行业资本支出趋势 - 美国四大科技公司预测2026年合计资本支出将达到约6500亿美元 [1] - 合计资本支出规模预计较前一年增长约60% [1] - 资本支出将投向新建数据中心以及AI芯片、网络线缆、备用发电机等设备 [1] 公司具体资本支出计划 - Meta预计2026年资本支出最高达到1350亿美元，增幅约87% [1] - 微软2026财年第二季度资本支出同比增长66% [1] - Alphabet公布了1850亿美元的资本支出计划 [1] - 亚马逊预计2026年资本支出将高达2000亿美元 [1]

美股市场整体表现 - 美东时间2月5日，美国三大股指全线下跌，道琼斯工业平均指数下跌592.58点，跌幅1.20%，收于48908.72点[1][2] - 纳斯达克综合指数下跌363.99点，跌幅1.59%，收于22540.59点[2] - 标普500指数下跌84.32点，跌幅1.23%，收于6798.40点，抹去了今年以来的全部涨幅[1][2] 大型科技股表现 - 大型科技股多数下跌，其中微软股价下跌近5%，亚马逊股价下跌超过4%，特斯拉股价下跌超过2%，英伟达股价下跌超过1%[1][6] - 谷歌A类股股价下跌0.54%，苹果股价下跌0.21%，而脸书股价微涨0.18%[6] - 美国科技七姐妹指数整体下跌1.75%[7] - 亚马逊计划在2024年斥资2000亿美元用于数据中心和芯片等设备，这一巨额人工智能投资令投资者担忧其利润在回报实现前将受挤压，导致其盘后交易股价下跌10.24%[7] 宏观经济与政策动态 - 前总统特朗普宣称，他认为美联储下调基准利率“毋庸置疑”，并相信其提名的下一任美联储主席人选凯文·沃什能领会其期望降息的立场[5] - 美联储理事库克表示，美联储近期必须将通胀率拉回目标水平以维护信誉，除非有更强证据显示通胀持续回落且劳动力市场稳定，否则这仍是关注焦点[5] - 欧洲央行在2月5日的货币政策会议上决定维持欧元区三大关键利率不变，符合市场预期[5] - 美国1月份企业裁员计划数量达到自全球金融危机以来同期的最高水平，而招聘意向则降至同期最低点[5] - 美国上周首次申请失业救济人数显著增加，达到自12月初以来的最高值，扭转了近期的下降态势[5] 大宗商品与加密货币市场 - 原油价格在连续两日上涨4.8%后回落，WTI原油结算价下跌至每桶63.29美元，4月布伦特原油期货价格下跌2.8%至每桶67.55美元[9] - 现货白银价格在2月5日一度重挫18%，收盘时报72.12美元/盎司，随后进一步跌破70美元/盎司[10] - 白银价格已从1月29日的历史高点回落超过三分之一[12] - 比特币价格跌破65000美元/枚，创下2024年10月以来的最低水平，抹去了特朗普胜选以来引发的全部涨幅[1][12] - 自四个月前创下历史新高后，比特币本轮暴跌使其价值近乎“腰斩”，并波及其他代币、相关ETF及持有大量比特币的公司[15] 行业与公司动态 - 华尔街策略专家警告，科技巨头引领市场的时代可能正走向终结，软件股的大幅下跌触发了科技股的广泛抛售[8] - 美国联邦通信委员会已受理SpaceX关于部署最多100万颗卫星的新非地球静止轨道系统的申请，并公开征求意见[8] - 马斯克的顾问已联系指数编制机构，寻求让SpaceX更早纳入市场基准指数以提振股价[8] - SpaceX为星链业务制定了发展计划，计划拓展至新市场，包括推出Starlink手机、直连终端联网服务及空间监测服务[8]

