稀土出口管制 - 对稀土相关物项实施出口管制后 部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求[2] - 主管部门已收到并批准了部分中国出口商提交的通用许可申请[2][9] 钢铁产品出口管理 - 商务部与海关总署联合决定对钢铁产品实行出口许可证管理 涉及钢材等300个海关编码的产品[4] - 管理措施主要目的是加强对钢铁产品出口的监测统计分析 跟踪出口产品质量[4] - 相关管理不涉及出口数量和企业经营资格限制 但要求企业在申领出口许可证时须提供产品质量检验合格证明[4] - 此举旨在引导企业更加重视钢铁产品质量 加大研发创新投入 促进钢铁产业高质量发展[3][4] 中欧电动汽车贸易磋商 - 中欧双方正在就电动汽车案开展磋商 中方愿与欧方通过对话磋商妥善解决分歧 推进达成行业整体解决方案[5] - 中方希望欧方相向而行 在前期努力基础上通过对话磋商尽早解决问题 为中欧产业发展营造开放稳定的市场环境[5] 中方对欧盟调查的回应 - 中方强烈反对欧委会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》调查 包括对中车集团 同方威视发起深入调查 以及对中国数字平台进行现场突袭检查[6] - 中方希望欧方立即停止对包括中国在内的外国投资企业的无理打压 审慎使用FSR调查工具[6] - 中方将采取必要措施 坚决维护中国企业合法权益[6] 服务外包高质量发展 - 商务部等6部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》 从平台载体 创新引领 主体培育 市场开拓 行业规范 人才培养等方面发起6项行动[8] - 计划呈现数字化引领 强化主体培育和夯实基础建设三个特点[8] - 数字化引领方面 将构建数字化基础设施 向“产业赋能+生态服务”模式升级 集中打造数字贸易产业集群 积极发展国际数据服务业务[11] - 强化主体培育方面 将培育一批具有较强国际竞争力的服务外包领军企业和具有独特竞争优势的中小企业[7][11] - 强化主体培育方面 将进一步发挥服务贸易创新发展引导基金撬动作用 支持金融机构扩大对服务外包企业的政策覆盖面 探索利用出口信用保险支持企业拓展国际市场[11] - 夯实基础建设方面 将加快服务外包相关重要标准制订 修订《服务外包产业重点发展领域指导目录》和《服务外包统计调查制度》 创新人才培养模式[11]

贸易与产业政策 - 商务部强烈反对欧委会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》调查 包括对中车集团 同方威视的深入调查及对中国数字平台的现场突袭检查 认为其做法恶劣且具有明显指向性和歧视性 [1][2] - 商务部表示中欧双方正在就电动汽车案开展磋商 中方愿通过对话磋商妥善解决分歧 推进达成行业整体解决方案 [2] - 商务部已批准部分中国稀土出口商提交的通用许可申请 这是在实施出口管制后 随着出口和合规经验积累的结果 [1][3] - 工业和信息化部表示2026年光伏行业治理进入攻坚期 将进一步加强产能调控 强化光伏制造项目管理 以市场化 法治化手段推动落后产能有序退出 [1][3] - 市场监管总局会议要求综合整治“内卷式”竞争 推动形成优质优价 良性竞争的市场秩序 并持续优化营商环境 [1][4] 国内经济与市场动态 - 国务院办公厅印发《关于全链条打击涉烟违法活动的意见》 要求高压严打境内涉烟违法活动 斩断烟草制假原辅材料及烟草机械供应链 [1] - 国家发展改革委发文指出 将完善民营企业参与重大项目建设长效机制 支持其参与铁路 核电 水电等重点领域项目 并持续推动基础设施领域不动产投资信托基金扩围扩容 [3] - 海南自由贸易港于2025年12月18日正式启动全岛封关 一系列封关政策及配套文件同步实施 [5] - 香港交易所刊发咨询文件 提出优化每手买卖单位框架 建议将每手价值指引下限从2000港元降至1000港元 增设50000港元的上限 并将每手股数种类减至八种标准化选项 咨询期至2026年3月12日 [5] 国际宏观与市场 - 美国总统特朗普表示将很快宣布下一任美联储主席提名人选 并称其提名的候选人应该大幅降低利率 [1][6] - 挪威央行12月利率决议维持政策利率在4%不变 明确表示不急于降息 警告过快下调利率可能导致通胀长期高于目标 [6] - 日本内阁官房长官加强口头警告 表明政府对日元走势和长期利率上升的敏感度提高 通过口头干预对抗日元疲软 [6] - 以色列总理批准一项向埃及出口天然气的合作协议 以能源部长称这是以色列历史上最大的天然气出口协议 [6] 金融市场数据 - 12月18日 上证指数报3876.37点 上涨0.16% 深证成指报13053.97点 下跌1.29% 创业板指报3107.06点 下跌2.17% [7] - 在岸人民币询价报7.0419 上涨26点 离岸人民币报7.0344 上涨39点 [7] - WTI原油报56.07美元/桶 上涨0.47% 布伦特原油报59.68美元/桶 上涨0.47% [7] - COMEX黄金报4356.2美元/盎司 下跌0.4% COMEX白银报66.15美元/盎司 下跌1.12% [7]

