报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 我国绿证市场正迎来高质量发展阶段，其发展具有重大战略意义，包括凸显绿电环境价值、明确高耗能企业责任、破解绿电消纳难题、实现成本转移以及提升国际认可度 [3] - 绿证市场未来交易规模可观，预计2026年市场交易规模将达132.40亿元，且随着国内外需求增长，绿证价格有望上涨 [4] - 绿证的国际认可度正在提升，特别是RE100已无条件认可我国绿证，但欧盟碳关税目前仅有条件认可绿电，不认可绿证 [4][73] 绿证基本概念与市场机制 - 绿证是可再生能源电量环境属性的唯一证明和消费凭证，1绿证=1兆瓦时，由国家能源局核准颁发，有效期2年，仅可交易一次 [3] - 绿电/绿证交易分为“证电合一”（交易绿电附赠绿证）和“证电分离”（单独交易绿证）两种模式，2025年1-9月全国单独交易绿证均价为4.99元/个 [3] - 目前碳市场与电力市场处于“碳电分离”状态，使用绿电或绿证无法在碳市场进行碳配额抵扣 [3] - 绿证的闭环运行机制包括建档立卡、绿证核发、绿证交易、绿证应用、绿证核销五个环节 [3][26] 绿证市场发展现状与数据 - 截至2025年9月，全国累计核发绿证70.62亿个，2024年同比增长21.45倍；累计交易绿证10.82亿个，其中2025年前三季度交易量达5.29亿个 [3] - 集中式可再生能源发电项目建档立卡完成率达95%，绿证核发基本实现全覆盖，其中风能核发占比最高（40.77%） [3][31][38] - 绿证交易以证电分离（单独交易）为主，占比约57%，且以跨省交易为主（占92.32%），有效促进绿色资源全国优化配置；证电合一交易则以省内交易为主（占89.64%） [39][47][51] - 绿证消费主体以制造业为主，占比高达68.59% [53] 强制消纳政策与需求驱动 - 国家对各省级行政区及高排放行业（如电解铝、钢铁、水泥、多晶硅、新建数据中心等）设定了强制绿电消纳权重比例要求，且比例逐年提升，未达标企业需购买绿证补足差额 [3][55][56] - 例如，2018-2026年间，四川、云南、青海的强制消纳比例提升超过50%；新建数据中心的绿电消纳要求统一为80% [3][57][59] - 这些强制性的消纳要求是驱动绿证市场需求释放的核心动力 [4][62] 市场规模与价格预测 - 基于用电量增速与GDP增速保持一致等假设，报告预测2025年、2026年核发绿证数量分别约为36.16亿个、38.98亿个，对应可交易绿证数量分别约为24.61亿个、26.53亿个 [4][60] - 预测2025年、2026年绿证市场交易规模分别约为122.83亿元、132.40亿元 [4][60] - 绿证均价从2024年的5.59元/个下滑至2025年1-9月的4.99元/个，主要原因是政策明确绿证有效期导致存量绿证增多；未来随着国内外需求增长，价格有望上涨 [4][62] 国际认可度与外部影响 - 欧盟碳关税（CBAM）将于2026年1月1日正式征收，覆盖水泥、铝、化肥、电力、氢能、钢铁六大高碳行业，目前仅有条件认可我国的绿电（需物理直连或签署PPA），但不认可我国的绿证 [4][67][71][73] - 国际倡议组织RE100已无条件认可我国绿证，随着国内碳足迹规则完善和碳数据质量提升，我国绿证的国际认可度有望进一步提高 [4][73] 政策支持与发展规划 - 国家持续出台政策支持绿证市场发展，如《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》设定了到2027年和2030年的发展目标 [15][21] - “十五五”规划强调加快经济社会发展全面绿色转型，为绿证市场发展提供了宏观政策支持 [16][18] - 促进绿证高质量发展的五大措施涵盖市场供给、消费需求、交易机制、应用场景和国际化等方面 [19][20]

