公司股价与交易表现 - 2025年2月13日盘中下跌2.01%，报64.50元/股，成交额9.65亿元，换手率0.62%，总市值1566.78亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.25亿元，其中特大单净卖出7340.76万元（买入6260.24万元占比6.49%，卖出1.36亿元占比14.14%），大单净卖出5100万元（买入2.07亿元占比21.48%，卖出2.58亿元占比26.79%） [1] - 年初至今股价下跌9.68%，近5个交易日上涨2.32%，近20日下跌6.48%，近60日上涨15.59% [1] 公司业务与财务概况 - 主营业务为设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板等电子材料，其中覆铜板和粘结片占主营业务收入65.96%，印制线路板占28.63% [1] - 2025年1-9月实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%；实现归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - A股上市后累计派现129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%；人均流通股25277股，较上期减少19.91% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1.18亿股，较上期减少4899.00万股 [3] - 多家主要指数基金（如华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等）位列十大流通股东，且多数在第三季度进行了小幅减持 [3] - 永赢科技智选混合发起A为新进第六大流通股东，持股1701.94万股 [3] 行业与概念归属 - 所属申万行业为电子-元件-印制电路板 [2] - 所属概念板块包括纳米概念、覆铜板、毫米波雷达、大盘股、柔性电子等 [2]

公司业务与产品 - 公司业务覆盖覆铜板与新材料领域 其高速覆铜板材已通过国外头部厂商认证 产品直接供货下游PCB厂商[1] - 公司正推动增层膜新材料在下游及终端客户的认证与应用[1] - 公司旗下企业为储能与数据中心细分领域全球最大厂商[1] - 公司产品在数据中心备用电源系统及储能电池市场已实现规模应用[1]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心是对2026年1月29日A股市场的整体表现、主要指数、行业及概念板块涨跌情况进行回顾与总结 [1] 市场回顾 - **指数表现**：当日A股主要指数涨跌不一，沪指上涨0.16%，收于4157.98点，深证成指下跌0.3%，收于14300.08点，创业板指下跌0.57%，收于3304.51点，科创50指数下跌3.03%，收于1507.64点 [1] - **个股与成交**：市场呈现跌多涨少格局，全市场1801只个股上涨，3562只个股下跌，107只个股收平，沪深两市合计成交额32300亿元，较前一交易日放量2646亿元 [1] - **行业表现**：申万一级行业涨多跌少，食品饮料行业领涨，涨幅达6.57%，传媒、房地产、非银金融、石油石化行业涨幅居前，分别为3.53%、2.65%、2.28%、2.23%，电子行业领跌，跌幅为3.56%，国防军工、电力设备、机械设备等行业跌幅也超过1.5% [1] - **概念板块表现**：涨幅居前的概念板块包括白酒、饮料制造精选、房地产精选、小红书平台、油气开采、短剧游戏等，而中芯国际产业链、覆铜板、模拟芯片、第三代半导体等概念板块出现回调 [2]

