文章核心观点 - 麦当劳2024年第四季度财报显示营收和每股收益情况，与去年同期及市场预期有差异，部分关键指标表现影响投资者决策及股价表现 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收63.9亿美元，同比下降0.3%，低于Zacks共识预期的64.6亿美元，差异为-1.16% [1] - 每股收益2.83美元，去年同期为2.95美元，符合共识预期 [1] 股价表现 - 过去一个月麦当劳股价回报率为+4.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标表现 可比销售增长 - 美国同比变化为-1.4%，10位分析师平均预估为0.1% [4] - 国际运营市场同比变化为0.1%，10位分析师平均预估为-1.3% [4] - 国际发展授权市场及公司同比变化为4.1%，10位分析师平均预估为-0.7% [4] 餐厅数量 - 全系统餐厅总数为43477家，9位分析师平均预估为43452家 [4] 营收情况 - 公司自有和运营销售总额为23.1亿美元，10位分析师平均预估为24.7亿美元，同比变化-6.6% [4] - 特许经营收入总额为39.6亿美元，10位分析师平均预估为39.2亿美元，同比变化+2.3% [4] - 其他收入总额为1.2亿美元，8位分析师平均预估为8910万美元，同比变化+89% [4] - 公司自有和运营销售-国际发展授权市场及公司为9500万美元，6位分析师平均预估为1.7509亿美元，同比变化-53.6% [4] - 特许经营收入-国际运营市场为17.1亿美元，6位分析师平均预估为16.9亿美元，同比变化+2.8% [4] - 公司自有和运营销售-美国为7.8亿美元，6位分析师平均预估为8.2369亿美元，同比变化-4.8% [4] - 公司自有和运营销售-国际运营市场为14.3亿美元，6位分析师平均预估为14.6亿美元，同比变化-1.1% [4] - 公司自有和运营销售及特许经营收入-国际发展授权市场及公司总额为5.53亿美元，6位分析师平均预估为5.9458亿美元，同比变化-7.8% [4]

文章核心观点 麦当劳股价盘前上涨 得益于季度全球同店销售额意外增长 虽营收未达预期但有望提升年内和同比表现 分析师看法不一且有上调空间 期权交易中看涨期权受欢迎 股票易超波动预期 [1][2][3][4] 分组1：股价表现 - 麦当劳盘前股价上涨 1.44 美元至 298.55 美元 [1] - 今日股价攀升将提升年内和同比表现 有望创 12 月中旬以来最高收盘价 [2] 分组2：业绩情况 - 季度全球同店销售额意外增长 0.4% 与分析师预计的下降 0.63% 形成对比 [1] - 第四季度调整后每股收益 2.83 美元 符合预期 63.9 亿美元营收未达预期 [1] 分组3：分析师观点 - 分析师尚未对麦当劳业绩发表看法 此前看法不一 34 家券商中有 13 家持“持有”建议 有上调空间 [3] 分组4：期权交易 - 麦当劳 50 日看涨/看跌成交量比率为 2.42 高于 99% 的年度读数 看涨期权受欢迎 [4] - 股票的 Schaeffer 波动率评分卡（SVS）为 73 表明股票易超波动预期 [4]

文章核心观点 - 麦当劳公布季度财报，收益和营收情况有变化，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势不利，同时介绍了同行业丹尼餐厅的业绩预期情况 [1][2][3] 麦当劳业绩情况 - 季度每股收益2.83美元，符合Zacks共识预期，去年同期为2.95美元，上一季度实际收益超预期1.57%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收63.9亿美元，未达Zacks共识预期1.16%，去年同期为64.1亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] 麦当劳股价表现 - 年初以来股价上涨约1.5%，而标准普尔500指数上涨2.5% [3] 麦当劳未来展望 - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，当前盈利预期修正趋势不利，股票获Zacks排名4（卖出），预计近期表现逊于市场 [4][5][6] - 未来季度和本财年盈利预期可能变化，当前未来季度共识每股收益预期为2.72美元，营收61.9亿美元，本财年共识每股收益预期为12.35美元，营收267.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 丹尼餐厅业绩预期 - 预计2月12日公布截至2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.15美元，同比增长7.1%，过去30天共识每股收益预期下调5.6% [9] - 预计营收1.1527亿美元，较去年同期下降0.1% [10]

