专利争端概况 - VITURE与XREAL的专利战已从德国、美国延伸至中国，形成跨国诉讼对决 [1] - VITURE近期在深圳和北京法院起诉XREAL，指控其侵犯电致变色技术专利并索赔 [1] - 争端始于2025年9月，XREAL在德国起诉VITURE侵犯其Birdbath技术专利，德国法院对VITURE Pro产品发出临时禁令 [15] - 2026年1月，XREAL在美国再次对VITURE提起专利诉讼，争端升级 [1][24] - 此次争端是中国XR眼镜产业集体出海背景下，涉及海外不同国家法律差异的典型案例 [1] 核心技术争议：电致变色技术 - VITURE起诉XREAL侵权的核心是其电致变色技术发明专利 [3] - 该技术通过电流控制镜片颜色以调节透光率，解决户外强光下AR眼镜需加装物理遮光罩、隐私易泄露的痛点 [4] - 将电致变色技术植入轻薄AR镜片面临高技术难度，需实现毫秒级明暗调节以满足虚拟与现实画面快速切换的需求 [4] - VITURE于2022年4月在其初代产品ONE XR中率先搭载该技术，成为业内首家引入此功能的品牌 [6] - VITURE产品在Kickstarter上获得超300万美元众筹支持，创下XR领域众筹纪录 [6] - VITURE于2023年6月提交相关专利申请并已获得多项核心专利 [8] - XREAL于2023年9月推出首款搭载电致变色技术的产品，技术落地及专利布局时间均晚于VITURE [12] 德国诉讼与VITURE的应对 - XREAL在德国主张VITURE侵犯其Birdbath技术专利 [15] - VITURE采取防御性策略，强调德国临时禁令仅针对已售罄的VITURE Pro，不影响其他欧洲市场销售 [15] - VITURE表示其产品未侵权，已聘请法律顾问应对，并对该专利提出无效异议及对禁令提起上诉 [16] - VITURE指出，其VITURE Pro于2024年5月首次发售，早于XREAL相关欧洲专利2025年5月的获批日期 [16] - 根据欧洲专利制度，该专利仍处于9个月异议期，VITURE已正式提出专利无效异议 [16] - VITURE质疑XREAL专利创新性，指出XREAL一项国内专利申请曾被国家知识产权局驳回，XREAL为此起诉至最高人民法院 [19] 行业背景与市场影响 - Birdbath是AR眼镜领域最主流的光学方案，为行业通用技术路径 [23] - 智能眼镜领域专利诉讼并不鲜见，Meta、微软等行业巨头也曾卷入类似争端 [27] - 不同国家法律差异影响显著，例如德国法院可快速下达“临时禁令”，使涉事产品在至少一年的诉讼期内无法销售，可能造成重大市场损失 [28] - AR眼镜研发需融合光学、算法、交互、传感等前沿技术，核心技术多基于已有技术改进，导致专利界定存在模糊地带，此类争端未来可能增多 [28] - 全球智能眼镜市场处于快速发展阶段，IDC预测2026年全球出货量将突破2368.7万台，成为AI眼镜规模化增长关键拐点 [29] - 苹果、三星等巨头正加速布局，苹果首款智能眼镜或于2026年亮相，三星也宣布2026年推出首款AR眼镜 [29] - 中国AR品牌已在海外建立竞争优势，2025年上半年中国厂商占全球智能眼镜出货量26.6%，同比增长64.2% [29] - 在AI智能眼镜细分领域，中国品牌出货量占比从46%提升至78% [29] - 2025年三季度全球智能眼镜出货量前五名中，小米、雷鸟、XREAL、VITURE四家中国厂商位列其中 [29] - 在美国市场，2025年三季度AR眼镜竞争主要集中在VITURE、雷鸟、Rokid、XREAL四家中国品牌之间 [29] - 一份数据显示，在美国市场VITURE占据28.1%的份额 [30] - 2026年1月专利数据显示，中国在AI眼镜多模态交互领域专利申请量处于全球领先水平 [30] 争端升级与潜在后果 - VITURE此次国内诉讼涉及XREAL多款旗舰产品 [26] - 若VITURE胜诉，根据中国《专利法》，XREAL相关产品可能面临禁产、禁售和禁止出口的裁决 [26] - 中国作为全球AR眼镜重要生产基地，相关裁决对XREAL全球布局影响重大 [26] - VITURE面临的海外诉讼目前仅影响局部市场的单一产品，双方所受诉讼影响范围存在明显差异 [26] - VITURE将XREAL的诉讼解读为“友商的战略反扑”，并称公司年增速保持在100%以上 [27] - 行业领导者呼吁在技术界定模糊地带，通过技术交流、资源共享、推动统一标准等方式形成良性竞争，以推动行业整体发展 [30]

AR眼镜与光通信产业链 - AR眼镜与光通信领域催生“隐秘冠军”，相关需求激增超过40% [1] - 一家A股公司提供全球该领域78%的供应 [1] 医疗细分领域发展机遇 - 受益于工程师红利与产业链优势，某医疗细分领域龙头迎来“AI+出海”双重催化 [1] - 市场关注该领域公司复刻海外龙头千亿市值的可能性 [1] 中医脑机接口技术进展 - 首个中医脑机接口装备落地，标志着技术应用取得新突破 [1] - 该技术属于“十五五”规划中的未来产业 [1] AI动漫短剧市场竞争 - 腾讯试水AI动漫短剧市场，引发行业关注 [1] - 科技巨头齐聚，共同引爆一个潜在规模达千亿的赛道竞争 [1]

文章核心观点 - 薄膜铌酸锂行业受益于AR眼镜和光通信的产业趋势持续增长 投资机会值得关注 [1] 铌酸锂与薄膜铌酸锂技术 - 铌酸锂被集成/导波光学长期视为“基础功能材料平台” 凭借优异的压电、铁电与电光性能成为新一代光子芯片的核心基础材料 [1][2] - 薄膜铌酸锂通过“薄膜化+高折差”将铌酸锂的电光/非线性优势带到纳米级强约束光子结构中 显著缩小器件尺寸并提高片上集成密度 [1] 产业趋势与竞争格局 - 伴随5G/6G、AI算力增长、数据中心升级及AR智能眼镜兴起 铌酸锂晶体在光通信、射频器件和消费电子等领域需求激增 市场规模持续扩大 [2] - 中国已成为全球铌酸锂制造重镇 产能占全球42% [2] - 天通股份已自主量产6英寸铌酸锂/钽酸锂晶体及黑化抛光晶片 实现技术可控 [2] - 济南晶正在2023年占据全球78%的薄膜铌酸锂晶圆供应 彰显国内企业在关键环节的领先竞争力 [2] AR眼镜增量市场 - 薄膜铌酸锂在AR眼镜中主要带来两点增量：全彩光控制/调制器可实现<100ps级超快电光响应 色彩切换速度约可提升10倍并已产业验证；光波导端依托高折射率实现>50°视场角且畸变<1.2% 在1550nm损耗低至0.027 dB/cm 同时器件厚度可压到<0.3mm更利于轻薄化与高集成 [3] - 需求侧 2025年全球AR眼镜约106万副 同比增长41% 亚太贡献近半 中国约48.9万副 同比增长83.2% 叠加政策利好 行业前景可期 [3] 光通信增量市场 - 在AI算力增长驱动下 全球光通信正从传统电信周期转向以数据中心高速互连为核心的新景气周期 [4] - 在400G/800G向1.6T演进过程中 电光调制器成为关键瓶颈 薄膜铌酸锂凭借高带宽(>100 GHz)、低驱动电压(Vπ≈1.9 V)、高线性及强光场约束等优势 已验证可稳定支持80 Gbaud 16-QAM(320 Gbit/s)等高阶调制 成为突破性材料 [4] - 2024年全球光模块市场规模达94.3亿美元 高速以太网模块收入同比激增93% 2025–2026年预计仍将保持48%、35%高增长 [4] - 中国“东数西算”工程明确推进400G/800G及全光网建设 国内光通信需求获持续政策与产业双轮驱动 [4]

