公司动态 - Dataiku荣获Snowflake颁发的2025年度AI数据云产品合作伙伴奖 表彰其在Snowflake生态系统中广泛的集成能力、超过300家企业客户的联合采用规模 以及双方共同致力于帮助组织在治理和可衡量业务影响下实现GenAI和AI代理系统的运营化[1] - 公司近期推出AI Agents功能 扩展平台能力以支持企业AI代理全生命周期管理 包括无代码/全代码创建、治理编排和持续优化[2] - 与Snowflake Cortex AI服务实现多层级连接 包括安全LLM Mesh连接器、Cortex托管的基础模型(Claude/Llama/Mistral) 以及Cortex Search/Analyst工具和代理框架[2] 技术整合 - 深度集成Snowflake Native Apps 包括帮助IT团队监控管理Snowflake使用情况的Dataiku Optimizer应用 以及优化由Dataiku用户驱动的Cortex LLM查询[2] - 支持Snowpark Python和Container Services 客户可直接在Snowflake基础设施上运行多样化Dataiku工作流[2] - 平台原生利用Snowflake进行数据存储、仓库计算和Cortex AI服务访问 实现安全高效的项目扩展[3] 商业合作 - 客户现可通过Snowflake Marketplace直接购买Dataiku许可证 并将未使用的Snowflake承诺支出用于加速AI采用[3] - 此次是Dataiku连续第四年获得Snowflake奖项 此前在2021-2023年连续获评机器学习/AI年度合作伙伴[4] 公司概况 - Dataiku定位为通用AI平台 通过整合所有云/数据平台/AI服务 为客户提供技术可选性 未来验证其AI计划[6] - 平台具备内置治理功能和无代码/低代码/全代码能力 服务全球700多家企业客户[6][7] - 公司在13个办事处拥有1100多名员工 投资方包括Wellington Management/Battery/CapitalG等机构[7]

产品发布 - RelationalAI在Snowflake Summit 2025上宣布推出新产品功能，增强其原生应用在Snowflake AI Data Cloud中的能力，使企业能够构建更智能、以数据为中心的应用程序，无需数据迁移或复杂的架构 [1] - 新功能允许组织将知识和应用语义更贴近数据，构建支持规范性、预测性、图和基于规则的推理的应用程序 [1] 客户与合作 - RelationalAI与Snowflake合作，帮助客户从单纯管理数据转向在Snowflake AI Data Cloud中做出基于数据的决策 [2] - Blue Yonder使用RelationalAI的知识图谱在Snowflake中为其AI驱动的端到端供应链管理解决方案提供支持，减少了90%的遗留代码 [2] 新功能详情 - 支持下一代LLM问答：通过文本到推理器功能扩展基于检索增强生成（RAG）和文本到SQL范式的问答能力，帮助决策制定 [4] - 与Snowflake语义视图的互操作性：将RelationalAI知识图谱的业务语义应用于提高Cortex Analyst的准确性和BI的丰富维度模型 [4] - 集成规范性推理：应用数学优化求解器计算最优决策，支持复杂领域的推理，如供应链规划 [4] - 扩展图推理支持：增强图算法（如路径查找和egonet分析）以理解和导航数据中的复杂关系 [4] - 集成预测性推理与图神经网络（GNNs）：通过GNNs从数据结构和语义中学习，预测需求、流失和风险，减少手动特征工程并提高准确性 [4] 公司背景 - RelationalAI将关系智能原生集成到Snowflake的AI Data Cloud中，通过关系知识图谱构建智能应用程序和代理，支持图、预测、规范和基于规则的推理 [6] - 公司帮助组织解锁更深入的洞察、自动化决策并加速AI采用，同时保持企业级安全性和治理 [6]

