文章核心观点 - 文章基于2025年11月7日数据，对开放式基金近7日净值增长表现进行排名，并列出了表现最佳和最差的基金清单 [1][2][3] - 对市场领涨及领跌的行业和概念板块进行了分析 [5] - 对排名居首和垫底的两只代表性基金的重仓持股、投资风格及可能原因进行了深入分析 [6][7] 基金净值表现排名 - 7日开放式基金净值增长排名前10的基金中，银河核心优势混合C以4.77%的增长率位列第一，其A类份额以相同增长率紧随其后 [2] - 泰信发展主题混合以4.67%的增长率位列第三，泰信现代服务业混合以4.30%的增长率位列第四 [2] - 汇丰晋信旗下三只基金进入前十，时代先锋混合A、时代先锋混合C和研究精选混合的增长率分别为3.87%、3.86%和3.78% [2] - 平安研究睿选混合C和A类份额分别以3.68%和3.67%的增长率位列第八和第九 [2] - 前海开源沪港深创新成长混合C以3.63%的增长率位列第十 [2] - 7日开放式基金净值增长排名后10的基金中，富荣福锦混合A和C类份额均以-5.22%的增长率垫底 [3] - 德邦高端装备混合发起式A和C类份额分别以-4.89%的增长率位列倒数第三和第四 [3] - 前海开源嘉鑫混合C和A类份额分别以-4.55%和-4.54%的增长率位列倒数第五和第六 [3] - 中航趋势领航混合发起C和A类份额分别以-4.44%和-4.43%的增长率位列倒数第七和第八 [3] - 华富科技动能混合C和A类份额分别以-4.02%和-4.01%的增长率位列倒数第九和第十 [3] 市场行情分析 - 上证指数低开补缺后横向震荡小阴报收，创业板指低开探底回升补缺后走弱，同样小阴报收，市场成交额为2.02万亿元 [5] - 个股涨跌家数比为2101家上涨对3162家下跌 [5] - 化纤和化工行业领涨，涨幅均超过2% [5] - 有机硅、磷概念和氟概念等板块领涨概念股，涨幅均超过3% [5] - 通信设备行业领跌，跌幅超过2% [5] 领先基金分析（银河核心优势混合C） - 该基金股票持仓集中度为56.49%，前十大重仓股主要集中于新能源行业 [6] - 前三大重仓股为迈为股份（日涨幅4.82%，占净资产比8.03%）、海博思创（日涨幅-6.79%，占净资产比7.44%）和亿纬锂能（日涨幅2.60%，占净资产比5.72%） [6] - 前十大持仓中，迈为股份和海力风电（日涨幅4.22%，占净资产比4.87%）当日涨幅较大，而海博思创和永鼎股份（日涨幅-4.09%，占净资产比4.86%）跌幅较大 [6] - 尽管重仓股表现分化且整体偏向表现较弱的新能源行业，但基金净值增长率领先，分析认为基金可能已进行调仓，转向如六氟磷酸锂或储能等方向 [6] - 该基金规模为0.02亿元，属于小规模的新能源行业主动型混合基金 [6] 落后基金分析（富荣福锦混合A） - 该基金股票持仓集中度较高，为63.04%，前十大重仓股高度集中于通用机械行业，特别是人形机器人方向 [7] - 前三大重仓股为浙江荣泰（日涨幅-7.51%，占净资产比7.67%）、三花智控（日涨幅-3.85%，占净资产比6.77%）和拓普集团（日涨幅-5.47%，占净资产比6.47%） [7] - 前十大持仓股票当日普遍下跌，其中浙江荣泰、拓普集团、斯菱股份（日涨幅-4.68%，占净资产比6.19%）、安培龙（日涨幅-5.97%，占净资产比5.97%）、隆盛科技（日涨幅-6.09%，占净资产比5.86%）和伟创电气（日涨幅-6.40%，占净资产比5.86%）跌幅均超过4% [7] - 重仓股的大幅下跌直接导致基金净值表现落后于市场 [7] - 该基金规模为0.08亿元，属于小规模的通用机械行业主动型混合基金 [7]

