绿车充绿电激励计划 - 深圳供电局联合南网电动推出"绿车充绿电"激励计划，新能源车主累计充电量每达1000度可申领国家能源局核发的个人专属绿证 [1] - 该计划覆盖全市11座"绿电"充电站，这些站点通过绿电交易等方式100%供应来自云南、贵州、广东、广西的绿电，包含广西柳城县太平长岭希望小学的光伏电 [1] - 活动以"每一次绿充，都值得'见证'"为主题，旨在激励新能源车主主动选择绿色能源，助力深圳"双碳"目标 [1] 行业合作与推广 - 南网电动联合全市多家充电运营企业签署《充电运营商绿电推广倡议书》，倡议企业将绿电消纳融入可持续发展战略，创新绿色充电服务模式 [5] - 签署标志着深圳充电行业在绿色转型中形成协同合力，为"绿车充绿电"模式规模化推广奠定行业基础 [5] - 深圳供电局通过强化全链条服务、提升服务能力、拓展服务场景等措施，将绿电绿证消费推广至千行百业 [6] 激励措施与成效 - 车主可获得个人专属绿证、"绿车充绿电"徽章及定制积分，预计今年带动超两万名车主加入绿色出行，实现超1400万度绿电消费 [6] - 到2026年年中，车主可通过积分兑换或"积分+货币"方式购买绿证 [6] - 2023年1-6月深圳市绿电绿证交易总量达142.58亿千瓦时，持续领跑南方区域城市 [6] 充电站分布 - 深圳11个绿电充电站分布在福田、宝安、龙岗、大鹏等区域，包括莲花山超级充电站、市民中心V2G示范充电站等 [7][8] - 部分站点具备欧标充电功能，如福田汽车站超充站和大鹏新大集散中心二期充电站 [7][8]

绿车充绿电政策推广 - 国家五部门发布《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，明确提出推广绿色充电桩和支持新能源汽车充绿电[1] - 南方电网深圳供电局在全国率先推出"绿车充绿电"服务产品，通过绿电交易等方式在全市11座充电站实现100%绿电供应[1] - 深圳供电局将联合南网电动分三阶段推广"绿车充绿电"，计划通过"推广培育期、成熟发展期、融合共赢期"营造全社会绿色电力消费热潮[3] 绿证激励机制 - 新能源车主在指定充电站累计充电量每达到1000度可获得国家能源局核发的个人专属绿证[1][2] - 深圳供电局推出激励计划，参与活动的车主可获赠50元充电卡权益[2] - 深圳市绿电绿证服务中心通过定制积分、专属徽章等方式增强用户体验[2] 市场参与情况 - 深圳购买绿证的主体已从企业扩大到医院、学校等组织以及新能源汽车车主个人[2] - 莲花山超级充电站作为首个试点站已举办首场"绿车充绿电"活动[2] - 深圳供电局计划8月初举办全市"绿车充绿电"激励计划启动仪式暨首批新能源车主绿证颁发活动[2] 行业发展动态 - 绿证作为绿电"电子身份证"，每1000度可再生能源电量对应1张绿证[1] - 行业正在开发创新绿电绿证服务产品，打造产品服务矩阵[3] - 目标是为新能源车主提供便捷化、体验化的绿色电力购买服务[3]

电力供需形势 - 全国大部分地区平均气温较常年同期偏高1—2℃，电力保供体系面临高温考验 [1] - 全国最大电力负荷四次创历史新高，突破15亿千瓦，最高达15.08亿千瓦，较去年增加0.57亿千瓦 [3] - 江苏、山东、广东等19个省级电网负荷46次突破历史新高 [3] - 预计迎峰度夏期间全国用电负荷可能突破15.5亿千瓦，8月上旬高温天气将进一步加大电力供应压力 [4] 电力供应保障措施 - 上半年全国新增投产发电装机容量超2亿千瓦，新增水电、气电、煤电等支撑调节性电源3000万千瓦 [4] - 新投三回跨省区输电通道，增加跨区输电能力1600万千瓦 [4] - 7月以来新增投产支撑调节性电源超1000万千瓦，电煤、天然气等一次燃料供应充足 [4] - 国家能源局将加强电力供需形势监测研判，优化电力资源配置，一省一策指导电力保供工作 [5] 绿色能源发展 - 上半年全国新能源汽车总充电量达549.23亿千瓦时，全年充电量预计与三峡电站年发电量相当 [1] - 上半年全国核发绿证13.71亿个，可交易绿证9.58亿个，同比增长1.49倍 [8] - 绿证交易规模3.48亿个，同比增长1.18倍，其中单独交易绿证2.42亿个、绿色电力交易对应绿证1.07亿个 [8] - 绿证价格稳步回升，上半年均价5元/个，6月均价达6.5元/个，较最低价增长4.4倍 [8] 分布式绿证核发进展 - 截至6月底核发分布式发电项目绿证8927万个，但核发覆盖率仍有待提高 [9] - 国家能源局在浙江、河南、广东试点分布式可再生能源发电项目绿证核发，推进项目建档立卡和电量数据归集 [10] - 分布式项目绿证核发是绿证实现"全覆盖"的攻坚难点，需加强计量和常态化管理 [9]

