文章核心观点 - DeepSeek发布V3 1并补充UE8M0 FP8技术细节 引发资本市场强烈反应 算力与芯片板块大涨 反映国产芯片在算力赛道切入国际前沿的可能性 [5][6][15] - UE8M0 FP8格式通过创新数据压缩与动态范围管理 显著提升国产芯片在AI大模型训练与推理中的性能 降低对显存带宽的依赖 并减少75%带宽开销 [8][11][12] - 该技术突破被视为国产算力产业链的共振时刻 标志软硬件协同成果显现 为国产芯片生态提供差异化竞争力 并逐步减少对英伟达的依赖 [6][13][15] 技术解析：UE8M0 FP8 - FP8是一种8位浮点格式 用于压缩数据以减少AI大模型对显存带宽的压力 但国产芯片此前仅少数支持FP8 多数支持FP16导致性能折损一半 [8] - UE8M0是MX格式中的关键缩放因子 采用无符号8位指数表示法 无尾数设计 实现"只调档位不调微刻度"的高效数据管理 动态范围达2⁻¹²⁷至2¹²⁸ [10][11] - 该格式硬件执行简单 仅需整数次幂运算 避免复杂浮点操作 提升能效并几乎消除数值溢出或信息损失问题 错误率大幅降低 [11] - 相较于传统32位FP32缩放因子 UE8M0仅追加8位即可管理32个FP8数据 带宽开销降低75% 对HBM带宽受限的国产芯片至关重要 [12] 产业影响与市场反应 - DeepSeek官方表态触发A股市场超2800只个股上涨 算力股全线爆发 云天励飞等多股涨停 芯片股寒武纪涨停创历史新高 中芯国际大涨14% 海光信息涨停 [6] - 技术突破被视为国产芯片与国际前沿接轨的信号 头部国产芯片公司如摩尔线程 寒武纪等均已支持FP8 思元590及690系列均兼容 [13][14] - 摩尔线程MUSA架构原生支持硬件FP8张量加速 结合UE8M0 FP8 Scale可实现相对于FP16两倍的浮点算力提升 带宽效率及存储容量利用率优化 [14] - DeepSeek主动推动国产芯片生态发展 通过编译器优化 训练框架适配等全栈打通 实现渐进式对英伟达的生态解绑 [13][15]

人工智能行业热度评估 - OpenAI首席执行官将当前人工智能热潮与20世纪90年代互联网泡沫相提并论 指出部分初创公司仅凭三名员工便能融资数亿美元且估值高得离谱[1] - 认为投资者整体对人工智能存在过度狂热 但人工智能是长期关键变革 部分投资者或将面临重大损失 但长期价值足以抵消短期损失[1] 投资机构观点分歧 - 韦德布什证券公司认为人工智能革命将在未来两到三年内为科技牛市注入动力 私募市场部分领域可能存在泡沫但整体不构成泡沫 市场状态更类似1996年而非1999年[2][3] - Treasury Partners首席投资官指出大型科技股是市场发展驱动力 依据盈利增长预期、现金流再投资能力及全球业务扩张 建议全面配置美国股票尤其大型科技股[3] 科技公司资本支出趋势 - 微软、Alphabet和Meta财报超预期且实现强劲增长 在人工智能领域投入无收缩迹象[4] - 头部科技企业包括微软、亚马逊、Alphabet、Meta均上调资本支出预期以满足人工智能需求 OpenAI计划在数据中心建设上投入数万亿美元[4] 行业专家风险警示 - 桥水基金创始人警告当前华尔街市场周期与1998年至1999年互联网泡沫破裂前周期极为相似 存在将技术成功与投资成功混淆的现象[4] - 阿波罗全球管理公司首席经济学家指出标普500市值前十公司当前估值与基本面偏离程度已超过互联网泡沫鼎盛时期[4]

投资策略 - 投资策略聚焦于增长和股息收入 通过构建投资组合实现月度股息收入增长 利用股息再投资和年度增加机制实现复利效应 [1] - 投资组合构建以实现轻松退休为目标 强调股息收入的复利增长和资本增值 [1] 持仓情况 - 当前通过股票所有权、期权或其他衍生工具持有META、GOOGL、AAPL的多头头寸 [1]

