上证科创板专精特新指数和上证专精特新指数发布 - 上海证券交易所和中证指数有限公司将于2025年7月21日正式发布上证科创板专精特新指数和上证专精特新指数 [1] - 上证科创板专精特新指数从科创板市场专精特新"小巨人"企业中选取市值最大的50只上市公司证券作为指数样本 [1] - 上证专精特新指数从沪市专精特新"小巨人"企业中选取市值最大的100只上市公司证券作为指数样本 [1] 指数编制规则 - 上证科创板专精特新指数反映科创板市场代表性专精特新上市公司证券的整体表现 [1] - 上证专精特新指数反映沪市代表性专精特新上市公司证券的整体表现 [1] 指数意义 - 新指数为市场提供多样化业绩基准与投资标的 [1]

行业概况 - 平度假睫毛产业年产值超100亿元，年产量占全国市场80%、全球市场70% [6] - 全县拥有假睫毛企业近5000家，从业人员超6万，形成完整产业链 [6][26] - 全球每10副假睫毛有7副产自平度，被称为"世界睫毛之都" [6][28] 历史发展 - 20世纪70年代通过韩国技术引进假睫毛制作技术，初期以代工为主 [13][14] - 大泽山镇成立首家村办睫毛工艺厂，采用"集体接单+分散生产"模式 [16][18] - 1995年形成12个乡镇产业集群，加工点超2000个，年出口额破亿元 [26] - 2019年获阿里巴巴"假睫毛源头产地"认证，跨境电商占比达30% [28] 技术突破 - 2023年建立"共享专利池"，新增专利137项，免胶技术占比30% [36][40] - 自主研发人造水貂毛假睫毛和免胶自粘型睫毛，获国家专利 [38][39] - 引入AI视觉检测系统，最细睫毛达0.05毫米，生产效率提升5倍 [41] - 应用可降解材料、3D打印定制化等黑科技 [41] 市场拓展 - 早期通过东北市场打开销路，后辐射全国 [20][22] - 产品覆盖从9.9元电商款到国际品牌代工，出口100多个国家和地区 [11][27][41] - 2024年出口量达1.2亿副，吸引3000多人返乡创业 [41] 产业转型 - 2020年遭遇美国"337调查"，倒逼企业转向自主品牌建设 [31][35] - 政府打造"美妆睫毛产业大脑"，整合3442条产业链数据 [41] - 从代工模式升级为技术驱动型产业，形成品牌溢价 [42][43]

本期节目我们邀请到了一位特别的嘉宾，他是一位金融家，同时还是斯坦福大学正念减压认证导师，跨 界力度非常大。他将正念融入到自己的生活和工作当中，每天凌晨4点多就起床，先阅读写作两个小时， 然后冥想一个小时，之后进入到一天忙碌的工作之中。长期正念冥想的习惯让他找到了更好的生命状 态，工作高效，充满活力。他就是百年保险资管董事长杨峻先生，最近他将自己的跨界体会写成了一本 书，书名叫《定力》，副标题是"正念投资，正念人生"。 本期播客由重阳投资合伙人舒泰峰主持，请杨总讲讲他的独特跨界故事以及正念对投资和生活的启发。 参与今天话题讨论的还有重阳投资基金经理谭伟。 【全文14070字，干货很多，但也很长。欢迎下载"小宇宙"APP，找到"重阳Talk"收听音频版。】 （一）为什么科技界和投资界的不少大佬都喜欢正念冥想？ 舒泰峰： 在科技界和投资界很多知名大佬修习正念冥想，比如OpenAI创始人Sam Altman，桥水基金 的达里奥，苹果公司前CEO乔布斯。是什么因素导致这些大佬都来修习正念冥想？ 杨峻： 正念是麻省理工一位叫卡巴金的医学博士，在上世纪70 年代（1979年）创立正念减压中的一个疗 法。一开始是为抑郁症或长 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年第27周政府债发行情况进行追踪，展示新增专项债、新增一般债、地方债、国债及政府债的发行进度、净融资规模及环比变化等情况 [2][4][8][12][16] 各债券情况总结 新增专项债 - 截至7月6日，新增专项债发行进度为49.2% [2] - 7月新增专项债累计发行29亿 [3] - 本周新增专项债发行508亿，环比减少3715亿 [20] 新增一般债 - 截至7月6日，新增一般债发行进度为56.5% [6] - 7月新增一般债累计发行0亿 [3] - 本周新增一般债发行66亿，环比减少506亿 [4] 地方债 - 本周地方债净融资规模为217亿，环比减少5387亿 [8] - 截至7月6日，新增地方债发行进度为50.3% [8] 国债 - 本周国债净融资规模为1999亿，环比增加889亿 [12] - 截至7月6日，国债净融资进度为53.3% [14] 政府债 - 本周政府债净融资2216亿，环比减少4498亿 [16] - 截至7月6日，国债净融资 + 新增地方债发行进度为52.0% [16]

