市场整体表现 - 周三（2月18日）美国三大股指集体收涨 道琼斯指数涨0.26%至49662.66点，标普500指数涨0.56%至6881.31点，纳斯达克综合指数涨0.78%至22753.63点 [1][2] - 费城半导体指数收涨0.96% [8] 科技巨头与“七巨头”表现 - “七巨头”科技股集体走高 英伟达涨1.63%，亚马逊涨1.81%，Meta涨0.61%，微软涨0.69%，谷歌C涨0.37%，苹果涨0.18%，特斯拉涨0.17% [3][7] - 英伟达上涨源于前一天与Meta宣布达成多年跨代际战略合作伙伴关系 [3] - 亚马逊上涨源于获潘兴广场大幅增持，成为该基金第三大重仓股 [3] - 大型科技股市值排名前列 英伟达市值4.576万亿美元，苹果市值3.885万亿美元，谷歌市值3.676万亿美元，微软市值2.969万亿美元，亚马逊市值2.198万亿美元，Meta市值1.627万亿美元，博通市值1.581万亿美元，特斯拉市值1.543万亿美元 [8] 半导体与存储板块动态 - 存储概念股走强 美光科技收涨5.3%，西部数据涨4.38% [3] - 美光科技获华尔街对冲基金大佬大卫·泰珀旗下Appaloosa资管大笔买入 [3] - 其他半导体公司上涨 阿斯麦涨3.45%，应用材料涨2.83%，泰瑞达涨3.04% [8] 地缘政治与相关板块 - 市场消息称美国与伊朗外交谈判无突破迹象，且美对伊军事行动“迫在眉睫” [5] - 受地缘政治紧张消息影响，能源股与金矿股多数走高 埃克森美孚涨3.07%，康菲石油涨2.39%，纽曼矿业涨1.95%，Agnico Eagle Mines涨3.61% [6] 宏观经济与政策 - 美联储1月货币政策会议纪要显示，有个别官员提出不应排除重新加息的可能性，并希望声明能更明确体现“利率决策具有双向可能” [4] - 安联投资管理公司高管认为会议纪要支持了“在可预见的未来美联储不可能降息”的观点 [5] 中概股表现 - 中概股涨跌不一 利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.16%，纳斯达克中国金龙指数跌0.04% [9] - 热门中概股中，禾赛涨2.8%，亚玛芬体育涨2.61%，拼多多涨1.07%，金山云跌3.54%，奇富科技跌2.61%，理想汽车跌0.43% [10] 公司特定消息 - 谷歌宣布其Gemini应用现已搭载最先进音乐生成模型Lyria 3，该模型已在美国上线并正向其他国家的YouTube创作者推广 [11] - 全球矿业巨头力拓取得加拿大Nemaska锂业公司的多数控制权，以加速布局电池金属产业链 公司预计2026年向其魁北克锂业务投资约3亿美元，并计划此后加大支出 [12] - 优步宣布将投资超过1亿美元开发新的高容量电动汽车充电枢纽 将在重点城市的便利停车点建设直流快速充电站，扩张从美国旧金山湾区、洛杉矶和达拉斯启动，并与ChargePoint运营商达成利用率保证协议 [13] - Booking Holdings四季度营收63.5亿美元，高于分析师预期的61.3亿美元 四季度房晚销售2.85亿，高于分析师预期的2.7761亿 公司预计一季度营收按恒定汇率将增长7%-9% [14]

人工智能用户增长 - ChatGPT在2022年底发布 预计到2026年初将拥有8亿周活跃用户 [1] - Gemini已拥有超过7.5亿活跃用户 [1] 作者背景与持仓 - 作者对地缘政治和宏观经济有浓厚兴趣 并通过文章表达观点 [1] - 作者关注其投资组合中的公司 并撰写相关分析 [1] - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品持有标普全球、Meta、谷歌的多头头寸 [2]