A股市场表现 - 8月22日A股主要指数集体上涨，沪指涨1.45%站上3800点，深证成指涨超2%，创业板指涨超3%，科创50指数大涨超8% [1] - 半导体、券商、AI、算力等板块领涨，数据中心概念股近20只涨停或涨超10% [1][2] - 寒武纪涨停后总市值突破5000亿元创历史新高，浙大网新尾盘10分钟内拉升至涨停 [1] 数据中心概念股涨幅详情 - 寒武纪-U涨20%现价1243.20元，顺网科技涨20%现价27.24元，胜蓝股份涨16%现价56.62元 [3] - 深信服涨15.17%现价119.85元，安博通涨14.04%现价88.95元，盤科通信-U涨12.82%现价130.00元 [3] - 中兴通讯涨9.38%现价46.55元，首都在线涨9.00%现价23.98元，澜起科技涨8.70%现价99.11元 [3] 行业利好事件 - 谷歌与Meta签署六年云计算协议总金额超100亿美元，Meta将使用谷歌云服务 [5] - 数据中心开发商Crusoe估值从去年12月28亿美元猛增至100亿美元，计划融资至少10亿美元 [1][5] - Crusoe预计营收从2023年2.5亿美元增至2024年5亿美元，2025年跃升至22亿美元 [6] 算力基础设施发展 - 贵州在建和投运49个重点数据中心，算力规模达92.60Eflops，其中智算89.76Eflops [3] - 长三角正建设一体化示范区数据中心集群，与芜湖集群共同组成国家算力枢纽 [4] - 全球数据中心资本支出预计以21%年复合增长率增长，2029年超大规模云厂商将占1.2万亿美元支出的50% [4] 云计算厂商资本开支 - 亚马逊、谷歌、微软、Meta第二季度合计资本开支958.4亿美元，同比增长66%环比增长24% [4] - 谷歌云第二季度营收136亿美元同比增长32%，Meta上调资本支出指引至660-720亿美元 [5] - Crusoe云租赁销售额预计从2023年1亿美元增至2025年13亿美元，2030年达180亿美元 [6]

AI爬虫流量规模与分布 - AI爬虫占AI机器人总流量的80%，抓取程序占20% [1][2] - 爬虫峰值流量达每分钟39,000次请求，对未防护网站形成超负荷压力 [1][13] - Meta、Google和OpenAI三家占据AI爬虫流量的95%，其中Meta占52%、Google占23%、OpenAI占20% [4] 头部企业具体影响 - OpenAI通过ChatGPT-User和SearchBot占据抓取流量的98%，对网站影响最大 [5] - Perplexity抓取请求量占比1.53%，但影响力逐步上升 [5] - Meta爬虫活动近期持续加速，流量波动可达平常的2-3倍 [8] 实际运营影响案例 - 乌克兰3D模型网站Trilegangers因OpenAI使用600个IP抓取导致服务崩溃 [10] - 爬虫峰值每分钟1,000次请求即可能导致数据库依赖型网站卡顿或超时 [13] - 过量爬虫推高基础设施成本并导致网站数据分析失真 [15] 行业反制措施发展 - 开发者使用工作量证明工具Anubis，通过SHA-256计算挑战增加爬虫成本 [19] - 采用ZIP炸弹策略：返回伪装压缩文件使爬虫服务器解压时崩溃 [20] - Cloudflare每日处理超500亿次AI爬虫请求，通过AI迷宫消耗爬虫资源 [24] - 游戏化验证码（如DOOM挑战）被用于拦截爬虫但可能影响正常用户体验 [21][23] 行业应对建议 - 小型动态网站可通过配置robots.txt减少合规爬虫流量 [25] - 技术能力允许时可部署Anubis等系统进一步控制爬虫行为 [25] - 反爬机制可能误伤正常用户，需平衡防护与体验 [25]