绿电直连模式发展 - 光伏电站新增变电站、升压站、汇流站、高压线路等电器设备以实现"绿电直连"，电压等级以35kV和110kV为主 [2] - "绿电直连"分为并网型和离网型两类，目前以并网型为主，因需通过上网收益保证基本收益 [2] - 国家发改委、能源局发布650号文规范绿电直连模式，云南、山西、江苏已出台具体管理细则 [3] - 短期可提升新能源消纳能力，长期为工业领域创造绿色价值 [4] - 欧盟CBAM机制下，绿电直连便于统计产品碳足迹（光伏29.92gCO2/kWh vs 电网620.5gCO2/kWh） [7] 建设成本分析 - 需自建增量配电网导致成本显著提升，含输电线路（100万元/公里）和升压/降压站（100万元/MW） [5] - 低压电缆成本超1000元/米，中压电缆600-700元/米，汇流站可降低线路成本 [5] - 大同经开区项目总投资28亿元，含38公里线路+汇流站+220kV变电站，新能源电力占比50% [6] - 当前电力输配费用高于电网，主要客户为高耗能央国企（可摊薄长期成本） [6] 行业政策与前景 - 2025年将钢铁、水泥、多晶硅等行业纳入绿色电力消费比例要求 [8] - 工业领域占全国能源消费66%、碳排放31%，绿电直连可绑定长期大用户并减少远距离输电依赖 [8] - 头部企业如正泰智维已布局综合能源项目（如无锡2.98MW光伏+10kV升压站） [7] - 地方政府视其为产业升级抓手，国家拟差异化设定绿电消纳要求 [8]

可再生能源电力消纳责任权重 - 2025年可再生能源电力消纳责任权重为约束性指标，各省需按此进行考核评估 [2] - 2026年权重为预期性指标，各省需做好项目储备并优化新能源可持续发展价格结算机制的电量规模 [2] - 各省需结合新能源消纳需求加强调节能力规划建设等配套措施，提高电力系统消纳和调控水平 [2] 重点用能行业绿色电力消费比例 - 2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例 [3] - 电解铝行业绿色电力消费比例需考核，钢铁、水泥、多晶硅和数据中心比例仅监测不考核 [4] - 绿色电力消费比例核算以绿证为主，各省需分解落实到重点用能行业和单位 [4] 实施与监管要求 - 各省需在2025年7月底前报送权重分解实施方案，2026年2月底前报送完成情况 [5] - 电网企业需配合省级能源主管部门，做好可再生能源电力并网消纳、跨省跨区输送和市场交易 [5] - 国家能源局派出机构需监管可再生能源电力消纳责任权重和绿色电力消费比例完成情况 [6] 跟踪监测机制 - 国家发展改革委、国家能源局将按季度跟踪监测各省可再生能源电力消纳责任权重和绿色电力消费比例落实情况 [6] - 电规总院、水电总院等单位将参与监测并指导各省按期完成目标 [6]

