全球股指期货表现 - 美股三大股指期货涨跌不一，道指期货涨0.44%至46,027.00点，标普500指数期货涨0.13%至6,575.60点，纳指期货跌0.07%至24,160.90点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍下跌，德国DAX指数跌0.60%，英国富时100指数跌0.28%，法国CAC40指数跌0.03%，欧洲斯托克50指数跌0.81% [2][3] - 原油价格下跌，WTI原油跌2.03%至57.80美元/桶，布伦特原油跌1.69%至62.31美元/桶 [3][4] 加密货币市场动态 - 比特币价格重挫，日内一度跌破8.2万美元关口，最低触及81,111美元，创4月7日以来新低，截至发稿跌超9%报82,885美元 [4] - 算法交易员正将比特币视为一种“领先指标”，其已成为投机热潮的替代参照 [4] 机构对标普500指数展望 - 城堡证券预测标普500指数在经历“健康”回调后将出现强劲反弹，年底有可能达到7000点，动力来自市场布局和有利的季节性因素 [5] - 桥水基金创始人达里奥认为当前市场已具备1929年和2000年泡沫时期约80%的标志性条件，但指出在高估值水平买入并持有十年，年均回报介于+2%到-2%之间 [6] - 高盛指出，自1957年以来共有八次标普500指数开盘涨幅超过1%但随后反转收跌的情况，这些事件发生后的次日及当周涨幅至少达2.3%，随后一个月平均上涨4.7% [6] 美联储政策预期变动 - 摩根士丹利撤销了其关于美联储将在12月会议上降息25个基点的预测，因9月就业报告显示美国经济具有韧性 [7] - 大摩现在预计美联储将在2026年1月、4月和6月降息，将政策利率降至3%至3.25% [7] - 美联储主席候选人哈塞特警告12月暂停降息是“非常糟糕的时机”，因政府停摆已拖累第四季度GDP下降1.5个百分点 [7] 零售行业公司业绩与动态 - 罗斯百货第三季度销售额达56亿美元，超过市场预期的54.2亿美元，同店销售额增长7%远超预期的3.3%，营业利润率11.6%高于预期的10.6%，每股收益1.58美元好于预期的1.41美元，公司上调全年每股收益指引至6.38-6.46美元 [8] - 沃尔玛预警低收入与高收入客群之间的支付能力差距正不断扩大，10月份的工资增长数据差距达到近十年最高水平，导致购物者转向更廉价商品并延长采购周期 [9] 医疗与航空行业公司动态 - GE Healthcare将以23亿美元现金收购医疗影像软件制造商Intelerad，以拓展云软件和AI布局，Intelerad预计首个完整财年营收约2.7亿美元 [9] - Joby Aviation指控竞争对手Archer Aviation商业窃密，称一名前员工获取了公司机密信息并利用其破坏了与特定客户的独家合作关系 [10] - 名创优品第三季度收入57.97亿元人民币，同比增加28.17%，经调整净利润7.668亿元，同比增加11.7% [10]

Walmart International revenues were "positively affected by timing of Flipkart's BBD event", the US-based retail giant said in an earnings statement on Thursday. Moreover, Walmart Inc., which reported a global revenue of $179.5 billion in Q3, said its "gross margin rate was up 2 bps, led by Walmart US", however, it was "partially offset by International due to the timing of Flipkart's Big Billion Days (BBD) event". Walmart's International business, which operates in 18 countries outside the US, has reporte ...

Thanks to a scarcity of government data on how much (or little) consumers are spending, Wall Street is analyzing this quarter’s retail earnings reports even more closely than usual. And those numbers have made one thing clear: Walmart is still the retail king. The country’s largest retailer not only beat earnings and revenue estimates during its third quarter but also bumped its full-year sales and earnings outlook higher. That’s the second quarter in a row Walmart has increased its forecast for the year, ...

