美联储降息预期突变 - 美国2025年12月非农就业人口增长5万人，低于预期的6.5万人[3][4] - 美国2025年12月失业率为4.4%，低于预期的4.5%[3][4] - 2025年10月及11月非农新增就业人数被大幅向下修正，11月和12月新增就业人数向下修正合计达7.6万人[4] - 2025年全年就业人数仅增加58.4万人，为自2020年以来的最弱增幅[4] - 2025年私营部门平均每月新增6.1万个就业岗位，为自2003年以来最疲弱的增长时期[4] - 据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率已降至5%，维持利率不变的概率升至95%[3][5] - 市场预期首次降息将在2026年年中进行，维持2026年全年总共降息两次的预测[4] 美股市场表现 - 隔夜美股三大指数继续走高，道指涨0.48%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.65%，道指和标普500指数再创历史新高[7] - 大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超2%，Meta涨1.08%，谷歌A涨0.96%[7] - 芯片股普涨，英特尔大涨超10%，阿斯麦和应用材料大涨超6%，美光科技大涨超5%[7] 核电行业动态 - 美股核电概念股全线大涨，Vistra暴涨超10%，OKLO大涨近8%，NuScale Power涨超4%[8] - Meta宣布与Vistra、Oklo及TerraPower签署核能供电协议，涉及的潜在总装机容量超过6吉瓦，足以为约500万户家庭供电[8] - Meta将从Vistra位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的三座核电站购电，该协议将有助于为核电站扩建提供资金并延长其运行寿命[8] - Meta还将协助开发Oklo和TerraPower计划建设的小型模块化反应堆项目[9] - Oklo公司获得了OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼的投资，TerraPower则得到微软创始人比尔·盖茨的支持[9] - 随着人工智能和数据中心的发展，美国电力需求在经历了二十多年停滞后首次出现明显增长，大型科技公司正寻求锁定长期电力供应[9]

Artificial intelligence (AI) and nuclear power go together like peanut butter and jelly.Shares of Vistra (VST +10.47%) climbed more than 10% on Friday after the electricity provider announced long-term power purchase agreements (PPAs) with Meta Platforms (META +1.15%). Vistra's nuclear plants are getting a second lease on lifeUnder the terms of the 20-year PPAs, Vistra will supply over 2,600 megawatts (MW) of zero-carbon energy from three of its nuclear plants to support Meta's artificial intelligence (AI) ...

美股市场表现 - 当地时间1月9日，美股三大指数集体收涨，纳指涨近1%，道指、标普500指数均创历史收盘新高 [1] - 具体来看，道指涨0.48%报49504.07点，标普500指数涨0.65%报6966.28点，纳指涨0.81%报23671.35点 [3] - 从全周表现看，道指本周累涨2.32%，标普500指数涨1.57%，纳指涨1.88% [3] 科技与芯片股行情 - 大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数上涨0.48% [5] - 个股方面，特斯拉涨超2%，脸书涨逾1%，谷歌涨近1%，亚马逊涨0.43%，微软涨0.24%，苹果涨0.13%，英伟达跌0.12% [5] - 芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨2.73% [5] - 芯片股中，英特尔涨超10%，拉姆研究涨逾8%，应用材料涨超6%，阿斯麦涨逾6%，科天半导体涨超5%，高通跌逾2%，ARM跌超1% [5] 美国劳动力市场数据 - 美国2025年12月季调后非农就业人口增加5万人，低于预期的6万人，前值为增加6.4万人 [7] - 美国12月失业率为4.4%，低于预估的4.5%和前值的4.6% [7] - 2025年10月非农新增就业人数从-10.5万人修正至-17.3万人，11月数据从6.4万人修正至5.6万人，10月和11月新增就业人数合计较修正前低7.6万人 [7] - 失业率下降暂时缓解了对劳动力市场恶化的最严重担忧 [7] 美联储货币政策预期 - 市场目前预计美联储在2026年1月议息会议上降息的概率仅为5% [1][8] - 交易员几乎完全撤销了对1月降息的押注 [7] - 市场普遍预计美联储在2026年会降息两次，全年降息幅度约为50个基点，首次降息时间预计在6月 [1][8] - 有评论认为，12月非农就业报告为美联储官员1月会议保持按兵不动扫清了道路 [7] 苹果公司管理层动态 - 苹果公司内部正在加速推进CEO蒂姆·库克的接任者遴选工作 [10] - 现任公司硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被视为头号热门人选 [10] - 特努斯现年50岁，2001年加入苹果，是Mac电脑从英特尔芯片转向自研芯片的关键推动者之一，并参与了可折叠手机的研发 [12] - 其管理风格与库克高度相似，性格温和沉稳，得到了公司内部广泛认可 [12] - 其他潜在候选人包括软件主管克雷格·费德里吉、服务业务主管埃迪·库、全球营销主管格雷格·乔斯维亚克等 [12] - 现年65岁的库克向高层坦言感到疲惫，希望减轻工作负担，若卸任CEO，极有可能转任苹果董事会主席 [12] - 按照公司惯例，重大人事变动通常会在1月底财报发布后公布 [12]

