硅谷大厂"抢疯了"。 据美国媒体报道，为进一步提升人工智能领域的竞争力，Meta近期从OpenAI挖走多名开发人员。 据悉，在这场"抢人大战"中，Meta甚至开出高达1亿美元的签约费用，震惊业界。 Meta疯狂挖人 据美国科技媒体Wired报道，四名 OpenAI 研究人员将离开公司去 Meta。这四人分别为Shengjia Zhao, Shuchao Bi, Jiahui Yu和Hongyu Ren。据悉，四人已加入Meta的超级智能团队。 报道还声称这是Meta CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）一系列激进举措中的最新动作。他希望在 构建通用人工智能(AGI)方面努力赶上 OpenAI、Anthropic和谷歌。 据报道，Hongyu Ren是OpenAI已经发布的o3和o4 mini模型，以及将于今年夏天发布的开源模型的后期 训练负责人。Shengjia Zhao是资深的深度学习研究专家，他于2022年夏天加入OpenAI，并帮助构建了 GPT-4 模型。 Jiahui Yu在2023年底加入 OpenAI，他曾担任谷歌大脑（GoogleBrain）和谷歌DeepMind的高级研究科 ...

硅谷大厂"抢疯了"。 据美国媒体报道，为进一步提升人工智能领域的竞争力，Meta近期从OpenAI挖走多名开发人员。 据悉，在这场"抢人大战"中，Meta甚至开出高达1亿美元的签约费用，震惊业界。 Meta疯狂挖人 据美国科技媒体Wired报道，四名 OpenAI 研究人员将离开公司去 Meta。这四人分别为Shengjia Zhao, Shuchao Bi, Jiahui Yu和Hongyu Ren。据悉，四人已加入Meta的超级智能团队。 Jiahui Yu在2023年底加入 OpenAI，他曾担任谷歌大脑（GoogleBrain）和谷歌DeepMind的高级研究科 学家和经理，他的研究领域包括序列建模（语言、语音、视频、金融数据）、计算机视觉、生成模型和高 性能计算；Shuchao Bi则是OpenAI多模态模型的经理。 截至目前，Meta和OpenAI均没有对消息进行评论。 此前，Meta就从OpenAI苏黎世办公室挖走了三位开发人员，分别是卢卡斯·拜尔（Lucas Beyer）、亚历 山大·科列斯尼科夫（Alexander Kolesnikov）和翟晓华（Xiaohua Zhai，音译）。OpenA ...

SAN ANSELMO, CALIFORNIA - OCTOBER 04: In this photo illustration, the Facebook and Instagram apps ... More are seen on the screen of an iPhone on October 04, 2021 in San Anselmo, California. Social media applications Facebook, Instagram and WhatsApp are experiencing a global outage that started before 9 a.m. (P.S.T.) on Monday morning. (Photo Illustration by Justin Sullivan/Getty Images)Getty ImagesTechnology is the least monopolized sector within the U.S. economy. Skeptical? Consider that in 2025 alone, Me ...

大摩表示，科技巨头希望通过开源将AI工具扩展到物理世界，同时将开发者更深入地绑定到各自的生态系统中。但目前未 来"安卓系统"赢家尚未确定，中国凭借制造业基础和政策支持方面的优势，可能在这场"机器人竞赛"中占据领先地位。预 计到2050年全球人形机器人市场年收入可达5万亿美元，累计采用量将达到10亿台，这一规模大约是2024年全球20大汽 车制造商总收入的两倍。 硬·AI 作者 | 赵 颖 编辑 | 硬 AI | | | | | Brain | | | | Integrators | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Foundational M | | | Cybersecurity | Simulation & Vision Softw | | | | | | Bal Sno | 00 Meta | | | HEXAGON | (02) (intel) | | | 040 | | | | 2 Palantin ORACLE | 1/ paloalto | (A) Meta Alphuk | ПУІОІА | O II zain ...

核心观点 - OpenAI面临Meta大规模挖角危机 短期内至少8名关键研究员被挖走[4] 公司采取薪酬调整和全天候沟通等反制措施[3] - 公司宣布全员停工一周以缓解员工每周80小时的高强度工作压力[7][8] 但休假计划被质疑可能给Meta创造更多挖角机会[10] - 战略重心从频繁产品发布转向AGI研发[15] 首席研究官强调"算力转化为智能"是主线任务[16] 预计年内将有超级计算机投入[17] 人才争夺战 - Meta近期从OpenAI挖走至少8名核心研究员 首席研究官Mark Chen形容此举如同"入室盗窃"[4] - 高管团队采取三方面应对：1）与收到Meta offer的员工全天候沟通 2）重新调整薪酬体系 3）探索新型人才奖励机制[3] - 公司坚持人才保留的公平性原则 明确表示不会为个别员工破坏整体薪酬结构[3] 工作模式调整 - 员工长期承受每周80小时工作负荷 源于公司过去过度追求产品发布节奏和竞品对标[6][7] - 2025年上半年已交付16+模型和产品更新后[12] 公司实施全员带薪休假一周（高管除外）[8] - 休假计划遭内部质疑 有员工认为这反而为Meta面试提供了时间窗口[10] 但公司解释该安排属既定计划[11] 战略方向转变 - 创始人奥特曼此前要求每季度都有重磅发布[14] 现调整为集中资源攻关AGI[15] - 首席研究官明确将Meta竞争定义为"支线任务" 核心聚焦"算力智能转化"的底层突破[16] - 技术设施方面 公司透露2024年下半年将有新一代超级计算机部署[17] 行业动态关联 - xAI趁OpenAI休假窗口宣布将发布Grok 4模型[18] - 马斯克从3月底开始推行"办公室住宿"工作模式[20]

