业绩总结 - 2022年12月季度，公司的毛利率同比增加了8.9个百分点，达到了40%的历史最高水平[4] - 调整后的净利润同比增长了82%[5] - 2023年12月季度，MINISO集团的毛利润为9.97亿元人民币，同比增长16%[32] - 2023年12月季度，MINISO集团的营业利润为4.48亿元人民币，同比增长75%[33] - 2023年12月季度，MINISO集团的调整后净利润为3.73亿元人民币，同比增长82%[34] - 2023年12月季度，每股美国存托凭证的调整后基本和稀释每股收益为1.16元人民币，同比增长70%[35] 用户数据 - 中国线下门店的1月销售同比增长了近40%，创下了历史新高[8] - 海外市场总交易价值同比增长了40%[11] - 北美市场的总交易价值同比增长了66%[14] - 亚洲市场的总交易价值同比增长了35%[14] - 预计2023年海外门店净增长将达到350至450家[17] - 2023年预计中国门店净增长将达到250至350家[10] 新产品和新技术研发 - TOP TOY毛利率约为45%，与去年持平，Sanrio Bricks贡献了近四分之一的销售额[19] - MINISO计划从渠道品牌升级为产品品牌，从零售商升级为兴趣驱动公司，从消费体验升级为激情体验[20] - MINISO推出全球产品创新中心，致力于提供好看、有趣、易用的产品[22] - MINISO将继续利用IP战略并在战略类别中开发新产品[23] - MINISO将重点关注具有战略价值的类别，包括玩具、杯子、香水等[27] 市场扩张和并购 - 公司在2022年12月季度在海外市场净增加了88家门店[16] - MINISO计划在未来与多个知名IP所有者合作，为用户带来更多惊喜[26] - MINISO将加强全球采购能力，以便将产品迅速推向全球用户[28] - 海外直营市场业务已连续两个季度实现盈亏平衡[47] - 印度和印尼市场的运营利润率可达10%以上，回报率颇丰[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年第一季度总收入为27.7亿人民币，同比增长5%，主要得益于海外市场收入增长48%，部分被中国市场收入下降9%所抵消 [23] - 海外市场收入为9.2亿人民币，占总收入的33%，同比增长48%，主要由于海外门店数量同比增长10%以及单店收入同比增长35% [26] - 毛利率达到35.7%，创历史新高，同比提升超过800个基点，主要由于海外市场收入占比提升、高利润产品推出以及成本结构优化 [28][29] - 调整后净利润为4.17亿人民币，同比增长127%，调整后净利率为15.1%，创历史新高 [7][34] 各条业务线数据和关键指标变化 MINISO中国业务 - MINISO中国业务收入为17亿人民币，同比下降9%，其中线下业务收入为15.4亿人民币，同比下降9%，环比增长20% [8] - 电商业务收入为1.63亿人民币，同比下降12%，环比增长23%，占总收入的6% [9] - 本季度净新增43家门店，主要位于低线城市 [11] 海外业务 - 海外业务收入为9.2亿人民币，同比增长50%，连续两个季度保持50%的同比增长 [7] - 分销模式收入同比增长42%，直营模式收入同比增长超过60% [11] - 海外市场整体销售额同比增长41%，接近2019年水平 [12] - 本季度净新增54家海外门店，同比增长26% [15] TOP TOY业务 - TOP TOY门店数量达到109家，同比增长37%，环比增长12% [19] - TOP TOY商品毛利率约为42%，较上季度略有提升 [19] - 自有产品收入贡献稳定在20%，线上渠道超过30% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：占海外门店6%和销售额7%，门店销售额同比增长近50%，恢复至2019年同期水平 [13] - 欧洲市场：占海外门店9%和销售额9%，门店销售额同比增长20%，是2019年同期的两倍 [14] - 拉丁美洲：占海外门店22%和销售额35%，门店销售额同比增长近40%，较2019年同期增长20% [14] - 中东和北非：占海外门店7%和销售额14%，门店销售额同比增长近20%，较2019年同期增长50% [14] - 亚洲国家：占海外门店50%和销售额30%，门店销售额同比增长70%，恢复至2019年同期的65% [15] - 大洋洲：占海外门店2%和销售额2%，门店销售额同比增长超过3倍，恢复至2019年同期的80% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进全球化战略，海外业务逐步从恢复模式转向增长模式 [15] - 公司强调本地化运营策略，包括产品设计、门店布局和服务等方面，以更好地适应不同市场的消费者需求 [16][17] - 公司通过品牌升级和产品创新提升毛利率，同时优化成本结构，保持价格竞争力 [29][55] - 公司发布首份ESG报告，加强环境、社会和治理信息披露，提升公司长期价值 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，随着中国疫情防控政策的优化，线下零售行业将迎来新的复苏和增长机会 [21] - 公司对中国经济发展和线下零售业务的前景保持长期信心，并致力于实现真正的全球化 [22] - 管理层预计海外市场将继续强劲增长，同时毛利率将同比改善，得益于品牌升级和海外市场的稳步复苏 [35] 其他重要信息 - 公司库存周转率已恢复至疫情前正常水平 [10] - 公司现金储备为60亿人民币，财务状况稳健 [35] - 公司通过简化包装、优化生产流程和供应链谈判等方式降低成本，提升毛利率 [40][42][43] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内业务的短期和中期的门店扩张展望 - 由于疫情不确定性，公司对新开门店持谨慎态度，但门店关闭率已从2020年的8%-9%降至2022年前三季度的6.4% [38] - 随着疫情防控政策的优化，公司预计门店网络将继续以相对健康的速度增长 [38] 问题2: 毛利率的提升空间 - 本季度毛利率同比提升8%，主要由于商品毛利率提升4%、海外业务收入占比提升（贡献2%）以及成本优化措施 [39] - 公司通过简化包装、优化生产流程和供应链谈判等方式降低成本，未来仍有进一步优化空间 [40][42][43] 问题3: 运营费用节省的可持续性 - 本季度管理费用同比下降18%，主要由于人员相关费用减少 [31][45] - 销售费用同比增长16%，主要由于租金、人员费用和IP授权费用增加，但促销和广告费用减少 [30][46] - 公司预计未来费用比率将保持稳定 [47] 问题4: 双十一促销活动的表现 - 双十一期间总GMV超过1亿人民币，部分关键产品如香水同比增长超过20%，TOP TOY增长超过400%，盲盒增长约12倍 [47] 问题5: 人民币贬值对海外毛利率的影响 - 本季度海外整体毛利率约为40%，其中分销模式毛利率为33%，直营模式毛利率为50%-55% [50] - 人民币贬值对海外毛利率影响有限，因为公司主要从中国大陆采购，且海外销售以美元结算 [51] 问题6: 中国市场的毛利率目标 - 公司通过成本优化、产品创新和结构调整提升毛利率，但不会通过简单提价来实现 [55] - 公司预计毛利率提升趋势将持续，主要由于成本优化措施、海外市场高毛利率贡献以及供应商返利 [52][53][54]

