美元指数走势分析 - 美元指数震荡回落 主因是美国财政与信用风险重新定价 穆迪下调美国主权评级后 三大评级机构对美债评级均低于3A [1] - 30年期美债收益率突破5.1% 短端利率平稳 市场对长期财政可持续性担忧升温 衍生品市场看空情绪创历史新高 [1] - 美国国会推进大规模减税与扩张性财政法案 联邦债务预期抬升 引发"卖美国"交易升温 [1] 人民币汇率基本面 - 4月银行结售汇逆差小幅扩大 企业结汇与售汇规模增长 外汇交易活跃度上升 [1] - 4月货物贸易顺差收窄 跨境资金净流入649亿美元 出口有韧性但面临不确定性 [1] - 资本项下证券投资涉外收付款波动 人民币债券托管量回升 外资配置意愿改善 [1] - 5月LPR下调释放托底信号 人民币得到阶段性支撑 [1] 美中利差与政策对比 - 5月美国PMI初值高于预期 但穆迪下调评级削弱美元信心 [1] - 美债收益率因财政风险上行 中国LPR下调压低短端利率 短期内美中利差有走阔趋势 [1] - 美方关税政策反复 评级下调叠加政策不确定 美元承压凸显人民币相对稳定性 [1] 欧元与日元动态 - 欧盟发展预期乏力 美关税政策增强欧元资产吸引力 欧元区4月调和CPI及5月综合PMI数据不佳 [1] - 日本制造业收缩 出口放缓 国内通胀压力上升 加息预期升温 受美元评级下调影响 日元本周走势坚挺 [1] 汇率策略展望 - 美元兑人民币预计短期维持弱势 关注区间震荡后的做空机会 [1] - 日元短期有动能 欧元短期内或处于有利位置 需关注美欧关税谈判进展 [1]

美元指数与人民币汇率 - 美元指数震荡回落，主因是美国财政与信用风险重新定价 [1] - 穆迪下调美国主权评级，三大评级机构对美债评级均低于3A [1] - 30年期美债收益率突破5.1% [1] - 4月银行结售汇逆差小幅扩大，企业结汇与售汇规模增长，外汇交易活跃度上升 [1] - 4月跨境资金净流入649亿美元，人民币债券托管量回升，外资配置意愿改善 [1] - 美元兑人民币预计短期维持弱势，关注区间震荡后的做空机会 [1] 美国经济与政策 - 国会推进大规模减税与扩张性财政法案，联邦债务预期抬升 [1] - 5月美国PMI初值高于预期，但穆迪下调评级削弱美元信心 [1] - 美债收益率因财政风险上行 [1] 中国经济与政策 - 4月货物贸易顺差收窄 [1] - 中国LPR下调 [1] - 货物贸易顺差稳固 [1] 欧元区经济 - 欧元区4月调和CPI同比2.2%，环比0.6% [1] - 5月综合PMI初值49.5，服务业PMI初值48.9 [1] - 5月消费者信心指数初值为-15.2 [1] - 欧盟委员会下调今明两年增长预期 [1] - 美元信用下降推动欧元意外走强，关注美欧关税谈判进展 [1] 日本经济 - 日本制造业仍处收缩区间，5月PMI数据显示制造业指数虽有所回升但仍低于荣枯线 [1] - 服务业和综合PMI均回落 [1] - 4月出口同比增长2%，4月CPI同比3.6% [1] - 日元短期存在动能 [1]

日本最高外汇事务官员三村淳：美日两国都认为汇率的突然波动是不可取的。 ...

美国国债标售对金融市场的影响 - 美国财政部20年期国债标售结果公布后，现货黄金维持0.7%的涨幅，价格持稳于3315美元一线 [1] - 美元兑日元汇率下跌约0.7%，报143.57日元，并在北京时间01:27刷新日低至143.29日元 [1] - 美元兑瑞郎汇率跌幅收窄至0.48%，报0.8242，01:27曾跌至0.8230下方，接近日低0.8210 [1]

美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元汇率延续跌势 最新报145 2130 跌幅0 28% [1] - 美元指数疲软和美联储降息预期打压汇价 日本央行加息预期升温也对汇价构成压力 [1] - 美元兑日元1个月隐含波动率从9 5%跃升至11 3% 风险逆转期权显示对美元兑日元下行保护需求激增 [2] 日本央行货币政策预期 - 多数经济学家预计日本央行将在9月前维持利率不变 以评估美国加征关税的影响 [1] - 52%受访者预计日本央行年底前至少加息25个基点 [1][2] - 95%经济学家预计日本央行6月政策会议将按兵不动 [2] - 67%经济学家预计日本央行9月前维持基准利率0 5%不变 比例高于上月的36% [2] 技术面分析 - 美元兑日元可能跌破145 00心理关口 拖至144 55区域 [3] - 144 55区域代表4小时图上200周期SMA阻力突破点 随后是144 30区域的50%斐波那契水平 [3] - 有效跌破支撑位可能使短期走势利于空头交易者 为更深的跌幅铺平道路 [3] - 今日关注146 00附近压力 下方支撑在144 50附近 [3]