核心观点 - 欧盟委员会近期密集利用《外国补贴条例》工具对中国企业发起调查 中方及在欧中资企业商会对此表示强烈反对 认为其做法具有歧视性、缺乏透明度且定义模糊 已构成贸易投资壁垒 严重影响企业在欧正常经营与双边经贸合作 [1][3][4][5] 欧盟FSR调查行动与对象 - 欧委会近期连续对多家中国企业发起FSR调查 包括对中车集团、同方威视启动深入调查 并对一家中资在欧电商企业实施“黎明突袭” [1][3] - 据媒体报道 遭到“黎明突袭”的企业是中资跨境电商平台Temu位于爱尔兰都柏林的欧洲总部 [3] - 自FSR实施以来 欧委会发起的大多数调查均指向中资企业 调查行业涉及风力涡轮机、安检设备、新能源汽车、电子商务等多个领域 [4] 中方与欧盟中国商会的主要指控 - 指控欧委会FSR调查存在立案证据不足、执法过度、举证责任倒置、程序不透明等突出问题 [1] - 指控FSR对“外国补贴”的定义过于宽泛和模糊 远超国际规则和通行实践的合理范畴 欧委会通过执行条例随意追溯中国母公司所谓的“补贴” [1][4] - 指控欧委会在FSR执法中未能遵守非歧视和透明原则 其行动与宣称的公平对待不符 具有明显的指向性和歧视性 [1][4] - 指控FSR调查缺乏透明度 未能提供充分、令人信服的调查理由或证据基础 [5] FSR调查对中资企业的影响 - FSR调查严重影响中国企业在欧投资经营 在公共采购领域 中资企业已多次因FSR调查被迫退出投标项目 [1][4] - 2025年初 中国商务部调查认定欧委会FSR调查构成贸易投资壁垒 中资企业直接和间接损失累计约达21亿欧元 [5] - 根据欧盟中国商会2025年对205家在欧中资企业及机构的调研 63%的受访企业反映其业务受到FSR影响 51%的受访企业认为FSR对其商业声誉和市场形象造成了间接损害 [5] - FSR的合规成本被大幅推高 原因包括举证责任倒置以及与中国数据出境法律形成冲突等问题 [5] 中方与商会的诉求 - 希望欧方立即停止对包括中国在内的外国投资企业的无理打压 审慎使用FSR调查工具 [1] - 呼吁欧委会立即停止对中资企业采取歧视性、随意性和没有事实依据的执法行为 [5] - 要求欧盟切实降低企业合规负担 为外国投资者提供公平、公正、透明的营商环境 [5] - 中方表示将密切关注欧方有关动向 并采取必要措施维护中国企业合法权益 [1]