公司创新实践与成果 - 南方电网深圳供电局作为中国电力企业代表在COP30中国角边会分享深圳推动绿色电力消费与城市能源转型的系统实践[1] - 公司于2023年成立全国首个绿电绿证服务中心 构建覆盖政府、企业、居民的"认证、生活、活动、交易、金融"五大领域产品矩阵[1] - 服务中心为重点企业设计"集约化绿证采购"方案以支撑绿色供应链建设 累计服务用户突破1000家 包括比亚迪、华为、腾讯等全国绿色电力消费百强企业[2] 产品与服务创新 - 在居民生活领域首创"居民绿证随手购"、"绿车充绿电"等产品[1] - 在绿电活动领域通过"三讲"走出去和"三办"请进来推广理念 累计服务撮合交易绿电超684亿千瓦时[1] 市场交易表现 - 服务中心累计服务深圳绿电绿证交易总量达359.28亿千瓦时[2] - 今年前三季度深圳绿电绿证交易总量172.36亿千瓦时 其中绿电交易量30.54亿千瓦时同比增长143% 绿证交易量折合电量141.82亿千瓦时同比增长38.1%[2]

活动概况与意义 - “绿证走进京津冀”活动于10月29日在雄安新区举办，旨在推动绿色电力证书在京津冀地区的广泛应用，促进能源结构绿色转型 [1][2] - 活动由北京电力交易中心主办，国网河北电力承办，采用“主会场+分会场”联动模式，现场及分会场共有200余位嘉宾出席 [2] - 该活动是继粤港澳大湾区、长三角、黄河流域后的又一次重要活动，标志着京津冀绿证市场进入规模化、规范化发展的新阶段 [2][6] 绿证制度发展与市场表现 - 中国自2017年启动绿证制度，已构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，制度体系实现了全范围覆盖、全周期闭环 [2][3] - 今年前三季度，京津冀区域绿证交易规模突破6500万张，同比增长86% [2] - 国家能源局未来将加快建立强制与自愿消费相结合的可再生能源消费机制，强化电—碳—证衔接，拓展绿证应用场景并推动国际互认 [3] 京津冀地区创新实践 - 北京积极推动园区绿色转型，探索绿证绿电与碳交易、绿色金融业务融合发展，例如在亦庄经济技术开发区建立电碳协同抵扣机制 [4] - 天津于2024年成立全国首个省级绿证绿电服务中心，推出15项服务举措，并在全市27个供电营业厅设立服务专区 [5] - 在天津举办的上海合作组织峰会中，重要服务场所共获取绿证3250张，实现全绿电办会 [5] 区域具体举措与成效 - 河北建立保障数据质量的流程机制，国网河北电力已助力省内新能源企业实现绿证核发量突破2亿张 [5] - 河北积极推动数据中心绿色用能，构建绿色电力消费核算机制，帮助企业精准核算绿色电力消费 [5] - 三地协同创新共同推动了京津冀地区绿证市场的蓬勃发展，为全国绿证推广应用提供了可借鉴的模式 [4][6]

赛事绿色电力应用 - 第十五届全国运动会将100%使用绿色电力，绿电使用量预计超过1.88亿千瓦时 [2][4] - 赛事绿电将覆盖广东所有比赛场馆，相当于减少碳排放约16万吨，等同于种植约888万棵树木 [2][4] - 为确保绿电可追溯，相关单位一次性采购了18.8万张绿证，每张绿证具备唯一溯源信息，对应至具体发电厂站与时间 [4] - 绿证来源广泛，覆盖全国多省，最远可追溯至青海的光伏电站，实现了跨区域绿证协同供应 [4] - 广东是清洁能源消纳大省，海上风电装机规模于2025年8月突破1251万千瓦，居全国第一 [4] - 广东电网数据显示，广东用电量中每两度电就有一度来自清洁能源 [4] - 广东绿证交易电量逐年攀升，主要消费区域集中在珠三角，行业以出口企业及制造业为主 [5] 氢能与智能技术保障 - 赛事采用全国首个基于氢动力系统的具身智能电力巡检机器人班组“氢立方”，核心优势为分布式氢动力驱动技术 [6] - 氢燃料电池能量密度是传统锂电池的3至5倍，使机器人班组续航能力提升3倍以上，加氢过程仅需5分钟 [6] - “氢旋”“氢蜓”无人机采用氢电混动模式，氢能保障长时间巡航，锂电池应对瞬时大功率场景，可在零下40℃至50℃环境中稳定工作 [6] - “氢蜓”无人机搭载反制设备，可对入侵电力设施的无人机进行精准打击 [7] - 全国首台基于固态储氢技术的氢能应急电源车将投入使用，可在200千瓦额定功率下持续供电6小时 [7] 区域科技产业实力 - 2024年广东省人工智能核心产业规模超2200亿元，同比增长约25%，稳居全国第一方阵 [7] - 2024年广东省机器人相关产品出口457.4亿元，增长19.6%，智能机器人产业营业收入达992亿元 [7] - 2024年广东省工业机器人产量达24.68万台，同比增长31.2%，占全国总产量的44%，连续五年全国第一 [7] - 赛事成为展示粤港澳大湾区科技发展成果的窗口，为科创领域提供了产品方案迭代平台 [3][7][8]