技术分析在汇率市场中的应用 - 技术分析如同航海图，帮助投资者在汇率波动中寻找方向，2023年美联储加息周期中，交易员通过捕捉美元指数突破关键阻力位的信号，成功预判了美元长达三个月的强势周期 [1] - 趋势线是可靠的导航标记，美元指数在周线图上形成连续抬高的波峰波谷时，往往预示上升通道的确立，2022年欧洲能源危机期间，美元兑欧元汇率在触及1.034支撑位后连续八周反弹 [3] - 移动平均线像过滤杂波的筛网，当50日均线金叉200日均线时，犹如灯塔照亮中期趋势的方向 [3] 技术指标的组合运用 - MACD柱状体在零轴上方持续扩张时，暗示上涨动能充沛，RSI突破70超买线后仍能维持高位震荡，揭示趋势的强韧生命力 [3] - 去年三季度，美元/日元汇率在布林带收窄至年度极值后突然突破上轨，被喻为"压缩弹簧的释放" [3] - 价格形态的辨识需要穿透表象的慧眼，美元指数周线图上出现头肩底形态时，往往是趋势反转的信号，持续三个月的三角形整理区间被突破时，积蓄的能量将推动汇率奔腾向前 [3] 市场情绪与交易机会 - 市场情绪如同催化剂，当恐慌指数VIX与美元指数呈现反向舞蹈时，往往孕育着绝佳的交易机会 [3] - 普通投资者常陷入"见树不见林"的困境，当技术信号与美联储政策声明产生共振，或是地缘政治事件与图表形态形成呼应时，专业机构的实时监测系统显现出独特价值 [5] - 多维度分析框架与智能预警系统能成为穿透市场迷雾的探照灯，及时捕捉技术信号与基本面共振的微妙时刻，决定着投资航船的最终航向 [5]

日本央行副行长内田真一：需要密切关注经济前景是否能够实现。 若经济前景实现，将会加息。 不确定性非常高。 汇率的快速波动增加了前景展望的不确定性。 汇率带来的影响因经济实体而异。 ...

周一（5月12日），韩元兑美元最终跌1.57%，报1420.07韩元，北京时间15:00过后出现一波急剧下挫的 行情。 ...

中美关税谈判结果 - 美国对中国商品关税从145%降至30% 中国对美国商品关税从125%降至10% 未来90天生效 其中24%关税待议[1] - 芬太尼相关20%关税未取消 中国针对该关税的报复措施继续执行 包括对美国农产品能源加税10-15% 军工企业黑名单 稀土出口管制[1] - 中国外贸顺差1/3来自美国 美国对中国商品年出口额5200亿美元 中国对美国1400亿美元 相同税率下中国受影响更大[2] 市场反应 - 恒生指数收盘前拉升2% A50期货上涨1% 人民币汇率稳定在7.2附近[2] - 原油价格上涨3% 因预期中美贸易恢复将增加需求 黄金下跌3% 因避险需求减弱[3] - 欧元英镑日内下跌1% 欧洲系货币受中美谈判影响[3] 行业板块表现 - 军工板块单日涨幅达4.8% 可能因国际出口销售预期 国内军费无增量空间[3] - 创新药板块受重创 因特朗普提议药品价格与国际最低价看齐 预计短期下跌30-80%[3] - 带-U后缀的创新药公司股价大跌 因主要盈利市场美国可能实施药品集采政策[4] - 黄金电力银行等防御性板块表现不佳 大银行股价持续创新高[6] 贸易数据分析 - 中国对美出口额5200亿美元 美国对华出口1400亿美元 税率变动对中国影响更大[2] - 谈判结果超出预期 不仅取消90%惩罚性关税 还暂时取消24%对等关税[2] - 军工企业被列入黑名单 稀土出口受管制 作为对芬太尼关税的报复措施[1]

以下文章来源于财经五月花 ，作者财经五月花 财经五月花 . 《财经》杂志新媒体矩阵成员 · 金融专号，聚焦金融前沿，探知资本真相。 这是过去一段时间内市场的延续。截至5月9日收盘，在岸、离岸人民币兑美元汇率报7.2461、 7.2378。5月5日，离岸人民币兑美元更是升破7.2，创近半年新高。截至5月5日，港元连续第二个交 易日触及其允许交易区间的强端，盘中一度升至区间上限7.75。 与往常不同，投资者在当前危机时卖出了美元和美债，这不是流动性危机，美元资产的吸引力和美债的 安全性遭到了市场质疑。 文｜康恺 编辑 ｜ 袁满 又一轮贸易战冲击汇市，但这次却不一样。 七年前，受美国总统特朗普关税政策影响，人民币兑美元汇率曾一路由6.3贬值至7.2，贬值幅度达 14.3%。不过，进入2025年，即便全球经历了特朗普新一轮的关税风暴，人民币等非美货币却逆风升 值。在美元指数下挫和中美经贸谈判开启后，人民币更是携港元上涨。 5 月 12 日 ， 在 岸 人 民 币 兑 美 元 汇 率 早 盘 高 开 逾 200 点 ， 而 后 维 持 区 间 震 荡 ， 于 当 日 11 时 左 右 报 7.2295。离岸人民币兑美元 ...