板块整体表现 - 其他电源设备板块在11月7日整体下跌0.87%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股表现分化，海陆重工和科士达涨停，涨幅分别为10.02%和9.99%，而海博思创领跌，跌幅为6.79% [1][2] 领涨个股情况 - 海陆重工收盘价14.38元，成交量163.33万手，成交额23.07亿元，主力资金净流入9013.54万元，主力净占比3.91% [1][3] - 科士达收盘价53.60元，成交量29.22万手，成交额15.13亿元，主力资金净流入1.06亿元，主力净占比6.99% [1][3] - 麦格米特收盘价86.12元，涨幅2.33%，成交额40.06亿元，主力资金净流入9966.78万元，主力净占比2.49% [1][3] 领跌个股情况 - 海博思创收盘价269.00元，跌幅6.79%，成交额16.34亿元，主力资金净流入2329.66万元，主力净占比1.43% [2][3] - 通合科技下跌4.85%，欧陆通下跌4.39%，盛弘股份下跌4.02% [2] 板块资金流向 - 其他电源设备板块整体呈现主力资金净流出10.86亿元，而散户资金净流入10.81亿元，游资资金净流入533.69万元 [2] - 部分个股如科士达和麦格米特获得主力资金青睐，主力净流入均超过9000万元，而动力源等个股则出现主力资金净流出 [3]

公司股价表现 - 公司于2025年1月27日登陆科创板，发行价为19.38元，截至2025年11月4日收盘价为273.65元/股，上市不足十个月累计涨幅超过13倍 [3][5] - 公司总市值达到492.82亿元，最新动态市盈率为51.5倍 [3] - 公司股价在9月末一度触及345元/股，较发行价上涨超过15倍，尽管近期回调，累计涨幅仍保持在13倍 [5][6] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入45.22亿元，同比增长22.66%，归母净利润3.16亿元，同比增长12.05% [7] - 2025年前三季度公司营收约79.13亿元，同比增加52.23%，归属于上市公司股东的净利润约6.23亿元，同比增加98.65% [7] - 2025年第三季度单季净利润为3.07亿元，同比大涨872.24%，单季净利及同比增速均创下年内新高 [7] - 研究机构东吴证券上调公司盈利预测，认为其2027年归母净利润有望冲击30.9亿元 [7] 投资者回报 - 知名“牛散”魏巍在三季度末共持有公司股份662.2万股，持股比例3.68%，按273.65元/股计算，持股市值达到18.12亿元 [8] - 公司IPO前完成7轮融资，早期投资方如2012年参与种子轮的机构，以当前股价计算，其账面投资回报已超过1000倍 [3][12] - 主要早期投资机构包括启迪之星、银杏控股、腾讯创投、IDG资本、启明创投等超20家VC/PE、国有资本及产业投资机构 [3][11] 行业发展与市场环境 - 2025年储能市场全面爆发，上半年中国电池储能企业共获得约200份海外订单，总容量达186吉瓦时，较去年同期激增超过220% [15] - 国内政策推动行业转变，2025年1月新能源上网电价市场化改革通知终结了“固定电价”模式，9月提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元 [15][16] - 行业景气度高，产业链从“产能过剩”转向“供不应求”，头部企业产线满负荷运转，订单已排至2026年 [16] - 同业公司如阳光电源三季度净利润41.47亿元，同比增长57.04%，亿纬锂能三季度营收168.32亿元，同比增长35.85%，多家企业冲刺“A+H”上市 [17]