政策背景与核心要求 - 国家发改委和能源局发布通知，要求在电解铝行业基础上，2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业及国家枢纽节点新建数据中心的绿色电力消费比例 [1] - 政策依据包括《2024—2025年节能降碳行动方案》《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》等文件，旨在落实可再生能源替代行动 [1] 行业覆盖与目标 - 新增四大高耗能行业（钢铁、水泥、多晶硅、数据中心）需满足绿色电力消费比例要求，与电解铝行业形成联动管控 [1] - 国家枢纽节点新建数据中心的绿色电力消费比例统一设定为80%，显著高于其他行业 [2][4] 分省执行标准 - 各省份电解铝、钢铁、水泥、多晶硅行业的绿色电力消费比例差异显著：湖南（51.5%）、广西（51.8%）、甘肃（54.6%）等省份要求较高，江苏（29.5%）、浙江（28.1%）、福建（26.2%）等沿海省份要求较低 [2] - 四川、云南、青海等可再生能源富集地区要求达到70%，体现区域资源禀赋差异 [2][4] - 数据中心比例无地域差异，全国统一执行80%标准 [2][4] 数据修正与对比 - 部分省份数据存在版本差异，例如北京电解铝比例从31.6%下调至30.6%，内蒙古从31.7%降至30.7%，显示政策可能动态调整 [2][4] - 吉林、黑龙江等东北省份要求维持在39%-40%区间，高于全国多数地区 [2][4]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1][2] 报告的核心观点 - 多家企业上调硅片报价，涨价幅度在8.0%-11.7%；发改委、国家能源局下达2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例，2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例 [2] 各部分总结 投资建议 - 建议关注特变电工、通威股份 [3] 光伏 - 7月9日多家硅片企业上调硅片报价，不同尺寸涨幅8.0%-11.7%，如N型183硅片涨11.1%至1.0元/片等，涨价后N型183硅片单位毛利提高至 -0.27元/片，亏损幅度收窄 [4] - 本周多晶硅报价大幅上调25%-35%，报价区间提至4.5 - 5.0万元/吨；致密料成交价提至3.7万元/吨，本周成交均价3.4万元/吨，环比增6.5%；N型致密料成交均价3.5万元/吨，环比持平 [6] 主产业链利润分配 - 展示了2025年4月9日至7月9日及硅片涨价后主产业链各环节价格及毛利情况，如硅料价格、硅片价格等及对应毛利，毛利数据为成本模型测算结果 [5] 国家新增绿电消费比例 - 国家下达2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例，2025年为约束性指标，2026年为预期性指标；2025年在电解铝行业基础上增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例 [10] - 给出各省市2025年、2026年重点用能行业绿色电力消费比例，如北京2025年电解铝等行业为30.6%，2026年为31.6%等 [11][12] 相关公司盈利预测 - 给出特变电工、通威股份市值、归母净利润、PE、PB等数据，如特变电工2024A归母净利润41.3亿元等 [14] 相关研究报告 - 列出多篇电力设备新能源行业点评报告，如《电力设备新能源行业点评 - 金风科技业务海外快速增长，浙江海风产业链合资成立海工基地》等 [15]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1][2] 报告的核心观点 - 多家企业上调硅片报价，涨价幅度在8.0%-11.7%；发改委、国家能源局下达2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例，2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例 [2] 各部分总结 光伏 - 7月9日多家硅片企业上调硅片报价，不同尺寸涨幅8.0%-11.7%，如N型183硅片涨11.1%至1.0元/片等，涨价后N型183硅片单位毛利提高至 -0.27元/片，亏损幅度收窄 [4] - 本周多晶硅报价大幅上调25%-35%，报价区间提升至4.5 - 5.0万元/吨；致密料成交价提升至3.7万元/吨，本周成交均价3.4万元/吨，环比增长6.5%；N型致密料成交均价3.5万元/吨，环比持平 [6] 国家政策 - 国家下达2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例，2025年为约束性指标，2026年为预期性指标；2025年在电解铝行业基础上，增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例 [10] 投资建议 - 建议关注特变电工、通威股份 [3] 相关公司盈利预测 |代码|公司简称|市值（亿元人民币）|2024A归母净利润（亿元）|2025E归母净利润（亿元）|2026E归母净利润（亿元）|2024A PE|2025E PE|2026E PE|PB| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600089.SH|特变电工|630|41.3|62.0|78.0|15.2x|10.2x|8.1x|1.0| |600438.SH|通威股份|913|-70.4|-26.5|28.1|-13.0x|-34.5x|32.5x|2.1| [14]

