感兴趣的用户，可通过费率低、简单清晰的指数基金把握机会，蚂蚁财富、天天基金和京东金融等各大 平台有售，也可上支付宝搜"天弘创业板"。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。跟踪指数历史业绩不构成对基金产品未 来收益的预测及保证。 聚焦"硬科技的"20CM场外指数基金——天弘科创指数增强（A类：023895；C类：023896）跟踪的科创 综指今日大涨4.76%，自4月8日累计涨45.17%，领涨宽基指数；天弘创业板ETF联接基金(A:001592； C：001593）跟踪的创业板指数自4月8日以来涨幅达到47.3%。 财信证券认为，中期来看，在国内经济基本面温和修复、政策面持续发力、资金面维持宽裕以及海外贸 易扰动暂时平稳落地的背景下，继续维持指数震荡偏强运行、在市场宽基指数并未明显破位时，可保持 较高权益市场仓位，顺势而为。 上证指数午后突破3800点整数关口，涨幅扩大至0.8%，科创50大涨5.25%创近三年半新高，创业板块大 涨2.56%，半导体产业链井喷，寒武纪大涨18%创新高，AI硬件端强劲反弹，CPO、覆铜板概念低开高 走。 消息面上，DeepSeek-V3.1正式发布，采用UE ...

8月22日，生益科技盘中上涨2.05%，截至09:39，报45.36元/股，成交1.88亿元，换手率0.18%，总市值1101.91亿元。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，生益科技十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四大流通股东，持股1.67亿股，相比上期减少1640.04万股。华泰柏瑞沪深300ETF（510300） 责任编辑：小浪快报 资金流向方面，主力资金净流入928.57万元，特大单买入1281.23万元，占比6.81%，卖出529.97万元，占比2.82%；大单买入2111.94万元，占比11.23%，卖出1934.63万元，占比10.2 生益科技今年以来股价涨93.43%，近5个交易日涨1.18%，近20日涨19.21%，近60日涨69.63%。 今年以来生益科技已经2次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为3月19日，当日龙虎榜净买入-5.48亿元；买入总计3.97亿元 ，占总成交额比15.76%；卖出总计9.45亿元 ，占总成交额比37 资料显示，广东生益科技股份有限公司位于广东省东莞市松山湖园区工业西路5号，成立日期1985年6月27日，上市日期1998年10月28日，公司主营业务涉 ...

市场表现 - 上证指数上涨0.13%，深证成指下跌0.06%，创业板指下跌0.47%，上证50上涨0.53%，沪深300上涨0.39%，科创50上涨0.09%，中证1000下跌0.71%，市场成交额约2.46万亿元 [2][12] - 行业表现：农产品（+1.42%）、油气石化（+1.41%）、公用事业（+0.81%）、传媒互联网（+0.78%）领涨，电力及新能源设备（-0.99%）领跌 [12] - 概念表现：网络安全（+2.08%）、油气开采（+1.61%）领涨，液冷服务器（-3.70%）、覆铜板（-2.83%）、光模块（-2.83%）领跌 [12] 市场驱动因素 - 上证指数高开后震荡，微盘股表现优于大盘，量能小幅微缩 [12] - 农产品板块领涨受生猪行业景气回升带动，油气石化板块受国际原油价格上涨推动 [12] - 电子板块早盘上涨但午后转弱，前期涨幅较高的液冷、覆铜板等板块回调 [12] 后市展望 - 维持看多中国股市观点，预计政策发力将助力抵御外部风险，参考1999年、2014年和2019年牛市经验 [12] - 基本面缓慢回升中预计股市走牛，货币和财政支持政策或持续出台 [12] 配置方向 - 价值方向：关注非银板块 [12] - 供需格局改善方向：金属、交运、化工、锂电、光伏、生猪养殖等 [12] - 科技成长方向：AI算力、港股创新药、军工，增加对AI应用、港股互联网的关注 [12]

市场整体表现 - A股三大指数年内涨幅均超10%，沪指涨12.37%至3766.21点，深证成指涨14.52%至11926.74点，创业板指涨21.76%至2607.65点，北证50涨幅高达55.63% [1] - A股总市值突破101.31万亿元，较去年底85.68万亿元增长15.63万亿元，个人投资者持股市值净增5.16万亿元，人均净赚2.15万元 [1] 细分板块表现 - 23个热门概念板块涨幅超50%，覆铜板、玻璃纤维、光芯片、电路板概念涨幅翻倍，光通信涨91%，英伟达产业链涨86%，AI算力、peek材料、减肥药等涨超60% [2] - 稳定币指数涨幅87%，稀土板块涨96%，创新药板块受益政策与出海大单涨幅达58% [2] - 人形机器人和deepseek概念带动相关板块爆发 [2] 个股表现 - 年内A股翻倍股达362只，涨幅超50%个股1287只 [2] - 智元机器人收购概念股上纬新材涨幅1205.62%成为10倍股，*ST宇顺涨695.79%，舒神泰涨644.40% [2] - 长城军工、胜宏科技、北方长龙等涨幅超400%，菲林格尔、联合化学等超300% [2] 市场风格特征 - 涨幅前30%股票集中在重组概念、覆铜板、创新药、AI应用+算力、机器人、国防军工等科技成长赛道 [3] - 传统行业价值类股票表现落后，呈现"赚指数不赚钱"分化格局 [3]