公司股价表现 - 11月7日盘中股价涨停，报63.04元，涨幅达20.01% [1] - 当日成交金额为2.65亿元，换手率为3.73%，振幅为20.45% [1] - 在科创板个股中，涨幅居前，同期上涨个股213只，涨幅超5%的个股有19只 [1] 资金与信用交易数据 - 上一交易日主力资金净流出367.67万元，近5日主力资金净流出3929.87万元 [2] - 最新两融余额为7034.16万元，其中融资余额7034.16万元，较前一交易日减少576.79万元，降幅7.58% [2] - 近10日两融余额合计减少1697.87万元，降幅达19.44%，其间融资余额下降19.44% [2] 公司财务业绩 - 前三季度公司实现营业收入23.43亿元，同比下降21.24% [2] - 前三季度实现净利润1.67亿元，同比增长81.24% [2] 机构关注度 - 近一个月公司获得4家机构买入评级 [2] - 太平洋证券和开源证券给予公司买入评级，长江证券给予公司增持评级 [2]

行业整体业绩 - 2025年前三季度储能产业综合储能系统、电池、PCS三大核心环节合计营收约1.2万亿元，净利润约810亿元，整体同比增速在30%以上 [3] - 2025年第三季度单季度储能板块整体营收约2825亿元，净利润约341亿元 [5] - 2025年上半年行业平均毛利率比去年同期下降约2个百分点 [4] - 2025年第三季度多数公司营收同比增幅在20%-75%之间，净利润增幅更为显著，部分公司超过900% [6] 政策与市场目标 - 2025年9月发改委、能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，目标是到2027年新能源累计装机量超180GW，年均增幅37% [3] 新兴需求场景 - AI数据中心、光伏储能、风电储能等新场景持续拉动订单，行业呈现订单饱满、产销两旺态势 [6] - 2024年全球AI数据中心储能电池需求约10GWh，预计到2030年将突破300GWh，增幅约30倍 [12] - 驱动因素包括AI算力年均50%的增长、储能角色向动态调节和能源管理平台转型、以及各国能源转型政策鼓励 [15] 产品价格动态 - 2025年第三季度314Ah储能电芯均价为0.3052元/Wh，比280Ah电芯均价贵0.004元/Wh，同比降低8.43%，环比上涨0.23% [6] - 工商业储能一体柜三季度市场价格基本企稳，均价为0.65元/Wh左右，价格区间为0.53-0.75元/Wh [7] 项目并网数据 - 2025年前三季度中国新型储能新增并网规模为33GW/87.52GWh，同比增长62.97% [18] - 2025年第三季度单季度新型储能新增并网32.7GWh [8] - 用户侧储能项目规模达2.9GW/7.3GWh，锂离子电池项目占比91.4%，液流电池占比7.1% [19] 重点企业表现 - 宁德时代储能电池系统收入284亿元，占比15.88%，毛利率25.52% [11] - 亿纬锂能储能电池收入102.98亿元，同比增长32.47%，占比36.56%，毛利率12.03% [11] - 博力威储能电池收入同比增长442.12%，毛利率26.60%且提升11个百分点 [11] - 多家企业储能业务占比突破30%-50%，海外收入占比提升，例如科陆电子海外储能收入占比达58% [14]

