公司评级与目标价 - 金融公司TD Cowen于4月15日将Alphabet的目标股价从365美元上调至375美元 并维持“买入”评级 [2] 业务表现与前景 - TD Cowen认为Alphabet的广告业务表现可能符合预期 并指出数字广告行业可能出现加速增长 [2] - TD Cowen补充称 该科技公司在云业务和其他业务方面也可能出现加速增长 [2] 行业地位与投资主题 - Jim Cramer认为Alphabet是量子计算领域的顶级投资标的 [2] - Jim Cramer强调Alphabet在量子计算领域拥有最佳技术 [2] - Jim Cramer指出 在讨论人工智能公司如Anthropic和OpenAI时 不应忽略Alphabet的卓越表现 [3]

科技公司规模与市场主导地位 - 全球市值最高的10家上市公司的总市值已超过除美国外G7国家的GDP总和，超出约5万亿美元，这标志着科技公司的规模已进入全新量级[2][4][9] - 从2015年到2025年，标普500指数中市值最大的10家公司总市值增长至原来的6倍，其在标普500指数中的占比也翻了一倍多[6][7] - 从2023年至今，科技公司贡献了标普500指数整体盈利增长的约60%以上，其盈利主导地位是历史性的[8] 历史对比与平台迁移启示 - 19世纪末美国铁路公司的总市值曾占整个美国股市的63%，远超当前科技公司在标普500指数中约30%的占比[15] - 铁路占比下降并非因为泡沫破裂，而是因为它解锁了更庞大的新经济（工业化、制造业、金融服务等），自身则退化为基础设施，当前美国股市约70%的行业在1900年时规模极小或不存在[15][16] - 理解平台迁移（如AI）的关键在于思考它将解锁哪些目前尚不存在的新经济领域，而非仅关注其是否存在泡沫[16] 组织结构的历史演变与AI冲击 - 现代公司的中层管理结构起源于1855年，由纽约和伊利铁路总管Daniel McCallum为解决火车调度等复杂信息处理问题而绘制的组织架构图，该结构通过分层管理放大了组织的认知带宽[17][18][23][24] - Jack Dorsey提出，AI在组织中的核心意义可能在于替代中层管理的功能（如吸收信息、维持对齐、预计算决策），而非仅仅作为个人助手，这或将催生人类位于一线与战略决策两端、中间层由技术接管的新组织形式[25][26][28] - 中层管理诞生的原始约束是人类大脑处理并发信息的能力有限，而AI的出现可能从根本上改变了这一约束，从而引发对公司组织结构底层操作系统的重写思考[30] 稳定币作为支付基础设施的进展 - 2024年，剔除投机等活动后，稳定币在真实的不同主体间支付行为中估计处理了3500亿至5500亿美元的交易量，其中B2B支付占大头[33] - 稳定币的增长是“功能胜出”的故事，其在跨境支付中凭借比SWIFT更快、比传统中间商更便宜及可编程性等优势，正从“金融实验”转变为“基础设施”[33] 媒体信任度变迁与信息环境 - 2025年，仅28%的美国人表示对主流媒体有“相当程度”或“高度”信任，较1975年的72%大幅下降44个百分点[36][40] - 存在显著的代际差异：30岁以下年轻人中76%至少会从社交媒体获取新闻，而65岁以上老年人中该比例仅为28%[36] - 媒体信任崩塌的主因是信息垄断的消失，当信息获取成本趋近于零且来源多元时，“信任”需要被重新定义和赢得[36] 核心趋势总结 - 软件驱动的商业模式（零边际成本、网络效应）创造了超越历史参考系的规模集中，科技已成为市场周期本身[2][8][40] - 技术跃迁的通用趋势是“中间层在消失”：科技平台取代行业信息中间商、稳定币压缩金融清算环节、AI可能接管管理协调功能、社交媒体取代传统信息分发层[42]