外汇风险与影响 - 公司截至2022年6月30日的净外汇风险敞口为4.777亿人民币，若美元对人民币升值或贬值1%，税后利润将增加或减少470万人民币[1009] - 公司未使用任何衍生金融工具对冲外汇风险，主要收入以美元计价，人民币贬值对业绩有正面影响，升值则有负面影响[1005][1006] 香港交易所交易与结算 - 公司普通股于2022年7月13日在香港交易所上市，交易单位为200股[1015] - 香港交易所交易费用包括0.005%的交易费、0.0027%的证监会征费、0.00015%的财务汇报局征费等[1016] - 投资者在香港交易所交易需通过经纪人或托管人结算，结算日为交易日后第二个工作日（T+2）[1017][1019] - 香港股份过户登记处对每笔普通股转让收取2.50至20港元不等的费用，具体取决于服务速度[1035] ADS与普通股转换 - 普通股转换为ADS需通过香港中央结算系统（CCASS）进行，通常需要2个工作日，若持有实物股票则可能需要14个工作日[1021][1024] - ADS转换为普通股需通过存托银行进行，通常需要2个工作日，若需在CCASS外接收股票则可能需要14个工作日[1028][1031] - 每100份ADS的发行或取消费用最高为5美元，与普通股存入或提取ADS计划相关[1035] IPO收益与使用 - 公司通过首次公开募股（IPO）筹集了约6.253亿美元的净收益，扣除承销佣金和应付的发行费用[1038] - 公司计划将IPO收益用于扩展门店网络、投资仓库和物流网络、业务和基础设施扩展、技术和信息系统，以及一般公司用途[1039] - 从2020年10月14日至2022年6月30日，公司已使用约1.227亿美元的IPO净收益，其中1600万美元用于购买IT系统和翻新直营MINISO门店，1.061亿美元用于新总部大楼项目，60万美元用于租赁仓库[1039] ADR计划费用 - 公司截至2022年6月30日从存托银行获得600万人民币（约90万美元）的ADR计划费用报销[1014]

公司报告提交与签署 - 公司提交了2022年9月的Form 6-K报告，报告内容包括主席股份购买计划的新闻稿[1][2] - 公司首席财务官Saiyin Zhang于2022年9月30日签署了该报告[4] 公司注册地址 - 公司注册地址为中国广东省广州市海珠区琶洲大道109号M Plaza 8楼[1]

财务数据和关键指标变化 - 6月季度营收达23亿人民币，高于21 - 24亿的指引区间中点 [24] - 2022财年总营收达101亿人民币，较2021财年增长11% [27] - 6月季度毛利润为7.72亿人民币，同比增长21%；全年毛利润为31亿人民币，同比增长26% [28][31] - 6月季度毛利率为33.3%，去年同期为25.8%；全年毛利率为30.4%，2021财年为26.8% [29][31] - 6月季度销售及分销费用为3.46亿人民币，同比增长超31%；全年约为14亿人民币，同比增长29% [31][32] - 6月季度G&A费用为1.8亿人民币，同比下降5%；全年为7.85亿人民币，同比增长19% [33] - 6月季度营业利润为2.72亿人民币，同比增长45%；全年营业利润为8.82亿人民币，同比增长120% [34] - 6月季度调整后净利润为2.23亿人民币，同比增长57%；全年调整后净利润为7.23亿人民币，同比增长51% [35] - 6月季度调整后ADS基本和摊薄收益为0.72，同比增长50%；全年分别为2.40和2.36，同比分别增长43%和40% [35][36] - 截至6月底现金头寸为58亿人民币，8月17日董事会批准约5350万美元（3.6亿人民币）特别现金股息，同比增长20% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 国内业务 - 6月季度国内营收15亿人民币，其中名创优品品牌营收14亿人民币，同比下降23%；TOP TOY品牌营收9500万人民币，同比增长33% [24][25] - 2022财年国内业务营收74亿人民币，同比增长2%，上半年增长15%，下半年因疫情下降10% [27] - 6月季度线下业务营收12.8亿人民币，去年同期为16.3亿人民币；电商营收1.13亿人民币 [8][11] - 2022财年中国门店关闭数量较上一年减少40家，本季度净增79家门店，门店关闭率约1.1%，为过去八个季度最低 [12][13] 海外业务 - 6月季度海外营收约7.8亿人民币，同比增长近50%；分销商业务模式营收同比增长超30%，直营业务模式营收同比增长约70% [13] - 6月季度海外市场整体销售同比增长52%，恢复至2019年同期超90%；分销商市场同比增长45%，恢复至2019年同期近100%；直营市场同比增长近80%，恢复至2019年同期80% [14] - 6月季度新增57家海外门店，净增数量高于去年同期的35家 [16] TOP TOY业务 - 6月季度营收同比增长43%，线上业务贡献15%营收 [19] - 6月季度商品毛利率约42%，自有产品占销售近20%，毛利率超60% [19] - 2022财年TOP TOY营收4.47亿人民币，同比增长355% [28] 各个市场数据和关键指标变化 按地区划分 - 欧洲销售同比增长近40%，超2019年同期一倍多 [15] - 北美销售同比增长近170%，较2019年同期增长13% [15] - 拉丁美洲销售同比增长近60%，较2019年同期增长超10% [15] - 中东和北非销售同比增长近30%，较2019年同期增长60% [15] - 包括中国在内的亚洲国家销售同比增长超50%，恢复至2019年同期近60%；不含中国的亚洲市场是唯一未完全恢复至疫情前销售水平的市场 [15] 按国家划分 - 美国和加拿大销售同比增长近170%，墨西哥增长超50%，印度近三倍 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进品牌升级，产品上提高新推出产品毛利率，计划到2023财年末将商品毛利率再提高5个百分点至接近60%；渠道上优化一线和二线城市线下业务和盈利能力；营销上原9月季度营销预算约5000万人民币，因疫情推迟以节省成本 [41][42][43] - 加强海外设计能力，派国内产品团队到海外，重点关注拉丁美洲、北美、东南亚和欧洲市场，提供更多本地化产品，利用中国供应链优势 [17][18] - 推出MINISO门店形象3.1项目，协助海外分销商优化运营策略 [18] - 针对不当营销策略发布道歉信并制定纠正计划，加强海外分销商内部控制，建立全球品牌中心，组织相关培训；运营上在明年3月底前完成整改；产品上探索嵌入中国文化元素产品并推向海外市场 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但对2023财年营收和利润增长仍持乐观态度，源于对中国经济发展的长期信心、零售业务的不变雄心和全球化发展的坚定决心 [21] - 随着品牌升级的有序执行和海外业务的稳步复苏，预计未来季度盈利表现将进一步正常化 [39] 其他重要信息 - 7月13日完成在香港上市，为保护现有股东利益、应对监管环境变化，提供更广泛融资渠道，扩大股东基础，促进业务可持续健康发展 [5] - 不再提供营收增长指引，9月季度最后一个月中国销售情况良好且已稳定在健康水平 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 品牌升级策略及下半年毛利率情况和相关运营费用 - 名创优品品牌战略升级涵盖产品、渠道和营销三方面 产品上继续提高新推出产品毛利率，计划到2023财年末将商品毛利率再提高5个百分点至接近60%；渠道上优化一线和二线城市线下业务和盈利能力；营销上原9月季度营销预算约5000万人民币，因疫情推迟以节省成本，对9月季度利润有积极影响 [41][42][43] 问题2: 不当营销事件的运营策略调整及对品牌形象和业绩的影响，以及是否有额外成本 - 纠正计划包括加强海外分销商内部控制，建立全球品牌中心并组织培训；运营上在明年3月底前完成整改；产品上探索嵌入中国文化元素产品并推向海外市场 国内市场7月总GMV约为去年的95%，8月前三周同比持平；海外市场7月和8月前三周，分销商GMV同比增长30% - 40%，直营业务同比增长约50% 内部控制措施会有一些成本，但不会显著增加相关费用，不影响盈利 [45][46][49] 问题3: 美国和欧洲潜在衰退对业务和海外扩张计划的影响 - 海外分销商需求强劲，但俄乌冲突和地缘政治风险影响了部分分销商开店计划，部分计划推迟 从2020 - 2022财年海外市场净增门店情况看，有信心2023财年海外市场净增门店数将显著高于2022年 [52][53]

收入与利润 - 公司2022年第一季度收入为23.41亿元人民币，同比增长5%[4] - 2022年第一季度净利润为9267万元人民币，同比下降19.4%[4] - 公司2022年第一季度每股基本收益为0.08元人民币[4] - 公司2021年9个月期间净亏损为15.3亿元人民币[13] - 公司2022年9个月期间净利润为4.33亿元人民币[18] - 公司2022年第一季度总收入为23.41亿人民币，同比增长5%[42] - 公司2022年第一季度归属于股东的净利润为96,554,000元，同比下降20.8%[71] 毛利率与成本 - 公司2022年第一季度毛利率为30.2%，同比提升1.8个百分点[4] - 公司2022年第一季度研发费用为1.99亿元人民币，同比增长17.2%[4] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为2.84亿人民币，同比增长49%[40] - 公司2022年第一季度员工薪酬和福利费用为223,734,000元，同比增长16.4%[62] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为101,129,000元，同比增长54.8%[62] - 公司2022年第一季度推广和广告费用为61,609,000元，同比增长21.4%[62] - 公司2022年第一季度物流费用为60,105,000元，同比增长21.8%[62] 现金流与资产负债 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为52.7亿元人民币[8] - 公司2022年第一季度总资产为108.99亿元人民币，同比增长1.8%[8] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为6.09亿元人民币[4] - 公司2022年第一季度非流动资产增加至31.89亿元人民币，同比增长111.8%[8] - 公司2022年9个月期间现金及现金等价物减少14.76亿元人民币[22] - 公司2022年9个月期间经营活动产生的现金流量净额为10.48亿元人民币[22] - 公司2022年9个月期间投资活动产生的现金流量净流出为18.94亿元人民币[22] - 公司2022年9个月期间融资活动产生的现金流量净流出为6.3亿元人民币[22] - 公司2022年9个月期末现金及现金等价物余额为52.7亿元人民币[22] - 公司2022年第一季度非流动资产总额为28.25亿人民币，同比增长136%[44] - 公司2022年第一季度合同负债总额为3.79亿人民币，同比增长16%[51] - 公司2022年3月31日止九个月的加权平均普通股数量为1,206,174,561股，相比2021年同期的1,071,333,341股有所增加[73] - 公司2022年3月31日止九个月的稀释每股收益为RMB433,333,000，基于1,217,029,163股的加权平均普通股数量[75] - 公司2022年3月31日止九个月的其他综合亏损为RMB1,962,000，主要由于海外子公司财务报表的汇率差异[78] - 公司2022年3月31日止九个月的物业、厂房及设备净账面价值为RMB399,053,000，相比2021年7月1日的RMB76,316,000大幅增加[79] - 公司2022年3月31日止九个月的使用权资产净账面价值为RMB2,348,776,000，主要由于新增物业租赁和子公司收购[81] - 公司2022年3月31日止九个月的租赁相关折旧费用为RMB228,529,000，其中物业折旧费用为RMB206,425,000[83] - 公司2022年3月31日止九个月的无形资产摊销费用为RMB16,014,000，相比2021年同期的RMB15,692,000略有增加[84] - 公司2022年3月31日止九个月的新总部大楼建设预付款为RMB200,861,000[86] - 公司2022年3月31日止九个月的投资信托计划公允价值为RMB206,526,000，相比2021年6月30日的RMB102,968,000大幅增加[86] - 公司于2021年7月投资了一个信托计划（信托计划B），初始投资本金为1亿元人民币，截至2022年3月31日的公允价值为1.04256亿元人民币[89] - 截至2022年3月31日，公司库存中的成品为11.59984亿元人民币，较2021年6月30日的14.91328亿元人民币有所下降[92] - 2022年3月31日，公司贸易应收款项净额为3.45123亿元人民币，较2021年6月30日的3.15001亿元人民币有所增加[97] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为52.69882亿元人民币，较2021年6月30日的67.71653亿元人民币有所下降[98] - 公司租赁负债的现值为64.6495亿元人民币，较2021年6月30日的80.4412亿元人民币有所减少[100] - 2022年3月31日，公司贸易及其他应付款为29.79846亿元人民币，较2021年6月30日的28.09182亿元人民币有所增加[101] - 公司在2021年6月30日和2022年3月31日的资本承诺总额分别为128,640,000元人民币和850,777,000元人民币[120] - 公司承诺在2021年至2025年期间，向广州市某区政府支付不低于965,000,000元人民币的税款[121] - 公司已为2022年税款支付承诺提供了175,000,000元人民币的履约担保，有效期至2023年3月31日[123] 品牌与地区收入 - MINISO品牌在2021年第一季度外部收入为2,149,482千元人民币，占总外部收入的96.4%[31] - TOP