消费市场复苏态势 - "五一"假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%，增速较2024年国庆（4.5%）和2025年春节（5.4%）呈现环比提速 [1] - 全社会跨区域人员流动量累计达14.67亿人次，日均2.93亿人次，同比增长8.0% [1] - 消费对GDP增长的贡献率44.5%距离近十年55%左右的水平还有较大提升空间 [6] 消费金融发展现状 - 商业银行是我国消费金融市场主要供给者，信用卡和消费贷款是其消费金融的主要产品 [2] - 引入消费金融产品后，借款人消费金额提升16%至30%，合作商户销售额提升约40% [2] - 全国信用卡和借贷合一卡数量从2021年末8亿张高点回落至2024年末7.27亿张 [15] 银行信用卡业务表现 - 中信银行信用卡累计发卡量达到1.23亿张，较上年末增长6.68% [16] - 中信银行颜卡系列产品累计发卡量已超过1500万张 [17] - 中国建设银行境内信用卡贷款余额升至1.07万亿元，较上年增长6.89% [16] 消费信贷行业格局 - 传统商业银行主要面向中高收入优质客群 [15] - 互联网银行、消费金融公司等锁定中低收入、长尾客户群体 [15] - 消费金融市场已步入成熟期，业务模式与行业格局趋于稳定 [13] 消费政策导向 - 服务消费将成为后续消费刺激政策的重要抓手 [7] - 鼓励金融机构在风险可控前提下加大个人消费贷款投放力度 [10] - 多部门联合印发促进健康消费、家政服务消费等专项行动方案 [7] 消费结构演变 - 中国2023年人均GDP达13,000美元，同期消费率仅为56.8%，较国际均值存在约20个百分点差距 [4] - 居民消费率从2000年46.8%降至2010年33.9%，2019年回升至38.6%，2022年降至36.8% [5] - 消费结构失衡问题长期存在，居民消费占比显著偏低 [4]

消费贷市场竞争态势 - 五一假期期间消费贷市场竞争激烈，银行推出大额信用卡、备用金等限时促销活动，消费贷利率最低降至3%，但相比2024年9月"价格战"时期更为克制，低至"2"字头利率已难觅 [2] - 贷款中介异常活跃，以银行名义推销高额备用金和低息贷款，实际年化利率因手续费和中介费可能翻倍，存在高利贷风险 [2] - 银行针对优质客户实施动态额度调整机制，金卡客户额度由20万元提升至30万元，黑钻卡客户由30万元提升至50万元 [4] 政策与市场环境 - 国家金融监管总局3月14日印发《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，中办、国办3月16日发布《提振消费专项行动方案》，鼓励金融机构加大个人消费贷款投放力度，合理设置额度、期限、利率 [3] - 消费成为2025年政府十大工作任务首位，银行消费贷款有望在场景融合、额度、利率、期限、还款方式等方面创新优化，方向为更高额度、更低利率、更长期限及更灵活还款方式 [5] - 外需不确定性增大（WTO预测2025年全球贸易增速回落至2.8%），投资拉动空间变窄，消费成为稳增长主要抓手 [5] 产品创新与期限调整 - 个人消费贷期限最长可延展至7年，互联网银行消费贷额度提升但利率比传统银行高一倍 [4] - 新能源车商与银行合作延长贷款期限至5年，30万元贷款年利率3.5%情况下，月还款额从3年期8791元降至5年期5458元，降低消费者压力 [5][6] - 银行消费贷突围方向需从"价格竞争"转向"价值深耕"，包括场景化嵌入、客群分层与区域下沉、金融科技应用 [6] 贷款中介乱象与监管 - 贷款中介以超低利率（如3%）诱导消费者，实际收取1%批贷额度服务费，并通过面签环节获取借款人隐私信息 [7] - 银行明确表示不与中介合作，提醒消费者警惕陌生营销信息，优先选择银行网点咨询 [8] - 监管部门2024年国庆后开展"清链3"执法行动，查处12家涉嫌虚假宣传的中介公司和1家买卖个人信息的信息公司 [9]