硅谷AI人才争夺战升级 - Meta近期展开针对OpenAI的"挖角行动"，一周内挖走8名顶尖研究人员，其中包括4名华人核心研究员，他们均为OpenAI核心项目（如o3、GPT-4系列等关键模型）的负责人[1] - Meta为部分研究人员提供高达1亿美元的签约奖金，虽Meta高管对此数字在内部进行了反驳[2] - 扎克伯格采取特别积极的招募策略，甚至亲自联系潜在招募对象[1] OpenAI人才流失危机 - OpenAI首席研究官Mark Chen在内部备忘录中表达震惊和不满，称公司正在"重新校准薪酬"并承诺采取"创造性方式来认可和奖励顶尖人才"[1] - 被Meta挖走的8名研究员中包括4名华人技术骨干：Jiahui Yu（o3、o4-mini及GPT-4.1项目主导者）、Hongyu Ren（o3-mini和o1-mini模型创造者）、Shuchao Bi（多模态模型后训练团队负责人）、Shengjia Zhao（GPT-4和o1项目关键贡献者）[3][5][7][9] - OpenAI员工面临每周80小时的高强度工作压力，这为竞争对手的招募创造了机会[3] OpenAI应对措施 - OpenAI首席研究官Chen承认公司过于专注于常规产品发布和与竞争对手的短期比较，现在需要重新聚焦于实现通用人工智能这一"主要任务"[11] - OpenAI将重新评估和调整薪酬体系，设计更具创造性的激励方案，但强调不会为了留住某些人而破坏对其他员工的公平性[12] - OpenAI安排一周的集体休假让员工"充电"，但担心Meta可能利用这个机会施压并做出"荒谬的、有时间限制的爆炸性offer"[12]

人才流失与竞争 - OpenAI遭遇前所未有的人才流失危机 至少八名核心研究员集体跳槽至Meta [1] - 跳槽人员集中出自多模态和推理架构等关键技术团队 包括GPT4训练架构优化、感知团队领导、多模态后训练负责人等关键人物 [1][2][3] - Meta组建"超级智能团队"对标OpenAI 由扎克伯格亲自统筹 计划招聘约50人 [6][7] 薪酬与人才争夺 - 行业顶尖研究人员年薪普遍超过1000万美元 Google DeepMind提供2000万美元薪酬方案 [10] - Meta为吸引人才提供"远高于市场平均水平"的待遇 包括巨额签约奖金 [9] - OpenAI高层紧急调整薪酬策略 萨姆·阿尔特曼亲自挽留员工 [4] 公司战略调整 - Meta因Llama 4表现未达预期推迟发布"Behemoth"模型 扎克伯格深度参与重组团队 [8] - OpenAI员工每周工作80小时 公司计划停工让员工恢复精力 [6] - 扎克伯格创建"招聘派对"高层领导群 全天候讨论潜在招聘目标 [8] 行业动态 - ChatGPT热潮后 AI人才争夺战进入全面加速期 [1][9] - 主要AI公司包括OpenAI、Google DeepMind、xAI等都在提供千万美元级别薪酬方案 [9][10] - 行业人才竞争激烈 被形容为"像下棋一样"需要快速行动 [10]