纳斯达克指数与AI行业趋势 - 以科技股为主的纳斯达克指数在经历年初回调后，近期创下历史新高，科技股涨势强劲 [1] - 尽管伊朗局势带来短期不确定性，但人工智能股票仍是当前市场最佳长期机会之一 [1] AI行业潜在供应链风险 - 科技股涨势面临的最大风险是霍尔木兹海峡关闭，全球超过30%的氦供应需经过该水道 [2] - 氦气是制造推动AI热潮的先进芯片的关键材料 [2] - 领先的芯片代工厂台积电拥有氦气储备，且存在其他替代来源，芯片行业可能优先获得供应 [2] 公司分析：AMD - AMD处于AI推理和智能体AI两大重要趋势的交汇点 [4] - 公司通过改进的ROCm软件和采用小芯片设计，在芯片中集成更多内存，使其在AI推理市场成为强有力的替代选择 [4] - AMD已与Meta Platforms和OpenAI建立合作伙伴关系，将为其下一代图形处理器提供总计6吉瓦的电力，并因此获得公司股票的认股权证 [4] - 在智能体AI领域，随着其兴起，专用服务器机架将需要更高的GPU与CPU比例 [5] - AMD已在数据中心CPU市场确立领导地位，并正在专门为智能体AI开发CPU [6] - 数据中心CPU可能成为下一个主要的AI瓶颈，AMD将成为从中受益最大的股票之一 [6] 公司分析：Alphabet - 除了谷歌搜索引擎，Alphabet在AI竞赛中的独特优势在于其定制的AI芯片——张量处理单元 [7] - 公司早在十多年前就推出了这些定制专用集成电路，并围绕其构建了完整的软硬件生态系统 [7]

市场情绪与地缘政治 - 市场风险情绪因Axios报道而改善，报道称伊朗已向美国提出新提议，以重新开放霍尔木兹海峡，并预计后续将进行更详细的核谈判 [1][28][29] - 受此消息影响，油价回吐早盘涨幅，美国股指期货早盘跳涨，但随后也回吐涨幅，交易趋于平缓 [1] - 霍尔木兹海峡的交通仍近乎完全停滞，推动WTI原油价格重回每桶96美元上方，布伦特原油上涨1.1%至约每桶106.50美元 [1][12] - 高盛分析师再次上调油价预测，称估计每天1450万桶的波斯湾原油产量损失正以创纪录的速度消耗全球石油库存 [12] - Citi将其基准情景下的布伦特原油平均价格预测上调至第二季度每桶110美元，第三季度每桶95美元，第四季度每桶80美元 [43] - 高盛将本季度布伦特原油预测上调至每桶100美元，第四季度为每桶90美元，原因是霍尔木兹海峡的长期中断和极端的库存消耗 [43] 股市表现与板块动态 - 截至美国东部时间上午8点，标普500指数期货持平，纳斯达克100指数期货上涨0.2%，尽管两大指数上周五均创下纪录，但市场领涨面狭窄，标普500等权重指数当周收跌 [1][6] - 芯片股（如英伟达、高通、英特尔和美光）在盘前交易中上涨，表明半导体ETF（SOX）有望创下连续第19天上涨的纪录 [1] - “美股七巨头”涨跌互现，半导体板块受追捧，非必需消费品板块表现优于必需消费品板块，周期性板块表现优于防御性板块，人工智能主题在多个板块受到关注 [1] - 标普500指数本月上涨近10%，这得益于前所未有的但日益狭窄的涨势，芯片制造商和强劲的盈利帮助该基准指数收复了中东战争颠覆能源流动后的所有损失 [5] - 尽管上周五标普500和纳斯达克100指数创下新高，但对冲基金正在抛售科技股，市场领涨面极其狭窄 [6][8] - 系统性策略积极买入股票，但一些投资者信心不足，高盛大宗经纪部门的交易员指出，对冲基金正利用美股涨势降低风险，进行了显著的去杠杆和科技股抛售 [8] - 欧洲股市上涨，斯托克600指数上涨0.3%，能源、工业和银行股领涨 [21][31] - 亚洲股市同样走高，台湾加权指数和韩国综合指数领涨，芯片制造商上涨，恒生指数和内地A股指数表现落后于地区其他市场 [21][30] - 台湾加权指数是地区表现最佳的指数之一，台积电飙升并创下纪录 [21] - MSCI亚太指数一度上涨1.7%，为4月14日以来最大涨幅 [21] 公司盈利与个股动态 - 本周是财报季极其繁忙的一周，超过42%（按市值计算为44%）的标普500成分股公司将公布第一季度业绩 [1][14] - 