消费是经济高质量发展的基础动力。在今年的《政府工作报告》中，"消费"一词出现32次，"大力提振 消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求"更是被列为今年各项工作任务之首。 2024年8月，国务院发布的《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出，"引导金融机构优化信贷产 品、提供差异化服务，按照风险可控、商业可持续原则，加大对服务消费重点领域信贷支持力度"。 3月，国家金融监督管理总局有关负责人就发展消费金融助力提振消费工作答记者问时表示，增加消费 金融供给，金融机构要围绕扩大商品消费、发展服务消费和培育新型消费，丰富完善金融产品和服务。 近日召开的中共中央政治局会议提出，"要提高中低收入群体收入，大力发展服务消费，增强消费对经 济增长的拉动作用"。 服务消费：经济增长的新引擎 什么是服务消费？服务消费是指人们用于支付社会提供的各种文化和生活方面的非商品性服务，既包括 餐饮住宿、家政、养老托育等基础型消费，又涵盖旅游、体育、文化娱乐、居住服务等改善型消费，还 包括数字、绿色、健康等新型消费。 "当下，我国消费结构正加快从传统实物型消费向服务消费、智能消费转型，居民消费需求呈现多样 化、个性化、高品质化趋势，这种结构 ...

金融总量增长 - 2025年一季度湖南省金融机构各项存款余额8 7万亿元 同比增长7 4% 增速比全国高0 5个百分点 新增存款4607亿元 为历史同期次高水平 [3] - 贷款余额7 8万亿元 同比增长7 3% 增速比上年末高0 1个百分点 企事业单位贷款新增3234亿元 同比多增570亿元 [3] - 社会融资规模新增3904亿元 其中间接融资新增3812亿元 银行贷款成为企业主流融资渠道 [3] 实体经济支持 - 湖南省金融大数据中心整合29家商业银行超1000亿条数据 推出"流水贷"等创新产品 [3] - 长沙银行"快乐e贷-企业快贷"累计为超16000户小微企业投放824亿元 [4][5] - 浦发银行长沙分行落地湖南首单上市公司科技企业并购贷款 提供1 85亿元授信 首笔投放1 5亿元 [6] 制造业与科技金融 - 一季度长沙新引进40个重大项目 总投资435 4亿元 其中制造业项目占比70% [6] - 3月末全省制造业贷款余额同比增10 6% 高于全部贷款增速3 3个百分点 一季度新增484亿元 占全部贷款新增额14 6% [6] - 科技贷款余额1 3万亿元 同比增14 4% 一季度新增1166亿元 占全部贷款新增额35 1% [6] 跨境金融服务 - 中联重科 湖南中伟新能源获批跨国公司本外币一体化资金池试点 覆盖全球25个国家和地区72家成员企业 [7] 政策与服务创新 - 中国人民银行湖南省分行开展"行长走市县·金融送解优"行动 发放设备更新项目贷款124亿元 [8] - 3月末全省个人消费贷款(不含房贷)增速高于各项贷款1 2个百分点 [8] - 长沙银行开展"千企万户大走访"行动 覆盖科技金融 生物医药 文旅产业等领域 [9]

消费金融业务拓展 - 公司推动消费金融以支持当地经济高质量发展 通过信用卡和建行生活APP构建全时段消费场景包括早茶经济带 正餐联盟和深夜食堂三大场景 并提供加油满200元随机立减 餐饮周三五折和观影10元购票等优惠 [1] - 公司启动2025年以旧换新焕新出行专题行动 以真金白银帮助居民实现换车计划 [1] - 公司创新推出年金信用+授信模式 申请人满足在建信养老平台连续2年以上缴存年金且处于正常缴存或领取状态即可通过手机银行申请贷款 资金可用于医疗护理 适老化改造和康养旅游等八大养老消费场景 例如刚退休客户成功申请20万元贷款用于旅游消费 [3] 商户服务体系构建 - 公司运用建行生活APP为商户搭建引流平台并提供优惠让利 运用商户云贷 收单云商等贷款产品解决商品融资需求 运用分期通产品满足商户消费需求 将消费金融触角延伸至街头巷尾助力小店经济发展 [3] - 公司通过惠懂你APP为线下实体店提供融资支持 例如基于店铺较大收单量为服装店申请50万元商户云贷助力电商转型 [3] 区域经济战略支持 - 公司响应国家稳经济政策指引 加力消费扩容改善供需关系 支持东莞打造湾区潮流生活休闲集聚地并强化文旅产业提振经济 [1] - 公司打造莞味寻踪美食IP与潮流东莞文旅IP 紧跟区域导向强化消费市场活力 [1]