（原标题：沃尔玛Q3中国市场业绩领跑 净销售额达61亿美元） 21世纪经济报道记者 唐唯珂 报道 2025年11月20日，全球零售巨头沃尔玛正式披露2026财年第三季度业绩报告。 在全球经济环境复杂多变的背景下，数据显示，总营收同比增长5.8%至1795亿美元，剔除汇率波动影 响后增幅进一步扩大至6.0%；调整后营业利润达72亿美元，同比增长8.0%。 尤为值得关注的是，中国市场以21.8%的净销售额同比增幅领跑全球，电商业务增速更是高达32%，成 为集团业务增长的核心动力。同时，沃尔玛宣布管理层换届，现年51岁的John Furner将于2026年2月1日 接替59岁的董明伦，出任公司总裁兼首席执行官。 华南某商超供应商向21世纪经济报道记者表示，对于沃尔玛而言，中国市场的持续高增与管理层的平稳 过渡，将为其在全球零售变革浪潮中的竞争增添重要砝码。未来竞争必定会集中在零售整个上下游层 面。 中国市场成关键突破口 财报显示，沃尔玛第三季度的增长得益于各业务板块的协同发力。全球电商业务的净销售额同比增长 27%，所有业务板块电商增速均超20%，数字化转型成效显著；会员经济持续贡献增量，会员及其他收 入同比增长9 ...

同时，山姆大力推行绿色能源，昌平店引进了"极低碳"二氧化碳（TCO2）跨临界制冷系统，该CO2制冷剂几乎不产生碳排放，还可进行热回收再利用，制 冷系统在压缩制冷剂过程中所产生的大量的热，经水循环回收后，可以用于门店营运及员工生活用水。 而在11月20日晚间，沃尔玛中国发布第三季度业绩线上，本季度实现净销售额61亿美元，同比增长21.8%。其中，山姆保持强劲的增长势头，交易单量呈双 位数增长，在过去12个月内新开了8家门店。 北京商报讯（记者 刘卓澜）11月21日，山姆会员商店北京昌平店正式开业。自2003年至今，山姆已在北京开出5家门店，昌平店也是山姆在全国的第61家门 店。 据悉，昌平店位于北七家镇东北199号院1号楼。该门店在试吃、试玩、试用以及眼镜中心的屈光度、视功能等检查基础上，还配备了针对青少年的生物测量 仪等专业设备。除了线下门店，会员还可通过极速达、全城配、全国配等多种线上配送服务购买到喜爱的商品。最快一小时"极速达"涵盖千余种会员日常高 频采买的商品，满足会员对高品质商品的即时需求。 ...

This story was originally published on Retail Dive. To receive daily news and insights, subscribe to our free daily Retail Dive newsletter. It’s been another week with far more retail news than there is time in the day. Below, we break down some things you may have missed during the week and what we’re still thinking about. From an $775 safety pin to J. Jill’s first chief growth officer, here’s our closeout for the week. What you missed Walmart to transfer stock listing from NYSE to NASDAQ Walmart wil ...

周四股市开局强劲：英伟达财报表现惊艳，美国失业率上升引发市场对美联储下月可能降息的预期。然 而市场情绪骤然逆转，股价暴跌，日内波动率飙升至四月以来最高水平，英伟达股价下跌3%。当前股 市正朝着创下特朗普关税计划四月冲击市场以来最差周表现的方向发展。 Junomarkets：技术信号显露疲态 VIX恐慌指数飙升，技术指标同样值得关注以判断股市走向。标普500指数本周早些时候跌破50日均 线，表明短期动能已转向下行。周四标普500指数下跌1.5%后，目前正测试100日均线，若跌破该位可 能预示更深幅度的下行——讽刺的是，这反而可能迫使美联储下月降息。 沃尔玛：风暴中的避风港 标普500成分股的涨跌幅榜映射出市场情绪：沃尔玛凭借强劲财报成为美股领头羊，涨幅逾6%，成为市 场风暴中的安全港湾。 更多迹象表明，英国消费者在预算案公布前已出现强烈负面反应。GfK报告显示消费者信心进一步跌入 负值区间，10月零售总额暴跌1.1%。这是包括超市、服装店和网购平台在内的销售额自5月以来首次下 滑。部分下滑或因黑色星期五促销提前消费所致，但更令人担忧的是消费者正陷入长期萎缩状态——他 们试图保护自己免受将企业和工人视为储钱罐的政 ...

