欧元兑美元汇率走势 - 欧元兑美元周一亚盘暂报1.1525 跌幅0 17% 较6月第二周峰值1 1631下跌约100点至1 1540附近 [1] - 市场情绪受贸易战和中东地缘政治紧张局势主导 美国与中国贸易谈判及中东局势成为焦点 [1] 欧洲央行货币政策动态 - 欧洲央行将三大关键利率各下调25个基点 存款机制利率 主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2 00% 2 15%和2 40% 为2024年6月以来第八次降息 [2] - 欧洲央行行长拉加德暗示当前货币政策周期接近终点 称"处于有利位置" 降息旨在应对通胀回落 经济疲软及全球贸易不确定性 [2] 欧元兑美元技术分析 - 周线图显示欧元兑美元多头占优 价格远高于所有移动平均线 20 SMA与100 200 SMA收敛 技术指标接近超买区域 [3] - 日线图看涨趋势稳固 20 SMA在1 1380形成支撑 直接支撑位1 1470 阻力位1 1630和1 1700 技术指标虽小幅走低但仍高于中线 [3]

欧洲央行执委施纳贝尔：降息行动可能很快就会结束 金十数据6月12日讯，欧洲央行执委施纳贝尔表示，随着通胀和经济双双步入正轨，欧洲央行的降息行 动可能很快就会结束。这位德国官员周四在布鲁塞尔说，随着中期通胀在目标附近企稳，本轮货币政策 周期即将结束。她形容潜在的消费者价格增长——预计2026年和2027年为1.9%——正好在目标范围 内。施纳贝尔强调，增长前景"总体稳定，尽管存在贸易冲突"，欧洲央行的政策"已顺利传导至不再具 有限制性的融资环境"。 ...

美元汇率走势 - 美元兑一篮子货币跌至三年低点 主要受贸易不确定性和低于预期的美国通胀数据影响 [1] - 美元在跌破关键水准后扩大跌势 [1] 欧元汇率走势 - 欧元兑美元升至三年半高点 因欧洲央行执委施纳贝尔暗示宽松货币政策周期即将结束 [1] - 欧洲央行通胀目标附近企稳的预期推动欧元走强 [1]

工资增长预计将进一步放缓。 私人消费正在支撑经济增长。 制造业和建筑业正在复苏。 国防、基础设施支出抵消了关税。 欧洲央行执委Schnabel：尽管存在贸易冲突，但增长前景总体稳定。 货币政策周期即将结束。 中期通胀稳定在目标水平。 融资条件不再受限。 能源价格、欧元可能朝任何一个方向变化。 欧元的全球角色强劲，可能进一步增强。 ...

货币政策 - 欧洲央行执委施纳贝尔表示货币政策周期即将结束 [1] - 当前金融状况不再具有限制性 [1]

欧央行货币政策 - 当地时间6月5日，欧央行再度下调三大关键政策利率25BP，存款便利利率较峰值下行200BP至2.0%[1][12] - 欧央行下调2025和2026年总体HICP预测0.3个百分点至2.0%和1.6%，预计近三年欧元区实际GDP分别增长0.9%、1.1%和1.3%[1][12] - 行长拉加德暗示7月起将暂停降息，但欧元区财政扩张空间有限、对美出口顺差率高，贸然暂停或需更陡峭斜率重启降息[1][2][12][14] 美国贸易情况 - 美国4月货物贸易逆差大幅收窄750亿美元至 - 870亿美元，经济衰退或滞涨概率降低[3][20] - 我国4月出口超预期增长，侧面反映欧洲对美出口受关税冲击更大[3][20] 中国货币政策与经济 - 6月6日，央行开展10000亿元3个月期限买断式逆回购操作，为缩量续作[4][24] - 预计6月可择机再度降息10BP，中长期出口有下行风险，需加大耐用消费品补贴[4][24] 国内外经济追踪 - 截至6月5日，一线城市商品房销售面积较上周五回落2.3个百分点[24] - 截至5月31日，乘用车零售、批发销量累计同比较前一周均下行3.0个百分点分别至13%和14%[28] - 截至6月5日，鲜菜30天均价同比跌幅收窄至 - 7.5%，鲜果价格同比上行至5.9%，猪肉平均批发价同比增速下行至 - 0.1%[30]