TOY品牌在2021年第一季度外部收入为23,753千元人民币，占总外部收入的1.1%[31] - 2021年第一季度总外部收入为2,229,444千元人民币，同比增长4.9%[31][33] - 2021年第一季度MINISO品牌税前利润为153,177千元人民币，占总税前利润的93.8%[31] - 2021年第一季度TOP TOY品牌税前亏损为4,176千元人民币[31] - 2021年第一季度总税前利润为163,298千元人民币，同比增长11.6%[31][33] - 2022年第一季度中国地区收入为18.23亿人民币，同比增长2%[42] - 2022年第一季度美洲地区收入为2.14亿人民币，同比增长83%[42] - 2022年第一季度零售自营店销售额为11.92亿人民币，同比增长56%[47] - 2022年第一季度特许经营店产品销售额为13.57亿人民币，同比增长1%[47] - 2022年第一季度在线销售额为13.77亿人民币，同比下降10%[47] 其他财务数据 - 2021年第一季度总资产为10,324,989千元人民币，同比增长2.3%[31][33] - 2021年第一季度总负债为3,838,485千元人民币，同比增长3.7%[31][33] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为65,319千元人民币，同比增长33.6%[31][33] - 2021年第一季度信用损失为12,123千元人民币，同比下降58.1%[31][33] - 公司2022年第一季度政府补助为828,000元，同比下降70.2%[58] - 公司2022年第一季度投资收入为13,748,000元，同比下降43.5%[66] - 公司2022年第一季度净财务收入为4,603,000元，同比增长105.6%[67] - 公司2022年第一季度所得税费用为52,918,000元，同比增长11.4%[69] - 公司在2021年12月21日至2022年3月31日期间回购了3,796,388股A类普通股，总回购金额为8,612,000美元（约合5,470.4万元人民币）[106] - 公司在2022年3月31日宣布并支付了每股0.039美元的股息，总计47,178,000美元（约合3.06255亿元人民币）[108] - 截至2022年3月31日，公司未行使的股票期权为10,172,232份，加权平均行权价格为每股0.036美元[113] - 截至2021年6月30日，公司其他投资的公允价值为102,968,000元人民币，全部归类为Level 2估值[115] - 截至2022年3月31日，公司其他投资的公允价值为206,526,000元人民币，全部归类为Level 2估值[117] - 公司与前员工达成和解协议，支付1,250,000美元（约合8,090,000元人民币）[125] - 公司在2022年4月1日至6月20日期间回购了1,734,888股A类普通股，总对价为2,920,000美元[135] - 公司于2021年10月27日以694,479,000元人民币收购了YGF Investment V Limited的剩余80%股权[130] - 公司收购YGF Investment V Limited的总对价为1,038,381,000元人民币，其中包括之前持有的20%股权[134]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度营收达23.4亿元人民币，同比增长5%，主要受海外市场17%的同比增长推动，但受中国市场2%的同比增长拖累 [5][19] - 毛利润为7.07亿元人民币，同比增长约17%，环比下降18%；毛利率为30.2%，去年同期为28.1%，上一季度为31.1% [22] - 销售和分销费用为3.52亿元人民币，同比增长28%，环比下降5% [23] - 一般和行政费用为1.91亿元人民币，同比增长22%，环比下降11% [24] - 营业利润为1.41亿元人民币，去年同期为1.61亿元人民币，上一季度为2.55亿元人民币；营业利润率为6%，去年同期为7.2%，上一季度为9.2% [24] - 调整后净利润为1.11亿元人民币，去年同期为1.49亿元人民币，上一季度为2.05亿元人民币；调整后净利率为4.7%，去年同期为6.7%，上一季度为7.4%；调整后每股美国存托凭证收益为0.36美元，去年同期为0.52美元 [25] - 截至3月底，现金、现金等价物、受限现金和其他投资的合并余额为54.9亿元人民币，2021年12月底为53.7亿元人民币 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 MINISO品牌 - 中国市场营收16.9亿元人民币，其中线下门店营收15.6亿元人民币，同比略有增长；电商业务营收1.13亿元人民币，利润率良好 [8] - 本季度在中国净增29家门店，去年同期为44家 [9] - 海外市场营收约5.2亿元人民币，同比增长17%；总商品交易总额（GMV）同比增长30%，经销商市场GMV增长更高 [12] TOP TOY品牌 - 线下营收同比增长三倍，线上业务迅速增长，本季度贡献超10%的营收 [15] - 商品毛利率达到健康的45%，自有产品商品毛利率稳定在65%左右，营收贡献超过10% [16] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 1 - 3月，名创优品门店全国客流量同比分别下降约2%、14%和34% [4] - 3月，超300家（10%）名创优品门店临时关闭，估计仅3月GMV损失约3亿元人民币，相当于营收损失约2亿元人民币 [20] 海外市场 - 按地区划分，欧洲整体同比增长85%，北美增长65%，拉丁美洲增长45%，中东和北非增长20%，除中国外的亚洲国家增长10% [12] - 按国家划分，美国同比增长约80%，墨西哥增长60%，印度增长近30%，印度尼西亚增长20% [12] - 截至3月1日，74家（4%）海外门店未恢复运营，主要集中在除中国外的亚洲国家和拉丁美洲 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 名创优品继续推进品牌升级，将兴趣消费概念融入产品开发，推出具有吸引力、实用性和趣味性的新产品，提高毛利率 [6] - 执行IP战略，新IP产品毛利率同比有个位数提升，未来将根据中国消费市场情况动态调整营销计划，追求健康的投资回报率 [10] - 致力于通过提供改进的全渠道体验来深化消费者参与度和推动复购，积极探索会员运营的各种可能性，去年9月推出付费会员计划，已积累超100万付费用户 [11] - 加强海外设计能力，及时准确地为海外消费者提供更多本地化产品，如在拉丁美洲本季度成功推出1100个新SKU，直接推动当地同比增长45% [14] - TOP TOY致力于开发多元化产品组合，探索全渠道战略，提升IP孵化和运营能力，了解Z世代需求，未来将遵循兴趣消费模式发展业务 [16] - 全球零售行业面临成本压力和库存挑战，公司凭借供应链核心能力、与超1000家合格供应商的深度合作、强大的议价能力和灵活的成本加成定价模式，比同行更有能力应对成本上升压力，并保持健康的库存水平 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对中国国内零售行业造成挑战，短期内会影响消费者需求和公司业绩，但公司商业模式在极端市场环境中展现出强大的韧性和灵活性，市场份额进一步巩固 [4][5] - 全球进入高通胀时期，消费者倾向于寻找高性价比产品，这对公司是机遇，公司将利用供应链核心能力确保产品的价值主张 [7] - 2022年6月季度，中国和部分亚洲国家的疫情恢复时间仍存在重大不确定性，公司业务4月比3月更受影响，虽5月有季节性改善，但仍对6月季度前景持谨慎态度，预计总营收在21亿 - 24亿元人民币之间，区间中点同比下降9% [26] - 疫情期间公司利润率受到压力，主要由于销售去杠杆化，但公司未面临重大成本逆风，将采取控制运营费用、减少人员相关费用和调整营销计划等措施缓解短期挑战对利润的影响，对公司竞争优势有信心，对通胀环境下的增长潜力持乐观态度 [27] 其他重要信息 - 名创优品在全球品牌多元零售市场的份额从2019年的5.2%增至2021年的6.7%，在中国市场的份额从10.9%增至11.4% [6] - 名创优品全球库存周转天数已恢复到60 - 70天左右，处于行业领先水平，接近疫情前的正常水平 [8] - 根据弗若斯特沙利文报告，中国TOP TOY市场规模从2017 - 2021年以34%的复合年增长率快速增长，预计2022 - 2026年将以24%的复合年增长率增长，到2026年规模将达到110亿元人民币 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于通胀和成本，管理层对公司业务的成本通胀率有何观察，如何管理，3月季度的强劲利润率扩张是否可持续 - 零售行业近期成本压力来自运输和货运成本上升、供应链原材料和商品价格上涨以及库存减值导致的毛利减少等方面，许多公司面临消费者需求不确定、补货困难和库存积压等挑战 [31] - 名创优品目前成本压力不大，主要原因包括：运费成本在公司费用结构中占比小，且仓库到门店的运费由零售合作伙伴或经销商承担，不影响公司和他们的损益表和毛利率；公司全球超5000家门店的大规模采购量和与供应商的长期互利关系提供了成本优势，通过灵活定价策略可转移成本增加；公司库存周转天数恢复到60 - 70天，接近疫情前水平，目前受全球通胀影响较小，但会密切关注变化 [33][35] 问题2: 请管理层更新中国和海外市场的门店扩张计划 - 海外市场维持2022日历年净增350家门店的指引 [36] - 中国市场情况复杂，将根据疫情防控动态调整门店开设计划，重点关注名创优品整个系统的长期目标 [36] 问题3: 市场担忧中国消费能力下降，短期内可能出现消费降级或更保守的消费，名创优品自去年下半年以来对部分产品提价，如何看待消费下行周期对销售的潜在影响，是否会调整策略 - 许多国家面临通胀压力，消费者在高通胀环境下更注重产品价值，这是名创优品的优势，公司将利用供应链、库存管理和定价策略的经验和核心能力，在消费下行周期中获得更有利的地位 [39] - 名创优品一直采用约50%的商品毛利率定价策略，2021年以来新IP产品等30%的兴趣消费产品定价毛利率至少提高了5%，但70%的产品仍坚持高性价比定位，过去3 - 4年中国市场名创优品产品平均售价从12.5元人民币降至不到12元人民币，同时利润率保持稳定，未来促销策略不会有太大变化，仍针对30%的兴趣消费新产品 [39][41] 问题4: 请介绍第二季度至今中国和海外的销售情况，以及中国近期销售疲软情况下，如何看待第二季度或第三季度的库存去化压力 - 中国市场4月情况比3月更差，GMV环比下降10%，主要原因是临时关闭门店增多（约380家）和门店客流量减少；5月有一定恢复，但更多是季节性因素，门店关闭情况比4月有所改善 [42] - 海外市场进入6月季度后复苏加速，如印度和印度尼西亚平均同比增长超60%，印度市场超100% [43] - 公司在过去两年利用各种机会控制库存周转天数，整体库存管理良好，3月受疫情影响库存略有下降，但中国库存周转天数仍处于60天的较低水平，对库存控制有信心 [43][44] 问题5: 海外市场尤其是北美市场的最新发展情况如何，美国市场的门店经济是否稳定，哪些海外国家已进入稳定阶段并准备进一步大规模扩张 - 北美市场自去年第四季度正式推出新租户计划以来进展顺利，以美国市场为例，截至3月底有4家名创优品门店，多数为直营，门店数量同比增长70% [47][48] - 3月季度平均门店销售额恢复到疫情前水平，去年12月季度旺季平均门店业绩比疫情前高10%，除美国零售市场整体复苏外，公司还在产品本地化和供应链解决方案等内部管理方面取得了很多改进 [48] - 过去七个季度美国市场盈利门店增多，接近形成相对稳定的门店模式，希望在2022年实现；下半年将尝试进入加拿大市场；除北美市场外，许多附属市场已有门店模式，但东南亚市场仍受疫情影响，希望2022年疫情影响逐渐消退，改善附属市场的损益情况 [49]

国际业务收入 - 公司国际业务收入在2019财年至2021财年分别为30.309亿人民币、29.349亿人民币和17.805亿人民币（2.794亿美元），分别占总收入的32.3%、32.7%和19.6%[12] - 2021年12月31日止六个月，公司国际业务收入为13.406亿人民币（2.104亿美元），同比增长64.9%[21] 中国市场收入 - 2021财年中国市场收入为72.912亿人民币（11.442亿美元），同比增长20.6%[22] - 2021年12月31日止六个月，中国市场收入为40.863亿人民币（6.412亿美元），同比增长14.9%[22] COVID-19疫情影响 - 由于COVID-19疫情，2021年12月31日止，约4%的海外门店暂时关闭[17] - COVID-19疫情导致公司供应链受到影响，包括制造、仓储和产品运输[23] - 公司预计2022财年剩余时间的运营结果将继续受到COVID-19的负面影响[23] - COVID-19疫情的不确定性可能对公司业务运营和财务状况产生不利影响[24] 供应链与库存管理 - 公司库存管理面临挑战，库存周转天数从2019年的63天增加到2021年的79天[34] - 公司计划继续扩展产品线，预计库存管理将更加复杂[34] - 公司仓库和物流运营可能受到COVID-19等不可控事件的影响，导致产品交付延迟[37][38] 电子商务与在线销售 - 公司电子商务计划的成功实施对业务增长至关重要，但面临技术、安全和消费者期望的挑战[39] - 公司在线销售渠道的扩展可能面临声誉风险，尤其是与直播平台合作时[28] 市场竞争与增长 - 公司面临激烈的市场竞争，可能无法维持或失去市场份额和消费者[40] - 公司历史增长迅速，但未来可能无法维持历史增长率，收入增长可能放缓或下降[42] 原材料与生产成本 - 原材料价格、质量和供应的不利波动可能导致生产成本增加和销售延迟[43] 退换货政策 - 公司采用消费者友好的退换货政策，可能导致运营成本增加和运营结果不利[44] 汇率波动 - 汇率波动可能导致运营结果的波动，2021财年公司录得外汇净损失1.142亿元人民币[45] 营销与品牌推广 - 公司营销和品牌推广费用逐年增加，2021财年达到2.148亿元人民币[52] 知识产权保护 - 公司可能无法有效保护其知识产权，面临侵权和竞争风险[53] - 公司可能面临专利、商标或其他知识产权侵权的诉讼，导致成本增加和负面宣传[56] 信息系统与数据安全 - 公司依赖信息系统处理交易、总结结果和管理业务，任何系统故障都可能影响运营[57] - 