文章核心观点 麦当劳周一上午公布的第四季度业绩逊于预期，美国同店销售额下降，但全球同店销售额恢复增长，公司采取新策略赢回客户，股价在报告后上涨 [1][2][3] 业绩情况 - 调整后每股收益为2.83美元，低于分析师预期的2.87美元 [1] - 营收为63.9亿美元，低于分析师预期的64.6亿美元 [1] - 全球同店销售额增长0.4%，好于分析师预期的下降0.41% [2] - 美国同店销售额下降1.4%，超过分析师预期 [2] 原因分析 - 美国市场受10月大肠杆菌爆发影响，多个州客流量下降 [2] - 过去一年麦当劳价格对许多消费者来说过高，预算紧张的美国人减少快餐消费 [3] 应对措施 - 去年夏天推出以价值为中心的新套餐，2025年初推出多项新促销活动以赢回客户 [3] 股价表现 - 报告公布后，麦当劳股价立即上涨2%，过去12个月涨幅不到2% [3]

全球系统销售额情况 - 2024年全年全球系统销售额超1300亿美元，增长超10亿美元（按固定汇率计算超20亿美元）[12] - 2024年第四季度全球可比销售额增长0.4%，美国下降1.4%，国际运营市场增长0.1%，国际发展许可市场增长4.1%[13] - 2024年全年全球可比销售额下降0.1%，美国增长0.2%，国际运营市场下降0.2%，国际发展许可市场下降0.3%[13] - 2024年第四季度系统销售额增长2%（按固定汇率计算2%），2024年全年系统销售额增长1%（按固定汇率计算2%）[13][15] - 2024年系统销售额方面，总公司全年增长1%（剔除货币因素2%），第四季度增长2%[70] 忠诚度市场数据 - 60个忠诚度市场全年系统对会员销售额约300亿美元，季度约80亿美元，全年同比增长30%[12] - 截至年末，60个忠诚度市场90天活跃忠诚度用户超1.75亿，同比增长约15%[12] 合并收入与运营收入情况 - 2024年第四季度合并收入持平（按固定汇率计算持平），合并运营收入增长2%（按固定汇率计算3%）[13] - 2024年全年合并收入增长2%（按固定汇率计算2%），合并运营收入增长1%（按固定汇率计算1%）[13][15] 每股收益情况 - 2024年第四季度摊薄后每股收益持平于2.80美元（按固定汇率计算增长1%），全年摊薄后每股收益为11.39美元，下降1%（按固定汇率计算1%）[13][15] - 2024年摊薄后每股收益11.39美元，较2023年的11.56美元减少0.17美元，降幅1% [36] - 2024年第四季度净收入降至20.17亿美元，同比下降1%（按固定汇率计算持平），摊薄后每股收益为2.80美元持平（按固定汇率计算增长1%），外币换算对摊薄后每股收益产生0.02美元负面影响[56] - 2024年全年净收入降至82.23亿美元，同比下降3%（按固定汇率计算下降2%），摊薄后每股收益降至11.39美元，同比下降1%（按固定汇率计算下降1%），外币换算对摊薄后每股收益产生0.06美元负面影响[57] 税前费用与净税前收益情况 - 2024年第四季度税前费用7400万美元（每股0.10美元），全年2.21亿美元（每股0.25美元），主要与组织加速计划相关的重组费用有关[19] - 2024年第四季度净税前收益7100万美元（每股0.07美元），全年净税前费用7000万美元（每股0.08美元），主要包括韩国业务出售收益、交易成本等[19] - 2024年第四季度税前费用为7400万美元（每股0.10美元），全年为2.21亿美元（每股0.25美元），主要与公司内部工作方式现代化相关的重组费用有关[58] - 2024年第四季度净税前收益为7100万美元（每股0.07美元），全年净税前费用为7000万美元（每股0.08美元），主要包括房产出售收益、交易成本等[58] - 2024年第四季度和全年与停用软件核销相关的税前费用均为7200万美元（每股0.08美元）[58] - 2024年第四季度与公司加速拱门增长战略相关的税前费用为6600万美元（每股0.07美元），全年为2.90亿美元（每股0.30美元）[58] - 2023年第四季度和全年分别产生与加速拱门增长战略相关的税前费用6600万美元和2.9亿美元，以及与停用软件减值注销相关的税前费用7200万美元[80][82] 公司门店情况 - 麦当劳在全球超100个国家拥有超43000家门店，约95%由独立本地企业主运营[29] - 截至2024年12月31日，特许经营餐厅约占麦当劳全球餐厅的95%[62] 总营收与净利润情况 - 2024年总营收259.2亿美元，较2023年的254.94亿美元增长4.26亿美元，增幅2% [36] - 2024年净利润82.23亿美元，较2023年的84.69亿美元减少2.45亿美元，降幅3% [36] - 2024年总营收为259.2亿美元，较2023年的254.94亿美元增长2%[65] 各业务线收入情况 - 2024年特许经营餐厅收入157.15亿美元，较2023年的154.37亿美元增长2.78亿美元，增幅2% [36] - 2024年公司自营餐厅销售额97.82亿美元，较2023年的97.42亿美元增长0.4亿美元 [36] - 2024年其他收入4.23亿美元，较2023年的3.16亿美元增长1.08亿美元，增幅34% [36] - 2024年第四季度特许经营收入总计39.58亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算增长3%）；公司自有和运营餐厅销售额总计23.10亿美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降6%）[63] - 