半导体板块 - 高通24亿美元收购SerDes IP巨头Alphawave，加速进军数据中心领域[9] - 世界首台非硅二维计算机问世，或助力造出更薄更快更节能电子产品[11] - AMD发布基于CDNA 4架构的Instinct MI350系列GPU，推理能力相比MI300系列提升35倍[15] - 美光追加美国制造投资300亿美元至2000亿美元，预计创造约9万个就业岗位[16] 汽车电子板块 - 广汽集团高域AirCab飞行汽车全球首发，计划2025年底建立粤港澳示范运营区域，2026年底交付[17][22] - 蔚来在重庆实现“换电县县通”，累计75座换电站覆盖38个区县，用户换电次数超100万次，主城区电区房覆盖率超80%[23] - 零跑汽车C10和T03登陆中国香港市场并开启预售，C10已获中欧澳三大五星安全认证[25] AI板块 - 剑桥大学提出注意力机制MTLA，推理加速5倍，显存减至1/8[28] - 中国科学院发布“启蒙”系统，实现芯片全流程自动设计，部分成果性能提升显著，如自动操作系统配置优化性能最高提升25.6%[31][32] - 得克萨斯大学阿灵顿分校团队提出AdaCM2框架，被CVPR 2025接收（接收率3%），为多模态模型赋予长时记忆能力[34] 元宇宙板块 - Snap宣布2026年面向消费者推出AR智能眼镜Specs[39] - 赛富乐斯发布AR应用的0.13英寸单片全彩MicroLED[41] - 佳能宣布部分镜头支持苹果公司相关格式，助力扩大3DVR市场[42] 风险提示 - 存在市场竞争、技术进步不及预期、市场需求增长不及预期的风险[46][47][48]

核心观点 - 速卖通在2024年双十一首日通过Snapchat平台实现新买家数量同比增长50倍，同时成本降低13% [2] - 电商平台海外营销竞争回归本质指标：高质量用户获取和高效转化 [3] - 速卖通与Snapchat合作形成可复用的用户增长路径，围绕"务实"展开精准营销 [4] 用户增长策略 目标设定 - 将App Purchase(应用内购买)设为核心目标，跳过无效流量直接指向GMV用户 [4] - 完成与Snapchat的CAPI对接，实时回传加购、支付等关键行为数据 [5] - 采用Target Cost手动出价策略精细化管理成本结构 [5] 广告产品选择 - 采用SKOverlay广告实现iOS用户"无缝下载"，缩短转化链路 [7] - 该广告形式在测试中显示出CPI和首日进站买家的成本优势 [9] 内容策略 - 强调趣味性和文化适配性：中东市场风格保守，欧美市场风格轻松多元 [10] - 尊重达人创作风格，真人口播和多件优惠素材表现更佳 [10] - 通过生活化场景和熟人社交网络建立信任关系 [21] 投放节奏 - 采取"日常维稳-大促爆发-尾声放量"的三阶段策略 [11] - 把握用户决策周期与渠道流量特性 [12] 平台选择要素 成本优势 - Snapchat在iOS端CPI低于其他渠道 [17] - iOS用户占比高且消费意愿强，形成获客成本洼地 [18][19] 用户质量 - 覆盖25个主要国家90%的13-24岁人群 [20] - 80%用户超过18岁，25%在35岁及以上 [20] - 用户购买力超4.4万亿美元，2/3用户月均至少购物一次 [21] - 与其他平台用户重合率低，70%日活用户不每天使用Twitter [22] 市场契合度 - 在欧美及中东市场渗透率高，契合速卖通目标客群 [23] 平台能力 - 提供从技术基建到创意脑暴的全天候支持 [24] - 包括新功能测试、广告优化、选品建议等全方位服务 [24] 未来方向 - 巩固现有市场用户份额，拓展亚太等新兴市场 [24] - 尝试AR营销、Web2App等新广告形式进一步降本增效 [25]

【环球网科技综合报道】6月15日消息，据外媒报道，硅谷科技巨头们似乎找到了下一个科技风口——智能眼镜。这一概念并非首次提出，十 多年前谷歌就曾尝试过，但未能成功。如今，随着人工智能技术的飞速发展，智能眼镜再次成为焦点。 近日，Snap宣布将推出配备人工智能的智能眼镜，计划于2026年发布。这一消息引发了广泛关注，也让人们对智能眼镜的未来充满期待。 智能眼镜之所以再次受到追捧，一方面是因为智能手机已难以激发用户的升级欲望，另一方面则是科技公司希望通过围绕人工智能打造新硬件 来寻找新的增长点。得益于人工智能技术的进步，新一代智能眼镜在功能上有了质的飞跃，能够同时处理图像、视频和语音，回答复杂问题， 甚至进行对话式交流。 然而，智能眼镜要想真正走进人们的生活，还面临诸多挑战。首先，隐私问题不容忽视。尽管一些智能眼镜配备了指示灯来告知他人何时在录 制视频，但仍有不少人对此表示担忧。其次，如何说服消费者购买另一款科技设备也是一个难题。特别是对于那些不需要戴眼镜的人来说，智 能眼镜需要提供足够的价值才能吸引他们购买。 此外，智能眼镜的价格也是一个关键因素。虽然目前市面上已有一些价格相对亲民的智能眼镜产品，但要想真正普及， ...