报告核心观点 报告推荐了2025年7月多个行业的金股，从各公司基本面、行业趋势、财务指标等方面阐述看好理由，同时给出部分公司目标价和评级 [1][2][3] 各行业公司总结 AI行业 - Amazon：云业务份额全球最大（30%），规模效应好，Margin稳定提升；推理侧T3效果预计远好于T2；电商业务受益小包裹关税，竞争压力缓解，建议多配 [1] - Meta：用户数持续增长，盈利能力提升，AI marketing预期开始兑现，Llama 4 Behemoth结果待期待 [1] - Alphabet：AI+广告提升定价权，IaaS云规模上升带动整体盈利，自研实力强，但股价upside较小，受AI+搜索压制估值 [1] - Meituan：25Q1业绩超预期，成本护城河深厚，单均履约成本4.2元低于京东预估的11.5元；现金流充足，为价格战储备弹药；估值合理且处于近期较低水平 [1] - Broadcom：预计新增4家ASIC客户，2026年ASIC收入将超205亿美元 [1] - NVIDIA：美国本土宏观改善，aidc产业落地推进，下游capex预期不变或微上修，GB200出货顺利 [1] - Samsung：主要竞争对手下行风险大，通过英伟达认证，产能大估值偏低，新产品GPU即将放量 [1] - Lenovo：混合式AI战略进入收获期，2024/25财年营收4985亿元创纪录，AI服务器业务连续两季增长超200%，估值修复空间大 [1] - TSM：美国建厂，技术风险降低，先进制程产能利用率高，盈利可期 [1] - MediaTek：手机核心业务稳健，AI驱动新增长，与Google、Nvidia合作深化，目标价1640，对应19x 26年PE [1] - 舜宇光学：业绩有望优于预期叠加估值修复 [1] - 歌尔股份：估值修复叠加潜在催化 [1] 互联网及服务行业 - 腾讯：上调25年收入利润预期，中长期是板块中最受益于AI的公司之一，值得长期持有 [2] - 网易：端游成为增长新驱动，利润可能超预期，建议逢低买入 [2] - 腾讯音乐：1Q付费用户符合预期，市场担忧消除，音乐流媒体龙头市场地位稳固，投资者对标SPOT给予估值premium [2] - 高途：受益行业需求、政策和竞争格局，高中“双师模式”续约率70%高于同业，FY25亏损规模有望显著缩小，目标价4.7美元 [2] - 华住：产品竞争力强，向特许经营模式转型，进军海外市场，因RevPar下行估值较低，目标价49美元 [2] - 新东方：行业需求和政策环境有利，业务领先，收入来源多样，品牌知名度高，现金储备充足，股价被低估，目标价74美元 [2] - AIA：区域扩张战略推进，客户需求稳定，东盟市场潜力大，新业务价值增速和主要营运指标稳健增长 [2] - Futu：海外扩张、生态系统、低佣金等优势助力，预计2025 - 2027年客户总AUM以11%的CAGR增长，目前股价对应12M forward PE为14x [2] - 亚信科技：IDC头部公司，下半年AI agent爆发利好流量拉动 [2] - 世纪互联：IT智能化头部公司，净利润预期稳定，是阿里大模型交付核心合作伙伴，PE倍数低 [2] - 创新奇智：业绩健康，在多领域有重大合作，管理团队优秀 [2] - 国盾量子：全球顶级量子科技公司，中电信入股拉动技术落地，盈亏平衡点可期 [2] - 百望股份：金税四期发票平台唯一供应商，正在AI战略转型，6月股票全流通，7月受限股解禁，可先空后多 [2] 医药行业 - 翰森制药：创新驱动业绩稳健增长，肿瘤管线领导力扩大，非肿瘤领域重点突破大适应症，产品授权出海贡献新增量，预计2025年创新药收入超100亿元 [3] - 药明康德：受益减肥药产业链，一体化CRDMO龙头有望保持确定性增长 [3] - 信达生物：肿瘤+慢病双驱动业绩高增长，IBI363 ASCO数据超预期，玛氏度肽获批上市，预计25 - 26年销售额分别为6亿元和18亿元 [3] - 康哲药业：德镁医药分拆上市，芦可替尼乳膏有望打开第二成长曲线，集采影响出清，有望迎来业绩反转 [3] - 京东健康：25Q1收入和利润大幅超市场预期，作为线上线下一体化医疗服务龙头，供给侧和需求侧优势明显，建议关注线上医保和即时零售布局进展 [3] 必选消费行业 - 康师傅：饮料旺季临近，消费需求好于其他品类，股息率有一定吸引力 [4] 可选消费行业 - 百威亚太：现饮渠道啤酒消费持续低迷，公司人事调整造成管理动荡 [4] - 美的集团：国内市场受益国补政策，出口表现优异，低估值高股息，全球供应链布局完善 [4] - 海尔智家：数字化改革带动整体效率持续提升 [4] - 三花智控：制冷业务受益下游需求提振，汽零业务在手订单充裕，人形机器人领域领先布局 [4] - 零跑汽车：国内产销持续超预期，Q2转盈可能性增加，国际化战略潜力大 [4] - 理想：智驾技术国内领先，增程动销表现稳健，纯电车型发布节奏超市场预期 [4] - 特斯拉：Robotaxi落地催化智驾发展，FSD迭代推动行业估值空间扩展 [4] - 吉利汽车：受益资源整合与降本增效，2025年多款重磅车型上市，智驾性能快速提升 [4] - 地平线机器人：市场扩容，产品上车情况良好，出海有进展，5月底入通，6月开启交易 [4] - 禾赛科技：行业催化因素多，份额大增，全年盈利预期，Adas和机器人业务出货量可观 [4] - 速腾聚创：获割草机百万订单，上修出货预期，ADAS业务预计全年80 - 90w出货 [4] - 福耀玻璃：收入端高附加值汽波增速稳健，成本端受益重碱、海运成本回落；海外关税风险可控，竞争格局向好；小米P - HUD有专利优势；高分红回报，24年分红47亿元，同比+38.5%，分红率62.7% [4] 中东能源行业 - ADNOC L&S：有价值的航运公司，近期收购Navig8有望提升利润 [4] - Fertiglobe：全球化肥公司，尿素价格上涨带来上行空间 [4] - ADNOC Gas：阿布扎比天然气公司，国内天然气需求超预期且被纳入MSCI EM [4] - Bloom Energy：美国清洁能源公司，与美国数据中心需求相关 [4] - Nextracker：美国太阳能跟踪器公司，太阳能项目需求超预期 [4] - Chart Industries：美国天然气工程公司，受益美国天然气出口需求强劲 [4] - ADNOC drilling：阿联酋石油服务公司，项目中标增多，订单积压 [4] - Presight：阿联酋AI公司，能源项目AI订单增多 [4] 新工业行业 - GE Vernova、Legrand、Siemens Energy：欧美电网难以支持电力需求，二季度业绩和订单或超预期 [5] - 三菱重工：日本国防支出有望再增长 [5] - VERTIV：英伟达独家液冷供应商，合作开发冷却解决方案提升业绩预期 [5] - OKLO：为阿拉斯加空军基地供电合同是重大突破，与Hexium和TerraPower达成战略合作 [5] - NuScale Power、Centrus Energy：预期受益特朗普政府核电行政命令和美国AI能耗需求增长 [5] - 卡梅科、中广核矿业：全球对清洁能源需求增加，铀需求上升，市场热度高 [5] - Kinder Morgan、Williams、ARIS WATER、National Grid：建议关注商业模式保护、防御性强的天然气中游管网和水务管网公司 [5] - 广达服务：美国电网和天然气管网投资需求增长带来机遇，2025Q1业绩强劲上调全年指引 [5] - LUMEN TECHNOLOGIES：AT&T收购计划和自身业务发展向好，与Google Cloud合作增强AI基础设施服务能力 [5] - Howmet Aerospace：一季度业绩优异，市场预期乐观，行业需求旺盛 [5] - ROLLS - ROYCE：中标英国SMR项目，动力系统和航空发动机业务需求旺盛 [5] - 赛峰：业绩预期向好，行业需求增长，LEAP发动机注入新动能 [5] - 西锐：私人航空领域龙头，一季度交付数据超预期，全年交付量有望大增，估值有望修复 [5]