核心交易内容 - Meta与英伟达达成一项“多代”合作协议，将建设由数百万颗英伟达当前及下一代AI芯片驱动的数据中心，用于AI训练和推理 [1] 对英伟达的战略意义 - 英伟达将向Meta供应GPU和CPU，此举有望使其在Meta的AI技术栈中占据更多支出并深化其角色 [3][4] - 英伟达正更明确地展示其CPU雄心，包括将其即将推出的Vera CPU作为独立产品进行营销，这反映了AI工作负载从模型训练转向推理时CPU扮演着更大角色 [5] - 除了GPU和CPU，Meta还将在此次合作中使用英伟达的数据中心网络设备及其在WhatsApp中运行AI功能的机密计算技术 [7] - 双方还将合作部署英伟达的下一代Vera CPU，超越当前的Grace CPU型号 [7] 对Meta的战略意义 - 此举表明Meta正在加深对英伟达的依赖，尽管其同时也在开发自研芯片并与AMD等竞争对手供应商合作 [2] - 分析师认为，从单一供应商采购GPU和CPU可以降低复杂性，首席信息官通常偏爱这种“单一责任方”的问题解决方式 [6] - CPU在推理任务上往往更便宜且能效更高 [6] 行业竞争格局 - 此次交易发生在AI基础设施竞争加剧的背景下，尽管英伟达领先市场，但谷歌、AMD和博通等竞争对手正试图削弱其主导地位 [3] - 分析师指出，尽管竞争压力加大，但由于基础设施需求非常高，英伟达的竞争对手在短期内不太可能出现绝对下滑 [5] - 有报道称Meta曾探索使用其竞争对手谷歌设计的TPU芯片，但此次英伟达交易可能会冷却关于Meta与谷歌TPU谈判的猜测，不过大型科技公司通常同时测试多家供应商 [2]

市场整体表现 - 主要股指收涨 标普500指数上涨0.56%至6，881.31点 纳斯达克综合指数上涨0.78%至22，753.63点 道琼斯工业平均指数上涨0.26%至49，662.66点 [1] 行业与公司动态 - 科技股表现强劲 英伟达与Meta Platforms在芯片领域的合作推动大型科技股上涨 [2] - Palantir Technologies股价上涨1.77%至135.38美元 此前瑞穗银行将其评级上调至“跑赢大盘” 目标价定为195美元 [2] - 能源板块随油价上涨 布伦特原油价格年初至今涨幅超过15% State Street Energy Select Sector SPDR ETF年初至今上涨超过22% [6] - HF Sinclair Corporation股价下跌 因公司宣布其首席执行官在内部审查披露流程期间离职 [3] 宏观经济与政策 - 1月工业生产数据超出预期 [5] - 住房数据表明库存增加且需求趋于稳定 [5] - 1月美联储会议纪要显示 部分成员主张若通胀下降可进一步降息 [5] 特定事件影响分析 - 英伟达与Meta的交易主导财经新闻 Meta宣布将在其数据中心采用英伟达技术 此举增强了对人工智能基础设施需求的信心 并缓解了对竞争对手侵蚀英伟达市场份额的担忧 [4] - 能源股上涨源于持续的地缘政治不确定性导致油价走高 [6]