中国光伏行业 - 2025年1-10月多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6%，为自2013年以来首次同比下降 [1][8] - 2025年1-10月硅片产量约567GW，同比下降6.7%，为自2009年以来首次同比下降 [1][8] - 2025年1-10月电池片产量约560GW，同比增长9.8%，组件产量约514GW，同比增长13.5% [1][8] 中国货币政策 - 央行正逐步淡化量化目标，更加注重价格型调控工具的作用 [2][9] - 新的一年央行可能进一步推动收窄利率走廊、稳定国债收益率曲线、改革贷款市场报价利率（LPR）报价等工作 [2][10] - 央行旨在加强各项利率之间的协同性和联动性，持续提升货币政策传导效果 [2][10] - 财政政策和货币政策将在贷款贴息、风险补偿、信用增进、国债发行等多个领域深化合作 [2][10] 美国股市 - 周三美股三大股指收盘普跌，道指跌0.47%，纳指跌1.79%，标普500指数跌1.14% [3][11] - 主要科技股普遍下跌，英伟达跌超3%，谷歌跌超3%，Meta跌超1% [3][11] - 特斯拉与博通跌超4%，甲骨文跌超5% [3][11] 中国A股市场 - 截至午盘，上证指数涨0.16%，深证成指跌0.85%，创业板指跌1.81%，北证50涨0.64% [6][14] - 全市场成交额10592亿元，较上日放量190亿元 [6][14] - 医疗商业与商业航天板块表现强势，华人健康20CM涨停，天银机电20CM涨停，多只相关个股涨停或涨超10% [6][14] - PCB与电池板块调整，生益电子、生益科技跌超5%，海科新源、天华新能跌超4% [6][14] 中国稀土出口管制 - 商务部表示对稀土相关物项实施出口管制后，已向中国出口商进行政策宣介 [7][15] - 随着出口和合规经验积累，部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求 [7][15] - 商务部已收到并批准了部分中国出口商提交的稀土出口通用许可申请 [7][15] 中国烟草行业监管 - 国务院办公厅印发《关于全链条打击涉烟违法活动的意见》，要求聚力打击烟草境外制假走私入境 [5][13] - 《意见》要求高压严打境内涉烟违法活动，包括斩断制假供应链、加强电子烟监管、清理互联网违法销售等 [5][13] - 《意见》提出强化打击涉烟违法活动的支撑保障，完善垂直管理体系，强化行政执法与刑事司法衔接 [5][13] 地缘政治与贸易 - 美国总统特朗普称美国正对委内瑞拉实施封锁，并指责委方非法夺走美国石油开采权和土地，表示想要回这些权益 [2][9] - 俄罗斯总统普京表示俄方准备谈判并和平解决“近年来出现的所有问题”，并指出2022年俄乌冲突升级的始作俑者并非俄罗斯 [4][12] - 商务部强烈反对欧委会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》（FSR）调查，称其做法恶劣且具有歧视性 [7][16] - 外交部就美方宣布对台出售价值约110亿美元军品表示坚决反对和强烈谴责，称美方“以台制华”绝不会得逞 [8][16]

商务部回应欧盟调查与经贸议题 - 商务部新闻发言人何亚东强烈反对欧委会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》调查 调查对象包括中车集团和同方威视 并对中国数字平台进行现场突袭检查 认为其做法恶劣 指向性和歧视性明显 [2] - 商务部已于2025年1月调查认定欧委会FSR调查构成贸易投资壁垒 指出其存在立案证据不足、执法过度、举证责任倒置、程序不透明等突出问题 近期问题愈演愈烈 [2] - 欧方“外国补贴”定义过于宽泛模糊 远超国际规则和通行实践的合理范畴 严重影响中国企业在欧正常运营 并给中欧双边经贸合作带来不确定性 [2] - 中方希望欧方停止无理打压 审慎使用FSR调查工具 创造公平营商环境 并将采取必要措施维护中国企业合法权益 [2] 中方对欧盟保护主义言论的立场 - 针对法国总统马克龙关于“重新平衡经济关系或采取保护主义措施”的评论 中方表示注意到有关表态 [2] - 中方认为中欧经贸关系的本质是优势互补、互利共赢 是双方经济发展阶段、产业结构差异、市场需求变化等多种因素共同作用的结果 [3] - 中方注意到近期欧盟不断加大对华经贸限制力度 今年以来对中国发起12起贸易救济调查、3起外国补贴调查 并阻止多家中国企业参与欧盟公共采购和绿地投资 [3] - 中方希望欧方与中方共同反对保护主义 保持市场开放 克制使用限制性经贸工具 为中国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境 [3] 稀土出口许可证发放情况 - 针对欧盟官员关于中国向欧洲企业发放更长年限稀土出口许可证的表示 何亚东予以回应 [4] - 自对稀土相关物项实施出口管制以来 中方主管部门已向中国出口商进行政策宣介 [4] - 随着相关出口和合规经验的积累 部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求 [4] - 目前主管部门已收到并批准了部分中国出口商提交的通用许可申请 [5]