绿证概念与意义 - 绿色电力指风电、太阳能发电等可再生能源项目生产的电量，绿证是政府或第三方机构核发的电子证书，每1000千瓦时电量对应1个绿证，用于证明环境属性和全生命周期溯源 [2] - 绿证制度意义包括引导绿色电力消费、推动可再生能源项目开发、支撑电碳衔接及助力双碳目标实现 [21] - 中国绿证具有唯一性（环境属性唯一证明）、权威性（国家能源局核发）和通用性，通过闭环管理体系实现溯源和避免重复计算 [26][27][28] 绿证核发规则 - 核发机构为国家能源局电力业务资质管理中心，依托国家绿证核发交易系统，核发前需完成项目建档立卡 [3][19] - 核发范围覆盖风电、太阳能发电等多种可再生能源，按月核发且有效期2年，样式含项目名称、电量等中英文信息 [3][14][32] - 不足1000千瓦时的电量可累计核发，数据来源包括电网企业计量和发电企业报送 [24][25] 绿证交易机制 - 交易模式分单独交易（标的为绿证，全国自由交易）和绿色电力交易（需电网物理连接），价格由市场决定无上下限 [4][41][45] - 境外企业或个人可购买中国绿证，交易主体可委托代理机构参与，支持挂牌和双边协商交易方式 [39][40][43] - 绿证允许多次交易和跨省跨区交易，但交易后不可撤销，收益归发电企业或项目业主所有 [50][51][53] 绿证应用场景 - 用于绿色电力消费声明与核销，可交易与不可交易绿证在应用上无区别，可衔接能耗双控和可再生能源消纳考核 [55][60][64] - 在碳领域可用于碳排放和碳足迹核算，但暂不能用于全国碳市场配额履约，与CCER存在过渡期衔接安排 [66][68][69] - 国际方面与欧盟GO等制度本质类似，中国参与多项国际标准编制，推动国际互认 [71][74] 系统与核销管理 - 国家绿证核发交易系统与建档立卡系统关联，实现核发、交易、核销全流程管理，用户可通过系统验真和查询 [6][29][93] - 核销触发条件包括过期、用于消费声明或对应CCER，核销后生成信息表但不影响能耗双控等场景应用 [79][81][83] - 绿证账户实行"一主体一账户"，省级专用账户由省级部门管理，交易平台支持绿证上架与撤销 [84][86][98]

绿证市场发展现状 - 我国绿证市场进入快速发展期，政策体系不断完善，交易规模持续扩大，市场主体参与度显著提升 [2] - 2024年前5个月累计核发绿证10.93亿个，交易绿证达2.89亿个，同比增长4.9倍 [2] - 参与交易的消费主体达9.6万个，遍布全国34个省级行政区域 [2] - 北京电力交易中心累计交易绿证2.43亿个，交易绿电3725亿千瓦时 [3] 长三角地区绿证应用 - 长三角地区绿色电力消费规模领跑全国，绿证绿电服务站数量占全国三分之一 [2] - 上海企业累计采购绿证突破2700万张，采购绿电突破150亿千瓦时 [2] - 活动现场企业达成绿证购买意向2000万个，部分企业承诺未来三年内提升绿电消费占比 [5] - 长三角率先实现跨经营区绿电交易和分布式项目聚合绿电交易 [2] 绿证交易平台升级 - 北京电力交易中心发布绿电交易平台2.0，优化操作流程和系统性能 [4] - 新平台开发全链路绿证状态追踪功能，使用人工智能技术提升交易体验 [4] - 平台累计向国家能源局推送可再生能源项目电量5.15万亿千瓦时 [3] - 设立351个绿证绿电服务站，支撑重点地区企业绿色转型 [3] 绿证市场战略意义 - 绿证是推动绿电消费的重要市场化工具，助力企业实现低碳转型 [1] - 绿证成为提升国际竞争力的重要工具，服务外向型企业参与国际竞争 [2] - 长三角和大湾区构成推动绿证国际化的"双引擎" [2] - 绿证将作为长三角绿色低碳转型的核心引擎 [5] 企业实践案例 - 华晨宝马、阿里云、巴斯夫、华润电力等企业分享绿电消费实践案例 [5] - 北京电力交易中心建立基于绿证的绿色电力消费核算机制 [3] - 上海计划持续扩大绿证绿电交易规模，为全国贡献"上海方案" [2]