Jack Bowman is a financial columnist and independent analyst, ranked in the top 5% of experts on TipRanks. He writes The Macro Obsession, a Sunday newsletter on finance, technology, and the real economy. It's chart- and narrative-driven. Jack unfiltered, with no editors and no guardrails. On Seeking Alpha, Jack is best known for macro commentary and high-yield fund coverage, though he also writes on technology, materials, and retail equities; most frequently on securities he holds or is weighing for his own ...

美股财报季迎来重头戏。 受业绩超预期刺激，当地时间7月30日，微软股价在美股盘前交易中直线飙涨，大涨超8%。财报显示，微软第 四财季实现营收同比增长18%，调整后每股收益同比增长23%，全面超出市场预期。 值得注意的是，微软预计2026年自然年的资本支出为1900亿美元，与此前预期一致，但因为会计核算方式变 更，今年的预计支出规模将降至1750亿美元。这意味着，微软成为第一家未上调资本支出指引的美股科技巨 头。 微软股价飙涨 在刚刚的美股盘前交易中，微软股价大涨超8%。 消息面上，微软交出一份全面高于华尔街预期的季度成绩单。 同时，微软在一份监管文件中披露，第四财季新增尚未开始执行的数据中心租约承诺超过1300亿美元，总额环 比增长67.4%至3291亿美元。 这意味着，微软单季新增承诺约1325亿美元，增幅达67.4%，是微软数据中心租赁规模的一次历史性跃升。 现金流方面，微软第四财季的运营现金流达554.4亿美元，同比增长30%，但扣除物业和设备支出后，剩余现 金约196.4亿美元，低于上年同期约255.7亿美元。 具体来看，截至2026年6月30日的第四财季（以下简称"第四财季"），微软实现营收900. ...

当地时间29日美股盘后，Meta披露2026年第二季度财报，尽管该季度营收小幅超预期，但净利润下滑14%，叠加巨额AI资本开支挤压现金流，公司股 价盘后一度跌超8%。 财报中，Meta将全年资本支出预测区间调整至1300亿至1450亿美元，而此前预测为1250亿至1450亿美元。AI资本支出大幅攀升损害公司盈利能力 并严重挤压现金流，Meta第二季度的自由现金流降至近四年来的最低水平，仅剩7.84亿美元。 面对市场的担忧，Meta首席执行官扎克伯格29日在财报电话会议上表示，Meta当前的大规模投入是为了抢占AI基础设施窗口期，回报将逐步通过核心 广告业务提升、企业服务及算力出租等多条路径兑现。 扎克伯格在提到"卖算力"的可能性时表示，Meta已经收到大量关于算力的报价，价格远高于公司采购成本。不过扎克伯格表示，仅仅出售算力并获取短 期利润是愚蠢的，Meta算力将有"相当大一部分"用于驱动其自有模型和产品。 来源｜央视财经 编辑 ｜ 钉钉 ...

helen89/iStock Editorial via Getty Images Download this episode on Apple Podcasts/Spotify or listen below: From one Jersey sub shop (JKME) to a $7.3B market debut. (00:14) Meta (META) is feeding AI—and starving free cash flow. (01:42) Starbucks (SBUX) stock perks up after an earnings beat. (02:46) This is an abridged transcript. Jersey Mike's Subs (JMKE) has priced its initial public offering at $23 per share as the sandwich chain is set to debut on the NYSE today. The Blackstone (BX)-backed company is rais ...

