北京时间6月13日晚间，受中东紧张局势升温影响，美股三大指数齐跌，"恐慌指数"飙升。同时，避险 需求推动国际金价上扬，对中东石油供应中断的担忧令国际油价暴涨，NYMEX WTI原油期货价格一度 跳涨逾8%。 美股三大指数齐跌 | 采购 | 成分 | 资讯 | 相关县金 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | | 现价 | 涨跌幅 ◆ | lil | | 谷歌(ALPHABET). | 176.640 | | -0.19% | -0.33 | | GOOG.O | | | | | | 特斯拉(TESLA) | 317.935 | | -0.37% | -1.17 | | TSLA.O | | | | | | 脸书(META PLATF | 690.291 | | -0.44% | -3.06 | | META.O | | | | | | 微软(MICROSOFT | 476.165 | | -0.56% | -2.70 | | MSFT.O | | | | | | TIZ 30(AMAZON) | 211.740 | | -0.70% | -1.50 | | AMZ ...

美股科技七巨头全线下跌。 截至北京时间23:04，万得美国科技七巨头指数跌0.86%，苹果、英伟达跌 超1%。 北京时间6月13日晚间，受中东紧张局势升温影响，美股三大指数齐跌，"恐慌指数"飙升。同时，避险 需求推动国际金价上扬，对中东石油供应中断的担忧令国际油价暴涨，NYMEX WTI原油期货价格一度 跳涨逾8%。 美股三大指数齐跌 北京时间6月13日晚间，"恐慌指数"标普500波动率指数骤升，一度重回20上方，触及5月末以来的最高 水准。Wind数据显示，截至北京时间23:02，道指跌1.58%，纳指跌1.08%，标普500指数跌0.97%。 黄金、原油全线走高 在中东局势紧张及美国经济数据降温的影响下， 黄金价格触及一周新高 。Wind数据显示，截至北京时 间23:04，COMEX黄金期货价格涨1.69%至3459.8美元/盎司，伦敦金现货价格涨1.23%至3427.71美元/盎 司。 | 采购 | 成分 | 资讯 | 相关县金 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | | 现价 | 涨跌幅 ◆ | lil | | 谷歌(ALPHABET). | 176.64 ...

市场波动性 - 恐慌指数VIX升至22点 创三周新高 [1]

Robinhood(HOOD.O)期货产品分析 - 当恐慌指数VIX处于60时 期货产品展现出显著吸引力 [1]

市场反应 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，导致亚洲股市全线下跌，美国三大股指期货、美债和美元指数共同下跌 [1] - SPY ETF在周五盘后交易中下跌约1%，QQQ ETF盘后跌幅达1.3%，美国国债期货价格走低、收益率攀升 [2] - 市场反应显示投资者对美国政府财政前景的担忧情绪升温 [2] 技术分析 - VIX恐慌指数处于近期低位，显示市场看涨氛围，预计美股将出现温和回调而非重大下行调整 [2] - SPY、QQQ、SOXX等ETF技术图形显示市场处于局部顶部，可能进入第四浪回调阶段 [3][6] - 第四浪回调属于牛市中的正常修正，只要不跌破关键技术支撑位，上涨趋势将得以维持 [6][7] 经济基本面 - 美国经济数据仍显示较强韧性，高频消费商品统计数据、耐用品订单和消费者支出数据未显示深度放缓或衰退迹象 [9] - 高盛将美国经济衰退概率从45%下调至35%，并上调2025年经济增长预期0.5个百分点 [9] - 巴克莱银行上调美国经济增长预期，预计今年增长0.5%，明年增长1.6% [9] 市场情绪与策略 - 穆迪降级可能成为机构投资者获利了结的借口，而非熊市催化剂 [2] - 市场回调更多是技术调整需求与短期获利了结的体现，而非基本面恶化 [12] - 穆迪降级可能加速美联储降息步伐，长期利率下行和流动性改善将支持股票估值 [12][13] 投资机构观点 - Cestrian Capital Research认为穆迪降级对市场中长期趋势影响有限，仍保持乐观看法 [12][13] - 该机构仅持有少量空头头寸作为保险，整体策略仍倾向看多 [13] - 市场在经历短期调整后有望重拾升势，标普500指数可能挑战历史最高点 [13]

市场情绪 - 恐慌指数VIX收盘下跌至18.39，创自3月26日以来的最低水平 [1]

印度恐慌指数跃升至21.48，为4月9日以来的最高水平。 ...