货币政策周期 - 欧洲央行管委森特诺表示所有数据显示货币政策周期将在2025年持续 [1]

欧洲央行降息动向 - 欧洲央行可能在7月暂停降息，未来降息空间存在不确定性，核心变量之一是特朗普的关税政策 [1] - 部分欧央行官员认为这一轮降息周期可能已经结束，另一些官员支持等到9月再降一次息 [1] - 7月9日是美欧贸易谈判的截止日，政策走向仍可能发生变化 [1] 特朗普关税政策影响 - 特朗普主导的关税政策带来不确定性，削弱全球对美国的信心，为全球经济增长前景蒙上阴影 [2] - 欧央行行长拉加德强调政策工具已准备好应对全球贸易及欧洲支出激增的不确定因素 [2] - 除非90天贸易暂停结束后全球紧张局势重新升级，否则预计欧洲央行将在整个夏季保持观望 [3] 欧元区通胀与市场反应 - 欧元区5月通胀率首次降到2%以下，这是8个月来的第一次，也是自2021年以来的第二次 [2] - 欧央行官员愈发认为控制通胀的任务已接近完成 [2] - 市场对欧央行今年再次降息的预期有所降温，交易员不再百分百确信还有下一次降息，欧元一度涨超0.6% [2] 欧央行政策调整背景 - 货币政策周期即将接近结束，该周期旨在应对新冠疫情、俄乌战争及能源危机等多重冲击 [2] - 欧洲央行将存款利率降至2%，拉加德表示当前通胀已接近2%的目标 [2]

汇率市场动态 - 欧元兑美元EUR/USD日内涨幅达0.50%，现报1.1474 [1] 货币政策动向 - 欧洲央行行长拉加德表示欧洲央行在今日降息后已接近货币政策周期尾声 [1]

日本资本市场重大变局 - 日本30年期国债收益率下跌20个基点至2.835%，为5月8日以来最低水平，20年期国债收益率跌17.5个基点 [1][3] - 美国长期国债收益率同步下行，30年期美债收益率跌近6BP至5%下方，20年期收益率大跌1.17% [1][3] - 美元兑日元短线拉升超60点至143.10，欧元兑美元走低约20点至1.1375，美元指数重回99上方 [1][3] - 日经指数上涨0.5%至37724.11点，东证指数收涨0.6% [3] 日本政府政策动向 - 日本政府宣布2.2万亿日元(约155亿美元)一揽子计划，保护中小企业免受美国关税影响 [1][3] - 日本财务省考虑调整2026年3月前债券发行计划构成，可能削减超长期债券发行 [4] - 财务大臣加藤胜信表示将密切关注债市情况，警告利率上升可能增加财政压力 [4] - 野村证券预测财务省可能从第三季度转向短期借款，减少超长期债券发行 [4] 日本国债市场分析 - 5月22日30年日债收益率收于3.06%历史高点，导火索为日本首相言论和拍卖数据不佳 [5] - 日本央行政策利率由负转正导致美日利差收敛，日债存量中日本央行占比下降 [5] - 日本为美债海外最大持有者，增持动力可能收敛，美债收益率边际上行 [5] - 短期内需关注5月28日、6月3日、6月5日的40年、10年、30年国债拍卖情况 [6] 日本财政状况评估 - 日本中央政府负债对名义GDP比率高达250%，为发达国家最高水平 [6] - 该财政状况已持续30年左右，并非近期现象，与希腊危机时期不同 [6] - 日本首相"财政状况比希腊差"的言论在国内引发争议和反对 [6]