市场整体表现与里程碑 - 美国股市于2026年2月18日创下收盘历史新高 主要股指在投资者忽略持续通胀担忧的背景下上涨 市场情绪呈现明显的“风险偏好”模式 [1] - 标普500指数上涨0.58% 收于创纪录的6,891.40点 接近7,000点心理关口 纳斯达克综合指数领涨主要基准指数 涨幅0.79% 收于24,916.90点 道琼斯工业平均指数上涨138点或0.28% 收于49,707.00点 同样创下纪录 [2] - 市场广度积极 罗素2000小型股指数小幅上涨0.5% 标普500指数当季混合盈利增长率目前为强劲的16.9% 支撑了“一月效应”延续至二月 [3] 科技板块动态 - 科技板块复苏是推动市场“风险偏好”情绪的主要动力之一 [1] - 英伟达股价当日上涨1.2% 市场对其将于2月25日发布的财报充满期待 分析师密切关注其下一代AI芯片的更新 [7] - “科技七巨头”表现不一 苹果和微软分别小幅上涨0.4%和0.6% 而谷歌和Meta平台股价则因投资者转向中盘价值股而略有回落 特斯拉股价上涨1.5% 原因是有报道称其在国际市场扩大了制造产能 [7] 工业与公用事业板块盈利 - 工业和公用事业板块的一系列积极盈利惊喜推动了市场情绪 [1] - 医疗科技巨头美敦力季度盈利增长4.6% 连续第四个季度超出分析师预期 其心脏和糖尿病设备的强劲需求支撑了业绩 股价随之上涨 [5] - 公用事业板块中 Entergy表现突出 因其公布的利润远超华尔街预期 股价大涨超过6% 这帮助抵消了必需消费品板块的一些疲软 [6] 原材料板块（黄金）重点公司业绩 - 金罗斯黄金在盘后发布了2025年第四季度及全年财务业绩 引发显著波动 [4] - 公司调整后每股收益为0.75美元 大幅超出分析师普遍预期的0.55美元 季度营收因实现金价同比上涨40%而达到创纪录水平 [4] - 公司对2026年展望乐观 目标是将40%的自由现金流返还给股东 得益于强劲的现金流生成和债务削减里程碑 其盘后股价跳涨超过4% [4] 消费板块公司动态 - 必需消费品板块承压 康尼格拉品牌因下调全年业绩指引而面临压力 [6] 未来市场关注点 - 市场关注焦点已转向盘后交易 企业业绩继续影响2026财年的近期前景 [1] - 投资者正在等待最新的美联储会议纪要 预计将为2026年剩余时间的央行利率路径提供线索 [8] - 由于服务业通胀具有粘性 市场已定价“利率更高更久”的情景 但任何鸽派转变的暗示都可能引发股市进一步上涨 [9] - 次日盘前交易时段将公布百度和Vulcan Materials的财报 这将为全球科技需求和国内基础设施支出提供进一步洞察 [9] - 在标普500指数处于历史高位之际 焦点在于企业盈利能否在持续3%的通胀环境中继续支撑高估值 [9]

英伟达与Meta达成重大合作 - 英伟达与Meta Platforms达成一项多年期协议，将为Meta的美国AI数据中心扩张提供“数百万块”下一代GPU，以及独立的Grace CPU和Spectrum-X网络产品 [1] - 该交易巩固了英伟达的平台领先地位，并被分析师视为“数据中心向Arm迁移的步伐正在加快的迹象”，对英特尔构成竞争压力 [1] - 英伟达股价收高1.63%，当日成交额达301.82亿美元，为美股成交额第一名 [1][5] 特斯拉自动驾驶营销调整 - 在加州机动车辆管理局认定其存在误导性广告后，特斯拉已停止在加州营销中使用“Autopilot（自动驾驶）”字样 [1] - 特斯拉将“Full Self-Driving（全自动驾驶）”之前加注“supervised（受监督）”，因此将不会面临30天的加州驾照吊销处罚 [1] - 特斯拉股价收高0.17%，当日成交额为188.49亿美元，为美股成交额第二名 [1][5] 美光科技与苹果公司动态 - 美光科技股价收高5.3%，成交133.64亿美元，为美股成交额第四名 [2][5] - 英伟达宣布，美光科技旗下忆恒创源借助英伟达BioNeMo和NeMo Agent工具包加速由人工智能驱动的分子发现进程 [2] - 苹果公司表示，用户很快可以利用人工智能在Apple Music创建名为“Playlist Playground”的播放列表，该功能通过Apple Intelligence将文本提示转化为包含封面图、描述及25首歌曲的播放列表，并将于今年春季广泛推出 [2] 谷歌推出AI音乐生成功能 - 谷歌宣布其Gemini人工智能助手现可基于用户上传的文本、照片或视频，利用Google DeepMind最新的Lyria 3模型生成30秒的音乐曲目 [3] - 该功能可生成定制歌词或纯音乐音频，将向18岁以上用户开放，并支持多种语言，将在Gemini桌面版率先推出，并将在未来几天登陆移动应用 [3] - 谷歌广受欢迎的图像生成模型Nano Banana将为音乐作品生成定制封面 [3] 其他公司重要新闻 - 闪迪股价收高1.66%，成交148.95亿美元，为美股成交额第三名，西部数据将以31.7亿美元出售闪迪部分股份 [1][5] - Palantir股价收高1.77%，成交81.6亿美元，该公司已将其总部从丹佛迁至迈阿密 [3][5] - 沃尔玛股价收跌1.73%，成交46.06亿美元，公司将于周四公布2026财年第四季度财报 [3][5] - 派拓网络股价收跌6.82%，成交40.55亿美元，公司第二财季经调整每股盈利为1.03美元，高于市场预期的0.94美元，总收入为25.94亿美元，同比增长15% [4] - 派拓网络预期第三财季调整后每股盈利将介于0.78至0.8美元之间，低于之前预期的0.92美元，全年调整后每股盈利将介于3.65至3.7美元之间，低于之前预期的3.87美元 [4] 美股市场成交概况 - SPDR标普500 ETF成交额为497.75亿美元 [5] - 纳指100 ETF成交额为385.95亿美元 [5] - 罗素2000指数ETF-iShares成交额为94.66亿美元 [5] - Meta Platforms成交额为93.23亿美元 [5] - 微软成交额为92.16亿美元 [5] - 亚马逊成交额为103.9亿美元 [5]