美股市场表现 - 美东时间2月5日，美股三大指数全线下跌，道指跌592.58点，跌幅1.20%，报48908.72点，纳指跌363.99点，跌幅1.59%，报22540.59点，标普500指数跌84.32点，跌幅1.23%，报6798.40点，纳指与标普500指数连续第三个交易日下跌 [2][4] - 标普500指数已抹去今年全部涨幅 [3] 宏观经济与政策 - 前总统特朗普宣称，他认为美联储下调基准利率“毋庸置疑”，并相信其提名的下一任美联储主席人选凯文·沃什能领会其期望降息的立场 [6] - 美联储理事库克表示，美联储近期须将通胀率拉回目标水平以维护信誉，除非有更强证据显示通胀持续回落且劳动力市场无意外变化，否则这仍是关注焦点，同时表示货币政策不应被用于管理政府债务 [6] - 欧洲央行周四决定维持欧元区三大关键利率不变，符合市场预期 [6] - 就业市场数据显示，1月份美国企业裁员计划数量达到自全球金融危机以来同期最高水平，而招聘意向则降至同期最低点，同时上周首次申请失业救济人数显著增加，达到自12月初以来的最高值 [7] 大型科技股动态 - 大型科技股多数下跌，美国科技七姐妹指数下跌1.75% [8][10] - 微软股价下跌4.95%，亚马逊下跌4.42%，特斯拉下跌2.17%，英伟达下跌超1%，谷歌下跌0.54%，苹果下跌0.21%，仅脸书上涨0.18% [9][10] - 亚马逊计划今年斥资2000亿美元用于数据中心、芯片等设备，这一巨额人工智能投资令投资者担忧其利润在回报实现前将受挤压，该股盘后交易下跌 [10] - 华尔街策略专家警告，科技巨头引领市场的时代可能正走向终结，软件股的大幅下跌触发了科技股的广泛抛售 [11] 原油与贵金属市场 - 原油价格在连续两日上涨4.8%后回落，WTI原油结算价为每桶63.29美元，4月布伦特原油下跌2.8%，至每桶67.55美元 [13][14] - 壳牌首席执行官表示，当前存在一定程度的供应过剩，但与地缘政治挑战引发的高度不确定性达成平衡，这种不确定性和波动性会产生溢价 [14] - 白银价格重挫，周四一度下跌18%，现货白银收盘时报72.12美元/盎司，随后跌破70美元/盎司，价格已从1月29日的历史高点回落超三分之一 [13][14] 加密货币市场 - 比特币价格跌3.5352%，盘中触及60000美元，近五日已累计下跌超20%，与去年10月初的历史高点126000美元相比，已下跌超52% [16][18] - 全球第二大加密货币以太坊下跌近3%，跌破1800美元 [17][18] - 根据CoinGlass数据，最近24小时全球共有57.7万人爆仓，爆仓总金额达26.01亿美元，最大单笔爆仓单发生在Binance交易所，价值1202.09万美元 [20] SpaceX相关动态 - 美国联邦通信委员会已受理太空探索技术公司部署最多100万颗卫星的新非地球静止轨道系统申请，并公开征求意见，意见截止日期为3月6日 [11] - 马斯克顾问联系指数编制机构，寻求让SpaceX更早纳入市场基准指数以提振股价，同时SpaceX为星链业务制定发展计划，拓展至新市场，包括推出Starlink手机、直连终端联网服务及空间监测服务 [12]

诉讼背景与核心指控 - Meta在美国新墨西哥州面临诉讼，被指控在其明知有害设计选择、导致儿童成瘾并助长儿童掠食者滋生的情况下，欺骗性地将其产品定位为对青少年安全 [1] - Meta内部研究已证实Instagram会对少女身心健康产生负面影响 [1] 扎克伯格对苹果的指责 - 马克·扎克伯格指责苹果公司在内容审核上采用"双重标准"，认为苹果未对iMessage等服务中的内容进行严格审核或设立详尽的举报流程，却因此逃避了公众的审视与指责 [1] - 扎克伯格认为苹果似乎完全不研究其服务对用户的影响，也未组建团队权衡内容监管的利弊，将责任完全推卸给用户 [1] - 扎克伯格特别提到，苹果曾试图引入CSAM（儿童性虐待材料）扫描技术，但因遭到隐私侵犯的批评而被迫搁置，这反而让苹果坚定了"少管闲事"的立场 [2] 媒体对指责的评析 - 科技媒体Appleinsider认为扎克伯格的比较存在严重的逻辑漏洞 [2] - Meta运营的是基于算法推荐的公共社交广场，而苹果的iMessage属于点对点的私密通讯工具，两者在法律定位和运营逻辑上截然不同 [2] - Meta拥有内容分发权，因此需对平台生态负责 [2]