谷歌、微软、亚马逊、Meta和苹果的财报将使本周成为涨势成败的关键，这些公司总市值近16万亿美元，占标普500指数市值的四分之一 [14] - 仅这四家公司（谷歌、微软、亚马逊、Meta）就占标普500指数市值的22%，它们将于周三收盘后公布第一季度业绩，苹果紧随其后在周四公布 [1][14] - 在本财报季迄今已公布业绩的139家标普500公司中，80%的业绩超出分析师预期，14%未达预期 [16] - 利润增长有助于控制估值，除特斯拉外的“美股七巨头”市盈率为25倍，低于10月份的29倍 [14] - 多米诺披萨股价下跌3%，因其第一季度营收未达到分析师平均预期 [3] - GE Vernova股价下跌1.6%，此前法国巴黎银行将其评级下调至中性，预测其将更难维持增长势头，因为其90%的燃气轮机产能已签约至2030年 [3] - Organon & Co. 股价大涨16%，据知情人士透露，太阳制药工业有限公司已安排了一笔短期贷款，以帮助融资其以120亿美元收购这家纽约上市医疗保健公司的交易 [3] - 高通股价飙升13%，此前TF International Securities分析师郭明錤表示，行业调查显示OpenAI正在与这家芯片制造商和台湾的联发科合作开发智能手机处理器 [3] - 威瑞森股价上涨3%，此前该公司上调了全年调整后每股收益指引 [11] - XOMA Royalty Corp. 股票停牌，此前Ligand Pharmaceuticals同意以每股39美元现金收购该公司 [11] - 特斯拉股价盘前下跌0.4%，苹果股价盘前下跌1.8% [3] - 欧洲个股方面，德国商业银行股价上涨2.2%，因美国银行将其股票评级上调至买入 [23] - Whitbread股价上涨3.6%，因周末《泰晤士报》报道称该公司计划出售一批Premier Inn酒店以释放15亿英镑 [23] - 沃达丰股价上涨1.1%，此前这家DIY零售商在巴克莱银行获得评级上调 [23] - 沃旭能源股价上涨3.9%，因高盛将其评级从中性上调至买入 [23] - Entain股价下跌7.1%，因有消息称该游戏公司的一位主要股东Eminence Capital正在关闭 [23] - 森宝利股价下跌4.8%，因高盛将其评级双重下调至卖出，且花旗因其2027年息税前利润指引弱于预期而将其评级下调至中性 [23] - Nexi股价下跌3%，因美国银行将其评级从中性下调至表现不佳 [23] - 天祥集团股价下跌3.9%，因该测试和认证公司周五收盘后表示，它拒绝了EQT每股5400便士的收购要约 [23] - Seraphim Space Investment Trust股价在伦敦交易中下跌16%，此前该公司宣布计划通过发行股票筹集资金 [23] 央行政策与宏观经济 - 本周将迎来一系列央行公告（美联储、日本央行、欧洲央行、英国央行、加拿大央行），预计所有央行都将维持利率不变 [1][17] - 周三美联储将公布最新的利率决定，七国集团其他央行也将在本周举行会议 [17] - 德意志银行的宏观研究和主题策略主管Jim Reid写道，对于周三的美联储政策会议，任何有意义的指引变化都可能推迟到6月 [17] - 市场目前倾向于认为美联储在2026年不会降息 [19] - 本周另一个备受关注的事件是，参议院银行委员会定于周三就Kevin Warsh被提名为美联储主席进行投票，预计Warsh将迅速获得确认为杰罗姆·鲍威尔的继任者 [18][28] - 美国司法部决定结束对美联储的刑事调查，可能为特朗普的提名人接任扫清道路 [18][28] - 在确认听证会上，Warsh呼吁美联储在政策执行方式上进行“制度变革” [19] - 欧洲央行SAFE调查显示，企业报告银行贷款利率和其他与价格及非价格因素相关的贷款条件进一步净收紧，短期通胀预期显著上升 [34] - 日本投资者正密切关注日本央行将于周二公布的利率决定，日本央行普遍预期将维持利率不变 [21] 行业与主题动态 - 