公司专利技术 - 公司申请了一项名为"热气溶胶装置检测系统及检测方法、控制器及存储介质"的专利 公开号为CN120254447A 申请日期为2025年04月 [1] - 专利技术包括测试盒 维修开关 消防主机和多个热气溶胶装置模块 可在非拆装状态下检测模块电信号参数并判断模块状态 [1] - 该技术避免了传统拆装检测导致的安装不到位风险 在保持装置可靠性的同时完成检测 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1996年 总部位于深圳市 主营业务为批发业 [2] - 注册资本达166081.6688万人民币 对外投资企业66家 参与招投标2438次 [2] - 知识产权方面拥有32条商标信息 1534条专利信息 316个行政许可 [2]

中央汇金注资长城资产 - 中央汇金向长城资产注资368亿元，注册资本金从512亿元减至100亿元后再增至468亿元 [1][2] - 中央汇金持股比例从73.53%上升至94.34%，社保基金持股比例从18.97%降至4.05% [2] - 此次注资标志着中央汇金将持续承担长城资产"资本后盾"角色 [3] 股权结构调整策略 - 采用"先全体减资、后中央汇金单方增资"的两步走操作，简化股权结构并强化国有资本控制力 [2] - 全体股东同比例减资确保股权比例不变，避免即时稀释其他股东权益 [2] - 该操作规避了复杂股东协商流程，符合"管办分离、政企分开"的总体部署 [3] 行业监管与评级变化 - 惠誉将长城资产长期发行人主体评级从"BBB-"上调至"BBB"，政府支持评级从"bbb-"上调至"bbb" [6] - 标普恢复对长城资产评级，认为注资后杠杆率恢复至暂停评级前水平 [6] - 国家金融监管总局要求AMC加强股权管理，完善公司治理与内部控制机制 [6] AMC行业改革趋势 - 长城资产是财政部将股权划转至中央汇金后首家获大规模注资的AMC [7] - 中央汇金主导的AMC资本重组和深化改革大幕可能已经拉开 [7] - 监管要求AMC回归本源、聚焦主业，加速"瘦身健体" [8] 业务调整与战略转型 - 长城资产以43.32亿元清仓转让所持长城华西银行全部股权 [1] - 此次转让是响应AMC"瘦身健体"的举措之一 [8] - 公司从"政策性机构"向"战略风险处置平台"升级 [4]

内在游戏理论 - 网球运动由外在游戏（技术动作）和内在游戏（心理状态）组成，内在游戏的对手是注意力分散、紧张和自我怀疑等心理障碍[5][6][17] - 提出"两个自我"理论：自我1（批判控制）干扰自我2（本能直觉），现实表现=潜力–干扰[20][21][23] - 经典案例显示，放松专注观察网球飞行轨迹后，女学员击中甜区成功率从低水平提升至90%[25][26][27] 方法论应用 - 四步法核心：无评判观察→想象理想结果→信任身体本能→中立复盘重复[73][74][75][76] - 该方法适用于演讲准备（减少内耗）和习惯养成（如晨练），形成观察-想象-信任-复盘的良性闭环[79][80][81][84] - 强调不与旧习惯斗争，而是通过刻画新习惯的"凹槽"实现行为改变，类似马斯克解决发动机积碳问题的"冲刷"思路[60][62][68] 心智训练本质 - 内在游戏终极目标是获得心流体验和内在稳定性，在混乱中保持专注与心理韧性[89][90][96][97] - 85岁的作者揭示本质是"发现真实自我的旅程"，认为自我2天生完备无需改进，反对自我1主导的虚假提升[99][109][110] - 用玫瑰种子比喻成长：每个阶段都完美，关键是根据天性给予适当条件而非批判比较[111][112][113] 跨领域启示 - 竞技运动隐喻人生，但现实更复杂，内在游戏帮助在压力中保持专注（如职场变革、家庭矛盾）[31][37][38] - 真正的突破源于激活自我2而非控制，当停止自我审判时，身体潜能自然释放[86][119][120] - 内核稳定者能在逆境中专注当下小事（如整理房间），这种平静专注力是外在成功的前提而非结果[39][43][49]