政策背景与发展目标 - 中国计划到2035年实现风电和太阳能发电总装机容量达到36亿千瓦 [2] - 国家政策鼓励有条件的地区打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 云南、河北、陕西等省份已陆续出台绿电直连实施方案 [2] 新能源发展路径与现状 - 新能源发展坚持电与非电并重，推动从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1%，存在巨大发展空间 [2] 培训核心内容与课程模块 - 培训涵盖“十五五”电力及新能源发展展望、绿电直连政策研讨及应用场景分析 [4] - 课程包括绿电直连项目投资建设模式、审批流程、配套新能源电站建设等关键环节 [4] - 培训涉及绿电直连在零碳园区、绿电园区中的策划规划路径和实施方案编制 [4] 目标参与行业与企业 - 培训对象包括各省市电力公司、发电集团、新能源企业及电力设计院等 [4] - 目标参与者涵盖用能企业、综合能源服务企业、设备商、科研院所等相关产业机构 [4]

榜单核心概览 - 中国电力企业联合会等机构联合发布2024年中国绿色电力消费TOP100排行榜 [1] - 榜单基于2024年度绿色电力交易及绿证交易数据编制 [1] - 南方五省区共有23家企业上榜 南方电网公司 深圳能源集团 广东省能源集团等能源企业跻身前列 [1] 市场交易表现 - 2024年南方区域电力交易平台绿电交易电量达到234.2亿千瓦时 同比增长157% [1] - 2024年南方区域绿证交易规模达到6829万张 折合电量682.9亿千瓦时 同比增长72倍 [1] - 参与市场交易的主体数量超9000家 绿证交易首次实现全国34个省级行政区全覆盖 [1] - 2025年以来南方区域绿电绿证交易量达2417.7亿千瓦时 同比增长401% 其中绿电交易电量317.7亿千瓦时 绿证交易电量超2000亿千瓦时 [2] 区域市场特色 - 2024年广东绿电绿证交易量达444亿千瓦时 位居全国第三 南方区域第一 能源行业 高端制造 数据通信等产业消费力强劲 [2] - 云南凭借90%的绿电装机占比 成为全国绿电绿证供给核心省份 [2] - 广西通过市场机制完善与全方位服务 吸引超2000家主体参与绿电绿证市场 是南方区域参与主体数量最多的省份 [2] - 贵州绿电绿证消费集中在新能源电池材料生产企业 海南则集中在会展酒店等服务行业 [2] 消费主体变化 - 富士康 TCL科技 腾讯 华为等企业绿电消费增速显著 互联网科技与高端制造企业成为南方区域绿色电力消费的重要增长极 [1] - 南方五省区2024年103家市场主体绿电绿证消费量超1亿千瓦时 消费电量占比超过南方五省区绿电绿证消费总量的70% [2] - 消费主力已从传统能源 钢铁等重工业向大数据 高端制造等多元领域延伸 [2] 企业实践与市场发展 - 2024年富士康绿电消费在全国榜单位列第七 [3] - 国际100%可再生能源倡议无条件认可中国绿证 极大提振中国绿证消费信心 采购和使用中国绿电绿证可满足客户通过RE100审核 同时可用于碳市场配额抵扣 大幅降低企业碳排放权履约成本 [3] - 广州电力交易中心正联合省级电力交易中心建立南方区域"1+N"绿色电力榜单体系 将在现有消费榜单基础上增加发电企业 售电公司等专项榜单 [3]