半导体行业表现强劲，SOX指数已达到15年来最超买的水平，并且与ISM制造业读数完全脱节，这种差距在历史上往往会以某种方式收窄 [13] - 人工智能主题持续受到市场追捧，交易员继续通过半导体板块追逐这一主题 [13] - 尽管存在对台积电等大型科技股超买的担忧，但盈利增长将消化对交易过于拥挤的担忧 [22] - Meta以20亿美元收购AI初创公司Manus的交易被中国阻止，这是解除一项因技术泄露至美国而引发争议的交易 [4] - 中国决定阻止这笔交易，出人意料地采取行动解除一项有争议的交易 [28] - DeepSeek正在积极推广其刚刚发布的旗舰模型的低价计划，加剧了中国人工智能行业的竞争 [28] - 据报道，美国国务院已就涉及DeepSeek和其他中国公司的AI知识产权盗窃案发出全球警告 [28] - 中国工业利润上月以半年来最快速度增长 [28] - 日本正着手收紧提交股东提案的标准 [28] - 美国和日本计划建立双重用途伙伴关系，以在无人机市场对抗中国 [28] 债券、外汇与大宗商品 - 国债收益率上升1-2个基点，收益率曲线趋陡，美元指数走低 [1] - 大宗商品受到追捧，能源板块领涨，大多数产品上涨至少2% [1] - 基本金属表现优于贵金属，白银继续走高 [1] - 外汇方面，彭博美元现货指数下跌0.2%，挪威克朗对美元领涨，涨幅0.6%，澳元和纽元也表现优异 [22] - 日元徘徊在159.20兑1美元附近，欧元持稳于1.1730附近 [22] - 离岸人民币因中国央行稳健的中间价而获得提振 [22] - 在利率方面，美国国债在早期交易中略有走弱，10年期收益率接近4.31%，当日上涨约1个基点 [23] - 欧洲政府债券也下跌 [23] - 美国国债拍卖周期开始，将发行690亿美元2年期国债和700亿美元5年期国债 [24] - 贵金属变动不大，比特币下跌0.5% [24]

谷歌母公司Alphabet对Anthropic的潜在投资 - 核心观点：Alphabet可能即将对AI模型公司Anthropic进行高达400亿美元的重大投资，此举将显著消耗其财务资源，但鉴于Anthropic惊人的增长速度和市场地位，该投资可能具有战略价值[1][4] - 投资条款：Alphabet计划向Anthropic投资高达400亿美元，首笔投资为100亿美元，对应Anthropic估值达3500亿美元，后续投资将根据里程碑达成情况执行，作为交易的一部分，Alphabet还将为Anthropic提供5吉瓦（GW）的计算容量[1] - 财务影响：400亿美元的投资额巨大，考虑到Alphabet今年资本支出计划高达1850亿美元，可能耗尽其全部经营现金流，加之近期刚以320亿美元全现金收购网络安全公司Wiz，对Anthropic的投资将消耗掉资产负债表上剩余的大部分净现金[3][4] Anthropic的业务表现与估值分析 - 营收增长：Anthropic营收增长极为迅猛，年化营收从2024年底的10亿美元，增长至2025年底的90亿美元，再到2026年4月初惊人的300亿美元，在短短四个月内增长超过两倍[5][7] - 估值水平：按3500亿美元估值计算，Anthropic的市销率低于12倍，对于一个高速增长的企业而言并非不合理，作为对比，网络安全公司Palo Alto Networks当前市销率为12.8倍，但其增长率仅为15%左右[6][7] - 技术潜力：Anthropic尚未向公众发布其最强大的模型“Anthropic Mythos”，该模型因能力过强，目前仅向领先的技术和金融基础设施公司展示，以帮助修补其识别出的安全漏洞[7] 生成式AI行业动态 - 行业地位：Anthropic自2021年成立以来，专注于商业和企业用例，已在生成式AI竞赛中跃升至领导地位[5] - 技术革命：生成式AI代表了一场前所未有的技术革命[5] - 市场关注：有观点认为AI可能催生世界首富，市场关注为英伟达和英特尔提供关键技术的“不可或缺的垄断”型公司[2]