涉及行业与公司 * **行业**：碳化硅（SiC）半导体行业，特别是与数据中心、AI电力、先进封装、AR眼镜相关的下游应用领域 [1] * **提及公司**：台达电子（供应商）、美团（客户）、天岳先进、晶升股份、三安光电、晶盛机电、宇晶股份（相关标的）[1][2] 核心观点与论据 * **行业趋势**：官媒（人民日报）报道指出，数据中心变压器需求旺盛（“爆单至27年”），并点名使用SiC有望成为变压器未来重要趋势 [1] * **下游应用验证**：台达电子宣布其搭载SiC技术的固态变压器（SST）已被美团的数据中心采用，证实了SiC在数据中心领域的应用落地 [1] * **市场判断**：近期市场因SiC企业发布2025年业绩预期及科技情绪不佳而表现下行，但该观点认为这是“市场误读”和“错杀”，实际交易的是未来需求增量，行业已“利空出尽”，迎来反转 [1] * **未来需求驱动**：AI电力、先进封装、AR眼镜三大领域的需求量有望是当前市场的7倍以上 [1] * **需求与产能错配**：根据近期不完全统计的新增项目（泗水、株洲等），估算仅近期新增的8英寸SiC下游需求就已超过200万片，而当前全球8英寸衬底产能（根据Yole等估算）不足20万片，差额巨大，表明需求激增将拉动行业反转 [1][3] * **投资建议**：强烈推荐相关SiC产业链标的，认为行业已非过去产能过剩的刻板印象，8英寸激增的需求将拉动行业全面进入反转阶段 [2] 其他重要信息 * **产能扩张动态**： * 10月：50亿投资的泗水8英寸碳化硅晶圆厂竣工 [1] * 11月：株洲8英寸碳化硅晶圆线量产（产能36万片）[1] * 1月：8英寸碳化硅芯片生产线通线（产能72万片）[1] * 12月：获83亿信贷建8英寸碳化硅工厂（产能72万片）[3] * 另有获36亿补贴新建8英寸碳化硅工厂 [3]

行业与公司 * **行业**：碳化硅行业[1][2] * **相关公司**：天岳先进、晶升股份、三安光电、晶盛机电、宇晶股份[2] 台达电子、美团、三菱电机、安森美、意法半导体、时代电气、士兰微[1][2] 核心观点与论据 * **核心观点一：碳化硅下游需求正急速增长，特别是在数据中心/AI电力领域** * **论据**：人民日报报道指出数据中心变压器订单已排至2027年，并点名使用碳化硅有望成为变压器未来重要趋势[1] * **论据**：台达电子宣布美团的数据中心采用了其搭载碳化硅技术的固态变压器[1] * **论据**：AI电力领域下游已在加速扩产，需求量远大于目前供给能力[2] * **核心观点二：市场对行业前景存在误读和错杀，行业正迎来反转** * **论据**：近期碳化硅企业发布2025年业绩预期后，市场因误读行业将继续下行及科技情绪不佳而表现下行，但实际市场应交易未来需求的增量[2] * **论据**：未来AI电力、先进封装、AR眼镜三大需求有望是当前市场规模的7倍以上[2] * **论据**：随着AI时代到来，碳化硅行业快速变化，已非过去产能过剩的刻板印象，8英寸激增的需求将拉动行业全面进入反转阶段[2] * **核心观点三：8英寸碳化硅晶圆供需缺口巨大，供给严重不足** * **论据**：近期多家厂商宣布8英寸碳化硅产能建设或量产，不完全统计新增下游需求已超200万片[2] * 三菱电机投资50亿的泗水8英寸碳化硅晶圆厂竣工[2] * 安森美获36亿补贴新建8英寸碳化硅工厂[2] * 意法半导体获83亿信贷建8英寸碳化硅工厂（规划产能72万片）[2] * 时代电气株洲8英寸碳化硅晶圆线量产（规划产能36万片）[2] * 士兰微8英寸碳化硅芯片生产线通线（规划产能72万片）[2] * **论据**：根据Yole等第三方估算，当前全球8英寸碳化硅衬底产能不足20万片，与新增需求差额巨大[2] 其他重要内容 * **投资建议**：继续强烈推荐碳化硅行业及相关标的[2]