市场表现 - A股三大股指8月18日集体跳空高开，沪指站上3700点并创十年来新高，上证综指涨1.18%报3740.5点，科创50指数涨3.11%报1135.54点，深证成指涨2.25%报11896.38点，创业板指涨3.63%报2626.29点 [1] - 两市及北交所共4492家上涨，816家下跌，平盘111家，早盘成交17220亿元，187只股票涨幅超9%，3只跌幅超9% [2] - 申万所有板块均上涨，科技股为上涨主力，通信、计算机和电子板块联袂上攻，南亚新材、天承科技、影石创新、腾景科技、中兴通讯等大批个股涨停或涨超10% [2] 行业动态 - 金融科技概念连续爆发，覆铜板、CPO等AI硬件端创新高，稀土、短剧概念强劲补涨 [1] - 券商股盘初下挫后迅速拉起，带动非银金融表现强势，长城证券涨停，湘财股份、西部证券等涨超6%，天风证券、东方财富、电投产融等涨超4% [2] - 社会服务涨幅居前，西藏旅游、凯撒旅业等涨停，安邦护卫、豆神教育、中公教育等涨超4% [2] 机构观点 - 兴证策略指出当前市场为"健康牛"，国家战略方向指引叠加政策与资金托底、新动能显现，带动市场信心活化和增量资金入市，权益基金新发有望继续改善，资产端与负债端正反馈或形成新一轮"机构牛" [3] - 中信建投证券认为本轮慢牛始于6月23日，结构性景气是主要推力，内外部不确定性限制短期资金快速涌入，投资者情绪上升较快需注意过热风险，建议以红利板块为底仓，新赛道进攻注重轮动 [3]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建。以下是可提取的核心结构化信息： 市场情绪指标构建方式 1. **封板率因子** 构建思路：反映涨停股的封板稳定性[17] 具体构建： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 评价：高频交易中可捕捉短期资金情绪 2. **连板率因子** 构建思路：衡量涨停股的连续性[17] 具体构建： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 评价：对游资主导行情有较强解释力 资金流向指标构建方式 1. **大宗交易折价率因子** 构建思路：反映机构大宗交易的溢价水平[26] 具体构建： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 评价：大资金交易成本的重要参考 2. **股指期货年化贴水率因子** 构建思路：量化期现套利空间[28] 具体构建： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 评价：对冲成本与市场预期的综合指标 指标测试结果 1. **封板率因子** 当日值：58%（较前日下降16%）[17] 近一月趋势：震荡下行 2. **连板率因子** 当日值：19%（较前日下降26%）[17] 近一月趋势：快速回落 3. **大宗交易折价率因子** 当日值：8.42%（近半年均值5.86%）[26] 分位水平：处于异常高位 4. **股指期货贴水率因子** 当日值： - 上证50：年化升水0.04%（58%分位）[28] - 沪深300：年化贴水2.19%（54%分位）[28] - 中证500：年化贴水7.42%（59%分位）[28] - 中证1000：年化贴水6.52%（76%分位）[28] 注：报告未涉及多因子模型或复合因子构建，主要展示基础市场指标的计算逻辑与实时数据跟踪[17][26][28]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** - **构建思路**：衡量涨停股票的稳定性，反映市场情绪强度[18] - **具体构建过程**： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日同时满足盘中最高价涨停和收盘涨停的股票占比[18] - **因子评价**：高封板率表明市场追涨情绪强烈，涨停股次日延续概率较高[18] 2. **因子名称：连板率** - **构建思路**：捕捉连续涨停效应，反映市场动量持续性[18] - **具体构建过程**： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 基于前一日涨停股票池，计算当日仍能维持涨停的比例[18] - **因子评价**：连板率提升通常预示短线赚钱效应扩散[18] 3. **因子名称：大宗交易折价率** - **构建思路**：通过大宗交易价格偏离度监测大资金动向[27] - **具体构建过程**： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 计算成交价相对市价的偏离幅度，负值表示折价[27] - **因子评价**：异常高折价可能预示机构调仓或流动性风险[27] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率** - **构建思路**：量化期现价差隐含的市场预期[29] - **具体构建过程**： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 对上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约分别计算[29] - **因子评价**：贴水率扩大反映对冲需求增加或悲观预期[29] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值74%，较前日提升13个百分点[18] - 近一月分位数处于80%以上高位[18] 2. **连板率因子** - 当日取值45%，较前日提升21个百分点[18] - 近一月分位数超过75%分位[18] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值11.23%，显著高于近半年均值5.84%[27] - 处于近一年90%分位以上极端区间[27] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50升水1.92%（79%分位）[29] - 沪深300贴水1.28%（61%分位）[29] - 中证500贴水8.01%（57%分位）[29] - 中证1000贴水8.20%（66%分位）[29]