公司财务业绩 - 第三季度营收达到1795亿美元，同比增长5.8%，高于市场预期的1776亿美元 [2] - 第三季度调整后每股收益为0.62美元，略高于市场预期的0.60美元 [2] - 美国地区同店销售额增长4.5%，交易次数增长1.8%，平均购物篮规模扩大2.7% [1] - 公司上调全年业绩预期，预计净销售额增长率从3.75%-4.75%上调至4.8%-5.1%，调整后每股收益预期从2.52-2.62美元上调至2.58-2.63美元 [2] 消费者行为与市场趋势 - 低收入群体与高收入群体之间的支付能力差距略有扩大，该差距达到了近十年来的最高水平 [1] - 食品价格目前仍比新冠疫情前高出约25%，尽管公司商品篮子的通胀率已回落至约1% [1] - 消费者正转向更廉价商品、延长采购周期，并更注重性价比 [1] - 公司业绩表现得益于食品杂货、健康产品和一般商品品类的拉动 [1] 公司运营策略与成本管理 - 与关税相关的成本居高不下，公司正承担着比预期更多的此类成本 [2] - 公司努力将整体价格对消费者的影响降至最低，特别是在香蕉、牛油果等大量依赖进口的商品上 [2] - 公司在将更高成本转嫁给消费者的决策上非常谨慎，在保护消费者利益与维护利润率之间寻求平衡 [2] - 公司通过提供高性价比商品吸引客流，例如一款售价128美元的50英寸电视，其盈利逻辑依赖于初始销售完成后的长期广告收入变现 [3] 公司竞争优势 - 公司强调其在提供性价比与便利性方面的双重专注，并认为这两者之间不存在取舍 [3] - 公司能够同时提供高性价比和便利性，并用实际业绩证明这一点 [3]

市场整体情绪与表现 - CNN恐惧与贪婪指数显示市场处于“极度恐惧”区域，读数从14.9下降至6.5 [1][6] - 美国股市普遍收跌，纳斯达克综合指数下跌2.15%，标准普尔500指数下跌1.56%，道琼斯指数下跌约387点至45,752.26 [1][4] - 市场避险情绪加剧，交易员认为美联储在12月降息的可能性降低，目前概率为64%维持利率不变 [2] 行业板块表现 - 标准普尔500指数中多数板块收跌，信息技术、非必需消费品和工业股跌幅最大 [4] - 必需消费品类股逆势上涨，在整体市场下跌的背景下收高 [4] 公司业绩与事件 - 英伟达公司公布强劲季度业绩并上调业绩展望 [1] - 沃尔玛公司股价上涨超过6%，因业绩超预期并上调指引 [3] - Palo Alto网络公司股价下跌超过7%，因公布第一季度财报并宣布将收购Chronosphere [3] 经济数据与预期 - 美国9月非农就业人数增加119,000人，远超经济学家预期的50,000人，这削弱了市场对下月降息的希望 [2] 未来关注点 - 投资者今日等待BJ's Wholesale Club Holdings Inc、IES Holdings Inc和MINISO Group Holding Ltd的财报结果 [5]

公司业绩表现 - 第三季度营收达到1795亿美元，同比增长5.8% [6] - 第三季度调整后每股收益为0.62美元，超出市场预期的0.60美元 [6] - 公司将2026财年调整后每股收益指引上调至2.58美元至2.63美元区间 [6] - 季度末库存同比增长2.6%，约为销售额增长率的一半 [5] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今上涨19.01%，表现优于同期上涨11.42%的标普500指数 [7] - 财报公布当日股价收盘上涨6.46%，报107.11美元 [7] - 该股在过去一年中累计上涨21.18% [7] 通胀与成本管理 - 公司整体通胀率目前处于“低个位数百分比区间”（low-1% range） [2] - 通过有效管理库存水平和产品组合来抵御价格上涨压力 [4] - 目前约有7400项“回滚”（rollbacks）临时降价活动正在进行，以吸引消费者 [5] 品类表现与消费者趋势 - 营收增长主要由优先考虑性价比的高收入家庭推动 [6] - 关键食品类别出现显著的价格缓解，为预算敏感的购物者提供喘息空间 [3] - 食品杂货价格趋于稳定，但牛肉价格因商品周期因素例外 [4] - 进口非食品商品（家居用品、电子产品和服装）仍易受贸易相关成本压力影响 [2] 管理层评论与展望 - 管理层表示贸易带来的实际影响低于年初预期 [3] - 公司迄今已成功应对贸易环境 [3] - 关税仍然是可能影响家居用品成本的持续变量 [1]