公司动态 - Coalesce在Snowflake Summit 2025上发布了一系列重大平台创新，旨在加速Snowflake AI数据云中的数据开发和业务洞察[1] - 最新更新包括推出Coalesce Copilot（私有预览版）、支持Snowflake Semantic Views（私有预览版）以及深化Transform与Catalog的集成[2] - Coalesce Copilot通过基于提示的生成式AI助手简化数据工程工作流，提供实时、上下文感知的建议[3][4] 产品与技术 - Coalesce Catalog（原CastorDoc）在收购后两个月内被超过10%的现有客户采用，包括RSG Group、Alterman和Toll Brothers[5] - 平台路线图包括自然语言提示探索元数据、自动生成转换逻辑和SQL、以及支持Slack和Teams等协作工具的Catalog AI助手[6][7][8] - Catalog与Transform深度集成，业务团队可在Catalog中定义规则、策略或指标，并由平台自动执行[9] 市场表现与合作伙伴 - 采用Coalesce的全球公司数量同比增长近一倍，开发活动增长4倍，Snowflake对象创建增长3倍[9] - 通过与Fivetran原生集成、支持Snowflake AI功能（如Cortex AI和Apache Iceberg™）以及快速开发新Snowflake特性（如语义层）推动增长[10] - Snowflake高管评价Coalesce为Snowflake合作伙伴生态中创新速度领先的公司[11] 行业活动 - Coalesce在Snowflake Summit 2025的1603号展位展示Coalesce Copilot和增强的Catalog功能[11][12] - 公司定位为面向规模化、治理和AI驱动的未来的唯一数据转换平台，整合转换与元数据管理以提升数据发现和协作[12][13]

合作扩展 - MathCo与Snowflake宣布扩大合作 旨在加速AI驱动创新并帮助客户释放数据价值 [1] - 合作内容包括建立MathCo Snowflake卓越中心(CoE) 专注于为财富500强和全球2000强企业提供AI/ML解决方案 [2] - 合作将结合MathCo的企业AI能力与Snowflake可扩展平台 重点推动生成式AI用例 [3] 技术整合 - MathCo专有平台NucliOS将加速数据基础和分析资产的构建管理 目前已在零售/CPG/生命科学/医疗领域落地100+用例 [3] - 技术整合将帮助企业无缝连接多数据源和系统 建立以执行为导向的透明生态系统 [4] - Snowflake高管表示合作将使客户更快构建数据资产并在AI数据云上实现连接 [5] 能力建设 - MathCo将通过内部Coach大学开展Snowflake专家培训 包括实践课程和加速认证路径 [5] - 公司将在Snowflake Summit 2025展会(6月2-5日)进行NucliOS现场演示 [6] 公司背景 - MathCo成立于2016年 通过混合模式为客户构建定制数据产品并转移知识产权 [8] - NucliOS平台提供预建工作流和可复用模块 实现低TCO的智能连接 [8] - 服务涵盖战略/高级分析/数据工程/MLOps/GenAI/可视化等全栈领域 获Gartner魔力象限等多项行业认可 [8]

软件支出趋势 - 2025年软件支出增长预期为+9.9%，较2023年12月调查下降100个基点，2026年增长预期为+10.8%，下降40个基点 [2] - 宏观经济政策变化导致需求环境复杂化，与管理层和渠道反馈一致 [2] - 2026年行业背景仍呈现改善趋势，新软件项目渠道反馈显示管线健康 [3] 支出优先级变化 - 数据分析重新成为支出首要优先级，云通信和视频会议降至第二位，安全保持第三位 [3] - 可观测性和财务/ERP类别的支出预期显著提升 [3] - 前台应用（如CRM销售、营销、支持）评分较低，可能因企业正在评估AI优先级 [4] AI投资重点领域 - 基础设施和后台办公软件是AI投资最集中的类别 [5] - 后台办公自2024财年末调查以来增幅最大，Workday是除LLMs外最受青睐的选择 [5] - 前台办公领域，Salesforce是除LLMs外AI产品投资意愿最高的供应商 [5] - 亚马逊AWS、微软和谷歌是基础设施AI领域最常选择的供应商 [6] - Adobe在桌面应用AI投资中保持市场领先地位 [7] 行业动态与公司定位 - 数据分析、安全和公有云领域的积极数据支持微软、Snowflake和Datadog的竞争优势 [4] - 前台应用连续两次调查评分较低，反映企业仍处于探索阶段，定价模型尚未成熟（如Salesforce的Agentforce和HubSpot的Breeze AI） [6] 宏观环境影响 - 2025年招聘预期下降，经济衰退预期较高 [7] - DOGE对支出计划的影响大于关税，导致加权平均支出下降 [7]