2024年第四季度其他收入为1.20亿美元，同比增长88%[63] - 2024年特许经营销售额全年为1209.33亿美元，较2023年的1197.5亿美元增长1%（剔除货币因素2%）；第四季度为306.03亿美元，较2023年的299.45亿美元增长2%（剔除货币因素3%）[71] 总运营成本和费用情况 - 2024年总运营成本和费用142.08亿美元，较2023年的138.47亿美元增长3.61亿美元，增幅3% [36] 股息与股票回购情况 - 2024年第四季度公司支付每股1.77美元股息，即13亿美元，全年股息支付总额达49亿美元；第四季度回购170万股股票，花费5.16亿美元，全年共回购1010万股，花费28亿美元[58] 餐厅利润率情况 - 2024年餐厅利润率方面，总餐厅利润率全年为146.25亿美元，较2023年的144.79亿美元增长1%（剔除货币因素1%）；第四季度为36.57亿美元，较2023年的36.35亿美元增长1%（剔除货币因素1%）[74] - 特许经营利润率约占餐厅利润率的90%[74] 折旧和摊销费用情况 - 2024年全年折旧和摊销费用为16亿美元，第四季度为4.17亿美元[76] 销售、一般和行政费用情况 - 2024年销售、一般和行政费用全年为28.58亿美元，较2023年的28.17亿美元增长1%（剔除货币因素1%）；剔除基于激励的薪酬后为25.91亿美元，较2023年的23.93亿美元增长8%（剔除货币因素8%）[77] - 2024年销售、一般和行政费用占系统销售额的比例为2.2%，与2023年持平[78] 其他经营（收入）费用净额情况 - 2024年其他经营（收入）费用净额全年为1.39亿美元，较2023年的0.99亿美元增长；第四季度为0.1亿美元，较2023年的0.31亿美元减少[79] 经营收入情况 - 2024年第四季度和全年经营收入分别增加6600万美元（2%，按固定汇率计3%）和6500万美元（1%，按固定汇率计1%）[81] 有效所得税税率情况 - 2024年和2023年第四季度有效所得税税率分别为20.5%和18.9%，全年分别为20.5%和19.5%[88] 现金流情况 - 2024年经营活动提供的现金为94亿美元，自由现金流为67亿美元，较2023年减少5.8亿美元（8%），自由现金流转化率为81%（2023年为86%）[90] - 2024年投资活动使用的现金为53亿美元，较2023年增加21亿美元[91] - 2024年融资活动使用的现金为75亿美元，较2023年增加31亿美元[92] 现金及等价物余额情况 - 2024年末和2023年末现金及等价物余额分别为11亿美元和46亿美元[93] 2025年公司预期情况 - 公司预计2025年净餐厅单位扩张将为系统销售额增长贡献略超2%（按固定汇率计）[96] - 公司预计2025年销售、一般和行政费用约占系统销售额的2.2%，经营利润率将处于40%中段至高位[96] - 公司预计2025年资本支出在30 - 32亿美元之间，全球将新开约2200家餐厅，净增约1800家餐厅[96] 公司面临的风险情况 - 麦当劳餐厅在超100个国家运营，面临不同文化、监管、地缘政治和经济环境风险[115] - 供应链中断和价格上涨过去曾且未来可能对公司、供应商和加盟商产生不利影响[118] - 公司作为高度特许经营企业，成功很大程度依赖加盟商财务成功与合作[119] - 公司和加盟商在招聘员工方面面临挑战，可能影响运营和客户满意度[123] - 公司和加盟商受美国和国际劳动法律法规影响，面临成本增加和合规问题[124] - 有效的管理层继任规划对公司长期成功很重要[126] - 食品安全问题过去曾且未来可能对公司业务产生不利影响，如2024年10月美国大肠杆菌事件[127] - 若无法执行策略或策略未达预期，公司业务、财务状况和经营业绩可能受损[104] - 若无法维护品牌价值和相关性，公司财务业绩可能受不利影响[105] - 若无法应对行业趋势和消费者偏好变化，有效执行定价、促销和营销计划，公司业务可能受损[106] - 房地产管理不善或价值变化、成本增加会影响公司经营成果和盈利能力[128][129] - 信息技术系统故障、中断、安全漏洞及人工智能工具未达预期会影响公司运营和声誉[130][131] - 监管和法律复杂性增加、法律诉讼及不利判决会影响公司业务和财务结果[133][134][135] - 税法变化和意外税务负债会影响公司纳税和盈利能力[138] - 会计准则变化和资产减值费用会影响公司未来运营和业绩[139][140] - 违反隐私和数据保护法会使公司面临法律诉讼和处罚，影响财务和品牌形象[141] - 不利经济条件、汇率波动、健康疫情会影响公司业务和财务结果[142][143][144] - 商品和运营成本变化会影响公司餐厅盈利能力[146] - 信用评级下降和融资成本增加会影响公司盈利能力[147] - 普通股交易波动和价格受多种因素影响，包括环境和社会影响事项[149][150] - 恶劣天气、自然灾害、敌对行动、社会和地缘政治动荡及气候变化等事件会对公司业绩和前景产生不利影响[152] - 上述事件会影响消费者行为和信心水平、供应可用性和成本以及当地运营，包括临时关闭餐厅和延迟新餐厅开业[152] - 气候变化可能增加与天气相关事件和自然灾害的频率和严重程度[152] - 公司就部分风险购买的保险理赔款可能延迟收到或不足以完全覆盖损失[152] 资产与负债情况 - 2024年末总资产551.82亿美元，较2023年末的561.47亿美元减少9.65亿美元 [39] - 2024年末总负债和股东权益（赤字）为551.82亿美元，较2023年末的561.47亿美元减少9.65亿美元 [39]