市场整体表现与板块轮动 - 市场出现资金轮动，重新流入“科技七巨头”，所有成员当日收盘均上涨 [1] - 地缘政治紧张局势推动油价当日上涨超过4% [8] 英伟达与Meta Platforms合作 - Meta Platforms与英伟达达成多年协议，将在其不断扩张的数据中心部署数百万颗英伟达AI芯片 [1] - 该协议巩固了英伟达在AI硬件领域的主导地位，同时Meta也在继续开发自研芯片 [2] - 英伟达股价当日收盘上涨1.6%，Meta股价收盘上涨0.6% [2] 亚马逊股权变动 - 监管文件显示，比尔·阿克曼的潘兴广场基金在第四季度将其在亚马逊的持股增加了65% [3] - 亚马逊现已成为该基金的第三大持仓 [3] - 亚马逊股价当日收盘上涨1.8%，这是其结束9日连跌后的第二个上涨日 [3][4] Moderna监管进展 - 美国食品药品监督管理局改变决定，同意审查Moderna首个基于mRNA的季节性流感疫苗的申请 [4] - 此前FDA的“拒绝提交”决定曾引发市场担忧，Moderna随后修改了申请内容 [5] - 针对50至64岁人群寻求完全批准，针对65岁及以上成年人寻求加速批准并附带上市后研究 [5] - 最终监管决定预计在8月5日前做出，公司目标是在2026-2027年流感季前备好该疫苗 [5][6] - 受此消息推动，Moderna股价当日上涨约6% [6] 沃尔玛财报前瞻 - 沃尔玛将于次日盘前公布财报，这是其同行中本季首家发布财报的公司 [9][10] - 分析师预计其营收将同比增长约5.6%，达到1906亿美元，较去年同期的4.1%增速有所提升 [9] - 预计每股收益约为0.73美元 [10] - 过去两年中，该公司仅有一次未达到华尔街营收预期 [10] - 其财报可能为非必需消费品零售板块本季表现提供重要参考 [10] - 在过去一个月中，该板块股价基本持平，但沃尔玛自身股价上涨了近7% [10][11] 宏观经济数据前瞻 - 次日将公布每周初请失业金人数，作为就业市场的周度指标 [12] - 此前就业数据表现强劲，初请数据将有助于确认经济和市场的稳定状态是否持续 [13] - 还将公布贸易数据，11月贸易逆差为568亿美元，该数据将影响GDP预估 [14] 其他市场动态 - 据报道，一项对台重大军售计划因压力及担忧影响特朗普总统四月访华行程而被搁置 [7] - 韩国市场在农历新年假期后恢复交易，交易员需补上两周的行情，尤其是近期科技领域的动态 [14][15]