文章核心观点 - 中国储能行业正经历从依赖补贴到依赖市场博弈能力的根本性转变，全国统一电力市场框架的建立和现货交易的推广正在重塑储能的价值实现方式[3][5] - 储能必须从“备用资源”的旧定位中觉醒，进化为主动参与电力交易的“价值资产”，其价值发现需放在跨省协同的棋盘上考量[6] - 行业面临如何在新市场规则下精准计量和兑现价值、实现稳定收益的核心命题，这关乎企业生存与发展[6] - 为应对变局、凝聚共识、寻找发展路径，超过30家行业头部企业将于2026年1月8日齐聚深圳，参加“行家说储能开盛年会”，进行“策略对齐”[9][10] 行业现状与市场变革 - 全国电力市场统一框架已确立并成为现实，现货交易试运行省份超过28个，南方区域市场作为全国唯一的区域市场已率先开启连续结算运行[3] - 2025年1-10月，省间现货交易电量已占全部现货电量的14.8%，表明储能价值需在跨省协同中实现[6] - 电力市场注册经营主体数量相比2020年增长4倍以上，民营企业已成为推动能源转型的重要力量[8] - 在现货市场中，储能电站通过“低充高放”操作，单日收益可媲美月容量补贴，但预测外的电价波动也可能导致收益回撤[2] 政策导向与行业定位 - “十四五”期间，中国新型储能实现了从追赶到规模全球第一的跨越[8] - “十五五”时期，新型储能被定位为构建新型电力系统、保障能源供应安全韧性的核心技术之一[8] - 储能与煤电灵活性改造、抽水蓄能等协同发展，并与风电、光伏、氢能并列，被列为开展产业链国际合作和建设标志性工程的重点领域[8] - 国家将培育壮大“人工智能+能源”等新产业新赛道，并推动中国储能技术、产品和标准走出去，使其成为国际合作的新增长点[8] 企业发展与战略聚焦 - 企业需要掌握在新的市场规则下“稳收益、提效能”的密码，以掌握未来五年的发展主动权[6] - 头部企业的战略选择将主导未来资源流向，行业需在技术路线、商业模式及全球化竞争上寻找最大公约数[10] - 技术路线关注点包括长时储能、智能运维、大容量电芯的安全创新与规模化应用、数字化赋能以及虚拟电厂等[10][16][17] - 商业模式探索重点包括跨省协同、收益保障、储能聚合的商业模式与收益最大化路径，以及融资租赁等金融工具的应用[10][17] 行业会议与议程要点 - “行家说储能开盛年会”定于2026年1月8日在深圳举行，旨在厘清行业跃迁的路径与风险[10] - 会议将发布《2025电力市场与数智化储能调研报告》，并举行参编仪式[11][17] - 上午场主题为“十五五新周期下储能价值转化与技术革新”，将探讨新型储能需求测算、产品性能效率、电芯技术、数字化及虚拟电厂等话题[14][16] - 下午议程包括2025-2026年电力现货市场分析，以及围绕“新型储能应用的新场景与新机会”和“电力市场改革下的储能价值链构建”的圆桌对话[15][17] - 圆桌对话将探讨电力市场改革带来的机遇与挑战、供应链如何助力系统价值提升、未来可能引爆市场的应用场景，以及市场的“入场券”与“决胜牌”[15][17]

