公司基本情况 - 公司成立于2016年8月3日，于2024年6月26日在上海证券交易所上市，注册和办公地址位于江苏省常州市 [1] - 公司是国内绿色能源结构材料领域的企业，具备全产业链优势，专注于相关材料的研发、生产与应用 [1] - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏辅材，涉及机器人概念、次新股、专精特新核聚变、超导概念、核电等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入达90.49亿元，在行业19家公司中排名第5，高于行业平均数43.92亿元和中位数22.6亿元 [2] - 2025年三季度净利润为219.06万元，行业排名第12，低于行业平均数5196.4万元和中位数2002.25万元 [2] - 前三季度实现营收90.5亿元，同比增长58% [6] - 前三季度实现归母净利润0.02亿元，同比下降99% [6] - 第三季度实现营收33.52亿元，同比增长52%，环比增长8% [6] - 第三季度实现归母净利润-0.49亿元，同环比转亏 [6] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为73.67%，高于去年同期的65.56%，且高于行业平均的49.56% [3] - 2025年三季度毛利率为2.97%，低于去年同期的5.20%，也低于行业平均的6.43% [3] 业务进展与战略 - 芜湖及越南产能爬坡放量，越南出货快速提升，第三季度边框出货约11万吨，越南基地出货约2.5万吨，环比显著提升 [6] - 边框产能扩张稳步推进，包头基地年产100GW光伏铝边框及60万吨铝合金新材料熔铸项目已于2025年4月完成奠基 [6] - 2025年6月通过全资孙公司投资建设储能电站项目，预计2026年投运后逐步贡献利润增量 [6] - 2025年7月完成浙江捷诺威收购，有望依托其先进"扁挤压"技术，拓展在新能源汽车、储能、数据中心等应用场景 [6] 股东与治理结构 - 公司控股股东和实际控制人均为汪献利、邵东芳 [4] - 董事长兼总经理汪献利2024年薪酬为125.66万元，2023年为125.56万元，同比增加0.1万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.83万，较上期增加3.24% [5] - 户均持有流通A股数量为7763.27股，较上期减少3.14% [5]

财报披露 - 公司于2025年10月28日披露《2025年第三季度报告》[3] 业绩说明会 - 召开时间为2025年11月07日15:00 - 16:00[3][5][6] - 地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][5] - 方式为网络互动[3][5] - 投资者可于2025年11月07日前会前提问[3][6] - 参加人员有董事长兼总经理汪献利等[5] - 投资者可通过网址或微信小程序码参与互动[6] 联系方式 - 联系人是董事会办公室[8] - 电话0519 - 82998258，传真0519 - 82998266，邮箱yzgf@yonz.com[8] 会后查看 - 投资者可通过价值在线或易董app查看情况及内容[8][9]

截至9月30日，永臻股份股东户数1.83万，较上期增加3.24%；人均流通股7763股，较上期减少3.13%。 2025年1月-9月，永臻股份实现营业收入90.49亿元，同比增长57.81%；归母净利润219.06万元，同比减 少98.77%。 分红方面，永臻股份A股上市后累计派现1.33亿元。 融券方面，永臻股份10月29日融券偿还0.00股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00 元；融券余量0.00股，融券余额0.00元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 资料显示，永臻科技股份有限公司位于江苏省常州市金坛区月湖北路99号，成立日期2016年8月3日，上 市日期2024年6月26日，公司主营业务涉及绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用。主营业务收 入构成为：光伏边框产品46.32%，光伏边框产品:边框成品45.39%，废铝及其他6.73%，光伏边框产品: 边框型材0.93%，光伏支架产品0.42%，光伏其他产品0.22%，光伏BIPV0.00%。 10月29日，永臻股份涨1.23%，成交额1.12亿元。两融数据显示，当日永臻股份获融资买入额1488.21万 元，融资偿还2510.0 ...

