核心观点 - 报告为2025年12月31日的市场日报，核心观点是当日A股市场主要指数表现分化，成交额较前一日有所收缩，行业与概念板块涨跌互现，市场呈现结构性行情 [1] 市场回顾 - 指数表现：A股主要指数涨跌不一，沪指微涨0.09%，收报3968.84点，深证成指下跌0.58%，收报13525.02点，创业板指下跌1.23%，收报3203.17点，科创50指数下跌1.15%，收报1344.20点 [1] - 个股表现：全市场个股涨跌互现，2470只个股上涨，2768只个股下跌，221只个股收平 [1] - 市场成交：沪深两市合计成交额20451亿元，较上个交易日缩量972亿元 [1] - 行业表现：申万一级行业涨跌各半，国防军工领涨，涨幅为2.13%，传媒上涨1.54%，房地产上涨1.13%，有色金属上涨1.09%，社会服务上涨1.04%，通信领跌，跌幅为1.35%，农林牧渔下跌1.10%，电子下跌1.02%，综合下跌0.93%，电力设备下跌0.90% [1] - 概念板块：涨幅居前的概念板块包括卫星导航、小红书平台、商业航天、拼多多合作商、卫星互联网、Kimi、大飞机、航空运输精选、十大军工集团、抖音豆包、虚拟人、军工信息化、网红经济、6G、WEB3.0，回调的概念板块包括两岸融合、GPU、高送转、消费电子代工、光模块(CPO)、覆铜板等 [2]

行业板块表现 - 申万一级行业涨多跌少，其中有色、军工、电力设备及电子板块涨幅居前 [1] - 有色板块表现强势，军工板块整体走强 [1] - 储能及电池产业链走强带动电力设备板块表现较优，半导体、PCB及光模块等细分子行业再度上行 [1] - 美容护理、社会服务、银行及煤炭等消费和稳定类板块跌幅靠前，但整体跌幅不大 [1] - 题材方面，近期玻纤、锂电电解液、覆铜板、海南自贸港、光伏玻璃、射频天线以及卫星互联网等相关概念表现较为强势 [1] 配置方向与建议 - 建议保持一定仓位参与做多，配置方向优先关注景气确定性较强的成长板块 [2] - 成长板块关注方向包括AI算力建设相关的硬件、电源和液冷，国产半导体设备及材料，以及处于相对低位的创新药、人形机器人等板块 [2] - 对于题材类板块，需注意后期风险，等待更安全位置介入 [2] - 有色等周期板块继续关注明年产业逻辑顺畅、供需格局好转的工业金属、能源金属等 [2] - 贵金属板块短期商品价格和股价开始出现回归，关注商品价格过于拥挤后的风险释放，不宜过度追高 [2] - 贝塔属性较强的非银金融板块可适当关注 [2] - 消费板块仍主要关注可选消费细分板块 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年12月26日盘中，公司股价上涨2.01%，报72.10元/股，成交额11.94亿元，换手率0.71%，总市值1751.39亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1324.44万元，特大单与大单买卖活跃，其中特大单买入6277.42万元（占比5.26%），卖出9379.79万元（占比7.85%） [1] - 公司股价表现强劲，今年以来累计上涨212.80%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨19.31%、25.00%和28.02% [1] - 公司今年以来2次登上龙虎榜，最近一次为2025年3月19日，当日龙虎榜净卖出5.48亿元，买入总额3.97亿元（占总成交额15.76%），卖出总额9.45亿元（占总成交额37.51%） [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司全称为广东生益科技股份有限公司，成立于1985年6月27日，于1998年10月28日上市，总部位于广东省东莞市 [2] - 公司主营业务涵盖设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板、陶瓷电子元件、液晶产品、电子级玻璃布、环氧树脂、铜箔等多种电子材料 [2] - 主营业务收入结构清晰，覆铜板和粘结片占比65.96%，印制线路板占比28.63%，废弃资源综合利用占比3.37%，其他业务占比2.04% [2] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，涉及概念板块包括液态金属、覆铜板、PCB概念、柔性电子、纳米概念等 [2] 公司财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%，归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%，人均流通股25277股，较上期减少19.91% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.18亿股（较上期减少4899.00万股），华泰柏瑞沪深300ETF等多家指数基金持股，永赢科技智选混合发起A为新进股东 [3]

市场表现与指数动态 - 市场整体震荡上行，科技成长股多数上涨，卫星互联网、商业航天概念高开高走，PCB、HBM、覆铜板等概念午后拉升 [1] - 国证成长100指数上涨2.1%，国证自由现金流指数上涨0.4%，国证价值100指数下跌0.1% [1] 国证成长100指数分析 - 该指数聚焦A股成长风格突出的股票，紧扣经济转型脉搏 [1] - 当前指数超七成权重集中于电子、通信、计算机板块，精准卡位AI算力核心环节，结构锐度突出 [1] 相关投资产品 - 成长ETF（159259）是市场唯一跟踪国证成长100指数的产品，可助力投资者把握成长风格投资机遇 [1]