科技股表现与市场动态 - 周一科技股上涨，其中高通盘前交易上涨13%，英伟达延续涨势并在上周五创下历史新高[1] - 过去一个月，追踪七大科技巨头的Roundhill Magnificent Seven ETF回报率为13%，同期标普500指数上涨9%[4] - 在3月的最后一周，“七巨头”公司市值合计缩水8500亿美元，截至3月底，所有七家公司年内股价均录得下跌[3] 科技巨头财报与业绩预期 - 本周，七大科技巨头中的五家将公布季度财报，包括微软、Meta、亚马逊、Alphabet和苹果[1] - 此次财报将是自伊朗战争开始以来，对科技行业及其巨额AI支出的投资者胃口的首次真正考验[1][5] - 据摩根士丹利估计，“七巨头”的净利润在2026年预计将增长25%，而标普500指数中其余493家公司的净利润增长预计为11%，且这种相对优势预计将持续到2027年[4] 公司战略与人事变动 - Meta宣布将裁员10%，约8000个岗位，微软表示将向部分美国员工提供自愿买断计划，苹果CEO蒂姆·库克宣布将于9月1日卸任，由硬件高级副总裁约翰·特纳斯接替[2] - 科技公司正越来越多地寻找节省现金的方法，同时投入数十亿美元建设数据中心和开发AI模型[3] - 本周财报也将为投资者提供更新，了解这些公司如何看待其在本年初通过第四季度财报设定的巨额AI支出计划[5]

地缘政治与原油市场 - 美国总统取消特使赴巴基斯坦与伊朗和谈的计划 推动布伦特原油价格回升至每桶100美元以上 对全球能源市场持续构成地缘政治压力[1] - 西德克萨斯中质原油期货上涨约2%至每桶96美元以上 布伦特原油上涨超过2% 一份被广泛追踪的期货合约达到每桶101.45美元[1] - 伊朗伊斯兰革命卫队在霍尔木兹海峡附近扣押两艘集装箱船 为这个已不稳定的地区增加了新的冲突点 该水道是全球原油供应的关键通道[3] 美伊外交动态与市场解读 - 伊朗外交部发言人表示目前没有德黑兰与华盛顿之间的会议计划[2] - 据报道伊朗向美国提出新提议 建议在推迟核谈判的同时重新开放霍尔木兹海峡 高盛分析师认为若美国目标仅是重开航线 此提议提供了一个“出路” 但若条款意味着流量仍需通过伊朗控制的路线 则可能难以启动[4] 能源股与原油价格联动 - 花旗股票交易策略负责人指出 能源股与大盘之间的差距已基本消失 该板块股价已恢复与原油价格同步波动 而非跑赢油价[5] 美国股市表现 - 截至4月当月 标普500指数上涨超过9% 纳斯达克综合指数上涨超过15% 道琼斯工业平均指数上涨超过6%[6] - 标普500指数和纳斯达克综合指数上周收盘均创下纪录水平[6] 本周市场关注焦点 - 本周将迎来密集的企业财报和政策决定 周三的日程主要被Alphabet、亚马逊、Meta和微软的财报所占据[7] - 美联储将于同日结束为期两天的政策会议 交易员普遍预期政策制定者将把基准利率维持在目前3.50%至3.75%的目标区间不变[7]

股价表现与市场关注度 - 谷歌本月股价表现强劲 涨幅超过26% 跑赢标普500指数 成为市场表现最佳的股票之一 [1] - 股价上涨势头在4月29日财报发布前持续积聚 投资者关注焦点在于其人工智能努力是否已转化为增长 特别是谷歌云和Gemini的表现 [1] 投资者情绪与分析师观点 - 投资者情绪主要取决于Gemini和谷歌云业务 强劲的财报表现可能进一步强化看涨情绪 [3] - 花旗将目标价从390美元上调至405美元 理由是Gemini功能的用户参与度、广告收入趋势以及谷歌云的持续势头 [3] - Evercore ISI分析师Mark Mahaney给出400美元目标价 原因是核心业务部门的需求以及云部门的持续强势 分析师还指出坚实的积压订单表明企业需求持续 [4] - 华尔街情绪普遍积极 预计调整后每股收益约为2.62美元 营收估计在1060亿至1070亿美元之间 同比增长约18%至20% [4] 谷歌云业务表现 - 2025年第四季度 谷歌云收入同比增长48% 达到177亿美元 