公司动态与投资行为 - 亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒的家族办公室在2025年第三季度新建仓社交媒体巨头Meta Platforms，买入76,000股 [1] - 根据最新的13F文件，德鲁肯米勒已清仓Meta Platforms，抛售了大约76,000股 [1] - 该投资者同时新建仓了金融巨头高盛，此举可能表明其在寻求稳定性，并对Meta因AI基础设施激增的资本支出而影响的短期盈利能力持怀疑态度 [3] 财务与资本支出 - 公司预计其今年的资本支出将比2025年增加近一倍 [2] - 公司因与人工智能相关且不断上升的资本支出而面临越来越多的质疑 [2] - 基于远期调整，Meta的市盈率为21.56倍，高于行业平均的14.21倍 [7] 市场表现与估值 - 公司拥有巨大的市值，达1.62万亿美元 [4] - 过去52周，公司股价下跌了10.2%，年初至今下跌了2.56% [5] - 股价在2025年8月达到52周高点796.25美元，但目前已从该水平下跌了23.8% [5] - 作为对比，包含Meta及其“科技七巨头”同行的Roundhill Magnificent Seven ETF在过去52周上涨了11.92% [5] 业务与战略 - 公司总部位于加利福尼亚州门洛帕克，运营一系列流行应用，包括用于社交网络的Facebook、用于视觉分享的Instagram、用于安全消息的WhatsApp以及用于即时通信的Messenger [3] - 公司推进人工智能以增强其平台上的用户体验，为内容推荐、实时翻译和安全审核工具提供支持 [3] - 公司还开发Ray-Ban Meta智能眼镜，将增强现实与日常佩戴相结合，实现免提拍照、语音命令和AI辅助交互 [4] - 这一集成生态系统推动了全球连接性和社交技术的创新 [4] 行业与宏观环境 - 人工智能本身正面临潜在泡沫的担忧 [2] - 高昂的人工智能支出担忧已使投资者对该公司股票持谨慎态度 [5]

市场整体表现 - 美国股市周三收高，标普500指数上涨0.6%至6,881.31点，盘中涨幅一度达到1% [1][2] - 道琼斯工业平均指数上涨0.3%至49,662.66点，纳斯达克综合指数上涨0.8%至22,753.63点 [1][2] - 罗素2000小型股指数上涨0.5%至2,658.61点 [2] 主要股指周度与年度表现 - 本周迄今，标普500指数累计上涨0.7%，道指累计上涨0.3%，纳指累计上涨0.9%，罗素2000指数累计上涨0.5% [2][3] - 年初至今，道指累计上涨3.3%（1,599.37点），罗素2000指数累计上涨7.1%（176.70点） [3] - 年初至今，标普500指数累计微涨0.5%，而纳斯达克综合指数累计下跌2.1%（488.36点） [3] 市场领涨力量与驱动因素 - 英伟达是推动市场上行的最主要力量，其上涨源于Meta Platforms宣布将在人工智能数据中心使用数百万颗英伟达芯片的交易 [1] - 美国国债收益率因多项经济数据报告强于经济学家预期而攀升 [2]

核心观点 - 英伟达从Meta Platforms获得了一项价值可能高达数百亿美元的芯片与网络设备交易 巩固了其在人工智能处理器设计领域的领导地位 而博通则因此交易而受损 [1] 公司与交易动态 - Meta Platforms正在扩大与英伟达的业务合作 达成了一项芯片与网络设备交易 [1] - 该交易的价值预计将达到数百亿美元 [1] 行业竞争格局 - 英伟达是人工智能芯片的主要供应商 在人工智能处理器设计领域占据主导地位 [1]