行业表现 - 软件股年内表现优于硬件股26个百分点 因软件公司普遍免受关税影响 在当前市场环境中更具吸引力 尤其涉及人工智能领域的公司 [1] Snowflake (SNOW) - 专注于数据分析领域 提供云平台帮助客户统一和分析数据 开发AI模型及数据驱动应用 被Gartner评为数据库管理系统技术领导者 [5] - 近两年推出多项AI功能 包括全托管服务Cortex AI（含定制大语言模型Arctic） 支持自然语言处理 以及异常检测、分类和预测的AI工具 [6] - 2026财年第一季度（截至4月）客户数增长18%至11,578家 现有客户平均支出增长24% 收入增长26%至10亿美元 非GAAP摊薄每股收益增长71%至0.24美元 并上调全年收入增长指引至25% [7] - 50位分析师给予中位目标价222美元 较当前205美元股价存在8%上行空间 [8] - 总目标市场规模预计到2028年达3,420亿美元 华尔街预计其调整后收益至2027财年（截至2027年1月）的年均增长率为35% 当前市盈率为222倍 但过去六个季度实际收益平均超出预期34% [9] Okta (OKTA) - 专注于身份与访问管理（IAM）软件 属于网络安全框架 管理员可设置系统权限 仅允许指定用户和设备访问应用及资源 平台利用AI进行用户认证和持续风险评估 被Gartner连续八年评为行业领导者 [11] - 提供客户身份和员工身份解决方案 并辅以特权访问管理（PAM）和身份治理与管理（IGA）产品 分别保护高权限账户和简化合规报告及自动化IAM工作流 [12] - 2026财年第一季度（截至4月）收入增长12%至6.88亿美元 非GAAP摊薄每股收益增长32%至0.86美元 但因管理层未上调全年指引（ citing宏观经济不确定性） 股价在财报后下跌 [13] - 47位分析师给予中位目标价130美元 较当前103美元股价存在26%上行空间 [8] - 总目标市场规模为800亿美元 华尔街预计其收益至2027财年（截至2027年1月）的年均增长率为10% 当前市盈率为33倍 但过去六个季度实际收益平均超出预期15% IAM支出预计至2030年以12.6%的年增长率增长 [14][15] 投资建议 - 投资者可将450美元资金平均分配于Snowflake和Okta两只股票 [3] - 两只股票在2025年前五个月表现均显著优于软件行业整体 且多数华尔街分析师预计未来一年仍有上行空间 [2]

收购计划概述 - Snowflake计划收购Crunchy Data以增强企业构建和部署人工智能代理及应用的能力[1] - 收购将把Crunchy Data的开源Postgres技术和产品整合至Snowflake的AI Data Cloud平台[1] - 交易完成需获得监管批准并满足常规交割条件[1] 技术整合与产品规划 - 收购后将推出名为Snowflake Postgres的PostgreSQL数据库集成至AI Data Cloud平台[2] - PostgreSQL是开源关系型数据库 可作为企业创建AI代理的底层数据库 支持Snowflake等平台的数据存储[2] - 该数据库被49%的开发者使用[2] 市场机会与客户价值 - Snowflake Postgres将使PostgreSQL用户提升开发效率并优化运营[3] - 此次收购瞄准3500亿美元的市场机会 满足客户将Postgres引入Snowflake AI Data Cloud的需求[3] - Crunchy Data的安全合规能力使其成为受监管行业企业的可信Postgres合作伙伴[4] 行业竞争动态 - Snowflake于2月宣布在硅谷开设新AI中心 为开发者、初创企业和商业领袖提供AI研发场所[5] - 竞争对手Databricks于5月14日宣布收购数据库初创公司Neon以增强AI代理业务[5] - Databricks表示Neon专为支持开发者代理工作流设计 将提供无服务器Postgres服务[5]

收购交易 - Snowflake同意以约2.5亿美元收购云数据库软件初创公司Crunchy Data [1] - Crunchy Data提供基于PostgreSQL开源数据库的云托管版本，该数据库在2023年Stack Overflow开发者调查中取代MySQL成为最受欢迎的数据库 [2] - Crunchy Data的年化收入超过3000万美元 [3] 行业竞争 - Snowflake的竞争对手Databricks上月宣布计划以约10亿美元收购同样基于PostgreSQL的Neon [3] - Snowflake去年曾考虑收购Neon但最终放弃 [3] - 两家公司都希望通过收购来从企业人工智能代理支出中获益 [4] 产品整合 - Snowflake计划通过收购Crunchy Data提供PostgreSQL数据库服务的早期访问 [5] - 新产品旨在简化数据迁移流程，使客户能够更轻松地对更大规模数据集进行查询 [5] - Snowflake产品执行副总裁Christian Kleinerman表示这将帮助客户处理更大规模数据 [5] 公司表现 - Snowflake股价今年以来上涨约36% [6] - 5月份Stifel分析师将公司比作顶级高尔夫球手Scottie Scheffler，称赞其业绩超出预期 [6] - 公司实现25%的同比收入增长 [6] 战略方向 - CEO Sridhar Ramaswamy表示公司正在帮助客户建立强大基础以引领代理式AI时代 [7] - 公司计划在未来几周公布更多进展 [7] - Crunchy Data成立于2012年，拥有约100名员工，客户包括Kyndryl、Thales、UPS和美国国土安全部等 [7]