文章核心观点 - eSIM技术在手机端因产品妥协和用户习惯等因素普及受阻，但在AR智能眼镜领域因其与产品形态和移动场景的高度适配性，被视为更具潜力的发展方向 [1][4][6][7] iPhone Air市场表现与eSIM手机端困境 - 2025年10月，iPhone Air发布约一个半月后，需求远低于预期，供应链已开始砍单，部分零部件预计2025年底停产 [1] - 手机核心配置（如镜头、续航、散热）的缩水导致其未能成为主流，愿意为极致轻薄体验买单的用户是小众群体 [1][3] - eSIM在手机端普及缓慢，原因包括：用户习惯实体卡即插即用、厂商采用保守的双卡（实体+eSIM）方案、运营商线上激活等功能落地不充分 [4] - 国内厂商如OPPO Find X9 Pro卫星通信版、荣耀Magic8 Pro Air、华为Mate 80 RS非凡大师等旗舰机型虽搭载eSIM，但均采用实体与eSIM双支持方案，仅将其作为补充功能 [4] - 对当前手机而言，eSIM是锦上添花的附加功能，而非核心必备配置 [5] eSIM在AR智能眼镜领域的新机遇 - 2026年CES展上，雷鸟创新发布首款搭载eSIM的AR眼镜“雷鸟X3 Pro Project eSIM”，为eSIM技术提供了新的应用场景 [1][6] - 2026年1月，雷鸟创新完成超10亿元人民币新一轮融资，投资方包括中国移动、中国联通旗下基金，标志着国内运营商首次战略投资智能眼镜赛道 [6] - eSIM与AR眼镜适配具备天然优势：AR眼镜机身空间紧凑，eSIM可释放空间；eSIM提供的独立联网能力能满足户外导航等移动场景需求，帮助AR眼镜摆脱对手机的依赖 [7] - 行业观点认为，相较于手机端，eSIM与AR眼镜在形态契合与场景匹配上更具明确落地潜力 [7] AR眼镜行业现状与技术挑战 - eSIM技术模块成熟，导入AR眼镜产品门槛不高，但当前并非行业核心发力点 [8] - AR眼镜行业当前核心优先级在于打磨光学显示（如MicroLED）、空间计算芯片等基础能力，显示功能重要性高于通信 [6][8] - 当前“泛智能眼镜品类”存在明显短板：光波导显示技术不成熟（如镜片干扰视线、多为纯绿光、亮度可控性弱易引发视觉疲劳），叠加通信模块功耗压力导致续航不足，整体可用性有待提升 [8] - 未来五年内，眼镜大概率仍是手机补充，eSIM相关AR产品短期内难以规模化量产 [8] - eSIM具备成为AR设备刚需的潜力，但需等待技术与市场契机，跨境出行、物联网“出厂即联网”等场景可能成为重要推手 [9]

商业航天产业趋势 - 国内低轨卫星星座进入规模化组网关键期，G60星座计划到2027年底发射1296颗，到2030年底完成15000颗发射[17][18] - 商业航天产业链中下游价值占比高，2023年地面设备与卫星服务市场价值合计占比超90%[15] - 行业驱动力来自巨量星座发射计划带来的运力需求，GW星座计划2030年后平均每年发射1800颗卫星[17][18] - 2026-2027年国内星座建设将进入第一轮加速期，制造及发射端标的将进入业绩爆发期[21] 太空光伏设备 - 