公司使用SAP ERP系统管理门店运营，高峰期如中国新年期间可能出现系统功能问题[57] - 公司面临数据安全风险，任何数据泄露可能导致声誉受损、法律后果和财务损失[60] - 公司收集和处理大量消费者个人信息，需遵守中国相关隐私和数据保护法律法规[61] - 中国数据安全法要求数据处理活动需符合国家安全要求，违规可能导致民事、行政或刑事责任[62] - 公司可能被视为“关键信息基础设施运营商”或“网络平台运营商”，需接受网络安全审查[63] - 公司需遵守欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR），违规可能导致高额罚款[65] - 公司在美国需遵守加州消费者隐私法，要求向消费者提供新的披露和选择权[65] 特许经营与合规 - 公司核心品牌“MINISO”已完成中国法律要求的商业特许经营备案，但“TOP TOY”和“WonderLife”品牌的特许经营活动未满足法律要求，可能面临最高50万元人民币的罚款及没收自2018年6月和2020年12月以来的特许经营费用[66] - 公司部分直营的“TOP TOY”和“WonderLife”门店未获得消防检查证书，可能面临罚款或停业风险，公司正在考虑整改措施[68] 业务剥离与重组 - 公司已完成对NOME、Minihome、MINISO非洲和MINISO德国业务的剥离，截至2021年6月30日，所有NOME门店已关闭[69] 财务报告与内部控制 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，可能影响财务报告的准确性，并导致欺诈风险[70][73] 物业租赁与保险 - 公司在中国租赁的部分物业未获得所有权证书，可能面临物业被拆除的风险，且部分租赁协议未在政府机构登记，可能被处以每份租赁协议1000至10000元人民币的罚款[74] - 公司保险覆盖有限，未购买业务中断保险和关键人员保险，可能无法完全覆盖潜在损失[75] 股权激励 - 公司已授予70879312股限制性股票和11276328股期权，2021年股权激励费用为2.813亿元人民币（4410万美元）[77] 国际关系与贸易摩擦 - 国际关系紧张，特别是中美贸易摩擦，可能对公司业务和运营结果产生不利影响，包括关税和支付结算系统的限制[78] - 公司面临中美关系紧张带来的不确定性，可能影响贸易、投资和技术交流，进而对公司业务和财务状况产生负面影响[80] 审计与财务信息 - 公司审计师位于中国，PCAOB无法对其进行审查，可能导致投资者对公司财务信息的信心下降[81] - 根据《外国公司问责法案》，若PCAOB无法审查公司审计师，公司ADS可能在2024年被禁止在美国交易，最早可能在2023年[82] - 若公司ADS被禁止在美国交易，可能影响公司筹集资金的能力，并对业务和财务状况产生重大不利影响[84] 中国法律与监管环境 - 中国法律体系的不确定性可能影响公司在中国市场的法律保护和业务运营[86] - 中国政府对数据安全、跨境数据传输和保密信息管理的新规定可能增加公司合规成本，并影响业务运营[88] - 人民币汇率波动可能对公司收入和财务状况产生重大不利影响，公司可用的对冲工具有限[92] - 中国的外资并购规则复杂，可能增加公司在中国进行并购的难度和时间成本[93] - 中国政府可能加强对中国概念股的监管，可能对公司海外上市和业务扩展产生影响[94] - 公司可能需要中国证监会或其他中国政府的批准来进行全球发行、未来发行或未来在海外发行证券，且无法预测是否能获得批准或需要多长时间[95] - 2006年通过的《外国投资者并购境内企业规定》要求海外特殊目的实体在海外证券交易所上市和交易前需获得中国证监会的批准，且该规定的解释和应用仍不明确[95] - 2021年7月6日，中国政府发布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，强调加强对非法证券活动的管理和对中国企业海外上市的监管[97] - 2021年12月24日，中国证监会发布了《境内企业境外发行证券和上市管理规定（草案征求意见稿）》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（草案征求意见稿）》，这些规定的实施和解释尚不明确[97] - 如果中国证监会、网信办或其他相关监管机构要求公司进行备案或批准，公司无法保证能够及时或完全获得批准或完成备案[97] - 公司未能获得或延迟获得中国证监会的批准，或批准被撤销，可能导致公司受到罚款、限制股息支付等制裁，严重影响公司的业务和财务状况[95] - 公司未来在海外发行证券或维持上市地位可能需要获得新的批准或完成备案，无法保证能够及时或完全获得批准或完成备案[97] - 公司未能获得相关批准或完成备案可能导致监管行动或其他制裁，对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[97] 公司治理与股东保护 - 公司是纽约证券交易所定义的“受控公司”，因此可以豁免某些公司治理要求，包括董事会多数成员为独立董事的要求[110] - 公司依赖豁免条款，股东可能无法获得与其他公司相同的保护[110] 市场规模与增长 - 中国生活方式产品市场规模从2017年的3.1万亿元增长到2021年的4.2万亿元，年复合增长率为7.8%[121] - 中国品牌杂货零售市场规模从2017年的715亿元增长到2021年的951亿元，年复合增长率为7.4%，预计2022年至2026年年复合增长率为14.2%[125] - 2021年，公司在中国品牌杂货零售市场的GMV为108亿元，市场份额为11.4%，排名第一[129] - 全球品牌杂货零售市场规模从2017年的414亿美元增长到2021年的419亿美元，年复合增长率为0.3%，预计2022年至2026年年复合增长率为12.6%[133] - 中国品牌杂货零售市场竞争激烈且分散，2021年前五大玩家的市场份额合计约为18.6%[128] - 中国品牌杂货零售市场的主要驱动力包括对差异化体验、产品质量、设计和性价比的重视，以及向低线城市的渗透[130] - 中国品牌杂货零售市场的发展趋势包括智能产品开发、高效供应链、线上线下渠道的整合以及品牌重要性的提升[130] - 公司在中国品牌杂货零售市场的GMV为108亿元，市场份额为11.4%，排名第一[129] - 中国品牌杂货零售市场的在线零售占比从2017年的5.0%增长到2021年的10.6%[127] - 全球品牌杂货零售市场在发达国家的消费者对定制化产品设计和品牌选择有较高需求[134] - 2021年公司全球品牌零售业务GMV达到180亿元人民币（28亿美元），占全球品牌零售市场份额的6.7%，排名第一[142] - 2021年中国潮流玩具市场GMV达到374.4亿元人民币，公司在中国潮流玩具市场的份额为1.1%，排名第三[154] - 美国品牌零售市场GMV从2017年的99亿美元增长到2021年的88亿美元，预计2022年至2026年CAGR为10.9%[138] - 加拿大品牌零售市场GMV从2017年的10亿美元增长到2021年的10亿美元，预计2022年至2026年CAGR为9.5%[138] - 印度品牌零售市场GMV从2017年的19亿美元增长到2021年的23亿美元，预计2022年至2026年CAGR为14.4%[140] - 