政策与监管动态 - 《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》提出到2030年现代化人民城市建设取得重要进展，到2035年基本建成[2] - 市场监管总局召开会议强化执法办案以整治市场竞争秩序，引导企业优质优价竞争并构建防范非理性竞争的长效机制[3] - 中央教育工作领导小组印发《高等教育学科专业设置调整优化行动方案（2025-2027年）》，实施急需学科专业超常布局行动以瞄准战略性新兴产业和未来产业[3] - 商务部对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税，实施期限为5年[8] - 欧盟委员会提出两项立法提案落实欧盟与美国关税联合声明，欧盟取消部分美国工业品关税，美国将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15%[13] 宏观经济与贸易 - 商务部代表团访问加拿大主持召开第28届中国-加拿大经贸联委会，推动中加经贸关系健康稳定可持续发展[3] - 美国二季度实际GDP年化修正值环比增3.3%，高于预期值3.1%和初值3%[12] - 美国二季度核心PCE物价指数年化修正值环比增2.5%，与初值一致但低于预期值2.6%[12] - 1-7月全国社会物流总额201.9万亿元，同比增长5.2%，高端制造和绿色低碳领域物流需求增长强劲[8] - 欧盟委员会数据显示8月欧元区经济景气指数降至95.2，低于7月的95.7，市场对未来复苏缺乏期待[13] 金融市场表现 - A股三大指数午后V型反弹，上证指数涨1.14%报3843.6点，深证成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50大涨7.23%，市场全天成交3万亿元[4] - 香港恒生指数收盘跌0.81%报24998.82点，恒生科技指数跌0.94%，恒生中国企业指数跌1.15%，大市成交3914.88亿港元[4] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.16%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.53%，道指和标普500指数均创收盘新高[15] - 欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.03%，法国CAC40指数涨0.24%，英国富时100指数跌0.42%[15] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.82%报3476.9美元/盎司，COMEX白银期货涨1.27%报39.71美元/盎司[19] 行业与企业动态 - 2025年上半年国内并购交易1113起，涉及交易金额5092.14亿元，较去年同期增长62.75%，传统行业、智能制造、能源电力为排名前三的热门行业[4] - 全国工商联发布2025中国民营企业500强榜单，京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司位居前三，入围门槛增至270.23亿元，营业收入总额43.05万亿元，净利润合计1.80万亿元[2] - 理想汽车2025年第二季度营收302亿元，较一季度增长16.7%，净利润11亿元，较一季度增长69.6%，连续11个季度盈利，季度交付量111074辆[5] - 滴滴出行2025年第二季度核心平台交易额1096亿元，固定汇率下同比增长15.9%，中国出行GTV达825亿元，国际业务GTV达271亿元，经调整净利润31亿元[16] - 特斯拉7月份欧洲销量同比下降40.2%，市场份额从1.4%降至0.8%，比亚迪销量飙升225.3%，市场份额达1.2%[9] 科技创新与投资 - 国家数据局局长表示正在部署数据产业集聚区建设试点，预测到年底数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP比重35%[8] - 上海人工智能安全工作委员会揭牌成立，推动AI+安全技术协同与治理创新，应对深度伪造和数据投毒等新型威胁[8] - 截至8月28日月内券商已对627家上市公司进行调研，累计调研次数超8000次，工业机械和电子元件等领域调研热度较高[4] - 追觅科技官宣造车，首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙，计划2027年亮相[11] - 国泰君安国际在香港推出加密货币交易服务，客户可交易比特币、以太币等加密货币[10] 公司财务与公告 - 寒武纪预计2025年全年实现营收50亿元-70亿元[7] - 中芯国际上半年归属公司所有人的期内利润同比增35.6%[7] - 中信证券上半年净利润137.19亿元，同比增长29.8%[7] - 中信建投上半年净利润45.09亿元，同比增长57.77%[7] - 国联民生上半年净利润同比增长1185%，长芯博创上半年净利润1.68亿元同比增长1121.21%，万辰集团上半年净利润同比增长50359%[7] 大宗商品与外汇 - 美油主力合约收涨0.27%报64.32美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.31%报67.65美元/桶，受美国原油库存减少239.2万桶支撑[19] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨1.12%报15300.00美元/吨，LME期锌涨0.92%报2787.00美元/吨，LME期铜涨0.86%报9839.50美元/吨[19] - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1385，较上一交易日上涨237个基点，人民币对美元中间价报7.1063，较上一交易日上涨45个基点[20] - 中国人民银行与新西兰储备银行续签双边本币互换协议，规模250亿元人民币，协议有效期五年[20] - 纽约尾盘美元指数跌0.33%报97.87，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨313个基点报7.1209[21]

相关基金方面，Wind数据显示，截至2025年8月4日，泰泰康半导体量化选股股票发起式A(020476)自 2024年5月成立以来的收益率已达55.60%，近一年收益达49.17%，年化回报达到42.68%。 最新报告期数据显示，该基金前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、 兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。 中信证券展望2025年H2，建议把握新一轮创新落地周期。AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提 速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长。综合梳理两大投资方向：1）AI产业链：重点布局"AI主 线"，看好AI应用及算力板块机遇；2）景气创新：建议关注信创、金融科技创新、特种IT等结构性创新 机遇。 盘面上，2025年8月5日早盘，AI硬件端跟随美股回暖，CPO、高速铜连接概念涨幅居前，超硬材料、稀 土永磁板块普遍走强。中际旭创、胜宏科技领涨，豪威集团、睿创微纳等飘红。 泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)深度布局AI产业链，一键共享行业发展红利。 ...