行业影响 - 关税升级对在线广告行业的持续增长构成短期障碍 [1] - Pinterest (NYSE: PINS) 在动荡前表现优异 但当前估值因行业波动出现折价 [1] 分析师背景 - Julian Lin 专注于挖掘具有长期增长潜力的低估公司 重视强劲资产负债表和管理团队 [1] - 其投资组合策略结合增长原则与严格估值门槛 旨在超越标普500指数表现 [1] 投资组合 - 分析师持仓包括 PINS META AMZN GOOGL SNAP 等多只股票 通过股权或衍生品持有 [2]

科技巨头智能眼镜战略布局 - 全球科技巨头(谷歌、苹果、Meta、Snap)正通过实体店网络推广AR/AI智能眼镜，试图开拓这一潜力市场 [2][3] - Meta与雷朋合作，苹果利用自有旗舰店，谷歌则与Warby Parker达成1.5亿美元合作，其中7500万美元已投入产品研发 [4] - 谷歌额外7500万美元投资将以股权形式注入Warby Parker，但需达成特定里程碑 [5] Warby Parker合作细节与财务表现 - 公司Q1净收入同比增长12%至2.238亿美元，实现上市后首次季度盈利350万美元，同比扭亏(2024年Q1亏损270万美元) [6] - 全国门店数量增至287家，季度净新增11家 [6] - 合作消息刺激股价短期上涨近20%，但年内仍下跌约11% [5] 产品技术路线图 - 谷歌联合三星、Gentle Monster等开发搭载Gemini AI的智能眼镜，基于Android XR平台 [7] - 首款产品预计2025年后推出，将整合多模态AI技术，涵盖处方与非处方镜片 [10] - 借鉴Meta与雷朋合作经验，利用Warby Parker时尚设计及零售网络优势 [8][9] 竞争对手动态 - Snap计划2026年推出第六代AR眼镜"Specs"，采用全新品牌命名，设备更轻薄且支持数字影像叠加交互 [11][12] - 苹果研发基于Apple Watch芯片的低功耗智能眼镜，可能延至2027年上市，将利用现有门店网络推广 [13] - Meta雷朋智能眼镜成功因素包括时尚设计及雷朋门店分销渠道 [8]

巨头动态 - 阿里离职员工元安发布万字长文指出内部积弊、短期主义、战略不清等问题 马云回应称阿里在变化中并祝福其发展 [2] - 阿里巴巴工程师春节无休追赶AI浪潮 蔡崇信承认公司在AI领域落后于DeepSeek [3] - 京东物流在沙特已组建上千人团队 开启本地配送服务 [5] - 喜马拉雅承诺并购后保持品牌、产品、管理团队和战略"四不变"原则 [4] 人工智能进展 - 英伟达计划在欧洲建造全球首个工业AI云 德国总部工厂将配备10000个GPU [7] - OpenAI推迟首个开放模型发布至夏季晚些时候 因需额外时间完善 [5] - 腾讯"元宝AI"升级 可理解视频号内容并生成摘要 基于混元大模型多模态能力 [6] - 3D大模型公司VAST获数千万美元Pre-A+轮融资 发布AI驱动3D工作台Tripo Studio [11] 资本市场 - 影石创新科创板首日大涨271.48% 市值突破700亿元 募资19.38亿元创2025年科创板纪录 [9] - AI初创公司Glean估值跃升57%至72亿美元 两年内完成三轮融资 [10] - 甲骨文2025财年营收574亿美元(增长8%) 净利润124亿美元 宣布每股0.5美元股息 [8] 产品发布 - 华为Pura 80系列最高售价10999元 近十年研发投入达12490亿元 [12] - 火山引擎豆包大模型1.6价格降至2.6元/百万tokens 较前代下降63% [13] - Snap宣布2026年推出轻量级AR智能眼镜 支持AI辅助功能和三维空间交互 [14]