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** [19] * **因子构建思路**：通过计算当日最高价涨停且最终收盘也涨停的股票比例，来衡量市场追涨资金的封板意愿和强度，是反映市场短期情绪和资金博弈热度的高频指标。[19] * **因子具体构建过程**： 1. 选定股票池：上市满3个月以上的股票。[19] 2. 识别股票状态：在交易日T，识别出盘中最高价达到涨停价的股票集合A。[19] 3. 计算因子值：在集合A中，统计收盘价也涨停的股票数量。封板率即为该数量与集合A股票总数的比值。[19] * **公式**： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ [19] 2. **因子名称：连板率** [19] * **因子构建思路**：通过计算连续两个交易日收盘涨停的股票比例，来度量市场涨停效应的持续性，反映题材或个股的赚钱效应能否延续，是观察市场情绪强度和热点持续性的重要指标。[19] * **因子具体构建过程**： 1. 选定股票池：上市满3个月以上的股票。[19] 2. 识别基准股票：在交易日T-1，统计所有收盘涨停的股票集合B。[19] 3. 计算因子值：在集合B中，统计在交易日T收盘也涨停的股票数量。连板率即为该数量与集合B股票总数的比值。[19] * **公式**： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ [19] 3. **因子名称：大宗交易折价率** [29] * **因子构建思路**：通过计算大宗交易成交价相对于市价的折价幅度，来观察大额资金的交易成本和交易情绪。折价率的高低可以反映大资金对特定股票的流动性需求、减持压力或对后市的看法。[29] * **因子具体构建过程**： 1. 数据获取：获取当日所有大宗交易的成交数据和对应股票的市价数据。[29] 2. 计算总成交金额与总市值：汇总当日所有大宗交易的成交总金额，并计算这些交易涉及股份按当日市价计算的总市值。[29] 3. 计算因子值：折价率等于大宗交易总成交金额与按市价计算的总市值之比减1。[29] * **公式**： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ [29] 4. **因子名称：股指期货年化升贴水率** [31] * **因子构建思路**：通过计算股指期货价格与现货指数价格之间的年化基差，来反映市场对未来指数走势的预期、对冲成本以及市场情绪。升水通常代表乐观预期或对冲成本较低，贴水则相反。[31] * **因子具体构建过程**： 1. 数据获取：获取特定股指期货主力合约的结算价（F）和对应现货指数的收盘价（S），以及该期货合约的剩余交易日数（T）。[31] 2. 计算基差：基差 = 期货价格(F) - 现货价格(S)。[31] 3. 计算年化因子值：年化升贴水率等于基差除以现货价格，再乘以年化因子（250/合约剩余交易日数）。[31] * **公式**： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ [31] * **公式说明**：公式中“基差”定义为期货价格减去现货价格，因此计算结果为正表示年化升水，为负表示年化贴水。[31] 因子的回测效果 *本报告为市场监测日报，未提供因子的历史回测绩效指标（如IC、IR、多空收益等）。报告主要展示了各因子在特定日期（2026年1月22日或23日）的截面取值或时间序列状态。* [19][29][31] 1. **封板率因子**，2026年1月23日取值：**82%**，较前日变化：**提升7%**。[19] 2. **连板率因子**，2026年1月23日取值：**23%**，较前日变化：**下降1%**。[19] 3. **大宗交易折价率因子**，2026年1月22日取值：**6.85%**，近半年平均值：**6.82%**。[29] 4. **股指期货年化升贴水率因子** * **上证50股指期货**，2026年1月23日取值：**1.36% (升水)**，近一年中位数：**0.68% (贴水)**，当日历史分位点：**89%**。[31] * **沪深300股指期货**，2026年1月23日取值：**1.05% (升水)**，近一年中位数：**3.79% (贴水)**，当日历史分位点：**93%**。[31] * **中证500股指期货**，2026年1月23日取值：**5.82% (升水)**，近一年中位数：**11.11% (贴水)**，当日历史分位点：**99%**。[31] * **中证1000股指期货**，2026年1月23日取值：**3.98% (升水)**，近一年中位数：**13.61% (贴水)**，当日历史分位点：**98%**。[31]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是当日A股市场整体上涨，主要指数悉数收红，市场成交活跃度提升，且多数行业与个股呈现上涨态势 [1] 市场整体表现 - 截至收盘，上证指数涨0.14%，收报4122.58点；深证成指涨0.50%，报14327.05点；科创50涨0.41%，收报1541.64点；创业板指涨1.01%，收报3328.65点 [1] - 全市场个股涨多跌少，共有3576只个股上涨，1774只个股下跌，120只个股收平 [1] - 沪深两市今日成交额合计26917亿元，较上个交易日放量911亿元 [1] 行业板块表现 - 申万一级行业涨多跌少，建筑材料、国防军工、石油石化、通信、煤炭、钢铁等涨幅靠前，涨幅分别为4.09%、3.23%、3.07%、2.83%、1.85%、1.81% [1] - 美容护理、银行、医药生物等板块跌幅靠前，跌幅分别为0.76%、0.43%、0.42% [1] 概念板块表现 - 今日涨幅居前的概念板块包括大飞机、航母、覆铜板、摩尔线程、超硬材料、天然气、电源设备精选、军民融合、中航系、卫星互联网、油气开采、培育钻石、军工信息化、核聚变、中船系 [2] - 概念板块中，玻璃纤维、大飞机、航母上涨；先进封装、保险精选、中芯国际产业链回调 [11]