公司概况 - 公司是高速数据通信与可替代能源电力传输综合解决方案提供商，深耕高分子辐射改性新材料领域，聚焦电子通信和新能源电力赛道 [1] - 产品广泛应用于电子材料、通信线缆、电力、新能源汽车及风力发电等领域 [1] - 已构建从铜芯线到成品铜缆的完整产业链，224G PAM4高速通信线在800G速率下传输距离突破2.5米 [1] - 通过英伟达GB200认证，并通过全球第一大高速铜缆生产商安费诺间接向英伟达供货 [1] 行业前景 - 通信电缆行业预计从2025年的182亿美元增至2029年的228亿美元，CAGR达5.7% [2] - 2024年传统通信设备占比58.5%，高速通信设备占比14.8%，智能汽车、工业智能制造、消费电子及其他分别占11.5%、9.0%、6.2% [2] - 全球高速铜缆市场预计25-29年CAGR达26.9%，从19亿美元增长至49亿美元 [5] - 多通道800G、1600G、3200G及单通道224G、448G高速铜缆需求将上升 [4][5] 市场地位 - 热缩材料领域：全球市占20.6%，中国市占58.5% [6] - 可再生能源领域：中国最大新能源汽车DC充电枪制造商，市占41.7% [6] - 电力材料领域：中国电缆附件制造商市占第一，10.6% [7] - 高速铜缆领域：全球第二大及中国最大制造商，全球市占24.9% [7] 业务驱动因素 - 英伟达GB200服务器采用铜缆背板连接方式，内置5000根NV Link铜缆，带动高速铜缆需求 [8] - 2024-2028年高速铜缆年复合增长率预计达25% [8] - 物理发泡线材为中高速场景主流选择，藕芯线材满足超高速场景需求 [8] 财务表现 - 22-24年及25Q1收入分别为53.37亿、57.19亿、69.20亿及17.59亿元 [9] - 22-24年毛利率为30.21%、31.28%、30.50%，25Q1提升至32.53% [9] - 22-24年净利率为12.37%、13.25%、13.30%，25Q1提升至15.36% [9] - 电子材料业务24年收入同比增长27.9%，营收占比37.6%，毛利率39.1% [10] - 电网电力业务24年收入同比下滑2.8%，占比13.4%，毛利率36.9% [10] - 通信电缆业务24年营收占比24.6%，毛利率16.4% [10] - 新能源业务24年营收13.8亿元，同比增长27.6%，毛利率23.3% [11] 现金流与客户结构 - 22-24年经营活动净现金流分别为10.36亿、8.60亿、9.43亿元 [13] - 24年底账上现金9.7亿元，流动比率1.92 [13] - 前五大客户24年贡献收入12.7%，最大客户占比4.0% [14] - 安费诺24年成为最大客户，贡献占比4.0% [14] - 前五大供应商24年占总采购额18.0%，最大供应商占比6.6% [14] 核心优势 - 国内唯一量产224G铜缆，良率长期稳定在90%以上 [15] - 拥有5台罗森泰发泡机（核心生产设备），已订购20台，25Q4将新增3台 [16][17] - 电子、电力基本盘业务稳健，高速铜连接业务高增长 [18] - 藕芯线材因安费诺订单饱满，当前处于满产状态 [19] - 承接英伟达GB200服务器50%订单（约20万千米/年），并向Meta、微软供货 [21] - 海外客户订单占比70%，排产至2026年Q1 [22] 产能与产量 - 通信电缆产品24年产量2.325亿米，产能2.87亿米，利用率81.0% [20] - 电子材料产品24年产量5.2677亿米，产能5.5848亿米，利用率95.69% [20] - 新能源汽车电力传输产品24年产量250万只，产能320万只，利用率79.6% [20] - 电网及电站电力传输产品24年产量510万套，产能560万套，利用率90.3% [20] 股价驱动因素 - 下游应用于算力中心、新能源汽车、高压电网、核电站及高铁交通等高增长行业 [23] - 2025年北美四大云厂Capex增速预计50%，国内阿里未来三年资本开支超过去十年 [24] - 英伟达下一代芯片若采用AEC有源电缆方案，可能进一步拉动需求 [24] - 公司是国内研究高温超导电缆的老牌龙头企业，涉及"可控核聚变"概念 [25] 海外布局 - 24年海外收入占比11.7%，拥有中国9个制造基地及越南1个基地 [28] - 推进马来西亚生产基地建设，预计2026年投产，海外营收占比有望提升至35% [28]