可以毫不夸张地说，Meta是如今定义了AI眼镜这条赛道的存在，Meta Ray-Ban甚至可以说是目前这条赛道中唯一一个已经走过了从零到一阶段的产品。因 此无论Meta在此时此刻发布什么，都会引发AI眼镜行业内极高的话题度。 时间来到北京时间9月18日，Meta Connect 2025如期举行，发布"量产版Orion"，无疑已经是本次主题演讲中最激动人心的话题。 这一次，Meta不仅带来了量产款Orion——Meta Ray-Ban Display，还有Oakley、Ray-Ban系列的新品更新，以及关于Quest生态的新进展。 一、Meta Ray-Ban Display 因为去年发布的Orion已经展示出了极为惊艳的效果，因此早在发布之前一个月，名为"Hypernova"的量产款Orion就已经成为行业内翘首以盼的重磅炸 弹。 之所以关注度如此之高，可能也的确是因为仅仅时隔一年之后，Meta就将Orion以另一种量产产品的姿态，重新带上Connect主题演讲中，并且这一次终于 不是遥不可及的概念机，而是用户可以买到的量产AR眼镜产品。 作为重磅新品的铺垫，Meta也少不了先回顾一下历史：据扎克伯格介绍， ...

宏观政策 - 商务部等九部门出台19条措施扩大服务消费 开展系列促消费活动 支持优质消费资源与知名IP跨界合作 优化文博场馆及景区预约和营业时间 [1] - 中美领导人可能在本周通话 元首外交发挥战略引领作用 TikTok问题已达成相关协议 [3] - 国务院总理李强强调构建体现本地特色和优势的现代化产业体系 甘肃重点发展重离子技术及空间技术 青海重点发展清洁能源及绿色算力 [3] 市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.76% 创2022年2月以来新高 离岸人民币涨破7.11创十个月新高 [2] - 美股三大指数小幅收跌 特斯拉涨2.82% 英伟达跌1.64% 中概股指数涨1.76% 蔚来涨超8% 阿里巴巴涨超2% [12] 机构观点 - 方正证券认为9月是行业轮动强度上行窗口 市场倾向于轮动扩散 [6] - 光大证券认为新的积极因素正在出现 中长期市场有望上行 重点关注TMT主线 [7] - 东方证券认为市场转向小市值题材股炒作 维持活跃度需时日 [8] 产业动态 - 中国发布首个脑机接口行业标准 神经康复和运动功能重建有望成为首批产业化场景 [9] - Meta的AR眼镜加速供应链发展 预计2025年全球AR眼镜出货量达60万台 [10] - 机器人公司Figure融资超10亿美元 投后估值达390亿美元 人形机器人产业迎来密集催化 [11] 公司公告 - 露笑科技控股子公司拟推出家庭具身AI服务机器人 [13] - 兄弟科技2025年前三季度净利润预增207%-253% [13] - 润建股份拟中标1.11亿元中国联通项目 [13] - 北方华创遭国家大基金减持259.19万股 持股降至5%以下 [13] - 富创精密股东拟减持不超过3%股份 [13] - 中邮科技股东拟减持不超过3%股份 [13]

**晶盛机电电话会议纪要关键要点总结** **涉及的行业与公司** * 行业涉及碳化硅衬底、半导体设备、光伏设备及材料[2] * 公司为晶盛机电[2] **碳化硅衬底业务核心观点与论据** * 公司掌握8至12寸碳化硅衬底核心工艺 在长晶技术和设备制造方面具有显著优势[3] * 产能布局领先 上虞现有年产30万片产能并计划2025年底达产 银川60万片产能已动工 未来计划将上虞产能转移至银川以降低成本 并在马来西亚布局切磨抛工艺[2][3] * 碳化硅衬底三大核心应用为功率型应用（新能源车、储能、数据中心）、光学型应用和先进封装[5] * 预计2026年末或2027年初功率型应用将从6寸向8寸转移 公司已掌握8寸长晶技术且设备兼容6至8寸产线[2][5] * 公司已成功生产12寸产品 是全球少数能生产该尺寸的企业之一 并与Xreal签订战略协议供应8寸及后续12寸衬底用于AI眼镜[2][6] * 功率型应用市场规模约100亿元 AI眼镜应用需求可能是其两倍 先进封装市场规模也较大[2][7][8] * 碳化硅在AR眼镜和先进封装等新兴应用市场空间广阔 有望远超当前功率型应用[9] **半导体设备业务发展情况** * 半导体设备新接订单增长显著 中报披露在手订单超过30亿元[2][10] * 公司不仅生产设备 还代工设备零部件 预计今年及明年该业务将有不错增长[2][10] **光伏行业面临的挑战与公司业务情况** * 光伏行业面临产能过剩和盈利下滑 各环节自2023年第四季度起普遍亏损[4][11] * 行业正通过产能和价格治理应对 上游硅料、硅片价格已有明显修复[11][12] * 公司光伏设备收入占总收入约八成 但因硅片行业盈利不佳 新签订单承压[4][13] * 公司推广超导技术进展缓慢 但减值压力较小[4][13] * 电池设备方面 TOPCon技术提效是行业趋势 公司是边缘钝化设备头部企业 并开发了叠山技术[13] * 光伏材料主要产品为石英坩埚和金刚线[4][13] * 石英坩埚价格处于底部 公司微利状态下市场份额预计今年达40% 明年提升至60%[4][13] * 金刚线方面钨丝逐步取代碳丝成为主流 今年7月全行业钨丝占比达80% 公司正通过自研降低成本[4][13] * 公司光伏设备与材料业务均处于周期底部 有望随行业反内卷及盈利修复实现业绩反转[13]