蜜雪冰城食品安全事件 - 香港沙田好运中心蜜雪冰城门店的冰冻甜点样本被检出大肠菌群含量为每克170个，总含菌量为每克75000个，超出香港法例上限（大肠菌群≤100个/克，总含菌量≤50000个/克）[2][7] - 涉事商户已按香港食安中心要求停售并弃置相关食品，中心已对商户进行卫生教育并要求彻底清洁消毒[7] - 根据香港《冰冻甜点规例》，违法者最高可处罚款1万港元及监禁三个月[7] 企业IPO及资本运作 - 安井食品通过港交所上市聆讯，拟在香港主板上市[3] - 十月稻田收到中国证监会H股全流通备案通知，涉及9名股东拟将6.46亿股境内非上市股份转换为H股[4] - 宜联生物聘请中金、摩根大通和摩根士丹利安排香港IPO，计划募资超1亿美元[5] - 通用磨坊考虑出售中国哈根达斯门店资产，潜在交易金额达数亿美元[18] 汽车行业动态 - 中国一汽、东风汽车、广汽集团等车企承诺将供应商支付账期统一至60天内[10] - 比亚迪、小米汽车、赛力斯等跟进调整供应商账期至60天，响应《保障中小企业款项支付条例》新规[10] - 大众汽车中国区人事调整：齐泽凯将接替孟侠出任大众乘用车品牌中国CEO[16] - 通用汽车计划投资40亿美元调整美国工厂产能，应对汽车关税政策[18] 科技与AI进展 - 字节跳动发布豆包大模型1.6，涵盖多模态、视频、图像等模型品类，加速Agent应用[21] - 老凤祥与字节跳动合作推出AI眼镜，由豆包大模型提供技术支持，预计7月上市[21] - 微信"元宝AI"升级，新增视频号内容理解功能，基于腾讯混元大模型多模态能力[22] - 星巴克与微软合作开发"绿点助手"AI平台，计划2026财年在美加全面推广，目标将订单处理时间缩短至4分钟[21] 消费电子新品 - 小米SU7 Ultra量产版以7分04秒957刷新纽博格林北环赛道量产电动车圈速纪录[14] - 华为发布Pura80系列手机，搭载HarmonyOS 5.1和第八代ISP，起售价6499元[25] - 苹果iPhone 17系列全系将支持120Hz ProMotion刷新率，搭载A19 Pro芯片（GB6单核4000+，多核10000+）[24] - 任天堂Switch 2发售4天全球销量突破350万台，创公司主机销售速度纪录[19] 互联网与传媒 - 快手商业私信单日消耗峰值突破1600万，推出"金帆计划"投入20亿流量扶持商家[11] - 迪士尼以4.39亿美元收购NBC环球持有的Hulu股份，实现全资控股[18] - 喜马拉雅回应被腾讯音乐收购：保持独立运营，发展战略不变[15] 企业融资动态 - 3D大模型公司VAST完成数千万美元Pre-A+轮融资，发布Tripo Studio 3D工作台[26] - 果茶品牌"无限探索"获1600万元天使轮融资，用于市场拓展[27] - 娱乐品牌"麦趴"获1000万元天使轮融资，将研发AR全息舞台等技术[28] 企业人事与战略 - 胖东来宣布员工税后平均月收入9000元，未来将实行周工时≤36小时、年假≥40天政策[7] - 董明珠建议高考失利者可先就业再考试，举例格力直播岗位机会[11] - 字节跳动公布核心人才观：用人看潜力不看资历[12][13]

纪要涉及的公司 Perfect Corp，一家在纽约证券交易所上市的软件公司，股票代码为“PERF”，专注于美容和时尚领域 [1]。 核心观点和论据 1. **公司业务模式** - **B2B业务**：为美容和时尚品牌提供软件和服务，基于模块、地理区域和SKU数量收取费用，年度合同模式。目前服务超800个品牌客户，有超891,000个SKU在软件上运行 [5][9]。 - **B2C业务**：采用免费增值应用模式，有6个UCAM品牌应用可在iOS和安卓平台免费下载，提供7天全功能免费试用，之后每月收费5 - 7美元或每年39美元，今年一季度将年费提至79美元 [6][7][8]。 2. **公司发展与收购** - **业务增长**：B2B业务自成立以来增长显著，客户数量从193个增长到超800个，SKU从132,000个增长到891,000个。B2C业务用户增长，去年底付费订阅用户超100万，月活用户1200 - 1300万 [9][10][12]。 - **收购情况**：今年1月收购Wana，该公司为美容和时尚品牌提供虚拟试穿软件服务，与公司业务互补，预计持续产生积极收入 [10][11][12]。 3. **财务状况与估值** - **财务数据**：市值约1.9亿美元，现金约1.65亿美元，现金流为正，毛利率稳定。软件毛利率超90%，一季度综合毛利率为78%，低于之前的80% [17][18][19]。 - **估值观点**：公司认为自身在一定程度上被低估，过去几年增长率为12% - 13%，今年预计增长13.5% - 14.5% [18]。 4. **业务发展战略** - **投资方向**：管理层和董事会认为应继续在研发、销售和营销方面投资，以实现未来几年的增长，虽可削减开支提高净利润，但不利于长期发展 [28][29]。 - **业务拓展**：继续拓展护肤AI、时尚和珠宝领域，利用Gen AI技术开发新的AI代理，面向B2B和B2C客户销售 [22][31]。 5. **行业影响与挑战** - **B2B业务放缓**：自2022年以来，由于消费者情绪、通货膨胀、关税以及中国业务放缓等因素，美容品牌削减成本，阻碍了公司B2B业务的增长，增长率从30%以上降至今年的13% - 14.5% [26][27]。 - **B2C业务崛起**：B2C业务弥补了B2B业务的下滑，使公司仍能保持两位数增长 [27]。 其他重要但可能被忽略的内容 1. **地理收入分布**：北美和欧洲占超50%，欧盟（以巴黎为重点）占25% - 30%，其他地区（以日本为重点）占约20%，中国业务仅占2% - 3% [2][36]。 2. **股东结构**：战略股东占约60%，其中Cyberlink占约40%，高盛、阿里巴巴、Snap等合计占约15%，CEO持股约30%，流通股约30% [39][40]。 3. **技术应用案例**：展示了在沃尔玛、丝芙兰、亚马逊等平台的虚拟试穿和皮肤分析等技术应用案例 [14][15][16]。 4. **市场竞争情况**：B2B业务缺乏大型直接竞争对手，B2C业务规模相对较小，有增长空间。2018年L'Oreal收购公司最大同行，导致公司相关收入从30%降至零，但公司获得了其他市场份额 [31][32][49]。 5. **新业务进展**：服装和鞋子的虚拟试穿技术仍处于早期阶段，准确率达90%，但尚未成熟，仍在进行beta测试 [50]。