印度尼西亚品牌零售市场GMV从2017年的11亿美元增长到2021年的12亿美元，预计2022年至2026年CAGR为14.0%[140] - 墨西哥品牌零售市场GMV从2017年的16亿美元增长到2021年的18亿美元，预计2022年至2026年CAGR为13.1%[140] - 中国潮流玩具市场GMV从2017年的108亿元人民币增长到2021年的345亿元人民币，预计2022年至2026年CAGR为24.0%[147] - 全球品牌零售市场竞争激烈且分散，前五大玩家在2021年的GMV市场份额合计约为20.3%[141] - 公司在中国潮流玩具市场的GMV为374.4亿元人民币，市场份额为1.1%，排名第三[154] 公司历史与发展 - 公司于2013年在广州开设了第一家MINISO门店[160] - 2014年MINISO门店总数超过300家[160] - 2015年MINISO门店总数超过1,000家，并启动全球化战略[160] - 2018年海外市场MINISO门店数量超过1,000家[160] - 2020年公司在纽约证券交易所上市，股票代码为"MNSO"[160] - 2020年公司推出新品牌TOP TOY，专注于构建综合性潮流玩具购物平台[160] - 2021年MINISO门店总数超过5,000家，进入第100个地理市场[160] - 2021年公司连续两年入选胡润中国500强民营企业榜单[160] - 公司通过A轮融资筹集了约10亿元人民币[164] - 截至最新可行日期，公司控股股东共同持有公司总发行股本的64.4%，占总投票权的76.8%[167] - 公司2021年MINISO品牌的总GMV达到约180亿元人民币（28亿美元），TOP TOY品牌的GMV为3.744亿元人民币[178] - 截至2021年12月31日，公司拥有超过5000家MINISO门店，其中中国超过3100家，海外约1900家，覆盖约100个国家和地区[178] - TOP TOY品牌在2021年拥有89家门店，在中国潮流玩具市场中排名前三[178] - 公司每月推出约550个MINISO品牌SKU，截至2021年6月30日，提供超过8800个核心SKU[178] - 截至2021年12月31日，公司与75个IP授权方合作，包括漫威、迪士尼、Hello Kitty和环球影业等[180] - 2021年6月30日财年，公司收入为90.717亿元人民币，毛利润为24.307亿元人民币，净亏损为14.294亿元人民币[181] - 2021年12月31日止六个月，公司收入增长24.2%至54.269亿元人民币，毛利润增长36.6%至15.913亿元人民币，净利润为3.386亿元人民币[181] - 公司库存周转天数从2020年6月30日的78天降至2021年12月31日的68天[180] - 公司在中国市场的MINISO零售合作伙伴模型下，合作伙伴通常在12至15个月内收回投资[181] - 截至2021年12月31日，公司在中国拥有超过3100家MINISO门店，海外市场收入占总收入的24.7%[181] - 公司MINISO品牌在2021年全球GMV达到约180亿元人民币（28亿美元），覆盖约100个国家和地区，成为全球最大的生活方式产品品牌零售商[184] - TOP TOY品牌在2021年GMV达到3.744亿元人民币，单店GMV为710万元人民币，在中国潮流玩具市场中排名前三[184] - 公司在中国市场的MINISO门店在2021年累计访问量约为30亿次，生成约10亿笔店内订单[184] - 公司通过“711哲学”每周推出约100个新SKU，2021财年MINISO品牌平均每月推出约550个SKU[185] - TOP TOY品牌的自有IP产品收入贡献在2021年12月季度达到约14%[185] - 公司供应链平均库存周转天数在2021财年为68天，显示出高效的供应链管理[188] - 公司在中国拥有超过3400万MINISO会员和150万TOP TOY会员，2021年12月季度MINISO微信小程序月活跃用户超过700万[192] - 公司在2021年在中国净增400家MINISO门店和84家TOP TOY门店，其中约70%的新MINISO门店位于三线及以下城市[195] - 公司计划在中国低线城市进一步扩展MINISO门店，并在一线和二线城市继续扩展TOP TOY门店[198] - 公司计划在海外市场通过与当地合作伙伴合作，进一步扩展MINISO门店，重点关注亚洲、北美和欧洲市场[200]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到27 7亿人民币 同比增长21% 超过指导范围的高端 调整后净利润为2 14亿人民币 同比增长155% 调整后净利率为7 7% 为疫情爆发以来近七个季度的最高水平 [4][5] - 2021年全年收入达到101 3亿人民币 同比增长34% 调整后净利润为6 19亿人民币 同比增长90% 调整后净利率为6 8% 相比2020年的4 8%有所提升 [5] - 第二季度毛利率为31 1% 相比去年同期的28%和上一季度的27 4%有所提升 主要得益于国际业务收入占比的提升和高毛利率的IP产品 [21] - 公司预计2022年在中国开设约400家MINISO门店 海外市场开设约350家门店 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - MINISO品牌在第二季度收入为26亿人民币 同比增长17% 其中国内收入为18 8亿人民币 同比增长6% 海外收入为7 17亿人民币 同比增长55% [5][6] - TOP TOY品牌在第二季度收入为1 31亿人民币 同比增长20% 截至12月底 TOP TOY拥有89家线下门店 包括13家Dreamworks门店和76家集合店 [12] - 电商业务收入为1 7亿人民币 O2O业务收入为1 3亿人民币 同比增长130% 线上业务占总收入的11% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场的线下门店销售恢复率在10月达到2019年同期的97% 其中一线和二线城市恢复至95% 三线及以下城市恢复至100%以上 但11月疫情反弹导致销售同比下降6% [6] - 海外市场收入在第二季度达到7 17亿人民币 同比增长55% 环比增长15% 整体GMV恢复至2019年同期的80% 其中美国市场GMV同比增长40% 欧洲市场增长60% [10][11] - 海外市场单店销售额恢复至2019年同期的70% 同比增长20% 环比增长30% 美国市场单店销售额超过2019年同期水平 同比增长10% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年启动MINISO品牌的战略升级 核心是从产品认知转向品牌认知 重点围绕兴趣消费推出更具吸引力 实用性和趣味性的产品 [15][16] - 公司将继续渗透低线城市 在一线和二线城市优化门店的利润结构 包括产品组合优化 品牌形象升级和价格区间扩展 [17] - 公司将继续推进全渠道战略 加强私域流量和微信小程序的运营 推动线上线下业务的协同增长 [17] - 疫情期间 公司通过稳健的海外扩张策略 积极拓展线上渠道和渗透低线城市 保持了健康的门店增长率和零售合作伙伴的投资回报 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对海外市场的复苏趋势持乐观态度 