根据提供的金融工程日报内容，以下是总结的量化模型与因子相关内容： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - **构建思路**：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪和资金封板意愿[16] - **具体构建过程**： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计范围限定为上市满3个月以上的股票[16] 2. **因子名称：连板率因子** - **构建思路**：衡量连续两日涨停的股票比例，用于捕捉市场短期动量效应[16] - **具体构建过程**： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 同样限定上市满3个月的股票样本[16] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - **构建思路**：通过大宗交易成交价与市价的偏离程度，反映大资金对标的的偏好[25] - **具体构建过程**： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率为5.80%[25] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率因子** - **构建思路**：通过计算股指期货主力合约与现货指数的基差年化值，反映市场预期和套利成本[27] - **具体构建过程**： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$$ 覆盖上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约[27] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值66%（较前日下降4%）[16] - 近一个月趋势显示波动范围60%-70%[16] 2. **连板率因子** - 当日取值30%（较前日下降2%）[16] - 近一个月均值约35%[16] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日折价率6.90%（高于半年均值5.80%）[25] - 半年日均成交金额12亿元[25] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 当日取值： - 上证50：0.57%（55%分位）[27] - 沪深300：3.06%（52%分位）[27] - 中证500：9.33%（49%分位）[27] - 中证1000：12.08%（51%分位）[27] - 近一年中位数分别为1.44%、3.11%、9.20%、12.42%[27] 模型评价 （注：原文未提供对模型或因子的定性评价，故跳过此部分）

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的稳定性[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算日内封板情况[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场追涨情绪减弱[16] 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 同样基于上市满3个月的股票样本[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约与现货指数的年化基差，反映市场对冲成本与预期[27] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约[27] - 模型评价：贴水率分位数可指示建仓成本优势[27] 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度反映大资金交易情绪[25] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率作为基准[25] 2. **ETF折溢价因子** - 因子构建思路：通过ETF场内交易价格与净值的偏离度捕捉套利机会[23] - 因子具体构建过程：筛选日成交额超100万的股票型ETF，计算溢价率排名[23] 模型的回测效果 1. **封板率模型** - 当日封板率66%，较前日下降7%[16] - 近一个月封板率趋势显示市场情绪波动[16] 2. **连板率模型** - 当日连板率29%，较前日下降6%[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 中证500贴水率3.38%（近一年81%分位）[27] - 中证1000贴水率10.93%（近一年55%分位）[27] 因子的回测效果 1. **大宗交易折价因子** - 近半年平均折价率5.80%，当日折价率4.64%[25] 2. **ETF折溢价因子** - 当日最高溢价1.29%（A50增强ETF），最高折价0.74%（粮食ETF广发）[23] 注：报告中未涉及传统多因子模型（如价值/成长因子）的构建与测试，主要聚焦市场情绪类指标[16][23][25][27]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建。以下是可提取的核心内容分类整理： --- 市场情绪指标 1. **封板率计算** 构建思路：反映涨停股的稳定性 构建过程：$$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停股票数}{最高价涨停股票数}$$ 当前值：76%（较前日下降9%）[18] 2. **连板率计算** 构建思路：衡量涨停股的持续性 构建过程：$$连板率=\frac{连续两日收盘涨停股票数}{昨日收盘涨停股票数}$$ 当前值：23%（较前日下降10%）[18] --- 资金流向指标 1. **两融余额占比** 构建思路：评估杠杆资金活跃度 当前值：占流通市值2.3%，占成交额9.0%[23] 2. **大宗交易折价率** 构建思路：反映大资金交易情绪 构建过程：$$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额总市值}-1$$ 当前值：7.02%（近半年平均5.80%）[27] 3. **股指期货年化贴水率** 构建思路：衡量期货市场预期 构建过程：$$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 当前值： - 上证50：3.33%（42%分位）[30] - 沪深300：4.70%（38%分位）[30] - 中证500：10.32%（44%分位）[30] - 中证1000：12.65%（49%分位）[30] --- 机构行为指标 1. **龙虎榜机构净流向** 数据范围：机构专用席位买卖前十名[38] 净流入案例：中油资本、塞力医疗等[38] 净流出案例：永安药业、柳钢股份等[38] 2. **陆股通净流向** 数据范围：外资买卖前十名[39] 净流入案例：中油资本、广合科技等[39] 净流出案例：信雅达、隆扬电子等[39] --- 注：报告未涉及传统量化因子（如价值/动量因子）或复杂模型（如多因子模型）的构建与测试[1][2][3][4][5]