公司发展概况 - Snapchat覆盖全球超过9亿人 扩展了地图服务等新业务 [2] - AR滤镜每天使用超过80亿次 成为全球最大AR平台之一 [2] - AR技术应用于体育场、购物和娱乐的AR镜子等多个领域 [2] - 生态体系完善 包括AR眼镜Spectacles、开发套件Lens Studio和手机端社交平台 [2] AR终端产品 - 投入超过11年和30亿美元研发AR眼镜 已推出第五代Spectacles [2] - 第五代Spectacles为独立轻便沉浸式AR眼镜 无需头戴设备或手机 [2] - 眼镜搭载专为AR打造的操作系统 整体重量约226g [2][5] - 光学使用衍射光波导 46度FOV PPD 37 视觉效果接近10英尺外100英寸屏幕 [5] - 内置双芯片和4个摄像头 支持6DoF空间定位和手势识别 [5] - 引入电致变色技术 支持镜片明暗两段调节 [5] 技术体验 - 空间定位摄像头向下倾斜 可捕捉胸前偏下位置的手势 [5] - 手势识别支持打开菜单、拖动、选择等操作 [5] - 手掌张开浮现菜单按键 食指与拇指捏合可移动光标 [5] - 现场体验射箭、打鼓、塔防射击等基于手势交互的AR游戏 反馈良好 [5] 开发者生态 - 全球40多万开发者创建超过400万个AR滤镜 [5] - 推出Lens Studio 5.0 支持模块化编辑和即时AR眼镜呈现 [6] - 平台支持生成AI效果、添加Bitmoji和浏览流行模板创建自定义滤镜 [6] - 即将支持Web端 [6] 未来规划 - 2026年将推出Spectacles迭代版 正式面向消费市场销售 [7]

Snapchat抢夺TikTok广告市场份额 - Snap推出多种广告额度激励措施 包括花费5万美元赠送1万美元额度 额外投放10万美元获得1万美元额度 转移10万美元预算可获得20%额度 [1] - 激励措施明确针对TikTok广告预算 Snap业务代表直接表明目的是争抢原本计划用于TikTok的广告支出 [1] - 三位广告买家虽参与Snap广告活动 但均未接受优惠 也未因此增加预算或从TikTok转移预算 [4] Snap广告业务现状 - 公司广告销售增长乏力 被分析师认为落后于同行 首席执行官埃文·斯皮格尔投入巨资改造广告业务 [4] - 公司受益于TikTok在美国的不确定性 在2025年1月19日TikTok短暂关停后 Snap迎来显著流量增加 [4] - 世界广告研究中心估计 TikTok禁令可能导致2025年损失324亿美元全球广告收入 [4] 公司高管态度 - 斯皮格尔2023年4月表示 TikTok禁令在"短期内"有利 但对"单独针对一家科技公司"的长期影响表示担忧 [5] - 在2025年财报电话会议上 斯皮格尔再次表示公司正受益于TikTok面临的不确定性 [4] 行业动态 - TikTok禁令第二次宽限期将于6月19日到期 特朗普可能再次签署行政令暂缓执行 [5] - 媒体将Snap定位为TikTok变故时的最大潜在受益者 [1]