公司战略定位 - 公司作为大型综合类上市券商，将服务实体经济作为根本宗旨，并将功能性放在首要位置 [1] - 公司战略聚焦于对内强化科技赋能与对外服务科技创新，致力于在科技金融和数字金融领域实现双向赋能 [1] 投资银行业务 - 2025年1月，公司成功保荐海博思创在科创板上市，该项目是中国新型储能行业首单IPO [2] - 在无先例可循的情况下，公司通过深入的行业研究、专家交流和多维度分析，成功论证了企业的科创属性与价值 [2] - 2024年以来，公司累计服务14家科技型企业实现股权融资67.45亿元，在科创板、创业板及北交所的IPO单数与规模均位居行业前十 [3] - 公司承销发行了58只科创债，融资规模达122.64亿元，并成功助力多项市场首单或创新案例 [3] - 公司坚持“早介入、早服务”，系统梳理科创企业资本需求，并积极推进专业行业组建设，深耕生物医药、新能源等战略性新兴产业 [3] 私募股权与基金投资 - 近五年，公司通过子公司中泰创投、中泰资本为40余家科创企业进行股权投资，投资额达30亿元 [6] - 公司通过投资山东新动能基金20亿元，助力区域创新高地建设与新兴产业集群培育 [6] - 公司发起设立多只科创基金，管理规模达60亿元，有效带动社会资本支持科创型中小企业 [6] 区域性股权市场服务 - 公司子公司齐鲁股权交易中心的“专精特新”专板服务企业2300余家，其中省级专精特新企业、“小巨人”企业、单项冠军企业占比超84%，服务企业数量和企业质量占比两项指标均居行业首位 [5] - 该专板构建了涵盖“六大载体、七类工具、八大产品”的综合服务体系，并利用区块链技术完善企业数字档案和产业链图谱 [5] - 2025年，该中心升级推出“上市云梯计划”，为“小巨人”、单项冠军等企业提供全链条上市陪跑服务 [5] 金融科技与数字化转型 - 公司党委牵头成立科技创新领导小组，组建了650余人的专业金融科技团队，年均信息技术投入超10亿元，投入占比连续五年位居行业前列 [7] - 公司数字化转型成果获国务院“国有重点企业管理标杆项目”和中国人民银行“金融科技发展奖”二等奖，并有15个项目入选资本市场金融科技创新试点，数量居行业首位 [7] - 公司构建“1+N”大模型战略框架，以自研“仓颉大模型平台底座”联动多个应用，相关技术已在财富管理、机构业务等多场景落地 [7] - 自研的证券极致交易平台XTP核心交易穿透延迟低于5微秒，机构客户统一服务平台“尚元”已于2024年发布 [8] - 投行业务一体化平台已建成电子底稿、智能文档等核心系统，累计完成线上化处理373万次 [8] - 投资条线打造的盖亚量化策略平台覆盖6大类资产，支持策略类型超20种 [8]

电力设备板块整体表现 - 电力设备概念股集体爆发，电网设备ETF从底部至今涨幅超过80% [1] - 行业呈现量价齐升的上升趋势 [1] 行业驱动因素 - 海外最大机会来自数据中心带来的储能需求 [1] - 美国AI发展引发用电荒，电力需求激增将引起电网设备大规模换新潮 [1][2] - 国内“十五五”规划提出建设新型能源体系，大力发展新型储能，建设能源强国 [2] - 政策支持加快智能电网和微电网建设，将其置于推动能源转型的重要位置 [2] 储能行业与重点公司 - 独立储能龙头海博思创是行业领先的储能系统解决方案与技术服务供应商 [2] - 海博思创受益于新型储能行业高景气发展，海外市场拓展有望打开成长空间 [2] - 海博思创年初至今股价涨幅高达340%，反映行业高景气度恢复 [2] - 储能行业高增长带动配电设备需求 [2] 配电设备公司与产业链合作 - 北京科锐作为配电及控制设备领域老牌企业，业绩将随储能行业发展大幅增长 [2] - 北京科锐与海博思创进行战略合作，深度绑定海博思创 [2] - 北京科锐股价尚未充分反映其增长潜力 [4]

