陈忠岳表示，近年来，中国移动加大在江苏的产业布局、创新协作，取得了丰硕成果。我们将发挥自身 所长，聚焦江苏推动科技创新和产业创新深度融合的需要，进一步拓展相关领域合作，培育更多新的增 长点，助力江苏高质量发展继续走在前列。 12月17日，我省与中国移动通信集团签署战略合作协议。省委书记信长星、省长刘小涛会见中国移动通 信集团董事长陈忠岳一行。 信长星、刘小涛感谢中国移动多年来为江苏发展作出的贡献。信长星说，当前，江苏正在深入学习贯彻 党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，坚持智能化、绿色化、融合化方向，着力构建以先进制 造业为骨干的现代化产业体系，加快打造发展新质生产力的重要阵地。在这一过程中，离不开数智技术 的赋能。希望双方共同落实好新一轮战略合作协议，围绕数字基础设施建设、前沿科技攻关、产业转型 升级、新场景大规模应用等方面持续深化合作，更好服务全国发展大局。 省领导储永宏、沈剑荣，中国移动副总经理陈怀达分别参加有关活动。 ...

陈忠岳表示，近年来，中国移动加大在江苏的产业布局、创新协作，取得了丰硕成果。我们将发挥自身 所长，聚焦江苏推动科技创新和产业创新深度融合的需要，进一步拓展相关领域合作，培育更多新的增 长点，助力江苏高质量发展继续走在前列。 省领导储永宏、沈剑荣，中国移动副总经理陈怀达分别参加有关活动。 本报讯 （记者 黄伟 王拓） 12月17日，我省与中国移动（600941）通信集团签署战略合作协议。省委书 记信长星、省长刘小涛会见中国移动通信集团董事长陈忠岳一行。 信长星、刘小涛感谢中国移动多年来为江苏发展作出的贡献。信长星说，当前，江苏正在深入学习贯彻 党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，坚持智能化、绿色化、融合化方向，着力构建以先进制 造业为骨干的现代化产业体系，加快打造发展新质生产力的重要阵地。在这一过程中，离不开数智技术 的赋能。希望双方共同落实好新一轮战略合作协议，围绕数字基础设施建设、前沿科技攻关、产业转型 升级、新场景大规模应用等方面持续深化合作，更好服务全国发展大局。 ...

省领导储永宏、沈剑荣，中国移动副总经理陈怀达分别参加有关活动。 12月17日，我省与中国移动通信集团签署战略合作协议。省委书记信长星、省长刘小涛会见中国移 动通信集团董事长陈忠岳一行。 陈忠岳表示，近年来，中国移动加大在江苏的产业布局、创新协作，取得了丰硕成果。我们将发挥 自身所长，聚焦江苏推动科技创新和产业创新深度融合的需要，进一步拓展相关领域合作，培育更多新 的增长点，助力江苏高质量发展继续走在前列。 信长星、刘小涛感谢中国移动多年来为江苏发展作出的贡献。信长星说，当前，江苏正在深入学习 贯彻党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，坚持智能化、绿色化、融合化方向，着力构建以先 进制造业为骨干的现代化产业体系，加快打造发展新质生产力的重要阵地。在这一过程中，离不开数智 技术的赋能。希望双方共同落实好新一轮战略合作协议，围绕数字基础设施建设、前沿科技攻关、产业 转型升级、新场景大规模应用等方面持续深化合作，更好服务全国发展大局。 ...