水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗 二次探底 盘面消息 A股三大指数今日集体下跌，截止收盘，沪指跌0.62%，收报3804.69点；深证成指跌 2.73%，收报13285.80点；创业板指跌3.97%，收报3244.62点。 沪深京三市成交额 23587亿，较昨日小幅放量467亿。 老水看盘 3800 点为关键整数关口，具备标志性意义。 在集合竞价的最后一刻， "YYDS" 权重 指标 股 集体 发力 ，推动上证指数 从 3800 点下方重回该关口上方，收盘报 3804 点， 上证指 数今天 下跌 0.62%。本次跌幅显著小于深 证 成指 2.73%、创业板指 3.97%、科创 50 指数 5.38%，核心原因在于护盘权重 指标股基本集中在上证 ， 所以 其 他 指数 就无暇顾 及了 。 市场历来存在政策底、市场底之分，市场底通常低于政策底。今 天 盘面特征清晰：仅上证指 数未创出本轮调整新低，其余各大指数悉数刷新阶段低点。从指数表现判断，市场尚未完全企 稳，本轮杀跌主力集中于科技赛道。 从板块跌幅榜单与资金流出数据可见，跌幅前列均为科技细分板块：半导体板块跌幅 7.16%，电子化学品 7.05%，元件 ...

行业研究 证 券 研 究 报 告 海外新兴产业日报 20260730 美联储维持利率不变，AI 云业务保持增长， 推荐（维持） 千亿美元数据中心园区推进 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 本日报关注美国宏观、AI、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链 研究。美国宏观方面，美联储连续第五次维持利率不变，但三名委员主张加息 25 基点， 沃什重申 2%通胀目标并进一步弱化前瞻指引；国际原油和欧亚天然气价格普遍回升，美 国天然气价格仍处于相对低位。AI 方面，微软 Azure 增速回升，2026 财年收入突破 1000 亿美元，Meta 营收保持增长并上调全年资本开支指引下限；近 7 日海外半导体板块继续 回调，芯片设计/IP/IDM 表现相对占优。数据中心电源方面，NextEra Energy 与 Brookfield 拟在肯塔基州建设 1.8GW AI 数据中心园区，并配套 2GW 天然气发电和最高 ...

作为一个干了几十年股票投资的老兵，老实说，对于这一个月来的硅基板块的暴跌，我的心情很复杂。 熟悉股市的人都知道，股票市场的造富能力，很多时候都体现为，在短短的时间里， 把一两年能发生的变化，过早、过度地折现进估值的账 。 我也是见证过不少股市周期转换的人， 1990 年代的互联网、 07 年 A 股牛市、 08 年全球金融海啸、 15 年 A 股牛市、 20 年疫情、 22 年高通胀 ...... 但这一回，不到一个月，市场便从极度狂热的硅基信仰，一下子哀鸿遍野，各种杠杆账户爆仓、中产被收割、国运变国难的新闻，说不清，躲 不掉，一股深深的无力感涌入心头。 不少人跟我说，这轮科技股的深度回撤，费半指数高点回撤超 20% ，韩国存储双雄几近腰斩， A 股算力板块踩踏，短短一个月内，全球 AI 硬件蒸发了数万亿市值，让他们怀疑 AI 叙事是不是到头了。 市场的恐慌情绪，甚至让他们联想到 2000 年互联网泡沫破裂的前夜。 但在我看来，这更像是一次 "还账"而已， AI 的故事，还没完。 01 必须还的账 一轮产业趋势起来，估值往往用半年就打满未来两三年的预期。 SK 海力士、三星电子、美光科技都是典型的例子，资本市 ...

Meta can simultaneously fuel its own AI ambitions and rent out its scarce computing capacity to bolster returns, CEO Mark Zuckerberg signaled on Wednesday. The problem is: investors aren't buying it. ...

In the night between July 29 and July 30, Meta Platforms (NASDAQ: META) stock followed one of the most common trends among big tech equities in 2026: it suffered a severe price plunge shortly after publishing its quarterly earnings.Specifically, after sliding 1.31% from $593.41 to $585.61 in the regular session preceding the filing, META shares collapsed 9.24% to $531.50 by press time on Thursday morning.Meta stock price one-day chart. Source: GoogleOverall, Mark Zuckerberg’s company is down 18.28% year-to- ...

The company's all-out splurge is running into higher costs, borrowing constraints and investor pushback. ...