文章核心观点 - 麦当劳将发布财报，分析师有盈利预期，近期与科智公司续约，多家分析师对其股票评级和目标价有调整 [1][2][4] 财务信息 - 麦当劳将于2025年2月10日周一开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益2.86美元，低于去年同期的2.95美元 [1] - 麦当劳预计本季度营收64.8亿美元，高于去年同期的64.1亿美元 [1] 合作动态 - 1月21日科智公司与麦当劳续签多年合作协议 [2] 股价表现 - 周五麦当劳股价下跌0.02%，收于294.30美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - 花旗集团分析师乔恩·托尔于1月28日维持买入评级，将目标价从334美元上调至336美元，准确率72% [4] - 基恩士分析师埃里克·冈萨雷斯于1月24日维持增持评级，将目标价从330美元下调至320美元，准确率70% [4] - 摩根士丹利分析师约翰·格拉斯于1月21日维持增持评级，将目标价从340美元下调至336美元，准确率61% [4] - 特鲁斯特证券分析师杰克·巴特利特于2024年10月30日维持买入评级，将目标价从350美元下调至342美元，准确率75% [4] - 蒙特利尔银行资本市场分析师安德鲁·斯特雷尔齐克于2024年10月30日维持跑赢大盘评级，将目标价从315美元上调至335美元，准确率66% [4]