核心观点 报告认为，在“双碳”战略和数字经济快速发展的背景下，电力设备与新能源行业的投资叙事已转变为“新型电力系统建设+数字基础设施建设”的双重叙事[3][12] 基于对政策、技术、需求及行业渗透率的分析，报告将电新细分板块的投资机会划分为“新成长”与“高质量发展”两大主线[3][25] 2025年行情复盘 - **市场表现**：截至2025年12月11日，电新行业年内涨幅约38.4%，显著跑赢沪深300指数的15.7%[2][16] 板块上下半年分化明显，上半年整体横盘震荡[2] - **子板块表现**：从细分板块看，锂电池和储能板块年初至12月11日涨幅分别约52.1%、57.6%，显著跑赢行业指数；配电设备和电网表现较弱，涨幅分别为12.6%、3.6%[18] - **基金持仓**：截至2025年第三季度，306只电新自选股的基金持仓占比为11.59%，环比增加1.16个百分点，同比减少1.83个百分点；其市值在A股总市值中的比重为8.58%，环比增加1.25个百分点，同比增加0.76个百分点[2][21] 2026年策略主线：新成长 - **AIDC**：全球能源转型推动电网升级改造，国内外景气度共振向上；国内外互联网大厂资本开支加速，带动相关AIDC电力设备需求量提升[3][13][25] - **固态电池**：全固态电池具有高能量密度和高安全性的显著优势，产业化进程加速，在政策托底背景下未来发展空间广阔[3][13][25] 预计到2030年，全固态电池渗透率或达4%左右，2035年有望达到9%上下[58] - **人形机器人**：随着特斯拉、宇树等头部厂商受益于资本赋能及产品迭代，叠加AI大模型赋能，人形机器人产业链将逐步成熟，有望拉动对驱动系统、传动系统、传感系统等核心部件的需求[3][13][25] 2026年策略主线：高质量发展 - **储能**：国内独立储能通过容量电价/补偿、峰谷套利及辅助服务获益，经济性提升带来需求高景气；北美AI数据中心配储将打开储能新的增长空间[4][13][26] - **风电**：国内陆上风电价格震荡上行带来盈利修复，海上风电向深远海推进；海外海陆风需求共振，国内供应链在海外渗透率尚不见顶，有望凭借竞争力实现总量和单位价值量双增[4][13][26] - **光伏**：2025年以来高层针对“反内卷”高频发声，从招标价看低价无序竞争乱象已有所缓解；报表端自2025年第三季度以来主链企业经营情况有不同程度好转，“反内卷”已初具成效，行业或将反转[4][13][26] 固态电池产业分析 - **核心优势**：全固态电池使用固态电解质，具有不可燃、热稳定性高、可抑制锂枝晶等特性，大幅提升安全性[30][32] 同时，通过兼容高比容量正负极材料（如高镍三元、富锂锰基、硅基/锂金属负极）及优化电池结构，有望实现能量密度翻倍突破，从液态的250Wh/kg+提升至全固态的500Wh/kg以上[33][35] - **技术路线**：固态电解质主要包括氧化物、硫化物、卤化物、聚合物等，各有利弊；硫化物电解质被认为是未来主流路线，潜力较大[38][41] - **产业化节奏**：消费电子（如3C数码）场景因对能量密度要求高，预计到2030年渗透率有望达到12%左右，将率先实现商业化突破；新能源汽车是潜力最大的应用场景，但长期渗透率提升依赖于规模化和降本[58] 锂电产业链现状与展望 - **全球需求**：中国新能源汽车市场保持高景气，2025年7月至9月月度销量同比增速在24.6%至27.4%之间，零售渗透率已提升至57.8%[62] 欧洲市场渗透率整体维稳，2025年前三季度渗透率为22.0%[65] 美国市场受政策变动影响存在不确定性[70] 全球新能源车渗透率呈现快速提升趋势，2025年前三季度已达22.3%，但区域发展不均衡明显[74] - **动力电池格局**：行业集中度高，马太效应加剧。2025年前三季度，全球动力电池装机量前三名（宁德时代、比亚迪、LG新能源）合计市占率达64.3%[78] 宁德时代2025年前三季度毛利率为25.31%，虽同比略有下降，但仍显著高于行业平均水平，得益于其规模化优势、全面的产品矩阵及多元的客户结构[86] - **关键材料环节**： - **负极**：2025年上半年中国负极材料出货量129万吨，同比增长37%，CR5达68.16%[97] 降本增效是核心，石墨化成本占比近50%，一体化布局成为关键，如尚太科技凭借高一体化程度在2025年前三季度实现22.47%的毛利率，具备成本优势[103] - **电解液**：行业周期触底，供给出清在即。2025年7月起，六氟磷酸锂价格触底反弹，从7月中旬的4.98万元/吨涨至10月底的11.08万元/吨，涨幅超120%，主要因供需格局改善及成本支撑[107] - **隔膜**：湿法隔膜产能过剩问题突出，2025年上半年行业产能利用率约65%[108] 2025年8月下旬行业召开“反内卷”会议后，龙头率先涨价，湿法隔膜整体价格涨幅已达7%，反弹趋势明确[114] - **磷酸铁锂（LFP）**：正从“中国优势”向“全球共识”演化，2025年上半年在全球动力电池装机市场占比达到55.1%[115] 行业“反内卷”推进，落后产能出清加速，部分头部企业产能利用率已超过90%[118] 重点公司盈利预测摘要 报告列出了覆盖新能源汽车、光伏、风电、储能、电力设备及工控等多个细分领域的重点公司盈利预测与估值表，例如： - **宁德时代**：预计2025/2026/2027年EPS分别为15.31/20.00/25.41元，对应PE分别为25/19/15倍[5][27] - **阳光电源**：预计2025/2026/2027年EPS分别为7.31/8.69/10.32元，对应PE分别为23/20/16倍[5][27] - **海力风电**：预计2025/2026/2027年EPS分别为2.26/4.95/5.83元，对应PE分别为36/16/14倍[5][27]

