助功能，在2023年的I/O开发者大会上，谷歌宣布重塑该功能，从最初的Smart Reply到Smart Compose，而最新版本升级到“Help me write”[2] - 全新的“Help me write”不仅通过引入生成式AI来帮助用户撰写邮件，而且还有多种语气供用户挑选，例如向航空公司要求退款[2] - 谷歌去年6月向安卓和苹果设备推广之后，于今年1月在Chrome 121稳定版中开启测试，而在今天发布的新闻稿中，表示在Chrome 122稳定版中陆续向所有用户开放，目前已经面向所有美国地区用户开放英文体验[3] - 谷歌表示正在积极推动全球范围内Chrome用户使用“Help me write”功能，IT之家在最新Chrome 122稳定版中目前没有发现该功能[4] “Help me write”功能特点 - “Help me write”功能使用Gemini模型，可以帮助用户开始写作或完善已经写好的内容，例如完善销售文案、餐厅评价，或者查询酒店预订信息[5] - 该工具将了解用户所浏览网页的上下文，从而为用户推荐相关内容，例如在撰写园艺剪的评论时，Chrome浏览器会从页面中提取与该商品相关的详细信息，为用户的推荐提供支持[6]

蒋路个人背景 - 蒋路加入TikTok，之前负责的项目是VideoPoet[1] - 蒋路负责的VideoPoet是谷歌内部对标Sora的产品[2] - 蒋路是谷歌和VideoPoet的负责人，同时也是卡梅隆大学的兼职教授[3] - 蒋路的研究兴趣是多媒体交叉领域，专注于生成式AI和视频创作[4] - 蒋路本科就读于西安交通大学，后在布鲁塞尔自由大学和卡梅隆大学继续学习[5] - 蒋路曾在微软亚洲研究院、雅虎和谷歌工作[5] 蒋路在学术和行业的影响 - 蒋路是美国国家种子基金(NSF SBIR)的AI评审专家，担任多个著名会议的领域主席[6] - 蒋路活跃于知乎社区，对未来的视频生成领域发展有自己的看法[7] 蒋路加入TikTok的影响 - 蒋路的加入可能对字节在相关领域的探索提供一定助力[8]

公司表现与市场对比 - 公司股票在过去一个月内下跌4% 而同期Zacks S&P 500指数上涨5.2% 所属的Zacks互联网服务行业在此期间无变化 [1] 盈利预测与估值 - 公司当前季度每股收益预计为1.48美元 同比增长26.5% 过去30天内Zacks共识预期上调1.2% [3] - 当前财年共识盈利预期为6.76美元 同比增长16.6% 过去30天内预期上调1.4% [3] - 下一财年共识盈利预期为7.77美元 同比增长15% 过去30天内预期上调1% [3] - 公司Zacks评级为3(持有) 表明其近期表现可能与大盘一致 [3][10] 收入增长预测 - 当前季度共识收入预期为658.8亿美元 同比增长13.5% [5] - 当前财年共识收入预期为2864.5亿美元 同比增长11.7% [5] - 下一财年共识收入预期为3182亿美元 同比增长11.1% [5] 最新财报表现 - 上季度收入为723.2亿美元 同比增长14.6% 超出Zacks共识预期2.19% [6] - 上季度每股收益为1.64美元 同比增长56.2% 超出Zacks共识预期2.5% [6] - 公司在过去四个季度均超出盈利和收入预期 [7] 估值分析 - 公司估值与同行相当 Zacks价值风格评分为C [9]

业绩总结 - 谷歌发布4Q23业绩，本季度总营收为863亿美元，同比增长13%[1] - 公司整体业绩增速稳健，广告业务略弱于市场预期[2] - FY4Q24谷歌总营收为863亿美元，同比增长13%，超过市场预期的854亿美元[3] - 运营利润为237亿美元，同比增长30%，环比增长11%[3] - 公司实现GAAP净利润207亿美元，同比增长52%，环比增长5%，超过市场预期的203亿美元[3] 用户数据 - 谷歌服务业务4Q23营收为763亿美元，同比增长12%[1] - 谷歌广告业务营收655亿美元，同比增长11%[1] - 谷歌云业务4Q23营收为92亿美元，同比增长26%[1] - YouTube广告收入同比增长7.4%[5] - Google云业务营收同比增长28.0%[5] 未来展望 - 谷歌未来有望持续提升广告及云业务增速[1] - 随着AI技术在广告/云业务运用的逐渐深化，公司将持续打开业务增长空间[4] - 预计公司未来业绩增速将稳步提高[4] - 公司待完成业务近两个季度加速增长，云业务增速可见性较高[9] - 云业务待完成业务增速提升至741亿美元，同比增长40%[11] 新产品和新技术研发 - 谷歌AI赋能的广告产品已涵盖视频、图片及文本，客户消费转化率提升了6%[1] - 谷歌Gemini Ultra推出后，公司AI大模型能力将再上一个台阶[1] - AI应用需求量连续两个季度增加，反映出市场增量需求或长期存在[4] - 谷歌云业务盈利能力有了很大的改善，公司表示将持续降本增效，看好未来云业务能盈利到行业平均水平[10] 市场扩张和并购 - Capex投入逐季加速，2021年第四季度达到8.055亿美元，同比增长35%[13] - 谷歌2024年Capex为110亿美元，同比增长45%[12]