文章核心观点 - 麦当劳的折扣活动可能损害利润，需关注周一的财报 [1]

文章核心观点 - 麦当劳是快餐行业的领军企业，其股票是可靠的投资选择，虽快餐行业非高增长行业，但通过房地产运营模式、股票回购和股息再投资，有可能成为造就百万富翁的股票 [1][2][10] 麦当劳的业务模式 - 麦当劳是全球最大的汉堡连锁店，拥有近43000家门店，是快餐行业的黄金标准 [1][3] - 仅约5%的门店由母公司直接运营，其余95%为加盟店 [4] - 麦当劳资本要求、特许权使用费、费用和运营期望高于行业平均，加盟商不拥有经营场所，需向母公司租赁 [6] - 麦当劳拥有超400亿美元的房地产及相关设备，被视为全球最大的房地产公司之一 [7] 对股东的好处 - 加盟商承担主要经营风险，无论门店盈利与否，母公司按销售额的4%-5%收取特许权使用费，并按一定比例收取租金，保障公司稳定收入和利润增长 [8][9] - 自1976年起公司按时支付股息，过去48年每年提高每股股息，且有能力维持股息增长 [10] 成为百万富翁股票的关键 - 快餐行业饱和，麦当劳并非高增长股票，过去几年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）年均增长约3.3% [11] - 过去30年公司通过回购股票，使流通股数量从约14亿股减半至7亿多股，推动股价上涨近1700% [12] - 通过股息再投资购买更多股票，1994年初投入3万美元，如今价值可达100万美元 [13]

文章核心观点 - 麦当劳即将公布第四季度财报，技术指标显示股票呈看涨趋势，分析师认为有上涨空间，或为投资者带来增长机会 [1][5][7] 财报预期 - 华尔街预计麦当劳第四季度每股收益2.84美元，营收64.4亿美元，财报将在盘前公布 [1] 股价表现 - 过去一年麦当劳股价上涨2.69%，年初至今上涨0.88% [1] - 文章发布时，麦当劳股价为294美元 [7] 技术指标 - 麦当劳股价持续高于8日、20日和50日简单移动平均线，显示出强劲的上涨势头，表明股票有轻微买入压力，投资者信心高涨 [2] - 移动平均收敛背离指标（MACD）为0.72，强化了看涨趋势，表明股票正获得上涨动力，可能进一步上涨 [3] - 相对强弱指数（RSI）为60.85，表明股票处于健康的看涨区域且未超买，为投资者带来持续上涨的信心 [4] 分析师评级 - 分析师对麦当劳股票的共识评级为“买入”，目标价为319.48美元 [7] - 派珀·桑德勒、花旗集团和Keybanc等分析师设定的目标价为315.33美元，意味着有6.80%的上涨空间 [7]

文章核心观点 介绍麦当劳2025年第四季度财报预期、与科智咨询续约情况、股息收益及股价表现等信息 [1][2][4] 财务信息 - 麦当劳将于2025年2月10日周一开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.86美元，低于去年同期的2.95美元 [1] - 麦当劳预计本季度营收64.8亿美元，高于去年同期的64.1亿美元 [1] 合作动态 - 1月21日，科智咨询与麦当劳续签多年合作协议 [2] 股息情况 - 麦当劳目前年股息收益率为2.41%，季度股息为每股1.77美元（每年7.08美元） [2] - 若想每月通过股息获得500美元（每年6000美元），需投资约249323美元或持有约847股 [2] - 若想每月获得100美元（每年1200美元），需投资49747美元或持有约169股 [2] - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化 [2] - 股息收益率通过年股息支付除以股票当前价格计算得出 [3] - 股价上涨，股息收益率下降；股价下跌，股息收益率上升 [3] - 股息支付增加，收益率增加；股息支付减少，收益率降低 [4] 股价表现 - 周四，麦当劳股价上涨1.9%，收于294.36美元 [4]