日前，在第十五届智慧城市与智能经济博览会期间，21世纪经济报道记者采访了Rokid(杭州灵伴科技有 限公司)联合创始人向文杰。 向文杰也提到未来AR眼镜的消费趋势，"未来大部分的线下配镜店里面都能看到AR眼镜。" (视频剪辑：视频编辑柳润瑛，实习生孙筠雅) (作者：柳宁馨编辑：陈洁,视频编辑柳润瑛,实习生孙筠雅) 据向文杰介绍，Rokid的一个核心观念是保持开放，所以第一天就把开放平台构建好了。"Rokid会接入 更多的大模型厂商，然后放到我们的平台上面来。" "我们看到非常多的有价值的场景还没有被满足，希望大家能够把开发能力、各种的大模型能力结合起 来，提供最佳的用户体验。开发者大会我们会有大量的资金和奖金，鼓励大家来做这些事情，把大模型 真的在这里面来用好。"向文杰说。 9月1日发售的Rokid Glasses已经发售已接入DeepSeek、通义千问等多模型，支持实时翻译、导航等。 Rokid准备把哪些核心AI功能开放给开发者，继续丰富应用生态？ ...

产品发布 - 光峰科技与谷东智能在第26届中国国际光电博览会上联合推出全球首创的"LCoS+PVG光波导"一拖二AR眼镜光学解决方案 [1] - 该方案打破多项行业技术瓶颈并大幅提升用户体验 [1] - 方案有望将AR眼镜终端产品价格降至1500-2000元区间 [1] 商业合作 - 光峰科技与谷东智能签署战略合作协议及1万台采购订单 [1] - 该合作有望推动行业实现千万级量产目标 [1]

公司合作与产品发布 - 深圳光峰科技与谷东智能联合推出"LCoS+PVG光波导"的"一拖二"AR眼镜光学解决方案 [1] - 双方签署战略合作协议及10000台采购订单 [1] 技术方案特点 - 采用单光机通过特殊光学设计实现左右目镜片独立显示 [1] - 光学显示系统占AR眼镜成本约40% [1] - 该方案可将AR眼镜终端价格压缩至1500-2000元区间 [1] - 较当前消费级AR眼镜3000元以上均价大幅降低 [1] 市场反应与产能规划 - 光学方案受到国内外许多大厂调研和关注 [1] - 目标2026年实现千万台以上量产 [1]

技术突破与产品创新 - 推出业内首创"LCoS+PVG光波导"一拖二AR光学方案 采用单光机驱动双目显示架构 实现双目独立显示[1][3] - 蜻蜓G1光机单目分辨率640x200 视场角25°可定制 虚像距5米 单色绿色显示 FOFO对比度超500:1 单目体积0.35cc 典型场景单目光源功耗55nit/mW 双目总功耗+硬件功耗约100mW[7] - 彩虹C1光机支持RGB全彩显示 分辨率可选640x480或960x720 视场角30° 虚像距5米 亮度≤3流明 FOFO对比度超400:1 体积0.8cc[8] - 采用谷东第四代PVG体全息光波导技术 光效提升300% 透过率超90% 支持70度视场角均匀显示[11] - 优化光学设计消除彩虹效应与漏光 改进直光栅结构提升耦入效率 新增3D显示功能[15] 成本控制与量产能力 - 解决方案将终端产品价格拉至1500-2000元区间 较当前3000元以上均价大幅降低[2][16] - 一拖二方案使核心显示单元数量减半 大幅精简物料成本 光学显示系统占AR眼镜成本约40%[16] - 谷东自研GDPA3光取向染料成本仅为进口产品1/10 曝光剂量降至主流产品1/5[16] - 自研35x35cm大幅面曝光设备及自动化产线效率提升100倍 单片波导成本降至10-30美元 较进口方案下降60%-90%[16] - 光峰科技50万台级LCoS AR光机产线就绪 谷东建成全球首条20万片级PVG光波导量产线[17] 产业合作与市场影响 - 光峰科技与谷东智能签署战略合作协议及10000台采购订单[1] - 方案突破传统AR眼镜高性能必高成本困局 为千万级量产目标按下加速键[2][3] - 创新设计将光机置于镜框中央解放镜腿空间 支持塑胶镜框替代金属镜框降本减重[12][15] - 单光机对称光路确保双眼图像一致性 优化双目融合效果[15] - 光峰科技为全球激光显示第一股 原创ALPD®半导体激光光源技术 谷东拥有420多项专利 服务全球500多家企业[18][19]