闻乐 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI LeCun在干嘛呢？ 就在扎克伯克亲自带队Meta的AI项目，千亿薪酬挖得硅谷人心浮动之际。Meta在AI领域最负盛名的大佬、图灵奖得主、深度学习三巨头之一 的Yann LeCun，却几乎声量全无，他没有参与LLM基础模型的研发，也开始在社交网络上消停了。 LeCun是要离开Meta了吗？ 不不不。他可能只是在憋自己想追逐的大招，比如——世界模型。而且就在最近，LeCun团队的世界模型新进展来了。 名叫 PEVA模型 ，新突破是让具身智能体学会这人类一样的"预判能力"，首次实现16秒连贯场景预测。怎么说呢？就像人类伸手时会预判手 臂进入视野的角度、走路时会提前观察脚下路径，LeCun团队的最新模型，可以让机器人实现这样的能力。 该模型通过 结构化动作表示将 人体48维关节运动学数据与 条件扩散Transformer 结合。 利用VAE编码视频帧、自适应层归一化嵌入动作条件及跨历史帧注意力机制等，实现了从全身动作 预测第一视角视频 的高精度生成与长期时 序连贯。 PEVA模型让具身智能体不再依赖"上下左右"这种抽象信号进行训练，而是以 第一人称视角的视频+全 ...

《科创板日报》30日讯，近日，随着Meta成功挖走多名高级研究人员，OpenAI的一位高管向团队成员 保证，公司领导层并没有袖手旁观。OpenAI首席研究官马克·陈表示，公司管理层一直在"夜以继日地与 那些有录取资格的人交谈"，他们"正在重新调整薪酬，并正在寻找创造性的方式来表彰和奖励顶尖人 才。"过去一周，八名研究人员离开OpenAI加盟Meta。阿尔特曼甚至在播客中抱怨Meta提供了"1亿美元 的签约奖金"。 OpenAI被曝将重新调整薪酬以应对Meta挖人 ...