迈克尔·伯里的投资策略与市场观点 - 知名投资人迈克尔·伯里目前正做空甲骨文公司 [1] - 其投资策略是避免做空业务版图远超人工智能领域的大型科技企业 并以Meta、Alphabet和微软为例进行说明 [1] - 他认为做空上述三家公司等同于做空其在核心业务领域的霸主地位 而非单纯押注人工智能 [1] 对特定大型科技公司的分析 - 做空Meta等同于同时做空其在社交媒体与广告领域的霸主地位 [1] - 做空Alphabet相当于做空了谷歌各类搜索服务、安卓操作系统以及韦莫自动驾驶等一系列业务 [1] - 做空微软就是在做空这家全球办公生产力软件即服务巨头 [1] - 指出这三家企业或许会逐步收紧开支 消化因产能过剩产生的亏损 甚至可能对资产进行减记 [1] - 强调这三家公司在各自核心业务领域的主导地位仍将稳固 绝不会就此衰落 [1]

美联储降息预期突变 - 美国2025年12月非农就业人口增长5万人，低于预期的6.5万人 [2][3] - 美国2025年12月失业率为4.4%，低于预期的4.5% [2][3] - 2025年10月及11月非农新增就业人数被大幅向下修正，两个月合计向下修正7.6万人 [3] - 2025年全年就业人数仅增加58.4万人，为自2020年新冠疫情导致就业骤减920万人以来的最弱增幅 [3] - 2025年私营部门雇主平均每月新增6.1万个就业岗位，为自2003年以来最疲弱的增长时期 [3] - 据CME“美联储观察”数据，美联储1月降息25个基点的概率已降至5%，维持利率不变的概率升至95% [2][4] - 交易员几乎抹去对美联储1月降息的押注，维持2026年全年总共降息两次的预测，预计首次降息将在2026年年中进行 [3] 美股市场表现 - 美股三大指数继续走高，道指涨0.48%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.65%，道指与标普500指数再度创历史新高 [6] - 大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超2%，Meta涨1.08%，谷歌A涨0.96%，亚马逊涨0.44%，微软涨0.24%，苹果涨0.13%，英伟达跌0.1% [6] - 芯片股普涨，英特尔大涨超10%，阿斯麦和应用材料大涨超6%，美光科技大涨超5%，博通涨超3% [6] 核电行业动态 - 美股核电概念股全线大涨，Vistra暴涨超10%，OKLO大涨近8%，NuScale Power涨超4% [6] - Meta宣布与Vistra、Oklo及TerraPower签署核能供电协议，协议涉及的潜在总装机容量超过6吉瓦，足以为约500万户家庭供电 [6] - Meta将从Vistra位于俄亥俄州的Perry核电站、Davis-Besse核电站以及宾夕法尼亚州的Beaver Valley核电站购电 [6] - 该协议将有助于为俄亥俄州核电站的扩建提供资金并延长其运行寿命，目前这些核电站的运营许可至少有效至2036年，其中Beaver Valley核电站一座反应堆获准运行至2047年 [7] - Meta还将协助开发Oklo和TerraPower计划建设的小型模块化反应堆项目，Oklo公司获OpenAI首席执行官投资，TerraPower得到微软创始人比尔·盖茨支持 [7] - 随着人工智能和数据中心发展，美国电力需求在经历二十多年停滞后首次出现明显增长，Meta及其他大型科技公司正寻求锁定长期电力供应 [7]

每经编辑｜陈鹏程 王晓波 1 李强主持召开国务院常务会议 国务院总理李强1月9日主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《中华 人民共和国自然保护区条例（修订草案）》。（央视网） 2隔夜市场 美股三大指数集体收涨，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.65%，道指涨0.48%，其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高；英特尔涨超10%，创9月以来 最大单日涨幅，创2024年3月以来新高；特斯拉涨超2%，Meta涨逾1%，苹果、微软、谷歌、亚马逊小幅上涨；奈飞跌超1%，英伟达小幅下跌，苹果结束日 线7连跌。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.3%，亚朵跌超5%，奇富科技跌逾3%，小鹏汽车、唯品会等跌超2%，贝壳、携程网等跌超1%；霸 王茶姬、传奇生物涨超2%，哔哩哔哩、百度等涨逾1%，金山云、名创优品等小幅上涨。 国际油价集体收涨，美油主力合约涨1.77%，报58.78美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.66%，报63.02美元/桶。 国际贵金属普遍收涨，现货黄金涨0.68%，报4507.52美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.29%报 ...