太空光伏为异质结(HJT)、钙钛矿等新技术提供了加速推进的应用场景[3][37] - 太空光伏技术首选P型HJT电池，因其满足轻量化、高功率密度、抗辐射等核心要求[27][28][30] - 全球光伏产能高度集中，2024年中国在多晶硅、硅片、电池片环节占据90%以上产能[32][36] 风电与跨界公司 - 金风科技2024年实现营收566.99亿元，同比增长12.37%，归母净利润18.60亿元，同比增长39.78%[49] - 泰胜风能2025年前三季度营收37.03亿元，同比增长25.53%，并成立子公司切入火箭贮箱业务，设计产能60套[54] - 隆盛科技预计2025-2027年归母净利润为2.94/3.32/3.94亿元，同比增速31.1%/13.0%/18.5%[3][57] AI/AR智能眼镜 - Meta考虑将其AI眼镜Ray-Ban的年产能翻倍至2000万副[63] - AI/AR眼镜高客单价有助于带动镜片消费结构向高端化转变，并创造“一人多镜”的增量需求[3][67] - 康耐特光学为夸克等AI眼镜供应镜片，其XR业务截至2025年8月31日累计收入约1000万元[71]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告核心观点 - 在扩大内需、提振消费的背景下，关注结构性消费机会，如国货崛起的个护、相对高景气的宠物用品、悦己消费催化的IP潮玩 [3][5] - 外部扰动减弱，美国降息有望拉动家具消费，中国企业进入海外运营比拼新阶段，关注出口链优质个股 [3][5] - AI眼镜行业正从AI向带显AR眼镜迭代，产品加速渗透，头部镜片制造商有望受益 [3][5] - 造纸行业需求逐步转旺，浆纸价格有望触底向上，中期反内卷逻辑成立 [3][5] - 家居行业整合加速，板块估值处于底部，地产政策有望催化估值向上，关注具备高股息安全边际的头部企业 [3][5] 分行业观点总结 内需消费 - **个护**：持续看好国货崛起，推荐**百亚股份**（全国化扩张进展顺利，中长期成长动能充沛）和**登康口腔**（产品结构升级顺利，有望延续稳健增长）[3][6] - **宠物用品**：卡位成长赛道，推荐**依依股份**（尿垫主业增长稳健，拟收购高爷家100%股权，2025年双十一线上销售额破2亿，同比增长超120%）和**源飞宠物**（外贸延续高增，自主品牌匹卡噗双十一全网销量同比增长500%）[3][7][8] - **IP潮玩**：悦己消费催化，关注**创源股份**（与五台山合作联名进军祈福文化市场）、**广博股份**（谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起）和**晨光股份**（IP战略提高，子公司奇只好玩已合作原神等IP）[3][8][9][10] 出口链 - **裕同科技**：供应链全球化加速份额提升，在全球10个国家布局供应链，建设生产基地超过40个，2025年分红率提升至70% [3][13] - **永艺股份**：外销业务有望迈入新阶段，布局越南、罗马尼亚海外产能，悦己消费催生人体工学椅高潜赛道，2023年开启自主品牌发展元年 [3][14][28][29] - **匠心家居**：产品力优势拓客增长，2021年新增客户13家，2023、2024、25Q1-3分别达到34、96、67家，驱动收入持续放量 [3][15] - **众鑫股份**：纸浆模塑为成长性赛道，2022年全球市场规模为51.11亿美元，对超1400亿美元的塑料食品包装替代空间大，公司前瞻布局泰国基地加速美国客户份额提升 [3][16] AI眼镜 - 行业进入加速渗透期，Rokid