公司战略与生态合作 - 公司于“2025年工商业储能生态合作伙伴大会”上，系统性推出覆盖硬件、软件与安全标准的完整解决方案，旨在回应市场在降本、增效与安全方面的核心挑战[2][3] - 公司发布2025年度渠道合作政策，并为合作伙伴提供全方位支持，活动现场与8家企业签署了合作协议，共同推进市场开发与项目落地[11] - 公司扬州宝应基地正式揭牌，该基地将依托公司技术、制造与服务体系，致力于成为区域新能源产业发展的重要支撑[11] - 公司未来将依托成熟技术，持续深化电芯、BMS、PCS及智慧云平台等核心技术的研发与迭代，并通过宝应基地等产能布局协同产业链[13] 新产品发布：CESS-M261 V3.0储能系统 - 公司发布新一代全场景标准化工商业储能系统CESS-M261 V3.0，产品采用All in One高度集成设计，融合高安全、高效率与智能化[3] - 该产品通过PCS与高压箱融合创新，占地面积仅为1.43平方米，并通过保温创新设计可实现-40℃极限温度运行[3] - 产品通过智能热管理策略及高效自研PCS应用，可实现全天候系统效率≥88%[3] 新产品发布：储能智慧云平台 - 公司推出新一代储能智慧云平台，构建了“云-边-端”一体化的智能管理体系，深度融合AI算法与物联网技术[5] - 该平台具备全球站点集中监控、30分钟热失控提前预警、故障预测性维护、收益实时分析等核心功能[5] - 平台可助力运维成本降低30%以上，并有效提升场站整体收益达25%[5] 安全体系构建与行业参与 - 公司在大会上全球首发了《工商业储能安全技术白皮书》，主题为“基于安全可信边界，构建纵深防御体系”[2][5] - 今年上半年，SGS对公司储能产品展开了为期三个月的从PACK到系统的全链条消防与泄爆验证，以探索产品安全性能边界[5] - 公司参编了将于1月8日发布的《行家说储能2 2025电力市场与数智化储能调研报告》，共探电力市场改革下的新趋势[8] 市场定位与解决方案 - 公司通过“高集成硬件+智能云平台+可信安全体系”的三维联动，展示其作为能源解决方案系统服务商的全方位能力[8] - 公司推出覆盖六大垂直领域的全景解决方案矩阵，精准服务于钢铁、电解铝、化工、数据中心、弱电网区域及中小型工商业等场景[8] - 方案直击电能质量提升、直流组网、紧急备电及离网微电网等核心痛点，并提供从售前咨询、方案交付到售后运维的全生命周期服务[8]

欧盟监管动态 - 欧盟委员会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》调查 [1] - 调查对象包括中车集团和同方威视，并已对两家公司发起深入调查 [1] - 欧盟委员会还对中国数字平台进行了现场突袭检查 [1] 中方官方回应 - 中国商务部新闻发言人何亚东表示欧盟的做法恶劣，指向性和歧视性明显 [1] - 中方对此表示强烈反对，并希望欧方立即停止对包括中国在内的外国投资企业的无理打压 [1] - 中方要求欧方审慎使用FSR调查工具，为在欧投资经营企业创造公平、公正、可预期的营商环境 [1] 后续潜在影响 - 中方表示将密切关注欧方有关动向 [1] - 中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益 [1]

欧盟对华经贸限制措施 - 欧委会近期密集利用《外国补贴条例》工具对中国企业发起调查 包括对中车集团 同方威视发起深入调查 并对中国数字平台进行现场突袭检查 [1] - 商务部调查认定欧委会FSR调查构成贸易投资壁垒 指出其存在立案证据不足 执法过度 举证责任倒置 程序不透明等突出问题 [1] - 今年以来欧盟对中国发起12起贸易救济调查和3起外国补贴调查 并阻止多家中国企业参与欧盟成员国公共采购和绿地投资 [2] 中方立场与回应 - 中方对欧委会的做法表示强烈反对 认为其做法恶劣 指向性和歧视性明显 [1] - 中方认为FSR调查严重影响中国企业在欧投资经营 其"外国补贴"定义过于宽泛模糊 远超国际规则合理范畴 给企业运营和中欧经贸合作带来不确定性 [1] - 中方希望欧方停止无理打压 审慎使用FSR工具 创造公平公正可预期的营商环境 并将采取必要措施维护中国企业合法权益 [1][2] - 中方呼吁欧方与中方共同恪守领导人会晤共识 反对保护主义 保持市场开放 克制使用限制性工具 提供公平透明非歧视的营商环境 [2]

稀土出口管制进展 - 商务部已批准部分中国稀土出口商提交的通用许可申请 [2][3] - 对稀土相关物项实施出口管制后 主管部门向中国出口商进行了政策宣介 [3] - 随着相关出口和合规经验的积累 部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求 [3] 中欧贸易摩擦 - 商务部强烈反对欧委会近期密集对中国企业发起《外国补贴条例》调查 [4][5] - 欧委会先后对中车集团 同方威视发起深入调查 并对中国数字平台进行现场突袭检查 [5] - 中方认为欧方做法恶劣 指向性和歧视性明显 要求其立即停止无理打压 [5] - 中方将采取必要措施 坚决维护中国企业在欧合法权益 [5]