计划在疫情后积极扩展业务 特别是在亚洲 欧洲和北美市场 [10][33] - 公司预计2022年收入将实现两位数增长 电商业务将保持高双位数增长 TOP TOY业务预计增长超过100% [37] - 公司对疫情后的市场竞争格局持积极态度 认为在部分海外市场竞争对手退出后 公司将获得更大的市场份额 [42] 其他重要信息 - 公司在第二季度净增191家门店 包括174家MINISO门店和17家TOP TOY门店 截至12月底 全球门店总数达到5045家 [4][7] - 公司在低线城市的门店占比持续提升 第二季度新增门店中约60%来自三线及以下城市 截至12月底 低线城市门店数量超过1300家 [7] - TOP TOY在2021年12月庆祝成立一周年 通过IP合作和电竞元素的结合 成功吸引了年轻消费者 其自有产品在12月贡献了线下销售额的8%和线上销售额的30% [12][13] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 品牌升级和低线城市渗透的平衡策略 - 品牌升级并不意味着全面提价 70%的产品价格将保持稳定 新产品的定价将围绕兴趣消费进行调整 低线城市的消费者对MINISO产品的选择不仅基于价格 更基于产品本身的吸引力 [28][29][30][31] 问题2: 海外扩张的重点区域和模式 - 2022年计划在海外净增350家门店 其中35%来自亚洲 30%来自欧洲 中东和北非 30%来自美洲 北美市场将重点发展直营店和10元以下新概念店 [33][34][35] 问题3: 2022年收入增长预期和竞争格局变化 - 公司预计2022年收入将实现两位数增长 电商业务将保持高双位数增长 TOP TOY业务预计增长超过100% 疫情期间 公司通过稳健的海外扩张 线上渠道拓展和低线城市渗透 保持了健康的增长 [37][38][40][41]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年第一季度收入达到26.54亿人民币，同比增长28%，超出指导范围上限 [4] - 调整后净利润为1.842亿人民币，同比增长80%，调整后净利率为6.9%，为疫情爆发以来近6个季度的最高水平 [5] - 毛利率为27.4%，同比提升2.2个百分点，环比提升1.6个百分点，主要得益于国际业务收入占比提升 [21] - 经营利润为2.135亿人民币，经营利润率为8%，为近7个季度的最高水平 [4] - 每股ADS调整后收益为0.60人民币，同比增加0.20人民币，环比增加0.12人民币 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 MINISO品牌 - 国内业务收入18.7亿人民币，同比增长13%，主要得益于门店数量同比增长16%和电商业务同比增长58% [6] - 电商业务收入1.86亿人民币，同比增长58%，O2O业务收入1900万人民币，同比增长126%，线上业务合计贡献10%的收入 [8] - 海外业务收入6.23亿人民币，同比增长78%，环比增长80%，主要得益于墨西哥等重要市场的销售恢复和经销商为假日季补货 [10] - 海外门店总数达到1836家，净新增26家，其中超过60%位于欧洲、中东和北非地区 [11] TOP TOY品牌 - 收入1.09亿人民币，环比增长64%，首次突破1亿人民币 [11] - 门店总数达到72家，净新增39家，其中90%以上由零售合作伙伴开设 [11] - 自有产品毛利率稳定在60%以上，9月季度自有产品贡献了5%的总销售额 [29] - 运营费用为1400万人民币，目前仍处于亏损状态，预计2022年下半年有望实现月度盈亏平衡 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 门店总数超过3000家，覆盖约330个城市，其中80%的新增门店位于三线及以下城市 [7] - 受疫情影响，估计本季度受影响门店的GMV损失超过2亿人民币 [19] - 2021年前三季度，公司国内销售额同比增长40%，远超行业平均16%的增速 [20] 海外市场 - 整体GMV恢复到2019年同期的70%，其中经销商市场恢复到75%，子公司市场恢复到50% [10] - 10月底暂停营业门店数量从9月底的157家减少至118家 [33] - 美国市场同店销售额恢复到2019年同期的近90% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 深化全渠道战略，提升品牌知名度、用户留存和复购率 [9] - 加强产品创新、优化库存管理、提高运营效率 [5] - 在海外市场推出"10美元以下"新概念店，满足当地消费者对低价家居用品的需求 [26][27] - TOP TOY致力于多品类战略，举办中国首个积木节，提升本土品牌曝光度 [12][13] - 计划在DreamWorks门店为本土品牌提供更多货架空间，推广具有中国元素的积木产品 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情反复、暴雨灾害和国内消费数据疲软等不利因素，公司仍实现了稳健业绩，展现了商业模式的韧性和核心竞争力 [5] - 中国城市化进程将持续推动新购物中心开业，为MINISO带来长期巨大的可触达市场 [8] - 对继续为股东创造价值、吸引志同道合的投资者充满信心 [24] - 预计2022财年第二季度收入在25亿至27亿人民币之间，同比增长9%至18% [24] 其他重要信息 - 公司现金及等价物、受限现金和其他投资合计61.4亿人民币，较上季度减少7.4亿人民币 [24] - MINISO官方微信小程序活跃用户超过600万，品牌私域流量超过1200万 [9] - 2021财年MINISO门店总订单量约3亿单 [9] - 举办首届TOP TOY展，吸引超过10万线下参观和2亿次线上点击 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 海外扩张战略和IP产品发展 - 在美国市场推出"10美元以下"新概念店，已开设4家门店，主要满足当地消费者对低价家居用品的需求 [26][27] - MINISO品牌IP产品销售额占比约22%-25%，新推出的IP产品毛利率高于非IP产品 [28] - TOP TOY已推出8个自有产品SKU，毛利率稳定在60%以上，9月季度自有产品贡献5%的总销售额 [29] 问题: 第四季度销售势头和收入指引 - 最新疫情反弹影响预计小于7月南京疫情，估计GMV损失在1500万至3亿人民币之间 [32] - 10月海外市场销售环比改善，整体GMV恢复到2019年同期的70%-75% [33] - 预计第四季度海外业务因假日季将环比走强，TOP TOY收入也将环比改善，但国内业务将受到疫情影响 [34] 问题: 2022年海外开店计划和盈利前景 - 尚未制定2022年具体开店计划，但在疫情控制良好的欧美市场将积极推进业务发展 [36][37] - 9月季度在印度、美国、印尼等子公司市场新开11家门店，西班牙、意大利等经销商市场新开6家门店 [38] 问题: TOP TOY费用和盈利时间表 - 9月季度运营费用约1400万人民币，目前仍处于亏损状态 [40] - 预计2022年年中商品毛利率可达50%，下半年有望实现月度盈亏平衡 [41]