热点头条 - 美团以7.17亿美元收购叮咚买菜母公司全部股份，使其成为间接全资附属公司，叮咚买菜CEO表示合并后核心竞争力和团队将保持稳定 [3] - 英伟达因存储芯片短缺，三十年来首次将不推出新款游戏图形芯片，并削减当前GeForce RTX50系列显卡产量，可能影响游戏硬件产业链 [3] - 英伟达与高塔半导体合作开发1.6T数据中心光模块，并与奔驰合作推出基于DRIVE AV平台的L4级自动驾驶S级轿车，计划通过优步提供高端出行服务 [3] - 亚马逊2026年资本支出计划约2000亿美元，高于市场预期，主要用于云基础设施和AI研发，市场担忧其短期利润表现 [3] - 亚马逊公布去年第四季度销售净额2133.9亿美元超预期，但每股收益1.95美元略低于预期，同时德国反垄断机构对其罚款7000万美元 [3] - 谷歌母公司Alphabet第四财季营收1138.3亿美元同比增长18%，谷歌云收入176.6亿美元同比增长48% [4] - 谷歌宣布2026年资本支出将达1750-1850亿美元远超预期，并与苹果合作开发基于Gemini技术的下一代基础模型 [4] - 蔚来预计2025年第四季度录得经调整经营利润7-12亿元，首次实现单季度盈利，相比2024年第四季度55.44亿元的经调整经营亏损显著改善 [4] 大中华地区公司要闻 - 百度集团董事会批准50亿美元股份回购计划及首次股息政策，预计2026年首次发放股息 [6] - 台积电计划投资约170亿美元在日本熊本厂量产3纳米芯片，并可能调整熊本第二座晶圆厂的制程规划 [6] - 国轩高科拟定向增发A股募集不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池等项目及补充流动资金 [6] - 协鑫集成澄清暂未获得“太空光伏”领域相关订单，产品主要应用于地面光伏 [6] - 鸿海精密1月营收达7300亿新台币，同比大增35.5%，预计一季度销售额将增长28% [6] - 毛戈平H股全流通获香港交易所批准，涉及2.283亿股股票上市，创始人毛戈平持有约1.14亿股未上市股份占比约23% [7] 美洲地区公司要闻 - 微软Azure服务出现10小时宕机，Outlook全球故障持续超一周，同时Stifel将其目标股价从540美元下调至392美元 [9] - 微软任命阿耶泰・加洛特为安全部门执行副总裁，聚焦工程质量与安全架构 [9] - Meta测试独立短视频应用“Vibes”，内部备忘录显示新一代大语言模型“Avocado”已完成预训练 [9] - Meta旗下欧洲速卖通与其开启试点合作，拓展电商生态 [9] - 苹果计划推出首款入门级MacBook，首次采用iPhone级别处理器，售价可能低于799美元，预计年出货量500万至800万台 [9] - 欧盟裁定苹果广告与地图服务不符合《数字市场法》监管标准，苹果回应强调隐私保护 [9] - 大众汽车2025年在欧洲纯电销量超越特斯拉，比亚迪1月在德销量达特斯拉两倍 [9] - 特斯拉上海超级工厂2025年交付量占全球52%，自动驾驶工程总监段鹏飞获晋升主导FSD技术 [9] - OpenAI发布GPT-5.3-Codex，完成同等任务所需令牌量较5.2-Codex减少超一半，单令牌处理速度提升超25% [10] - OpenAI称该模型是首款在网络安全维度获评“高等级”的模型，正试点可信访问框架并投入1000万美元API额度助力网络安全 [10] - Anthropic推出擅长金融研究的AI模型Claude Opus4.6，可快速分析公司数据、监管文件和市场信息 [10] - 知情人士透露SpaceX正为“星链”制定发展计划，旨在拓展至新市场包括手机、直连终端服务及空间监测，但马斯克否认在研发手机 [10] 亚太地区公司要闻 - 三星电子宣布在平泽P4工厂建设HBM4专用1c nm DRAM产线以扩产近两成 [12] - 三星Exynos 2600芯片光线追踪性能超骁龙旗舰10%-15%，Galaxy S26 Ultra手机需搭配磁吸壳支持Qi2无线充 [12] - 丰田汽车全球销量六连冠后持续发力混动赛道，第三财季净利润预计下滑 [12] - 丰田旗下2026款C-HR纯电车型美国起售价3.7万美元，同时推出新款铂智7车型 [12] - SK海力士长期信用评级被标普从BBB上调至BBB+，计划与三星竞争HBM4技术聚焦16层堆叠封装 [12] - 索尼集团第三财季经营利润5150.4亿日元超市场预期的4632.1亿日元，销售净额3.71万亿日元超预期的3.69万亿日元 [12] - 索尼提高全年经营利润预期至1.54万亿日元，此前预计1.43万亿日元，同时扩大股票回购计划规模至1500亿日元 [12] - 三菱化学集团第三财季股东应占亏损47.03亿日元由盈转亏，总营收同比减少13.89% [12] - 三菱化学集团工业气体应用、特殊材料、材料为主要收入来源占比超86%，宣布联合贝恩资本发起管理层收购 [12] - LG化学与容百科技专利纠纷升级申请临时禁令，容百科技回应称业务未受影响 [13] - LG电子与三星电子电视家电业务去年第四季度双双亏损，黑电行业竞争加剧 [13] - 塔塔汽车第三财季亏损349亿卢比，去年同期盈利541亿卢比 [14] - 塔塔汽车计划在印度新工厂投产捷豹路虎揽胜极光车型，并考虑向欧盟、英国出口印度制造电动汽车，预计2026财年印度汽车销量增幅近15% [14] - 尼康2026年3月期第三季度将在合并报表中计上商誉等非金融资产减值损失906.27亿日元，在个别报表中计上固定资产减值损失31.76亿日元及相关公司股票评价损失844.1亿日元 [14] - 力拓集团已退出收购嘉能可的谈判，因双方未能就估值达成一致 [14] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 大众汽车2025年在欧洲纯电动汽车销量超越特斯拉，巩固区域市场领导地位 [16] - 大众汽车与美国汽车工人联合会达成协议，为田纳西州工厂工人涨薪20% [16] - 英飞凌发布涨价通知，由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧及成本攀升，将自4月1日起上调这部分产品价格 [16] - 汇丰控股拟淘汰低绩效员工，部分银行家面临零奖金，同时调整资产估值 [16]

亚马逊财报与资本支出计划 - 第四季度销售净额2133.9亿美元，超出市场预估的2114.9亿美元，每股收益1.95美元，略低于预估的1.96美元 [2] - 公司预计2026年将投资约2000亿美元用于资本支出，预计第一季度营收为1735亿至1785亿美元 [2] - 财报与投资计划被视为美国科技企业短期内不会放缓巨额人工智能投资的最新迹象 [2] 美股市场表现 - 三大指数集体收跌，道指跌1.2%至48908.72点，纳指跌1.59%至22540.59点，标普500指数跌1.23%至6798.40点 [3][4] - 大型科技股普跌，微软跌近4.95%，亚马逊跌超4.42%，AMD跌超3%，特斯拉跌超2.17%，英伟达跌超1.33%，Meta微涨0.18% [3][4] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%，热门中概股涨跌不一，蔚来涨近5.86%，理想汽车涨超2.60%，京东、阿里巴巴小幅下跌 [3][4] 全球资产价格变动 - 国际油价大跌，WTI原油期货价格收跌2.84%至63.29美元/桶，布伦特原油期货价格收跌2.75%至67.55美元/桶 [4] - 贵金属下挫，现货黄金跌1.27%至4719.69美元/盎司，COMEX黄金期货跌2.73%至4755.9美元/盎司，现货白银跌幅达5.51% [4] - 比特币重挫跌破6.3万美元，报6.28万美元，以太坊跌超2.72%至1818美元 [4] - 美元指数报97.9410，涨0.33%，VIX指数涨16.79%至21.77 [5] 人工智能行业动态 - OpenAI发布全新编码模型GPT-5.3 Codex，速度比前代模型快25%，是首个在自我创建过程中发挥重要作用的模型 [6] - Anthropic发布擅长金融研究的新AI模型Claude Opus 4.6，能够检视企业数据并生成详细金融分析报告 [7][8] - 