公司概况与核心财务表现 * 公司为永臻股份 专注于光伏边框业务 并拓展至新能源车 储能 5G/6G反射板及机器人部件等新领域[1][2] * 2025年1月至9月 公司营业收入为90.49亿元 同比增长57.81% 但归母净利润为219.06万元 同比下降98.77% 盈利能力显著承压[3] * 前三季度光伏边框出货量约36万吨 较2024年同期的24.37万吨增长48% 第三季度单季出货量约12万吨 与第二季度持平[3] 光伏边框业务经营状况 * **出货量与规划调整**：公司将2025年全年出货量目标从60万吨调整至50-55万吨 其中越南基地维持满产 预计全年出货9-10万吨 国内出货规划因盈利压力而下调[9] * **盈利水平下降原因**： * 越南基地8月底快速上量（从11条线增至20条线） 工人培训未及时跟上 导致生产过程中出现浪费 良率和速率未达预期 且出口印度和美国客户对外观要求更高 单吨盈利水平不到2000元[5] * 国内加工费在三季度相比二季度有所下滑 加之生产基地设备新旧和智能化水平不一 导致国内单吨亏损约500元[5] * 三季度国内加工费降至每吨1800元左右 四季度与三季度基本持平[3] * **海外市场加工费**：越南市场加工费稳定在800-900美元 美国市场为1000-1200美元[3][10] * **未来展望与行业竞争**：加工费已见底 预计2026年春节前后出现行业洗牌节点 公司作为头部企业有望提升市场份额 目前在天河等主要客户中份额约占30%-40%[9] 2026年出货目标为80万吨 其中国内约70多万吨[17][18] 新业务发展情况 * **捷诺威收购与整合**：公司于7月全资收购捷诺威 调整其客户结构 专注大客户直供 现有1万吨产能已满产 计划扩产至10万吨 预计2026年底形成规模 2027年全面放量[6][14] * **新业务盈利能力**：收购后提高加工费 每家增加1000至2000元不等 型材端扩产顺利后每吨净利预计可达2000元 若增加CNC加工环节 加工费可提升至2万-3万元每吨[13] * **客户与合作**：捷诺威已与比亚迪签署战略合作协议 并与天河 阿特斯等现有客户进行储能领域合作[14] 常州基地技改后将现有6万吨边框产能改造成7条挤压生产线[6] * **机器人业务**：已批量供应一家头部机器人厂家主力机型中的四个部位 总重量约2公斤 每台价值量约900元以内 正在联合开发镁合金轻量化新机型[7][8][15] 产能扩张与成本优势 * **越南基地**：拥有18万吨光伏边框产能 目前已达满产状态 三季度销售2.5万吨[3] 长期看 随着工人培训完善和规模效应 盈利能力将恢复[10][12] 预计未来两年内仍具竞争力 因东南亚地区总产能仍无法满足印度和美国市场40-43万吨的需求[11] * **包头基地**：一期20万吨边框产能将于2026年释放 利用当地铝水直采优势 生产成本预计比华东地区低约500元[17][19] 基地有60万吨熔铸产能和40万吨边框产能 将分两期建设[17] * **内蒙古储能电站**：原计划2025年底并网 因土地和环评问题延期至2026年二季度初 实际投资额预计9-10亿元（原公告13.1亿元） 预计每年产生3亿元现金流和1亿元净利润 延期后保守估计净利润仍可达5000万元[16] 其他重要信息 * **新品推广**：新品加工费可增加1000元 并为客户降本 但终端电站对壁厚要求严格 推广存在难度 需要进一步市场培育[17] * **单季瓦用量**：目前单季瓦用量平均约4300瓦[18]

公司财务表现 - 2025年前三季度实现营业收入90.49亿元，归属于上市公司股东的净利润为219.06万元，净利润出现一定程度下滑[1] 主营业务与市场地位 - 公司为全球光伏边框制造龙头企业，凭借成本、资金与产能布局优势持续抢占市场份额并巩固龙头地位[1] - 股权激励计划提出2025年至2027年边框出货量目标分别不低于60万吨、80万吨和100万吨[1] 新业务拓展与战略转型 - 通过收购浙江捷诺威汽车轻量化科技有限公司切入液冷技术赛道，其“扁挤压”技术可生产高精度液冷板，已通过比亚迪、华为等头部企业验证[1] - 捷诺威目标在2026年底形成10万吨液冷板产能，部分产线预计于2025年10月至11月投产，2026年预计出货3万吨至4万吨[1] - 储能业务战略转型稳步推进，拟投资13.1亿元在内蒙古包头建设1.8GWh新型储能电站及配套220KV升压站，项目已于2025年9月完成备案[2]

公司业绩表现 - 2025年前三季度实现营收90.49亿元，同比增长57.81% [1] - 前三季度归母净利润出现一定下滑 [1] - 公司为全球光伏边框制造龙头企业，主业展现出强大的收入增长动能 [1] 光伏主业发展 - 在行业“反内卷”趋势中展现出强大的抗风险能力，行业集中度提升 [1] - 凭借成本、资金与产能布局优势持续抢占市场份额，巩固龙头地位 [1] - 股权激励计划提出2025年至2027年边框出货量目标分别不低于60万吨、80万吨和100万吨 [1] 液冷技术业务布局 - 通过收购浙江捷诺威汽车轻量化科技有限公司切入液冷技术赛道 [2] - 掌握的“扁挤压”技术可生产高精度液冷板，已通过比亚迪、华为等头部企业验证 [2] - 目标在2026年底形成10万吨液冷板产能，2026年预计实现3至4万吨出货 [2] - AI算力需求爆发推动液冷技术普及，该业务有望成为公司第二大业务板块 [2] 储能业务进展 - 拟投资13.1亿元在内蒙古包头建设1.8GWh新型储能电站及配套升压站，项目已于9月完成备案 [3] - 该电网侧储能项目享有优先调用权及政策补贴支持，收益稳定性较强 [3] - 与比亚迪汽车工业有限公司签署战略合作协议，在储能项目开发、核心部件供应及联合科研等领域深度合作 [3] 机器人领域布局 - 凭借在铝合金材料领域二十余年的技术积累，成为智元机器人供应链重要一环 [3] - 批量供应机身承重结构与关节连接件等核心部件，并联合研发新材料应用 [3] - 人形机器人行业从技术验证迈向规模化量产，公司轻量化材料领先优势有望释放 [3] 整体战略与展望 - 构建起“光伏主业巩固基本盘、液冷、储能、机器人赛道共同打造新引擎”的多元业务格局 [4] - 随着行业景气度回升及新业务的持续突破，公司有望实现高质量的长期增长 [4]