Glasses、Meta Ray-Ban Display、夸克AI眼镜S1等带显产品相继发布，应用场景延伸至信息速览、导航、翻译、会议纪要、支付等 [3][18] - 一体化镜片方案受青睐，**康耐特光学**为Rokid Glasses、夸克AI眼镜S1的供应商，截至2025年8月底，其AI眼镜业务贡献收入约1000万元 [3][19] 造纸 - 海外浆厂控产意愿强烈，浆价企稳反弹，智利Arauco宣布12月针叶浆银星涨20美金至700美金/吨，阔叶浆明星涨20美金至570美金/吨 [22] - 需求逐步转旺，白卡纸、文化纸均发布提价函，Q4纸价预计企稳回升，中期反内卷逻辑成立，关注**太阳纸业**、**玖龙纸业**、**博汇纸业**、**华旺科技** [3][20][22] 家居 - 行业整合加速，盈峰入股**索菲亚**股权（受让1.04亿股，占总股本10.8%），体现产业资本认可 [23][39] - 地产政策有望催化估值向上，2025年1-11月家具社零额1895亿元，同比增长16.9%，以旧换新政策效果显著 [24] - 板块估值处于底部，推荐关注**顾家家居**、**索菲亚**、**欧派家居**、**慕思股份**、**志邦家居**、**喜临门**等具备高股息安全边际的头部企业 [3][27] - **欧派家居**：控股股东一致行动人计划增持金额不低于5000万元，不超过10000万元，彰显发展信心 [37] - **顾家家居**：定位全屋型企业，2024年仓配服体系覆盖率突破50%，向零售型企业转型，总裁增持及员工持股推出彰显信心 [43][44] - **慕思股份**：2023/2024年股利支付率分别为50%/90%，积极回购股份 [48] 其他轻工消费 - **公牛集团**：新能源业务渠道扩张、产品扩充，国际化战略有望成为中长期增长极 [62][63] - **晨光股份**：传统核心业务加速东南亚、非洲市场扩张，根据QYResearch，2024年全球文具市场规模1960亿美元 [65] - **潮宏基**：截至2024年底共1505家珠宝门店，加盟渠道收入高增，2024年传统黄金产品收入29.5亿元，同比增长30.2% [69] - **思摩尔国际**：作为英美烟草HNB新系列独供，有望再造一个思摩尔，国内新国标实施后公司合规化优势突显，市占率有望提升 [71][72]

事件概述 - 德国慕尼黑第一地区法院一审裁决认定VITURE公司旗下VITURE Pro等产品侵犯XREAL所持欧洲专利(EP3754409B1) 并签发临时禁令 禁令直接针对VITURE香港经销商 要求立即停止在德国境内提供、投放市场、使用或进口相关侵权产品 涉诉产品在德国市场或失去合法销售资格[1] - 该判例是AR眼镜行业首次因专利侵权遭遇实质性禁售[3] 涉事公司VITURE - VITURE由谷歌和苹果前员工姜公略于2021年8月创立[2] - 核心涉诉产品VITURE Pro于2024年5月率先在北美市场上市 随后于2024年8月正式面向中国市场推出[2] - VITURE方面表示 被诉香港实体已收到临时禁令并提起上诉 上诉仍在审理中 公司已聘请德国专利律师处理上诉[1] - VITURE认为根据技术分析 涉诉产品并未侵犯上述专利[1] - 除上诉外 VITURE也已针对该涉诉专利发起无效异议 该无效异议仍在审理中[1] - VITURE方面表示 目前除德国外 涉诉产品在其他欧洲国家均正常销售 产品未被禁售 也未被亚马逊下架[2] 涉事公司XREAL - XREAL成立于2017年 被称为国内“AR眼镜四小龙”之一[2] - 根据IDC数据 自2022年起 