美国联邦通信委员会受理SpaceX提案，计划建设可将AI计算转移至太空轨道的卫星系统，可能部署多达一百万颗卫星 [14] 中国公司动态与并购 - 美团拟以约7.17亿美元的初始对价，收购叮咚买菜中国业务100%股权，叮咚买菜月购买用户数超过700万 [9] - 蔚来预计2025年第四季度将实现创立以来首次季度盈利，非公认会计准则下经调整经营利润预计为7亿-12亿元人民币 [10] - 英集芯2025年度净利润1.77亿元，同比增长42.81% [26] 宏观经济与政策 - 美国企业1月宣布裁员108,435人，同比大增118%，创2009年以来同期新高，企业招聘意向同比下降13% [18] - 美国上周初请失业救济人数为231,000人，较前一周增加22,000人，高于预期的212,000人 [20] - 欧洲央行维持三大利率不变，为连续第五次会议按兵不动，存款机制利率维持在2% [19] - 英国央行将基准利率维持在3.75%不变 [19] 中国产业政策与数据 - 截至2025年12月，中国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7%，普及率达42.8% [23] - 工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案》，目标到2030年初步形成中药工业全产业链协同发展体系 [24] - 工信部官员表示，治理光伏行业内卷是2026年工作的重中之重，行业当前处于新一轮深度调整期 [25] - 财政部等部门发布政策，对海南自贸港岛内居民消费的进境商品实行“零关税”，免税额度为每人每年1万元人民币 [22] 期货市场与监管调整 - 上海期货交易所调整黄金、白银等期货合约规则，黄金期货涨跌停板幅度调整为17%，交易保证金比例调整为18%-19% [12] - 美国芝商所将COMEX 100黄金期货的初始保证金从8%上调至9%，将COMEX 5000白银期货的初始保证金比例从15%上调至18% [16][17] - 摩根大通预测，受各国央行需求推动，金价可能在2026年底前升至每盎司6300美元 [15] A股与港股市场概况 - A股主要指数下跌，沪指跌0.64%报4075.92点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，两市成交额2.18万亿元 [27][28] - 港股恒生指数涨0.14%，恒生科技指数涨0.74% [27][28] - 南下资金净买入港股249.77亿港元，创2025年8月15日以来单日最大净买入额，大幅净买入腾讯控股55.78亿港元 [29] - 两市融资余额合计26671.51亿元，较前一交易日减少139.0亿元 [30] 其他行业与公司要闻 - 全球主要PC制造商惠普、戴尔等据称首次考虑从中国大陆芯片制造商处采购内存芯片，标志着供应链潜在转变 [13] - 外交部回应关于中方领导人年底访美及俄罗斯总统普京计划2026上半年访华的相关提问，未提供具体细节 [11] - A股市场多家公司发布股东减持公告，如中环海陆股东拟减持不超过3%股份，倍轻松实控人因涉嫌操纵证券市场被立案 [26]

核心观点 - 全球AI营销正从辅助工具迈向全链路自主决策的营销智能体阶段，企业营销是AI率先落地的场景[1] - 中国营销技术企业凭借工程师红利和技术可靠性，正重塑企业营销管理范式，并助力中国企业出海，降低其营销门槛和起步效率[1] - 营销智能体通过自动化执行创意生成、投放策略、效果监测与优化等任务，大幅提升企业营销效率和决策质量[4][15] 市场趋势与全球动态 - 市场面临三大变化：平台投放环境变化加速、隐私要求上升、企业加大数字营销投入[2] - 全球营销智能体应运而生，计算机技术在营销领域的应用从数据分析与辅助决策，演进为覆盖创意生成、投放策略、效果监测与优化的全链路营销自动化系统[4] - 海外品牌加速采用AI驱动的内容生成与广告投放方案，以提升广告相关性与转化效率[4] 营销智能体的发展演进 - 