股价与交易表现 - 2025年1月21日盘中，公司股价上涨2.02%，报39.99元/股，总市值351.80亿元，成交额3.34亿元，换手率0.97% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出550.70万元，特大单净买入318.68万元，大单净卖出869.38万元 [1] - 公司股价年初至今上涨8.64%，近5个交易日上涨10.84%，近20日上涨18.03%，近60日上涨14.32% [1] 公司基本概况 - 公司全称为宏和电子材料科技股份有限公司，成立于1998年8月13日，于2019年7月19日上市，总部位于上海市浦东康桥工业区 [1] - 公司主营业务为中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：薄布37.30%，超薄布24.56%，极薄布20.00%，特殊布6.93%，厚布6.54%，纱4.12%，其他0.55% [1] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为建筑材料-玻璃玻纤-玻纤制造 [1] - 公司所属概念板块包括PCB概念、电子布、苹果产业链、苹果三星、覆铜板等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.24万户，较上期大幅增加130.29%，人均流通股为16778股，较上期减少56.58% [2] - 同期十大流通股东出现显著变动，信澳业绩驱动混合A、信澳优势行业混合A、华商致远回报混合A、信澳景气优选混合A为新进股东 [3] - 华商优势行业混合A持股367.87万股，较上期增加9.71万股，香港中央结算有限公司持股306.29万股，较上期增加60.56万股 [3] - 金鹰科技创新股票A、易方达信息产业混合A、金鹰核心资源混合A退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.52亿元，同比增长37.76% [2] - 同期实现归母净利润1.39亿元，同比大幅增长1696.45% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利3.36亿元 [3] - 近三年累计派发现金红利2647.54万元 [3]

公司股价与交易表现 - 1月20日盘中下跌2.00%，报68.60元/股，成交额6.33亿元，换手率0.38%，总市值1666.38亿元 [1] - 当日主力资金净流出3876.31万元，特大单净买入509.70万元，大单净流出4400万元 [1] - 年初至今股价下跌3.94%，但近期表现强劲，近5日、20日、60日分别上涨3.94%、13.52%、17.26% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板等，覆铜板和粘结片占主营业务收入65.96%，印制线路板占28.63% [1] - 2025年1-9月实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%，归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - A股上市后累计派现129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%，人均流通股25277股，较上期减少19.91% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1.18亿股，较上期减少4899.00万股 [3] - 多家主要指数基金（如华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实沪深300ETF）在第三季度均有小幅减持，永赢科技智选混合发起A为新进第六大流通股东 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板 [2] - 所属概念板块包括覆铜板、液态金属、纳米概念、PCB概念、年度强势等 [2]

市场表现与资金流向 - 科技成长方向局部活跃，半导体设备、CPO、覆铜板等概念午后拉升 [1] - 国证成长100指数上涨1.4%，国证价值100指数上涨0.5%，国证自由现金流指数上涨0.1% [1] - 相关ETF获资金加仓，成长ETF易方达（159259）全天净申购达1600万份 [1] 指数结构与投资工具 - 国证成长100指数聚焦A股成长风格突出的股票，紧扣经济转型脉搏 [1] - 当前指数超七成权重集中于电子、通信、计算机板块，精准卡位AI算力核心环节，结构锐度突出 [1] - 成长ETF易方达（159259）是市场唯一跟踪国证成长100指数的产品，可助力投资者把握成长风格投资机遇 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价上涨2.00%，报68.18元/股，成交额6.82亿元，换手率0.42%，总市值1656.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入5353.59万元，特大单净买入5243.97万元，大单净买入100万元 [1] - 公司股价今年以来下跌4.52%，近5个交易日下跌4.56%，但近20日上涨10.84%，近60日上涨15.52% [1] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务为设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板等电子材料，覆铜板和粘结片收入占比65.96%，印制线路板收入占比28.63% [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，概念板块包括覆铜板、PCB概念、柔性电子等 [2] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%，人均流通股25277股，较上期减少19.91% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.18亿股，较上期减少4899.00万股，多家沪深300ETF持股出现小幅减少 [3] - 永赢科技智选混合发起A为新进第六大流通股东，持股1701.94万股 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%，归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - 公司自A股上市后累计派现129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.08%，报67.37元/股，总市值1636.50亿元，成交额12.95亿元，换手率0.81% [1] - 当日主力资金净流入560.07万元，特大单买入1.29亿元（占比9.97%）卖出1.22亿元（占比9.45%），大单买入3.01亿元（占比23.25%）卖出3.02亿元（占比23.34%） [1] - 公司股价今年以来下跌5.66%，近5个交易日下跌6.95%，但近20日上涨13.95%，近60日上涨23.12% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务为设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板等电子材料，覆铜板和粘结片占主营业务收入65.96%，印制线路板占28.63% [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，所属概念板块包括覆铜板、液态金属、纳米概念、PCB概念、柔性电子等 [2] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%，归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - 公司A股上市后累计派现129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%，人均流通股25277股，较上期减少19.91% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.18亿股，较上期减少4899.00万股，华泰柏瑞沪深300ETF等多家指数基金持股均有不同程度减少 [3] - 永赢科技智选混合发起A为新进第六大流通股东，持股1701.94万股 [3]