美联储主席杰克逊霍尔讲话 - 美联储主席Jerome Powell将于8月22日东部时间上午10点在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表关于经济前景和框架评估的讲话[3][10] - 市场对Powell讲话感到紧张 因主要资金管理人在讲话前不愿投入新资金 且9月降息可能不再明显[4] - 经济数据持续指向更高通胀 甚至可能出现周期性增长反弹 根据Markit PMI数据 更高利率维持更长时间的可能性增加[4] - 股票估值目前非常高 投资者对Powell暗示9月降息有很高期望 任何不及预期的表态可能导致投资者减少持仓 特别是在8月交易量较轻和周末风险厌恶的背景下[4] 科技巨头云计算合作 - Meta Platforms与Google Cloud签署为期六年价值超过100亿美元的云计算协议 Meta将使用Google Cloud的服务器 存储 网络和相关服务以快速提升其AI能力[2][5][6] - 该合作对Meta至关重要 因公司自有数据中心项目许多需多年才能上线 而此类云合作可满足即时需求[6] Cracker Barrel品牌更新与市场反应 - Cracker Barrel更换新Logo并移除原有老人和桶图案 同时餐厅采用更明亮现代农场风格设计 菜单增加季节性产品并减少餐厅内多余物品[7] - 品牌更新引发争议 公司称旨在庆祝所有客人的多样性 该话题在Seeking Alpha上获得195条评论 有人质疑为何修复未损坏的东西 有人建议应同时更改名称和菜单[8] - 消息公布后CBRL股价周四下跌超过7% 过去五天内累计下跌11%[7][8] 市场动态与资产表现 - 道指 标普和纳斯达克期货微涨但交易谨慎 投资者等待Powell讲话 原油价格持平于63美元/桶 比特币上涨0.3%至112,000美元 黄金下跌0.3%至3,328美元[9] - 富时100指数持平 德国DAX指数上涨0.1% 盘前最大变动个股为NIO上涨5% 因公司推出最实惠车型之一 凸显国内市场价格战加剧[9] 其他行业要闻 - 埃隆·马斯克和马克·扎克伯格讨论OpenAI收购投标潜在融资[8] - 英伟达据报将停止针对中国的H20 AI芯片工作[8] - 特斯拉最快Cybertruck版本在美国售价提高15,000美元[8]

影响在哪？第一，AI赛道的"烧钱本质"被彻底揭开。扎克伯格喊得震天响，说要建AI帝国，实际上他 也没钱任性。资本支出不断上调，还要卖数据中心资产，已经说明AI的投入远超预期。Meta不是唯一 的，这其实是整个行业的缩影。AI不是互联网的轻资产模式，而是重资产怪兽。搞AI，不只是算法和 模型，而是成百上千亿的硬件投入。谁能扛住现金流压力，谁才有资格谈未来。 先把事实摆清楚。根据路透社报道，Meta已经和谷歌签下协议，未来六年要用谷歌云的服务器、存 储、网络等等，金额超过100亿美元（约129亿新元）。扎克伯格自己一个月前还在高喊"斥资数千亿美 元，建AI数据中心"，转头却跑来和谷歌合作。与此同时，Meta的资本支出上调到720亿美元，还计划 卖20亿美元的数据中心资产换现金。换句话说，Meta要么烧钱速度快到离谱，要么它内部现金流已经 吃紧。扎克伯格嘴上是豪赌，手上却在疯狂找子弹。 冲突点在这儿。Meta不是没有云，它有自家数据中心，也在狂建AI基础设施。可为什么要用谷歌的 云？简单，因为撑不住。AI的算力需求是黑洞，光靠自己搭数据中心不够快，也不够灵活。问题来 了，Meta和谷歌可是死对头。谷歌手里有YouT ...

01 小米退货、苹果难销 苹果Vision Pro，曾被寄予厚望，可现实却不尽如人意。 2024年末，彭博社报道其销量不足50万台，使用率也不高，MacRumors更是发文指出，因市场需求疲软，苹果或已停产Vision Pro。这款售价高昂且缺 少"杀手级应用"的产品，终究没能成为市场上的爆款，出货量十分有限，成了科技行业的一个遗憾。 与此同时，轻量化AI眼镜却异军突起。 自2022年11月ChatGPT问世后，AI技术席卷科技行业，智能眼镜领域也随之发生变革。曾经，智能眼镜主要分为AR、VR两类，但使用体验不佳，出货量 与智能手机相比差距巨大。 不过，"all in"元宇宙的Meta联合雷朋推出了AI眼镜Ray - Ban Meta，彻底抛弃了传统AR、VR设备臃肿的元器件，引入AI技术，实现了拍照、录像、通 话、AI问答等功能。 AI眼镜虽火，却也并非完美无缺。 它缺少显示能力，在体验层面存在巨大短板。 就像雷鸟创新CEO李宏伟所说："我们不单需要AI技术，还需要数字世界和现实世界融合在一起。" 网友去日本旅行，带了小米AI眼镜，本想借助其翻译功能方便交流，结果发现翻译日文菜单时只能一个字一个字地蹦，效率 ...

Investors looking for AI stocks trading at reasonable valuations with potential to deliver healthy gains should take a closer look at these names. A great way for investors to make money is to buy stock in solid companies operating in a growing sector of the economy and hold that stock over the long term. This strategy helps them take advantage of secular growth opportunities and also benefit from the power of compounding. Artificial intelligence (AI) is turning out to be a great growth driver for technolog ...

In early May, I upgraded Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META ) (TSX: META:CA ) to a buy rating on the basis of impressive integration of AI and robust Q1 results. Since then, the stock has gained around 16% and Mark Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is ...