YouTube TV新功能 - 公司推出“Last Channel Shortcut”功能 允许用户轻松切换最后观看的频道 无需与屏幕UI交互 该功能通过长按遥控器上的“Select”或“OK”按钮激活 适用于直播、点播和DVR内容 [1] - 公司与Roku合作 将该功能扩展到所有Roku设备 [1] - 公司推出“Build a Multiview”功能 允许用户创建最多四个预选比赛的组合 该功能专为NBA League Pass订阅用户设计 可从主页选项卡访问 [2] - 公司与Roku合作 在所有Roku设备的直播指南中添加时钟图标 [2] - 公司推出新的频道指南 与Google TV的Live选项卡对齐 允许用户从Live选项卡查看免费内置频道 并将喜欢的频道注入页面 [2] 合作伙伴关系 - 公司与Peloton Interactive合作 允许Peloton All-Access会员通过Peloton Bike、Peloton Row或Peloton Tream流媒体播放他们喜欢的电视内容 该合作要求Peloton All-Access会员拥有YouTube TV订阅 [3] - 公司与Roku合作 将“Last Channel Shortcut”功能扩展到所有Roku设备 [1] - 公司与Roku合作 在所有Roku设备的直播指南中添加时钟图标 [2] 市场前景 - 视频流媒体市场预计到2030年将达到1.9万亿美元 2023年至2030年的复合年增长率为19.3% [3] - 公司通过YouTube TV的努力 有望在全球视频流媒体市场中占据更有利的位置 并与迪士尼等行业同行竞争 [3] 财务表现 - 2023年第四季度 Google Services收入同比增长12.5% 达到763.1亿美元 占总收入的88.4% [6] - 2024年第一季度收入预计为658.8亿美元 同比增长13.5% [6] 行业竞争 - 迪士尼的Hulu Plus Live TV提供东海岸和西海岸的频道 允许西海岸观众与东海岸朋友同步观看 [4] - 迪士尼与Fox News合作 将Fox Weather引入Hulu Plus Live TV 扩展了其95个频道的核心阵容 [4]

市场表现与投资机会 - 2023年和2024年增长型股票表现强劲，推动标普500指数在过去12个月内上涨约20%，纳斯达克综合指数上涨约32% [1] - 尽管市场整体表现强劲，但仍有一些股票在当前牛市中显得估值较低，尤其是基于其盈利表现和长期扩展潜力进行评估的股票 [1] - Alphabet和StoneCo被推荐为2024年具有吸引力的增长型投资标的 [1] Alphabet的投资价值 - Alphabet的股票估值相对较低，主要收入来源为广告业务，广告商因其广泛的覆盖范围和精准的客户定位而青睐 [2] - 过去十年，Alphabet的年收入从2014年的660亿美元增长至2023年的3070亿美元，增长365%，同期营业利润从165亿美元增长至843亿美元，增长411% [2] - Alphabet的客户（广告商）因其广告支出获得高回报，公司持续的收入和利润增长证明了这一点 [3] - Alphabet的远期市盈率为18.8，远低于其三年平均水平，显示出其股票在当前价格下具有吸引力 [3] StoneCo的投资价值 - StoneCo是一家巴西金融科技公司，主要为中小型企业提供支付处理和零售管理软件，但由于向中小企业提供贷款的业务失败，导致其估值大幅下降 [4] - 尽管近期有所回升，StoneCo的股价仍比其高点低约82%，但其支付处理业务表现出强劲增长 [4] - 2023年第三季度，StoneCo的收入同比增长25%，非GAAP每股收益增长302% [5] - StoneCo的市盈率约为14倍，市销率约为2倍，显示出其估值较低，公司管理层预计2024年至2027年调整后净收入的复合年增长率为31% [5] - 如果StoneCo的盈利增长达到或超过管理层预期，其股票在当前估值下具有巨大的上涨潜力 [6]

公司投资计划 - 谷歌承诺投入2500万欧元（约1.94亿元人民币）帮助欧洲人学习使用人工智能 [1] - 资金已向社会企业和非营利组织开放申请，用于帮助"最有可能从培训中受益"的人 [1] 培训与教育 - 谷歌将开办一系列"成长学院"，支持企业利用AI扩大公司规模 [1] - 免费在线AI培训课程扩展到18种语言 [1] - 谷歌公共影响中心执行主任阿德里安・布朗表示，人工智能具有改变世界的巨大潜力，但可能加剧不平等 [1] 区域扩展 - 谷歌将在欧洲、中东和非洲等地成立一系列"初创企业成长学院" [1] - 该计划没有股权限制，旨在支持初创企业利用AI解决健康、教育和网络安全方面的挑战 [1]