重要的消息有哪些 9月11日（周四）申购提示 新股方面，昊创瑞通申购代码301668，发行价21.00元/股，申购上限0.65万股。 投资有风险，申购需谨慎。 1．国防部长董军9日晚应约同美国国防部长赫格塞思视频通话。董军说，要秉持开放态度，保持沟通交 往，构建平等尊重、和平共处、稳定正向的两军关系。要尊重彼此核心利益。任何"以武助独""以台制 华"图谋和干涉都将被挫败。中方致力于与地区国家一道维护南海和平稳定，坚决反对个别国家侵权挑 衅、域外国家蓄意煽乱。我们始终专注发展自己，坚定捍卫自身正当权益，遏制、威慑、干涉中国是绝 对行不通的。双方还就其他共同关切的问题交换了意见。 4．9月10日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者问：据报道，美国总统特朗普亲口对欧洲官员 表示，为了迫使俄罗斯总统普京与乌克兰谈判，他愿意对印度和中国大幅加征关税，但前提是欧盟也得 这么做。外交部对此有何评论？林剑表示，中方在乌克兰危机问题上一贯秉持客观公正立场，中国不是 这场危机的制造者，也不是当事方，我们坚决反对动辄拿中国说事，坚决反对对中方施加所谓的经济压 力。 5．8月CPI同比下降0.4%，扣除食品和能源价格的核心CPI ...

产品应用领域 - 公司调光导电膜和光学膜产品可匹配AR眼镜 具体应用取决于下游厂商产品设计 [3] - 在汽车领域 智能调光玻璃能有效应对热辐射挑战 推动渗透率快速攀升 [3] - 2024年新能源汽车全景天幕渗透率达14.4% 较上年同期增加7.7个百分点 [3] - 全景天幕标配装配率为28.6% 增幅达11.6个百分点 [3] - 预计2024年智能调光玻璃在配备全景天车型中的采用比例将突破25% 单车用量约4-6平方米 [3] 产能扩充计划 - 子公司拟使用2亿元购买磁控溅镀设备资产 [3] - 全资子公司浙江日久新材料将投资约82,200万元建设年产600万平方米功能性膜项目 [3] - 资金主要用于土地购置 厂房建设 设备投入及铺底流动资金 [3] - 投资旨在扩充调光导电膜和光学膜产能 [3] 技术路径与竞争优势 - 调光导电膜主要有EC SPD LC PDLC几种技术路线 [3] - 公司作为国内磁控溅镀技术龙头 主要对外销售EC电致变色调光导电膜 [3] - AR光学膜生产工艺分干法和湿法 公司以干法为主 [3] - 当前AR膜市场由日韩厂商主导 但国内企业正加速技术突破 [3] 市场前景展望 - 随着无偏光显示推进 公司看好AR膜在手机方向应用提升 [3] - 无偏光显示可使显示屏更轻薄柔性更好 但反射控制存在不足 [3] - COE显示器表面贴合带增透减反功能的AR光学膜能显著提升显示效果并减少功耗 [3] OCA光学胶业务现状 - OCA光学胶上半年营收缩减 受市场价格竞争及高研发投入影响 [3] - 产能利用率饱和但未盈利 公司为强化回款与风险控制适度调减产量 [3] - 正在开发耐折叠和曲面OCA光学胶 客户端样品认证有一定进展 [3] - 完整产业链配套是公司相对其他厂商的优势 [3] 投资者关系活动 - 公司于2025年9月5日接待华福证券 国寿安保等15家机构调研 [1] - 活动类别为特定对象调研 在公司会议室举行 [2] - 上市公司接待人员包括磁控溅镀技术专家 董事会秘书及证券事务代表 [2]

业务与产品布局 - 公司产品技术可匹配AR眼镜应用但尚未有销售实绩 [2] - 调光导电膜技术路线以EC电致变色为主 主要竞争对手为日韩厂商 [3][4] - AR光学膜采用干法工艺 具备防反射/防眩光/防指纹三合一功能 应用于车载显示/消费电子/医疗设备/商业显示领域 [4] - OCA光学胶受市场价格竞争影响上半年未盈利 产能利用率接近饱和 正在开发耐折叠和曲面OCA光学胶 [6] 市场数据与预测 - 2024年新能源车全景天幕渗透率达14.4% 较上年增加7.7个百分点 其中新能源汽车标配装配率为28.6% 增幅达11.6个百分点 [3] - 智能调光玻璃在天幕车型中采用比例预计2024年突破25% 头部供应商订单可见度延伸至2026年 [3] - 汽车天幕场景调光导电膜单车用量约4~6平方米 [3] - 无偏光显示技术推进将提升AR膜在手机应用 三星Pol-less技术屏幕反射率比圆偏光片高2% [5] - AR光学膜可使显示器在400-750nm范围内反射率最大下降4.2% 对比度从30:1提升至70:1 [5][6] 产能与投资规划 - 子公司拟投资约8.22亿元建设年产600万平方米功能性膜项目 包含土地/厂房/设备投入 [3] - 另拟投入2亿元购买磁控溅镀设备 两项投资均用于调光导电膜和光学膜产能扩充 [3]