投资评级 - 维持“增持”评级 [6] 核心观点 - 公司越南稀缺产能放量有望带动盈利及份额提升，收购捷诺威拓宽高潜力市场 [6] - 公司芜湖及越南基地爬坡放量，于8月底基本实现满产，测算Q3边框出货约11万吨，其中越南基地出货约2.5万吨，环比显著提升 [4] - 越南基地聚焦美国、印度等潜力地区市场，凭借差异化产能获得了较高的加工费与利润率 [4] - 公司积极推进边框产能扩张及业务延伸，包头基地项目为后续提升产品市占率奠定产能基础，储能电站项目预计于2026年投运后贡献利润增量 [5] - 收购浙江捷诺威，依托其先进“扁挤压”技术，拓展新能源汽车、储能、数据中心等应用场景，打造第二增长曲线 [5] 业绩简评 - 2025年前三季度实现营收90.5亿元，同比增长58%；实现归母净利润0.02亿元，同比下降99% [3] - 2025年第三季度实现营收33.52亿元，同比增长52%、环比增长8%；实现归母净利润-0.49亿元，同环比转亏 [3] 经营分析 - Q3营收增长预计主要源自铝价上涨 [4] - 2025年以来光伏行业供需矛盾凸显，铝边框行业竞争加剧、加工费下滑，公司Q3毛利率环比下降3.7个百分点至0.79% [4] - 公司包头基地年产100GW光伏铝边框及60万吨铝合金新材料熔铸项目已于2025年4月完成奠基 [5] - 公司于6月通过全资孙公司投资建设储能电站项目，推动主营业务与电站系统集成融合发展 [5] - 公司于7月完成浙江捷诺威收购，切入热管理液冷等高潜力成长赛道 [5] 盈利预测、估值与评级 - 调整公司2025-2027年归母净利润预测至0.08亿元、3.29亿元、5.48亿元 [6] - 根据盈利预测，2025年摊薄每股收益为0.035元，2026年为1.388元，2027年为2.310元 [10] - 根据盈利预测，2025年净资产收益率为0.22%，2026年为8.19%，2027年为12.29% [10] 公司基本情况与财务预测 - 预测公司2025年营业收入为117.44亿元，同比增长43.52%；2026年为147.65亿元，同比增长25.72%；2027年为168.03亿元，同比增长13.80% [10] - 预测公司2025年归母净利润为0.08亿元，同比下降96.86%；2026年为3.29亿元，同比增长3811.37%；2027年为5.48亿元，同比增长66.48% [10]

财务表现 - 公司前三季度实现营业收入约90.49亿元，同比增长57.81% [1] - 公司前三季度实现归属净利润约219.06万元，同比下降98.77% [1]

业绩总结 - 2025年前三季度公司合并计提减值损失33,695,246.98元[2] - 信用减值损失为10,686,113.01元，资产减值损失为23,009,133.97元[2] - 计提资产减值影响当期利润总额33,695,246.98元，对经营性现金流无影响[7] 损失明细 - 应收票据、账款、其他应收款坏账损失分别为7,482,641.66元、3,485,672.70元、 - 282,201.35元[4] - 存货跌价损失为23,009,133.97元[4]

证券代码：603381 证券简称：永臻股份 公告编号：2025-056 永臻科技股份有限公司 第二届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 永臻科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第九次会议于 2025 年 10 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次会议由公司董事 长汪献利先生召集，会议通知和材料已于 2025 年 10 月 23 日以电子邮件等方式 通知公司全体董事。本次会议由董事长汪献利先生主持，应出席董事 9 人，实际 出席董事 9 人，公司董事会秘书、全体高级管理人员列席本次会议。本次会议的 召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规及《永臻科技 股份有限公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 具体情况详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《2025年第三季度报告》。 2025 年 10 月 28 日 特此公告。 永臻科技股份有限公司董事会 本议案已经公司第二届董事会审计委员会 ...