VIX指数本质 - VIX指数由芝加哥期权交易所推出 用于衡量标普500指数未来30天的波动预期 反映期权市场对美股波动性的押注 [1] - VIX飙升通常由美联储政策突变 地缘政治危机或经济数据意外恶化触发 本质反映华尔街与政策制定者的焦虑情绪 [1] - 该指数被视为美国经济健康状况的"心电图" 而非客观中立指标 其波动隐含全球资本对系统性风险的定价 [1] VIX与资产联动机制 - VIX突破20阈值会触发市场Risk-Off模式 资金流向日元 黄金等避险资产 澳元加元等风险货币承压 [4][5] - 传统避险逻辑中美元指数与VIX正相关 但美国本土危机时可能出现美元黄金同步上涨的异常情况 [5] - 黄金作为终极避险资产与VIX呈现强正相关性 VIX每上涨10点黄金平均获得3-5%涨幅 [5][6] VIX应用策略 - VIX处于历史低位(低于12)可能预示市场过度乐观 黄金配置价值凸显 [6] - 需区分VIX波动的驱动因素 宏观事件引发的波动持续性优于技术性调整 [6] - 有效运用需结合美债收益率曲线 美联储点阵图等指标构建多维分析框架 [6][7] 交易启示 - VIX急升阶段应增持黄金空头仓位 但需警惕美国本土危机时的美元失效风险 [5][7] - 监测VIX期货期限结构比单纯观察指数水平更具前瞻意义 [7] - 机构投资者常利用VIX期权构建跨市场对冲策略 散户可借VIXETF间接参与 [7]

贸易政策不确定性 - 美国"贸易政策不确定性指数"3月飙升至5735 是2024年10月选举前的29倍 也是2019年8月历史高点的3倍 [1] - 特朗普政府通过高关税手段要求消除对美贸易顺差 导致全球股市暴跌和经济减速连锁反应 [1] - 政策不确定性达到前所未有的水平 可能摧毁美国战后建立的信誉体系 [1] 行政权力扩张 - 特朗普引用《国际紧急经济权力法》跳过议会直接操纵关税 3个月内签发总统令超100条 远超第一届政府同期29条 [2] - 议会通过法案仅5项 政府效率部未经议会同意停止多项预算措施 [2] - 法院对政府下达的暂停实施命令达74起 显示三权分立结构动摇 [2] 金融市场动荡 - 道琼斯指数4月较2024年底下跌13% STOXX600指数从上涨11%转为下跌7% [2] - 越南股价指数因46%对等关税跌幅达14% 波动率指数(VIX)突破50 为2008年以来非疫情期间最高 [2] - 出现股票 美元 美债三类资产同时下跌的"抛售美国"现象 美债期限溢价达2014年9月以来最高 [3] 社会影响与国际反应 - 特朗普支持率维持在46.5% 低收入阶层支持其破坏现有秩序 [4] - 75%研究人员考虑逃离美国 欧盟寻求与CPTPP合作维持自由贸易 [4] - 企业投资意愿下降 家庭消费收缩 政府政策反复导致经济决策困难 [4]

文章核心观点 特朗普政府新关税引发反制致美股暴跌，美联储主席鲍威尔拒绝特朗普降息呼声，投资者恐慌，市场避险情绪浓厚 [1][2][10] 分组1：市场整体表现 - 美股三大指数连续三日齐收跌，标普创2020年3月以来最大日跌幅和周跌幅，两日约跌10%，道指连续两日创2020年6月以来最大跌幅，纳指跌入熊市区间 [20] - 标普两日内下跌10.5%，两日蒸发市值达5.4万亿美元，纳指两日下跌11.4%跌入熊市区间，美油一度跌近10% [2] - 泛欧股指跌超5%，创2020年来最大跌幅，全周跌超8%，主要欧洲国家股指周五继续齐跌 [29] - 原油收创三年新低，盘中现货黄金跌超3%、期银跌近9%、纽铜跌超9% [30] - “恐慌指数”VIX收涨近51%，收创2020年3月以来新高，并创2020年2月以来最大周涨幅 [5] 分组2：公司表现 - “七巨头”市值合计蒸发达1.8万亿美元，苹果公司跌幅最大，市值蒸发超过5330亿美元 [4] - 特斯拉股价周五暴跌超10%，马斯克净资产自周四开盘以来缩水310亿美元，今年以来总损失达1300亿美元 [4] - Meta公司创始人马克·扎克伯格两日损失270亿美元位列第二 [4] - 美股ETF周五全军覆没，能源业ETF领跌，收跌9.2% [21] - 芯片股普跌，费城半导体指数收跌7.6%，美光科技收跌近13%，英特尔跌11.5% [24] - AI概念股普跌，Applovin收跌近16.3%，Palantir收跌近11.5% [25] - 银行股暴跌，整体银行业指标KBW银行指数跌6.6%，高盛收跌7.9%，花旗收跌7.8% [28] 分组3：特朗普与鲍威尔表态 - 特朗普呼吁美联储快点降息，称现在是“鲍威尔降息的绝佳时机”，指责鲍威尔过去动作“慢” [11] - 鲍威尔重申先观望再行动，指出新关税远超预期可能推升通胀，需保证通胀预期不上升 [12] - 鲍威尔表示美联储对关税范围感到震惊，关税对经济影响比之前认为的大 [13] 分组4：投资者反应 - 华尔街交易员称“不敢相信”所看到的景象、“从未见过如此的宏观环境”、“几乎无法呼吸” [10][31] - 投资者不再热衷于逢低买入科技股，而是“寻求去风险化” [31]