公司与地方政府战略合作 - 中国移动通信集团与江苏省签署了新一轮战略合作协议 [1] - 江苏省省委书记信长星、省长刘小涛会见了中国移动董事长陈忠岳一行 [1] 合作背景与公司过往投入 - 中国移动近年来加大了在江苏省的产业布局和创新协作，并已取得丰硕成果 [1] - 江苏省感谢中国移动多年来为当地发展作出的贡献 [1] 地方发展重点与需求 - 江苏省正着力构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，加快打造发展新质生产力的重要阵地 [1] - 江苏省认为其发展过程离不开数智技术的赋能 [1] 未来合作方向 - 双方将围绕数字基础设施建设、前沿科技攻关、产业转型升级、新场景大规模应用等方面持续深化合作 [1] - 中国移动将聚焦江苏省推动科技创新和产业创新深度融合的需要，进一步拓展相关领域合作 [1] - 合作目标是培育更多新的增长点，助力江苏高质量发展继续走在前列 [1]

人民财讯12月10日电，中共银川市委员会关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布， 其中提出，加强数字基础设施建设。大规模部署5G-A网络、适度超前布局6G网络、前瞻布局万兆光 网，升级骨干网络、光纤网络、无线网络。科学布局智算中心、超算中心。建设高标准、高安全性的可 信云，打造标准、规范、可复用的银川数据湖，建设成长性公共数据运营平台。发展融合基础设施，健 全完善智慧城市底座，高水平建设国家数据基础设施建设试点城市。 ...

数字基础设施建设 - 加快推动海口国际通信业务出入口局、国际海底光缆等国际通信枢纽建设 [1] - 适度超前部署“双万兆网络” [1] - 推动“宽带边疆”和城乡一体化网络建设 [1] 算力基础设施布局 - 统筹布局算力基础设施，推进提升“陆数海算”“天数天算”能力 [1] - 加快建设绿色低碳数据中心 [1] - 构建通算、智算、超算多元算力体系和全岛算力“一张网” [1] 融合信息网络与数据平台 - 统筹空天地海一体化信息网络和车联网等融合基础设施建设，提高全域智能感知能力 [1] - 加快数据标注基地建设 [1] - 努力打造高效便捷的国际数据交易平台 [1]

埃菲社12月3日报道，TikTok宣布将在巴西投资近400亿美元建设拉丁美洲首个数据 中心，该项目位于塞阿拉州的佩森港工业区，将完全使用清洁能源，部分电力来自企 业自建的风电场。巴西总统卢拉对此表示支持，并强调该项目将推动国家科技发展。 此举被视为TikTok深化本地化运营、应对数据监管要求的重要举措，同时有望促进巴西 数字基础设施建设和能源转型。 （原标题：TikTok宣布在巴西投资近400亿美元建设数据中心） ...

会议概况 - 2025年“读懂中国”国际会议（广州）于11月30日至12月2日举行，主题为“新布局、新发展、新选择——中国式现代化与全球治理新格局” [1] - 会议讨论聚焦于合作、创新、可持续增长以及如何让发展惠及更多国家等具体问题 [1] - 今年大会规模创下新高，吸引了约800名来自国内外的参会嘉宾 [1] 国际参与与观点 - 参会国际嘉宾来自72个国家和地区，其中70%来自全球南方国家，70%为首次参会 [2] - 埃及前总理伊萨姆·沙拉夫强调理解中国如何发展、为何推动构建人类命运共同体及提出公益性全球倡议的重要性，并指出对话是解决全球性挑战的关键 [2] - 蒙古国前副总理登德布·特尔比希达格瓦表示中国与广大发展中国家推动的南南合作正成为全球发展的重要样本和全球典范 [2] “十五五”规划与未来发展 - 国际嘉宾普遍关注中国“十五五”规划，关注中国未来布局将给世界带来的新机遇 [2] - 埃塞俄比亚前总统穆拉图·特肖梅指出“十五五”规划对中国实现2035年基本实现社会主义现代化目标具有承前启后的重要意义 [3] - 中国在未来五年可能通过推进数字基础设施建设、人工智能发展、深度融合及传统产业数字化转型来培育新质生产力，这将提升中国竞争力并为世界提供新的发展范式 [3]

公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入2.59亿元，同比下滑1.71% [1] 公司业务构成 - 公司主要从事数字文化创意、内容生产与技术服务 [1] - 业务范围主要包括数字创意产品应用及服务业务、互联网视频应用产品及服务业务、算力系统集成及技术服务业务 [1] 公司发展战略 - 公司正继续推进以"艺术创意+视觉技术"为驱动的数字创意产业发展战略 [1] - 公司顺应国家数字基础设施建设发展趋势，积极开拓新业务领域 [1]