核心观点 - 报告为一份市场日报，核心观点是总结2025年12月23日A股市场的整体表现、主要指数涨跌、行业板块及概念板块的资金流向与涨跌情况 [1] 市场回顾 - **主要指数表现**：A股主要指数多数上涨，沪指收报3919.98点，涨0.07%；深证成指收报13368.99点，涨0.27%；创业板指收报3205.01点，涨0.41%；科创50收报1340.02点，涨0.36% [1][10] - **市场整体情绪**：全天个股涨少跌多，全市场1508只个股上涨，3852只个股下跌，96只个股收平 [1] - **市场成交额**：沪深两市今日成交额合计18998亿元，较上个交易日放量379亿元 [1] 行业板块表现 - **领涨行业**：申万一级行业中，电力设备、建筑材料、电子、有色金属和银行领涨，涨幅分别为1.12%、0.88%、0.58%、0.42%和0.37% [1][10] - **领跌行业**：社会服务、美容护理、商贸零售、国防军工和计算机跌幅靠前，跌幅分别为2.07%、1.65%、1.60%、1.42%和1.05% [1][10] 概念板块表现 - **领涨概念**：涨幅居前的概念板块包括锂电电解液、玻璃纤维、液冷服务器、动力电池、覆铜板、锂电负极、固态电池、锂电池、氟化工、钠离子电池、锂矿、锂电正极、磷酸铁锂电池、海南自贸港、半导体材料 [2][11] - **领跌概念**：跌幅居前的概念板块包括卫星互联网、卫星导航、稳定币、商业航天、加密货币、军工信息化、十大军工集团、大飞机、在线教育、低空经济、乳业、旅游出行、饲料精选、职业教育、冰雪旅游 [11]

股价与交易表现 - 12月23日盘中，公司股价上涨2.03%，报66.90元/股，成交额达13.58亿元，换手率0.86%，总市值1625.08亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出806.47万元，特大单与大单买卖活跃，其中特大单买入1.62亿元（占比11.94%），卖出1.52亿元（占比11.18%） [1] - 公司股价表现强劲，年初至今累计上涨190.24%，近期亦呈上涨趋势，近5日、20日、60日分别上涨8.76%、20.89%和13.20% [1] - 公司今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为3月19日，当日龙虎榜净卖出5.48亿元，买入总额3.97亿元（占总成交额15.76%），卖出总额9.45亿元（占总成交额37.51%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司成立于1985年6月27日，于1998年10月28日上市，总部位于广东省东莞市 [2] - 公司主营业务涵盖覆铜板和粘结片、印制线路板、陶瓷电子元件、液晶产品、电子级玻璃布、环氧树脂、铜箔等多种电子材料的设计、生产与销售 [2] - 按收入构成划分，覆铜板和粘结片是核心业务，占主营业务收入的65.96%，印制线路板占28.63%，废弃资源综合利用占3.37%，其他业务占2.04% [2] - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，涉及的概念板块包括覆铜板、液态金属、柔性电子、PCB概念、5G等 [2] 财务与股东数据 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入206.14亿元，同比增长39.80%，实现归母净利润24.43亿元，同比增长78.04% [2] - 截至同期，公司股东户数为9.47万户，较上期增加26.08%，人均流通股为25,277股，较上期减少19.91% [2] - 自A股上市以来，公司累计现金分红129.11亿元，近三年累计派现45.47亿元 [3] - 截至2025年9月30日，前十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1.18亿股，较上期减少4899.00万股；多只沪深300ETF持股出现小幅减少；永赢科技智选混合发起A为新进股东，持股1701.94万股 [3]

公司产品应用 - 公司核心产品为电解铜箔，是锂离子电池、覆铜板和印制电路板制造的重要材料 [1] - 公司产品制造的印制电路板可广泛应用于通讯、光电、消费电子、汽车、航空航天等众多领域 [1]