较前一季度34%的增长显著加速 [5] - 云业务积压订单环比增长55% 达到2400亿美元 [5] - 该部门的强势得益于企业采用人工智能产品 包括张量处理单元以及与Gemini 3等模型相关的解决方案 [5] 资本开支与投资影响 - 为维持增长势头 公司预计2026年资本支出将达到1750亿至1850亿美元 几乎是2025年支出的两倍 [6] - 2025年折旧费用增长38% 达到211亿美元 [7] - 对AI基础设施和数据中心的投资增加预计将影响利润率 因为更高的运营成本部分抵消了增长 即使谷歌云保持强劲增长 盈利能力也可能因成本上升而受损 [7] 公司基本面与财务状况 - 公司长期基本面依然强劲 在互联网搜索领域占据主导地位 运营强大的YouTube平台 并正在扩展其云业务 [8] - 截至2025年底 公司拥有1270亿美元现金及现金等价物 超过其460亿美元的债务 [8] - 核心广告部门持续产生自由现金流 YouTube订阅业务也开始做出有意义的贡献 [8] - 公司深厚的无形资产和稳固的网络效应有助于捍卫其搜索领导地位 对AI的投资几乎覆盖了所有产品 提供了长期上行空间 [9] 估值与市场共识 - 尽管估值不低 市盈率超过30倍 但鉴于公司的竞争优势和增长前景 可以认为其估值仍然合理 [9] - 在财报发布前两天 基于过去三个月TipRanks汇总的31份分析师报告 谷歌获得华尔街“强力买入”共识 [10] - 平均目标价为387.68美元 意味着市场预期未来12个月有12.57%的上涨空间 [10]

财报季核心动态 - 本季度最繁忙的财报周开启，市场焦点集中在“七巨头”科技公司上，微软、亚马逊、Alphabet、Meta将于周三盘后公布财报，苹果将于周四公布财报 [1][11] - 除了科技股，本周还将有来自Spotify、可口可乐、Robinhood、雪佛龙和埃克森美孚等其他行业公司的财报 [2] - 尽管面临伊朗战争、人工智能和美联储推迟降息等持续风险，华尔街分析师对作为股市长期主要驱动力的盈利增长仍持乐观态度 [2] 市场整体预期 - 根据FactSet数据，分析师预计标普500指数第一季度将报告连续第六个季度实现两位数盈利增长 [3] 通用汽车 - 第一季度营收为436.2亿美元，略低于预期的436.8亿美元，也低于去年同期的440亿美元 [4] - 第一季度调整后每股收益为3.70美元，远超预期的2.62美元和去年同期的2.78美元 [4] - 调整后息税前利润为42.53亿美元，同比增长22% [4] - 由于最高法院裁决取消了部分关税，公司获得约5亿美元的有利调整，因此上调了2026年全年调整后息税前利润指引 [5] - 关税调整也改善了其北美地区的利润率 [5] 纽柯钢铁 - 第一季度每股收益为3.23美元，远超预期的2.79美元，营收为95亿美元，也超过预期的88.6亿美元 [6] - 由于关税导致钢材价格上涨，公司利润同比大幅增长，股价在盘后交易中上涨4% [6] - 第一季度生产了339万短吨钢板，同比增长14% [7] - 公司预计第二季度盈利将有所改善，由于价格上涨和销量稳定，所有三个运营部门的盈利都将改善 [7] 威瑞森通信 - 第一季度业绩超预期，并上调全年指引，原因是移动用户意外净增 [8] - 公司净增5.5万名手机客户，这是自2013年以来第一季度首次实现手机用户正增长，而分析师此前预测将减少89,169名客户 [8] - 公司将全年调整后每股收益预期上调至4.95美元至4.99美元区间，超过市场普遍预期的4.90美元 [9] 达美乐披萨 - 第一季度营收同比增长3.5%至11.5亿美元，低于华尔街预期的11.6亿美元，调整后每股收益为4.13美元，低于预期的4.26美元 [10] - 美国同店销售额增长0.9%，远低于市场预期的2.6%增长，而国际同店销售额下降0.4%，低于预期的增长0.7% [11] - 公司首席执行官称第一季度“宏观和竞争环境加剧”，但相信品牌将继续“超越”竞争对手，并在2026年“获得显著市场份额” [11] 本周其他重点财报 - 在特斯拉公布财报后，“七巨头”中仅剩英伟达将在稍晚公布财报 [12] - 主要电信运营商威瑞森和T-Mobile将分别于周一和周二公布财报，支付处理商Visa和万事达卡将分别于周一和周四公布财报 [12] - 能源巨头埃克森美孚和雪佛龙，以及其他大型能源公司如BP、Phillips 66、Valero和Dominion Energy也将在本周初公布财报，预计将揭示伊朗战争对能源市场的影响 [13]