公司业绩表现 - 2024年公司营收微增4.13%至31.81亿元，连续两年收入增长，但销售费用超13亿元，业绩未达预期[1] - 2022年和2024年归母净利润分别下滑148.01%和7.86%，2023年盈利回暖[1] - 2024年净利润率较上年下跌0.68个百分点至5.48%[6] 金融投资业务 - 2022-2024年金融资产及股权投资占总资产比例分别为44%、39%、40%，高于七匹狼(22%)、爱慕股份(15%)和比音勒芬(2%)[1][4] - 一级股权投资累计投资额达18.6亿元，已退出项目盈利4.9亿元，未退出项目确认损失2.1亿元，账面价值9.5亿元[2] - 2024年一级股权投资公允价值变动损失1.15亿元，其中阳光保险股价下跌37.24%导致损失1亿元[3] - 二级市场投资中，腾讯控股债券累计亏损752.91万元，贵州茅台股票亏损1.37亿元[5] 主营业务发展 - 2024年推出"五裤"矩阵覆盖多元需求，官宣五位明星代言人拓展年轻客群[6] - 直营门店收入占比从2022年33%提升至2024年45.5%，毛利率从59.46%提升至64.98%[7] - 2024年销售费用同比激增24.20%至13.88亿元，广告及业务宣传费达2.3亿元[6] - 旗下ZIOZIA和FUN品牌2024年收入合计约2亿元，分别下滑28.14%和14.77%[8] 战略规划与展望 - 公司已停止增加一级股权投资项目，逐步缩减投资规模[5] - 2025年预计营收同比增长3.74%至33亿元，一季度营收同比下滑4.76%至8.95亿元[8] - 持续深化"男裤专家"战略，但存在过度依赖单一品牌风险[8]

行业现状 - 2025年房地产行业正式进入去库存新阶段，全国土地成交规模连续4年维持-20%负增长，宅地出让建筑面积已低于新房成交规模[1] - 2025年4月狭义库存规模较2024年9月高点下降约9%，但广义库存规模仍处高位且小幅上升0.7%[2] - 全国313个城市发布存量住宅用地规模清单，27个典型城市存量住宅用地合计4.4万公顷，其中商品住宅用地占比84%[4][5] 库存结构 - 27个典型城市存量商品住宅用地3.7万公顷中已售部分仅43.3%，未售潜在库存2.2万公顷占比49%，其中未动工0.9万公顷占比20%[5][6] - 重庆存量用地规模达2286公顷居首，天津、广州、成都、郑州、沈阳、长春、常州等城市存量规模超1000公顷[9] - 福州、惠州、东莞、珠海、常州等城市未售理论库存占比超70%，其中福州达92%[10] 城市分化 - 高库存压力城市（消化周期>5年）：常州未动工土地772公顷理论去化周期近9年，重庆已动工库存消化周期5.3年[13] - 中等库存压力城市（消化周期3-5年）：南京未动工土地消化周期2.7年，江北新区等重点板块库存积压[15] - 低库存压力城市（消化周期<3年）：上海、北京、杭州、成都等城市供求关系健康[16] 专项债收储 - 2025年171城通过专项债收储盘活宅地6565公顷，等效加速去库存54%，郑州等城市广义库存周期缩短超1年[25][28] - 专项债收储向三四线倾斜占比84%，漳州、郑州、昆明等城市广义库存消化周期下降超1年[28] - 合肥拟收储面积占未动工存量宅地71%，沈阳、长春等城市收储进度相对滞后[28][29] 长期闲置问题 - 未动工土地中34%（3078公顷）为2021年及以前供应的闲置地块，主要分布在重庆（578公顷）、长春、惠州、昆明、郑州等城市[19][22] - 重庆2024年住宅成交面积500万平方米仅为2018年峰值的五分之一，长春、惠州等城市2021-2024年新房成交规模下跌过半[22]

专利技术 - 中国石油化工股份有限公司与中石化（北京）化工研究院有限公司联合申请了一项名为"一种C4烃类选择性氧化制备顺酐的方法和系统"的专利，公开号为CN120247845A，申请日期为2024年01月 [1] - 该专利采用两级反应器串联技术，第一级反应器使用低活性、高选择性催化剂，正丁烷转化率保持在40-60%，顺酐选择性为60-80% [1] - 第二级反应器采用高活性催化剂，使未反应的正丁烷进一步转化，反应管长径比和熔盐温度均高于第一级反应器 [1] 公司背景 - 中国石油化工股份有限公司成立于2000年，注册资本1217.39689893亿元人民币，主要从事石油和天然气开采业 [2] - 公司对外投资263家企业，参与招投标5000次，拥有5000项专利和45个商标 [2] - 中石化（北京）化工研究院有限公司成立于2021年，注册资本1亿元人民币，主要从事化学原料和化学制品制造业 [2] - 研究院对外投资4家企业，参与招投标1134次，拥有1604项专利和16个商标 [2]