文章核心观点 - 中泰证券通过强化内部科技赋能与外部服务科技创新，在科技金融和数字金融领域进行实践，致力于服务国家战略和实体经济 [2] - 公司以服务科创企业直接融资、建设专业服务平台和加大金融科技投入为具体路径，实现与科创企业共同成长 [3][6][8] 服务科创企业直接融资 - 公司保荐海博思创在科创板成功上市，成为中国新型储能行业首单IPO，在无先例情况下开展行业研究、价值挖掘等开创性工作 [3] - 2024年以来累计服务14家科技型企业实现股权融资67.45亿元，科创板、创业板及北交所的IPO单数与规模均位居行业前十 [5] - 承销发行58只科创债，融资规模达122.64亿元，并成功助力多项市场首单或创新案例 [5] - 近五年为40余家科创企业股权投资30亿元，通过投资山东新动能基金20亿元助力区域创新 [7] - 发起设立多只科创基金，管理规模达60亿元，带动社会资本支持科创型中小企业 [7] 专业服务平台建设与培育 - 子公司齐鲁股权交易中心"专精特新"专板服务企业2300余家，省级专精特新企业、"小巨人"企业、单项冠军企业占比超84%，两项指标均居行业首位 [6] - 构建涵盖"六大载体、七类工具、八大产品"的综合服务体系，并推出"上市云梯计划"提供全链条上市陪跑服务 [6] - 发挥子公司中泰创投、中泰资本的"耐心资本"作用，聚焦先进制造、高端装备等领域 [6] 金融科技投入与数字化建设 - 公司组建650余人的专业金融科技团队，年均信息技术投入超10亿元，投入占比连续五年位居行业前列 [8] - 数字化转型成果获国务院和中国人民银行奖项，15个项目入选资本市场金融科技创新试点，数量居行业首位 [8] - 构建"1+N"大模型战略框架，相关应用在财富管理、机构业务等多场景落地 [8] - 自研证券极致交易平台XTP核心交易穿透延迟低于5微秒，技术实力行业领先 [9] - 投行业务一体化平台累计完成线上化处理373万次，投资条线盖亚量化策略平台覆盖6大类资产，支持策略类型超20种 [9]

公司战略定位 - 公司坚守服务实体经济根本宗旨，将功能性放在首要位置 [1] - 公司战略为对内强化科技赋能，对外服务科技创新，致力于书写科技金融与数字金融的双向实践 [1] - 公司表示将继续做好科技金融、数字金融大文章，为金融强国和中国式现代化建设贡献力量 [6] 投资银行业务表现 - 2025年1月，公司保荐的海博思创在上交所科创板成功上市，成为中国新型储能行业首单IPO项目 [1] - 2024年以来，公司累计服务14家科技型企业实现股权融资67.45亿元 [2] - 公司在科创板、创业板及北交所的IPO单数与规模均位居行业前十，并承销发行58只科创债，融资规模达122.64亿元 [2] 子公司业务发展 - 子公司齐鲁股权交易中心的“专精特新”专板服务企业2300余家，省级“专精特新”企业等占比超84%，相关指标位居行业首位 [3] - 齐鲁股交构建了涵盖“六大载体、七类工具、八大产品”的综合服务体系，并推出“上市云梯计划”提供全链条上市陪跑服务 [3] - 子公司中泰创投、中泰资本发挥“耐心资本”作用，近五年为40余家科创企业股权投资30亿元，并管理规模达60亿元的科创基金 [4][5] 金融科技与数字化转型 - 公司组建650余人的专业金融科技团队，年均信息技术投入超10亿元，投入占比连续五年位居行业前列 [6] - 公司数字化转型成果获国务院和中国人民银行奖项，并有15个项目入选资本市场金融科技创新试点，数量居行业首位 [6] - 公司构建“1+N”大模型战略框架，以自研“仓颉大模型平台底座”联动多个业务应用，相关技术已在财富管理、投行等多场景落地 [6] 行业背景与政策导向 - 中央金融工作会议要求做好金融“五篇大文章”，科技金融、数字金融位列其中 [1] - 储能行业是实现“双碳”目标的重要科技支撑，是我国新型能源体系发展的重要环节 [1]

合作主体与协议 - 北京海博思创科技股份有限公司与金昌市人民政府、华为技术有限公司签署三方框架合作协议 [1] 合作目标与愿景 - 三方将积极开展全域合作，携手推动金昌构建储能一体化的产业生态链 [1] - 合作旨在助力金昌市成为西北地区重要的新能源储能产业示范基地 [1]