XREAL已连续多年稳居全球消费级AR市场份额第一[2] - 此次涉诉专利由XREAL在2019年12月申请 涉及增强现实设备及其所用光学系统相关技术 该技术直接决定了AR眼镜的显示效果[2] 事件影响与行业专家观点 - 专家认为 对VITURE而言 核心产品在德国被禁售可能引发其他海外市场的连锁专利诉讼 资本市场对其增长确定性和抗风险能力的评估将趋于谨慎 品牌声誉受损严重 短期内难以挽回丢失的市场份额与行业信任[3] - 专家认为 对XREAL而言 胜诉印证了其核心专利的有效性 显著提升全球技术公信力与行业话语权 欧洲市场主要竞争对手退出 为其腾出可观的市场空间 进一步巩固行业地位 此案彰显了其海外专利布局的战略价值 为后续通过知识产权保护抵御竞争、拓展市场树立标杆[3] - 专家表示 该事件作为AR行业首个核心专利侵权禁售案例 标志着行业竞争从“规模比拼”迈入“专利卡位”的新阶段 明确传递出“专利是海外出海通行证”的信号 倒逼行业企业从“快速起量”转向“技术深耕” 加大核心技术研发与全球专利布局投入[5] - 专家指出 行业洗牌将加速 依赖跟随式创新、专利储备薄弱的中小品牌生存空间被严重挤压 资源向具备原创技术实力的头部企业集中 未来专利诉讼或成常规竞争手段 推动AR行业告别野蛮生长 朝着更规范、重创新的高质量发展方向迈进[5] 行业背景与市场数据 - 2025年 AR眼镜行业正式告别概念验证阶段 迈入“技术标准化+场景规模化”的关键发展期 以AI大模型与光学技术的深度融合为核心驱动力 行业呈现出爆发式增长态势[3] - 2025年上半年 中国消费级AI/AR眼镜市场销量达26.2万副 同比增长73% 创历史新高[4] - 全球AR眼镜市场已形成多元化阵营 中国品牌凭借完整的产业链优势占据核心地位 出海成为驱动行业增长的关键引擎[4] - 随着越来越多企业进入欧美市场 在国际规则日益完善的背景下 专利纠纷逐渐成为企业出海过程中无法回避的挑战 对于国内AR眼镜厂商而言 如何在开拓海外市场的同时 构建完善的专利保护体系 提升国际规则运用能力 已成为关乎企业长远发展的关键命题[5]

公司市场表现与行业地位 - 2025年第三季度，雷鸟创新以24%的全球出货份额，连续两个季度位居AR智能眼镜市场首位[1] - 同期，公司在中国大陆市场的销量持续领先[1] - 2025年，公司海外市场销量同比增长3.8倍[3] - 公司产品已进入Amazon、Sam's Club、Best Buy等主流零售渠道，覆盖全球超过25个国家和地区，累计服务用户突破50万[3] - 在Amazon黑五大促中，雷鸟Air 3s Pro获得了平台AR眼镜和观影眼镜品类的"Best Seller"称号[3] 行业竞争态势 - 2025年下半年以来，全球AR眼镜行业竞争加剧[3] - Meta首款带显示的AR眼镜RayBan Meta Display已正式开售[3] - 阿里巴巴发布了夸克AI眼镜S1、G1系列[3] - Google首款基于Android XR平台的AI眼镜也被提上日程[3] 公司产品与技术能力 - 公司是业内少数具备核心光学方案全链路自研及量产能力的企业[3] - 公司已构建了覆盖多个系列的产品矩阵，包括口袋电视Air系列、AI拍摄眼镜V系列与AR计算平台X系列[4] - 雷鸟X3 Pro作为全球最小的量产级双目全彩MicroLED AR眼镜，入选了《时代》周刊"2025年度最佳发明"[3] - Air 4系列搭载了首颗AR眼镜专属画质芯片Vision 4000，在76克的机身重量下支持HDR10画质与AI 3D内容[3] 公司基本信息 - 公司成立于2021年10月[4]