When it comes to members of Congress’s trading activity, there is a strong focus on what's being bought and when stocks are sold. One senator recently disclosed the sale of three Magnificent Seven stocks sold in December, but a Mag7 stock that wasn't sold could be more telling. Senator Ditches Magnificent Seven Stocks Sen. Shelley Moore Capito (R-W.Va.) recently disclosed selling multiple stocks, including several Magnificent Seven stocks, according to the Benzinga Government Trades page. Here were the ...

特斯拉 (TSLA) 销量与市场表现 - 周五股价收高2.11%，成交额296.3亿美元，为当日美股成交额第一名 [1][9] - 媒体报道称特斯拉已丢掉2025年纯电动车全球年销量冠军，并在重要海外市场欧洲面临严峻挑战 [1][9] - 2025年特斯拉在欧洲全年销量从2024年的约32.6万辆降至23.5万余辆，同比下跌27.8% [1][9] - 在核心市场德国，2025年特斯拉销量下降近半，约为1.9万辆 [1][10] - 在欧洲第二大电动车市场英国，2025年特斯拉销量为5.03万辆，同比下滑10% [1][10] 英伟达 (NVDA) 人事与品牌战略 - 周五股价收跌0.10%，成交额241.97亿美元，为当日美股成交额第二名 [1][10] - 公司即将任命谷歌云高管Alison Wagonfeld为其首席营销官（CMO），以寻求进一步提升品牌影响力 [1][10] - Wagonfeld宣布将于1月下旬离开谷歌加入英伟达，负责在英伟达开启下一个增长阶段之际的市场营销和传播工作 [2][10] 美光科技 (MU) 供应状况与目标价调整 - 周五股价收高5.53%，成交额112.76亿美元，为当日美股成交额第三名 [1][10] - 管理层表示目前仅能满足关键客户中期需求的50%至三分之二 [2][10] - 即便爱达荷州新建的Idaho 1晶圆厂将于2027年中期提前一个季度量产，DRAM和HBM的供需紧张状况仍难以解决 [2][11] - 英伟达的新型推理上下文窗口存储平台可能为NAND位元需求增长开辟新通道，因其基于Bluefield-4的系统配置率可能会很高 [2][10] - 瑞穗证券将美光科技目标股价从290美元上调至390美元 [3][12] 英特尔 (INTC) 政府合作与股价表现 - 周五股价收高10.80%，成交额82.74亿美元，为当日美股成交额第八名，该股本周累计上涨15.67% [4][13] - 美国总统特朗普在白宫会见了英特尔CEO陈立武，讨论了公司新系列处理器的进展，并赞扬了公司所取得的进展 [4][13] - 自去年计划由联邦政府购买该公司高达10%的股份以来，英特尔的股价已上涨约75% [4][13] - 截至目前，美国政府已累计持有约5.5%的股份，并准备进一步收购 [4][13] 博通 (AVGO) 与AI芯片股评选 - 周五股价收高3.76%，成交额76.9亿美元，为当日美股成交额第九名 [4][13] - 瑞穗证券评选英伟达、博通、Lumentum为2026年首选AI芯片股 [4][13] 闪迪 (SNDK) 存储芯片涨价预期 - 周五股价收高12.81%，成交额70.43亿美元，为当日美股成交额第十一名，该股本周累计上涨逾37% [5][14] - 野村证券研报指出，面对强劲的服务器级存储需求，闪迪可能在本季度将其面向企业级SSD的大容量3D NAND闪存价格上调一倍 [5][14] - 渠道调研显示，用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超过100% [5][14] - 野村点名英伟达是此轮闪存芯片涨价的主要推手 [5][14] 甲骨文 (ORCL) 评级与AI产业链展望 - 周五股价收高4.95%，成交额51.24亿美元，为当日美股成交额第十四名 [5][14] - 汇丰环球投资研究部维持对甲骨文的“买入”评级 [6][15] - 该机构研报着重指出2026年人工智能（AI）产业链（涵盖云计算、芯片、大语言模型及硬件领域）将面临的挑战与机遇 [5][14] Strategy (MSTR) 指数调整动态 - 周五股价收跌5.77%，成交额51.24亿美元，为当日美股成交额第十七名 [6][15] - MSCI表示将暂缓执行将数字资产财资公司（DATCO）从其指数中剔除的提议，并对初步清单上的DATCOs维持现有处理方式 [6][15] - 这意味着Strategy暂时将保留在MSCI的全球基准指数中 [6][15] OKLO 核电合作协议 - 周五股价收高7.90%，成交额37.17亿美元，为当日美股成交额第十九名 [6][15] - Meta Platforms公司宣布与Oklo、Vistra和TerraPower等三家核电供应商达成协议 [6][15] 其他重要市场交易数据 - SPDR标普500 ETF (SPY) 成交额510.24亿美元 [7] - 纳百ETF (QQQ) 成交额306.16亿美元 [7][16] - 苹果 (AAPL) 周五收高0.13%，成交103.15亿美元，此前该股已连续7个交易日下跌 [4][13] - 罗素2000指数ETF-iShares (IWM) 成交额94.14亿美元 [7][16] - 微软 (MSFT) 成交额88.04亿美元 [7] - 谷歌A类股 (GOOGL) 成交额86.02亿美元 [8] - 亚马逊 (AMZN) 成交额84.77亿美元 [8] - Meta Platforms (META) 成交额74.39亿美元 [8][16] - 白银ETF-iShares (SLV) 成交额64.85亿美元 [8][16]