财务数据关键指标变化 - 产品收入在2025年4月30日为9.968亿美元，2025年1月31日为9.433亿美元，2024年10月31日为9.003亿美元，2024年7月31日为8.293亿美元，2024年4月30日为7.896亿美元[160] - 经营活动提供的净现金在2025年4月30日为2.284亿美元，2025年1月31日为4.327亿美元，2024年10月31日为1.017亿美元，2024年7月31日为6990万美元，2024年4月30日为3.555亿美元[160] - 自由现金流（非GAAP）在2025年4月30日为1.834亿美元，2025年1月31日为4.154亿美元，2024年10月31日为7820万美元，2024年7月31日为5880万美元，2024年4月30日为3.315亿美元[160] - 净收入留存率在2025年4月30日为124%，2025年1月31日为126%，2024年10月31日为127%，2024年7月31日为128%，2024年4月30日为129%[160] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户数量在2025年4月30日为606个，2025年1月31日为579个，2024年10月31日为540个，2024年7月31日为507个，2024年4月30日为479个[160] - 福布斯全球2000强客户数量在2025年4月30日为754个，2025年1月31日为751个，2024年10月31日为749个，2024年7月31日为734个，2024年4月30日为727个[160] - 剩余履约义务在2025年4月30日为66.868亿美元，2025年1月31日为68.675亿美元，2024年10月31日为57.323亿美元，2024年7月31日为52.308亿美元，2024年4月30日为49.877亿美元[160] - 截至2025年4月30日，预计约50%的剩余履约义务将在截至2026年4月30日的12个月内确认为收入[160] - 2025年4月30日止三个月营收为10.42074亿美元，2024年同期为8.28709亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月成本收入为3.48786亿美元，2024年同期为2.72517亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月销售和营销费用为4.58554亿美元，2024年同期为4.00822亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月研发费用为4.72404亿美元，2024年同期为4.10794亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月一般及行政费用为2.09587亿美元，2024年同期为0.93148亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月净亏损为4.29952亿美元，2024年同期为3.17816亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月总股票薪酬为3.7946亿美元，2024年同期为3.31936亿美元[191] - 2025年4月30日止三个月产品收入9.97亿美元，专业服务及其他收入4526.1万美元，总收入10.42亿美元，同比分别增长26%、16%、26%[196] - 2025年4月30日止12个月，产品收入超100万美元的客户有606个，较2024年的479个增加，分别占产品收入的66%和65%[197] - 2025年4月30日止三个月产品成本2.85亿美元，专业服务及其他成本6351万美元，总成本3.49亿美元，同比分别增长30%、20%、28%[199] - 2025年4月30日止三个月产品毛利7.12亿美元，专业服务及其他毛利 - 1824.9万美元，总毛利6.93亿美元，同比分别增长25%、33%、25%[199] - 2025年4月30日止三个月销售与营销费用4.59亿美元，同比增长14%；研发费用4.72亿美元，同比增长15%；一般及行政费用2.10亿美元，同比增长125%[203][205][208] - 2025年4月30日止三个月利息收入5316.3万美元，同比下降3%；其他费用净额 - 2805.8万美元，同比增长32%[210][211] - 2025年4月30日止三个月所得税拨备5729万美元，同比增长111%，主要因未确认税务利益增加[212] - 2025年第一季度经营活动提供净现金2.284亿美元，较2024年同期减少1.271亿美元[223][225][227] - 2025年第一季度投资活动使用净现金5600万美元，主要用于购买物业和设备[223][228] - 2025年第一季度融资活动使用净现金5.641亿美元，主要用于回购普通股和支付税款[223][230] 各条业务线表现 - 按需安排产生的收入在2025年和2024年各季度末的三个月中约占公司收入的2%[170] - 部署收入在2025年和2024年各季度末的三个月中均占公司收入的不到1%[171] - 2025年4月30日止三个月签订的容量合同加权平均期限约为2.8年[172] 管理层讨论和指引 - 宏观经济不利条件影响业务，客户会缩短合同期限、优化消费等[150] - 未来成功很大程度取决于平台市场采用情况，包括新产品功能[151] - 未来增长越来越依赖通过构建和扩展AI数据云来增加平台消费[152] - 公司将继续大力投资研发以改进平台，同时注重现金流和长期盈利能力[157] - 公司预计销售和营销、研发、一般及行政费用绝对金额将增加，但占营收百分比将随时间下降[182][183][185] - 公司计划继续进行此类战略投资，预计市场价格变化、可观察交易及减值将导致合并运营报表出现额外波动[243] 其他没有覆盖的重要内容 - 平台的云原生架构基于三大公共云，在全球有48个区域部署[144] - 客户通常签订1 - 4年的容量协议或按需使用平台，多数客户的消费从使用初期到合同期末加速增长[146] - 截至2025年4月30日，总客户数为11578个，较1月31日的11127个有所增加[148] - 截至2025年4月30日，客户中有754个来自《福布斯》全球2000强，这些客户在截至该日的三个月内贡献了约41%的收入[148] - 有越来越多客户在过去12个月产品收入超100万美元[153] - 截至2025年4月30日，与未归属奖励相关的总补偿成本为37亿美元，将在2.9年的加权平均期限内确认[192] - 截至2025年4月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物及长短投资，总计49亿美元[214] - 截至2025年4月30日，公司剩余履约义务（RPO）为67亿美元[215] - 2024年9月公司发行23亿美元可转换优先票据，包括11.5亿美元2027年到期和11.5亿美元2029年到期的票据，净收益约22.7亿美元[217] - 公司为可转换优先票据交易支付1.955亿美元，用于减少潜在稀释和抵消现金支付[218] - 公司使用部分净收益支付1.955亿美元的上限期权成本，并以3.996亿美元回购普通股[219] - 2023年2月和2024年8月公司董事会分别授权2亿美元和2.5亿美元的股票回购计划，截至2025年4月30日，剩余15亿美元可用于未来回购[220][221] - 2025年第一季度公司回购320万股普通股，总价4.906亿美元，加权平均价格为每股152.63美元[221] - 截至2025年4月30日，公司持有49亿美元现金、现金等价物和投资，利率变动100个基点将导致市值变动1820万美元[235] - 公司目前收入不受重大外汇风险影响，但未来随着国际销售增加可能会改变[238] - 公司利用外汇远期合约对冲部分净未偿货币资产和负债头寸及特定公司间余额，也用于管理部分预测运营费用和资本支出现金流波动，合约期限均在12个月内[239] - 公司认为2025年和2024年截至4月30日的三个月内，美元相对价值10%的涨跌不会对经营业绩产生重大影响，但美元走强可能使国际客户消费放缓[240] - 公司战略投资主要包括按成本减减值（如有）记录的非上市股权证券，受多种市场风险影响，需定期进行减值分析[241] - 截至2025年4月30日，按计量替代法核算的非上市股权证券为305,186千美元，1月31日为281,158千美元[242] - 截至2025年4月30日，按权益法核算的非上市股权证券为5,619千美元，1月31日为5,491千美元[242] - 截至2025年4月30日，上市股权证券为9,365千美元，1月31日为13,833千美元[242] - 截至2025年4月30日，非上市债务证券为11,000千美元，1月31日为750千美元[242] - 截至2025年4月30日，总战略投资（计入其他资产）为331,170千美元，1月31日为301,232千美元[242]