营销技术正经历从“工具”到“智能体”的重大转型，早期依赖单一投放平台手动操作，如今升级为具备自主学习与持续优化能力的营销智能体[11][13] - 发展历程可分为多个阶段：2000年左右监测网络广告，2010年预测品牌影响力，2016年预测投放效果，2020年预测收益趋势，当前阶段AI不仅能预测，还能直接执行自动化投放与优化动作[5] - 营销智能体定义：基于生成式AI或机器学习算法，能够自动或半自动执行营销相关任务，达到辅助或替代人工营销效果的产品[9] - 当前最接近该定义的产品包括DSP投放平台的自动化投放产品、CRM营销自动化产品以及生成式AI创意工具[9] 营销智能体的关键能力 - 市场洞察、内容生成、投放优化、评估报告生成是智能体的四大核心能力领域[15] - 四大能力模块相辅相成，使智能体成为自主学习、可持续优化的智能系统，能在多渠道、多市场环境下提供高效且可量化的营销增长方案[15] - 未来趋势是多智能体协作形成闭环体系，通过“创意智能体+投放智能体+分析智能体”的组合，在无人干预下实现创意生成—广告投放—数据反馈—策略调整的循环[17] - 大模型赋能智能体，借助其语言理解能力补齐跨国营销中的语言与文化差异短板[17] 中国企业出海营销的挑战与机遇 - 中国企业出海面临四大痛点：文化差异、渠道复杂、隐私与合规、跨境支付[6] - 过去五年，跨境电商、手游、品牌出海需求旺盛，但受上述问题制约[6] - 营销智能体为中国企业出海带来机遇，在素材制作、合规审查与本地化运营方面提供重要帮助[8] - 开源大语言模型的快速迭代，能批量生成符合海外用户偏好的广告文案、图片和视频脚本，并在文化差异、语言习惯、法律合规检查等环节提供即时辅助[8] - 跨境电商已成为中国企业出海最重要的驱动力之一，直接连接生产端与全球消费者，兼具规模效应与利润空间[29] - TikTok Shop、Shein、Temu等新一代出海平台与品牌的崛起，代表了中国跨境商业模式的重大转型[29] 全球与中国市场环境及参与者 - 全球与中国的AI+营销市场处于快速演进阶段，技术创新、监管政策与商业模式变化共同推动行业重构[22] - 国际市场在大模型和智能体技术上起步更早，强调算法透明和隐私合规；中国市场则依托庞大的电商与短视频生态，在应用场景落地和商业闭环方面走在前列[22] - 两者都呈现出从“工具化”向“智能化”的趋势转型[22] - 全球泛营销SaaS巨头如Adobe、Salesforce、Hubspot、Applovin等都为自己贴上了营销智能体的标签[1] - 中国企业的全球机会在于挑战现有巨头基于传统软件模式建立的体系，提供下一代、AI原生的自动化基础设施[45] - 中国企业的竞争优势在于独特的商业和人才结构，以及工程师红利带来的极致2B产品能力[45] 商业模式与货币化 - 营销智能体的典型收费方式包括：广告投放分成、平台订阅制、增值服务费[31] - 商业模式正从“单一软件订阅”演进为“多维度收益体系”，覆盖SaaS订阅、广告分成、增值服务三大板块，并为大型客户提供“全流程智能营销解决方案”[31] - 中国智能营销体通常采用“低订阅+增值服务”模式，订阅费用往往是北美SaaS软件的50%甚至更低，更具性价比定价优势[48] - 在AI货币化方面，SaaS公司形成较一致的商业模式：推行AI Credits，将AI功能与SaaS软件功能捆绑，用户按使用量/套餐档位消耗AI积分[19] - 然而，AI货币化预期保守，多数公司表示AI对26财年报表将无显著影响，Veeva甚至表示27财年也不会产生影响[19] - 北美SaaS公司正主动抛弃“SaaS + AI”的叙事，共识是AI会以无处不在的方式融入日常工具中[20] - Agent已经渗透了ServiceNow 80%的工作流，比人类更具协作性，更注重团队合作和成果[20] 市场规模与增长 - 中国智能营销体市场规模持续向好，预计2030年市场规模可突破千亿级别[34] - 2023年我国广告营销行业呈现蓬勃发展态势，AI渗透下的广告营销业增长强劲[34] - 2023年我国数字经济规模达到53.9万亿元，增长率为7.39%[36] - 