文章核心观点 - 尽管科技巨头在人工智能基础设施上的巨额资本支出周期可能接近历史峰值 但当前由利率环境驱动的市场条件与互联网泡沫时期不同 美联储潜在的降息可能通过降低实际收益率来支撑股票估值 从而抵消AI投资放缓对股市的拖累 并可能延长科技股的上涨行情 [2][3][6][10] 科技巨头资本支出与历史周期 - 美国超大规模科技公司（微软、Alphabet、亚马逊、Meta、Oracle）预计2025年在基础设施上的支出将超过5000亿美元 其中大部分与AI相关 [2] - 若支出计划实现 科技资本支出占GDP的比例将达到历史高点 与1980年代个人计算机繁荣、1990年代互联网泡沫以及疫情后的“Zoom繁荣”时期的峰值水平相当 [2] - 在过去的周期中 科技股表现通常在资本支出周期见顶前约一年开始落后于大盘 [3] 当前市场环境与历史差异 - 当前周期被认为更类似于“Zoom繁荣”而非互联网泡沫 关键区别在于利率环境 [3] - 即使AI资本支出热潮结束 若美联储采取极度宽松的货币政策 仍可能延长股市的上涨行情 [3] - 2021年科技股并未因通胀上升而暴跌 原因是实际债券收益率持续下降 科技股直到2022年美联储加息推高实际利率后才从疫情后的高点大幅下跌 [5] 美联储政策与股市前景 - 目前加息不在美联储议程上 相反 美联储暗示将进一步降息 [6] - 如果通胀维持在3%左右而美联储降息 实际收益率将下降 从而支撑股票估值 [6] - 美联储降息可能增加股市流动性 有助于抵消科技股疲软带来的拖累 [9][10] - 降息与粘性通胀的结合可能支撑科技股 并推迟类似互联网泡沫式的崩盘 [10] 市场结构与担忧 - 人工智能支出多年来推动了股市上涨 其放缓的可能性是2025年末几个月科技股波动的主要原因之一 [4] - 华尔街分析师对股市前景普遍乐观 但AI行情能否持续是主要担忧之一 该行情在去年末遭遇了坎坷 [8] - 在多年引领市场后 科技巨头在标普500指数中占据了异常大的份额 使得该指数更容易受到科技股下跌的影响 [8]

Oklo (OKLO) shares soared as much as 20% on Jan. 9 after hyperscaler Meta Platforms (META) agreed to support development of a 1.2-gigawatt nuclear power campus in Pike County, Ohio. This advanced nuclear campus will power META’s data centers, including its artificial intelligence (AI) supercluster broadly known as the “Prometheus” in New Albany, Ohio. More News from Barchart Despite today’s rally, however, OKLO stock remains down nearly 40% versus its 52-week high. www.barchart.com Significance of Me ...