公司动态 - Yuki发布首份旗舰产品《Snowflake优化终极指南(2025版)》，面向数据团队、FinOps负责人和平台所有者，帮助应对大规模Snowflake环境日益增长的复杂性和成本问题[1] - 该指南剖析了Snowflake超支的根本原因，包括闲置仓库、数据摄取陷阱、失控的云服务费用等，并提供了可操作策略，帮助领先团队在不牺牲性能的情况下将计算成本降低30%-60%[2] - Yuki联合创始人兼CEO表示，Snowflake改变了数据堆栈，但成本控制未能跟上，许多团队淹没在仪表板中，手动调整设置或依赖无法真正优化的可视化工具[3] 产品与服务 - Yuki提供动态仓库优化、即插即用集成和即时投资回报，无需代码更改或性能权衡，受到大型数据团队的信任[4] - Yuki是Snowflake的实时优化平台，通过消除计算浪费、最大化性能并保持数据平台精简，实现30%以上的节省，无需仪表板、手动调整或操作开销[5] 行业洞察 - 指南揭示了传统FinOps的缺陷以及仪表板的不足，提供了6种以上Snowflake连接优化技术以降低查询成本[5] - 指南指出数据摄取和元数据查找等隐藏服务会悄然消耗预算，并提供了实际成本基准（例如单个2XL仓库每月11,500美元）及预防方法[5] - 指南强调了用Yuki等工具的实时自动化替代手动调整的投资回报率[5]