产业数字化规模与2022年基本持平，为81.3%，成为数字经济发展的主要动力源[36] - AI相关能力的应用提升了企业营销数字化能力，加速营销行业数智化转型[36] 政策环境 - 中国已构建多层次政策体系推动“AI+营销”融合发展，涵盖战略引导、技术研发、行业应用、监管合规等多个维度[38] - 2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出发展“模型即服务”、“智能体即服务”等，打造人工智能应用服务链[41] - 2025年3月《人工智能生成合成内容标识办法》细化了对AIGC内容的标识要求，直接规范AI营销内容合规性[41] - 2024年8月《互联网广告可识别性执法指南》规范互联网广告可识别性，要求无论内容人工或AI生成，只要具有商业属性必须显著标注“广告”[41] - 2023年7月《生成式人工智能服务管理暂行办法》强调生成内容需坚持社会主义核心价值观，并对数据安全、隐私、内容标识和算法歧视提出要求[41] 案例与具体应用 - **Meta Advantage+**：利用机器学习实现全流程广告活动自动化，大幅减少手动输入[52] - Advantage+ Shopping Campaign (ASC)：广告主设定预算，平台自动进行全盘投放寻求最大销售额，2023年第四季度ASC在零售类广告主的投放额度渗透率达到27%[53] - Audience功能：一项2023年测试显示，该功能使整体App产品销售成本下降13%，网站转化的中位数成本下降7%[53] - Creative功能：对Cost per result有3%的优化[53] - **可口可乐**：与OpenAI合作推出“Create Real Magic”平台，让消费者与AI共创广告素材，该活动互动量比传统活动提升了3倍以上[5] - **IBM**：使用Adobe大规模制作广告素材，在一个试点中生成了约200张图片与超过1000种变体以测试不同渠道和受众，广告参与度提升约26倍[5] - **ShopAtHome**：使用Salesforce Einstein的Engagement Scoring功能预测用户行为，邮件开启率提升23%，点击率提升30%[5] - **硅谷案例Scrunch AI**：构建“AI原生营销基础设施”，其Agent Experience Platform (AXP)为品牌创建针对大语言模型优化的机器可读版本内容，以应对AI搜索时代传统SEO指标意义发生根本性变化的挑战[60]

美股市场整体表现 - 美股三大指数全线下跌，标普500指数跌1.23%至6798.4点，纳斯达克综合指数跌1.59%至22540.59点，为自去年4月以来最严重的三日抛售，道琼斯工业平均指数跌1.2%至48908.72点 [1] - 市场抛售范围从前几个交易日的AI和软件板块扩大至整个市场，标普500成分股中有318只个股下跌 [3] - 疲软的劳动力市场数据是市场下跌的部分原因，美国12月职位空缺意外下降至2020年以来最低水平，挑战者裁员人数创下自2009年衰退最严重时期以来的1月最高纪录 [3] 主要科技股与板块动态 - 按市值排名，多数大型科技股下跌，微软跌4.95%，亚马逊跌4.42%，特斯拉跌2.17%，英伟达跌1.33%，苹果跌0.21% [6] - 软件板块因AI公司Anthropic发布新一代旗舰模型而走弱，FaceSet跌7.21%创2020年3月以来新低，汤森路透跌超5%创2021年以来新低 [6] - 亚马逊盘后跳水超10%，因其宣布今年资本支出将达到惊人的2000亿美元，远高于去年约1300亿美元和分析师预期的1500亿美元，并影响营业利润指引 [3] - 部分AI供应链概念股逆势走强，在谷歌1850亿美元资本支出指引推动下，天弘科技收涨6.9%，Lumentum涨8.35% [6] - 移动芯片巨头高通因内存价格暴涨大跌8.46% [6] 加密货币与大宗商品 - 比特币盘中跌破6.4万美元，近半年缩水近一半 [1] - 