财报季概览 - 本季度最繁忙的财报周于本周开启 五家“七巨头”科技公司将在本周公布业绩 [1] - 除科技股外 投资者还将关注Spotify 可口可乐 Robinhood 雪佛龙和埃克森美孚等公司的业绩 [2] - 尽管面临伊朗战争 人工智能和美联储推迟降息等持续风险 华尔街分析师对作为股市长期主要驱动力的盈利增长仍持乐观态度 [2] - 分析师预计标普500指数将实现连续第六个季度两位数的盈利增长 [3] 科技行业 - 微软 亚马逊 Alphabet和Meta Platforms将于周三盘后公布财报 苹果将于周四公布财报 [1][19] - 特斯拉已公布业绩 英伟达将在稍后公布 [20] - Spotify第一季度营收同比增长8%至45.3亿欧元 略高于预期的45.2亿欧元 每股收益3.45欧元 高于预期的2.95欧元 [8] - Spotify第一季度月活跃用户达7.61亿 略高于其7.59亿的指引 付费用户达2.93亿 符合指引 [8] - Spotify第二季度运营利润指引为6.3亿欧元 低于预期的6.75亿欧元 导致其股价下跌11% [6][7] - 第一季度运营利润为7.15亿欧元 营销及云和AI支出推高了成本 [7] 能源行业 - BP第一季度利润因油价飙升而增加逾一倍 达到32亿美元 远超去年同期的13.8亿美元 也高于分析师预期 [3][4] - 业绩增长主要得益于其石油交易业务的“卓越”表现 [4] - 自伊朗战争开始以来油价剧烈波动 关键航道霍尔木兹海峡（通常承担全球约20%的石油和液化天然气供应）已基本关闭 [5] - 本周埃克森美孚 雪佛龙 BP Phillips 66 Valero和Dominion Energy等主要能源公司将公布财报 预计将揭示伊朗战争对能源市场的影响 [21] 汽车与工业 - 通用汽车第一季度营收为436.2亿美元 略低于预期的436.8亿美元及去年同期的440亿美元 [10] - 第一季度调整后每股收益为3.70美元 远超预期的2.62美元及去年同期的2.78美元 调整后息税前利润为42.53亿美元 同比增长22% [10] - 由于最高法院裁决取消部分关税 公司获得约5亿美元的有利调整 因此上调了2026年全年调整后息税前利润指引 北美地区利润率也因此改善 [11][12] - 纽柯钢铁第一季度每股收益3.23美元 远超预期的2.79美元 营收95亿美元 也高于预期的88.6亿美元 推动其股价在盘后交易中上涨4% [13] - 作为美国最大钢铁生产商 关税导致钢价上涨提振了其业绩 尤其是钢厂部门 并抵消了中东战争带来的能源成本上升 [14] - 第一季度钢板产量为339万短吨 同比增长14% 公司预计第二季度各业务部门盈利将改善 [14] 电信与消费 - Verizon第一季度业绩超预期并上调全年指引 因其移动用户意外净增5.5万 这是自2013年以来第一季度首次实现手机用户净增长 而分析师此前预计将流失89,169名用户 [15] - 公司将全年调整后每股收益预期上调至4.95-4.99美元 高于市场普遍预期的4.90美元 [16] - 达美乐披萨第一季度营收同比增长3.5%至11.5亿美元 低于预期的11.6亿美元 调整后每股收益4.13美元 低于预期的4.26美元 导致股价下跌 [17] - 美国同店销售额增长0.9% 远低于预期的2.6% 国际同店销售额下降0.4% 而预期为增长0.7% [18]