绿证市场交易表现 - 全国绿证交易量达4.64亿个 同比增长120% [1] - 绿证单独交易平均价格较年初增长140% [1] - 沿黄九省区出售绿证1.88亿个 占全国总量41% [1] - 沿黄九省区购入绿证1.21亿个 占全国总量26% [1] 绿证制度发展现状 - 中国绿证制度自2017年施行 形成以能源法为基础的政策体系 [1] - 实现全范围覆盖、全周期闭环、全过程透明、全环节高效运行 [1] - RE100组织无条件认可中国绿证 国际认可度显著提升 [1] 行业推广活动 - 黄河流域绿证宣传推介会属于"1+N"系列宣传活动 [1] - 活动旨在扩大绿证应用范围 深化绿色电力消费体系建设 [1] - 推动黄河流域合作发展共识 促进绿证市场高质量发展 [1]

绿车充绿电激励计划 - 深圳供电局联合南网电动推出"绿车充绿电"激励计划，新能源车主累计充电量每达1000度可申领国家能源局核发的个人专属绿证 [1] - 该计划覆盖全市11座"绿电"充电站，这些站点通过绿电交易等方式100%供应来自云南、贵州、广东、广西的绿电，包含广西柳城县太平长岭希望小学的光伏电 [1] - 活动以"每一次绿充，都值得'见证'"为主题，旨在激励新能源车主主动选择绿色能源，助力深圳"双碳"目标 [1] 行业合作与推广 - 南网电动联合全市多家充电运营企业签署《充电运营商绿电推广倡议书》，倡议企业将绿电消纳融入可持续发展战略，创新绿色充电服务模式 [5] - 签署标志着深圳充电行业在绿色转型中形成协同合力，为"绿车充绿电"模式规模化推广奠定行业基础 [5] - 深圳供电局通过强化全链条服务、提升服务能力、拓展服务场景等措施，将绿电绿证消费推广至千行百业 [6] 激励措施与成效 - 车主可获得个人专属绿证、"绿车充绿电"徽章及定制积分，预计今年带动超两万名车主加入绿色出行，实现超1400万度绿电消费 [6] - 到2026年年中，车主可通过积分兑换或"积分+货币"方式购买绿证 [6] - 2023年1-6月深圳市绿电绿证交易总量达142.58亿千瓦时，持续领跑南方区域城市 [6] 充电站分布 - 深圳11个绿电充电站分布在福田、宝安、龙岗、大鹏等区域，包括莲花山超级充电站、市民中心V2G示范充电站等 [7][8] - 部分站点具备欧标充电功能，如福田汽车站超充站和大鹏新大集散中心二期充电站 [7][8]

宁夏发改委印发《宁夏回族自治区2025年可再生能源电力消纳责任权重分解实施方案》。方案指出，按 国家相关要求，在电解铝行业基础上，2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中 心绿色电力消费比例。电解铝、钢铁、水泥、多晶硅及数据中心等重点用能行业绿电比例分别不低于 34.2%、34.2%、34.2%、34.2%、80%。 （文章来源：新华财经） ...

绿车充绿电政策推广 - 国家五部门发布《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，明确提出推广绿色充电桩和支持新能源汽车充绿电[1] - 南方电网深圳供电局在全国率先推出"绿车充绿电"服务产品，通过绿电交易等方式在全市11座充电站实现100%绿电供应[1] - 深圳供电局将联合南网电动分三阶段推广"绿车充绿电"，计划通过"推广培育期、成熟发展期、融合共赢期"营造全社会绿色电力消费热潮[3] 绿证激励机制 - 新能源车主在指定充电站累计充电量每达到1000度可获得国家能源局核发的个人专属绿证[1][2] - 深圳供电局推出激励计划，参与活动的车主可获赠50元充电卡权益[2] - 深圳市绿电绿证服务中心通过定制积分、专属徽章等方式增强用户体验[2] 市场参与情况 - 深圳购买绿证的主体已从企业扩大到医院、学校等组织以及新能源汽车车主个人[2] - 莲花山超级充电站作为首个试点站已举办首场"绿车充绿电"活动[2] - 深圳供电局计划8月初举办全市"绿车充绿电"激励计划启动仪式暨首批新能源车主绿证颁发活动[2] 行业发展动态 - 绿证作为绿电"电子身份证"，每1000度可再生能源电量对应1张绿证[1] - 行业正在开发创新绿电绿证服务产品，打造产品服务矩阵[3] - 目标是为新能源车主提供便捷化、体验化的绿色电力购买服务[3]