现货白银出现单日下跌近20%的状况 [1] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.9% [6] - 多数中概股上涨，蔚来涨5.86%，华住涨5.12%，亚朵涨5.13%，理想汽车涨2.6%，哔哩哔哩涨1.51%，百度涨0.73% [7] - 部分中概股下跌，叮咚买菜在官宣收购消息后收跌14.37%，富途控股跌2.21%，阿里巴巴跌0.87%，京东跌0.83%，拼多多跌0.6%，网易跌0.91% [7] 其他行业与公司要闻 - 全球最大珠宝商Pandora暴涨16.83%，公司宣布将在过去一年银价翻番后，未来一年内将至少一半的银制品改为镀铂，以缓解原材料成本上涨 [8] - 力拓与嘉能可合并组建全球最大矿业集团的交易告吹，因在领导权安排和持股比例上存在分歧 [9] - 英伟达因内存供应有限，决定推迟原定于1月CES亮相的RTX 50系列Super版显卡，优先生产AI芯片，该系列显卡可能整个2026年都不会亮相 [10] - 远程医疗平台Hims & Hers Health宣布计划推出更便宜的复配版司美格鲁肽口服减肥药，导致诺和诺德股价大跌8.16%（近3日累计下跌超26%），礼来下跌7.79% [11]

公众对AI技术的态度转变 - 美国公众对AI技术日益担忧 50%的受访者表示他们对AI技术更担忧而非兴奋 这一比例较2021年的37%有所上升 而仅有10%的人表示更兴奋[2] - 公众态度的转变促使科技公司开始利用叙事艺术来扭转舆论[2] 科技公司加强公关与叙事投入 - 硅谷公司正以高薪寻求顶级公关传播专家 Anthropic公司的传播团队规模在过去几年增长了两倍 达到约80人 该公司仍在招聘 产品传播负责人的年薪高达40万美元[3] - Adobe公司以超过27万美元的年薪招聘一名AI布道师 要求其能展示AI如何驱动更智能的营销、更好的客户体验和更强的业务成果[3] - OpenAI和Perplexity也在招聘传播职位 提供六位数的薪水 部分职位年薪高达40万美元[3] - 尽管公司为传播专家提供的薪水明显低于AI专家（AI专家可获得超过1亿美元的丰厚工作邀约） 但这些职位的薪水仍显著高于Indeed统计的美国传播总监平均10.7万美元的年薪[4] - 丰厚的薪酬方案表明 在公众对AI看法恶化的背景下 科技公司渴望掌控其公司的叙事主导权[4] AI引发的就业市场担忧 - AI的公关问题源于人们日益担心该技术导致大规模裁员 去年裁员人数高达120万 较2024年增长了58%[5] - 尽管大多数裁员似乎与AI自动化无关 但管理专家指出 公司正以AI技术为借口进行常规性的人员缩减[5] 投资者对AI回报的质疑与市场影响 - 尽管大型科技公司在数据中心建设上投入了巨额资本支出 但尚未展示出AI技术带来的显著回报 这引发了投资者的怀疑[6] - 市场反映了这种不确定性 导致软件公司在一天内市值缩水数十亿美元[6] - 为数据中心和AI监控系统供电所需的巨额能源消耗 引发了关于该技术可持续性及其社会角色的质疑[6] - 让专人掌控围绕这些问题的叙事 可能有助于平息正在酝酿的怀疑情绪[6]

作者背景与动机 - 作者为约克大学金融专业学生 正在构建金融市场和投资策略的坚实基础[1] - 作者出于对投资的热情而持续学习 并通过撰写文章分享个人见解与分析[1] - 作者旨在与投资社区互动 提供有价值的内容 并在成长过程中完善自身策略[1] 披露声明 - 作者声明在提及的任何公司中未持有股票、期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无计划建立任何此类头寸[2] - 文章为作者独立撰写 表达其个人观点 且未从所提及公司获得任何报酬[2] - 文章发布平台Seeking Alpha声明 其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行[3] - 平台分析师为第三方作者 包括专业和散户投资者 他们可能未受任何机构或监管机构许可或认证[3]