公司股价与交易表现 - 12月22日盘中，公司股价上涨2.10%，报33.06元/股，成交5165.19万元，换手率0.18%，总市值290.84亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出427.49万元，其中大单买入319.04万元（占比6.18%），卖出746.54万元（占比14.45%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨295.93%，但近期表现分化，近5个交易日下跌1.31%，近20日上涨13.92%，近60日下跌15.03% [1] - 今年以来公司已9次登上龙虎榜，最近一次为12月18日，当日龙虎榜净买入额为-1915.71万元，买入总计8150.19万元（占总成交额9.53%），卖出总计1.01亿元（占总成交额11.77%） [1] 公司业务与行业归属 - 公司全称为宏和电子材料科技股份有限公司，成立于1998年8月13日，于2019年7月19日上市，位于上海市浦东康桥工业区 [1] - 公司主营业务为中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：薄布37.30%，超薄布24.56%，极薄布20.00%，特殊布6.93%，厚布6.54%，纱4.12%，其他0.55% [1] - 公司所属申万行业为建筑材料-玻璃玻纤-玻纤制造，所属概念板块包括电子布、覆铜板、5G、PCB概念、年度强势等 [2] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.24万户，较上期大幅增加130.29%，人均流通股为16778股，较上期减少56.58% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家机构新进或增持，其中信澳业绩驱动混合A为新进第五大股东持股846.69万股，信澳优势行业混合A为新进第六大股东持股397.28万股，华商优势行业混合A增持9.71万股至367.87万股为第七大股东，香港中央结算有限公司增持60.56万股至306.29万股为第八大股东，华商致远回报混合A为新进第九大股东持股173.23万股，信澳景气优选混合A为新进第十大股东持股154.73万股 [3] - 同期，金鹰科技创新股票A、易方达信息产业混合A、金鹰核心资源混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.52亿元，同比增长37.76%，实现归母净利润1.39亿元，同比大幅增长1696.45% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利3.36亿元，近三年累计派现2647.54万元 [3]

市场整体表现 - 2025年12月19日A股主要指数全线上涨，沪指上涨0.36%收报3890.45点，深证成指涨0.66%收报13140.21点，创业板指涨0.49%收报3122.24点，科创50指数涨0.20%收报1308.59点 [1] - 市场呈现普涨格局，全天4476只个股上涨，901只个股下跌，79只个股收平 [1] - 沪深两市合计成交额17259亿元，较上个交易日放量704亿元 [1] 行业板块表现 - 申万一级行业涨多跌少，商贸零售、综合、轻工制造、环保、社会服务、房地产等行业领涨，涨幅分别为3.66%、2.22%、2.17%、2.06%、2.03%、2.01% [1] - 仅有银行、煤炭、电子三个行业下跌，跌幅分别为0.44%、0.29%、0.29% [1] 概念板块表现 - 涨幅居前的概念板块包括海南自贸港、乳业、核聚变、三胎、两岸融合、稀土永磁、核电、首发经济、锂矿、跨境电商、免税店、反关税、超导、最小市值、一级地产商 [2] - 光模块(CPO)、光刻机、GPU、半导体硅片、存储器、覆铜板、光芯片等概念板块出现回调 [2]

公司股价与交易表现 - 12月19日盘中，公司股价上涨2.08%，报33.36元/股，成交额2.11亿元，换手率0.73%，总市值293.48亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出477.35万元，特大单买卖占比分别为5.56%和5.40%，大单买卖占比分别为17.10%和19.51% [1] - 公司股价今年以来累计上涨299.52%，但近期表现分化，近5个交易日下跌3.30%，近20日上涨18.51%，近60日下跌16.81% [1] - 今年以来公司已9次登上龙虎榜，最近一次为12月18日，龙虎榜净卖出1915.71万元，买入和卖出总额分别占总成交额的9.53%和11.77% [1] 公司基本情况与主营业务 - 宏和电子材料科技股份有限公司成立于1998年8月13日，于2019年7月19日上市，位于上海市浦东康桥工业区 [2] - 公司主营业务为中高端电子级玻璃纤维布的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成：薄布37.30%，超薄布24.56%，极薄布20.00%，特殊布6.93%，厚布6.54%，纱4.12%，其他0.55% [2] - 公司所属申万行业为建筑材料-玻璃玻纤-玻纤制造，概念板块包括5G、覆铜板、年度强势、6G概念、PCB概念等 [2] 公司财务与股东数据 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入8.52亿元，同比增长37.76%；归母净利润1.39亿元，同比增长1696.45% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.24万户，较上期增加130.29%；人均流通股为16778股，较上期减少56.58% [2] - A股上市后公司累计派现3.36亿元，近三年累计派现2647.54万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多只新进公募基金，包括信澳业绩驱动混合A（持股846.69万股）、信澳优势行业混合A（持股397.28万股）、信澳景气优选混合A（持股154.73万股）和华商致远回报混合A（持股173.23万股） [3] - 华商优势行业混合A持股367.87万股，较上期增加9.71万股；香港中央结算有限公司持股306.29万股，较上期增加60.56万股 [3] - 金鹰科技创新股票A、易方达信息产业混合A、金鹰核心资源混合A退出十大流通股东之列 [3]