"内部因素方面，4月资金面相较于3月更为宽松，而MLF到期压力仅为1000亿元，商业银行负债端压力 相对可控。"明明解释，尽管关税冲击落地，但股市情绪修复弹性较强，一季度经济数据超预期，总量 工具快速落地稳定市场预期的必要性并不高。 招联首席研究员董希淼亦对《金融时报》记者分析，从近期公布的一季度经济、金融数据看，一季度国 内生产总值（GDP）同比增长5.4%，环比增长1.2%，经济加快恢复回升；金融数据方面，无论是社会 融资规模还是新增人民币贷款都超过预期，这表明金融对实体经济的支持力度稳固。从利率本身看，目 前无论是新发放的企业贷款还是住房贷款，利率均较上年明显下降，处于历史低位。因此，短期内LPR 下行的必要性降低，本月LPR继续保持稳定。 对于下一步政策，董希淼提到，应着眼于加大力度稳定居民就业，提高居民收入，完善收入分配制度和 社会保障体系，从根本上提振消费、扩大内需。"当下重中之重是继续采取措施，巩固并提振房地产市 场企稳回升态势。"他建议，此外，应在防范风险的前提下积极发展消费金融，加大对居民大宗消费和 日常消费的金融支持；财政部门可继续加大对"以旧换新"等活动的补贴范围和补贴力度。 4月21日 ...

杭州银行2024年度业绩说明会核心信息 - 公司2024年度业绩说明会于2025年4月16日举行 副行长陈岚出席并介绍经营情况 [1] 杭州地区房地产市场表现 - 2025年一季度杭州地区一手房成交12007套 同比提升1% [1] - 二手房成交23605套 同比大幅增长35% 反映市场信心修复 [1] - 住房按揭贷款需求呈现边际回暖趋势 [1] 消费金融战略实施 - 公司积极响应国家"扩内需、促消费"政策 出台消费金融专项方案 [1] - 采取"产品优化+客群深耕+科技赋能"三位一体策略发展消费贷业务 [1] - 通过优化期限/额度/流程等要素满足多样化消费金融需求 [1] - 建立消费贷客群分层分类差异经营模式 拓宽金融服务覆盖面 [1] 房贷业务发展情况 - 2024年房贷投放实现逆势增长 增幅达16% [1] - 房贷余额同比增长12% 各区域市场占比均提升 [1] - 将持续深化渠道建设 巩固杭州地区投放领先地位 [1] 2025年经营规划 - 继续落实金融助力消费政策 促进消费信贷发展 [2] - 打造"消费金融-居民消费-实体经济"正向循环 [2] - 致力于提供高质量消费金融服务 [2]

文章核心观点 工商银行贯彻落实提振消费专项行动要求，加大资源投入、创新服务模式增加消费金融供给，将扩内需、促消费、惠民生落到实处 [1] 聚焦“投资于人”，激活市场潜力 - 公司将着力点聚焦惠民生，丰富消费金融产品，支持居民增收，激发消费潜力 [3] - 公司针对不同消费类型精准施策，推出“家居贷”“优学贷”等多样化消费贷款产品 [3] - 公司提升小微企业主和个体工商户相关领域产品供给和创新服务，推出“棉农贷”等信贷创新产品，个人经营类贷款余额已突破1.6万亿元 [3] 强化资源配置，创新产品体系 - 公司强化资源配置开展提振消费专项行动，加大信贷投放，2月末个人消费贷款余额较年初增加超100亿元 [4] - 公司增强惠客利民投入，开展促消费活动，为客户提供优惠 [4] - 公司聚焦新型消费领域，创新消费场景，如研发新能源汽车贷款系统，1月份新车分期投放同比翻番 [4] - 公司未来将构建多层次、广覆盖消费金融服务体系，为多方面提供精准金融支持 [4]

文章核心观点 中共中央办公厅、国务院办公厅及国家金融监督管理总局印发相关文件鼓励消费金融发展 截至2024年末我国不含个人住房贷款的消费性贷款余额同比增长 消费金融行业迈入新阶段 《区域消费金融市场研究》从七大区域视角分析消费金融市场情况并给出发展建议 [1] 区域宏观经济情况 - 华东地区GDP领先 11个省份GDP突破5万亿元 21个省份增速高于全国整体水平 华北、华东人均GDP较高但区域内省份经济发展差异显著 [3] - 东北地区、上海、江苏、重庆和四川65岁及以上人口占比相对较高 河南、广西、江西、贵州、新疆和西藏0 - 14岁人口占比较高 我国城镇职工养老保险覆盖率约37% 北京、上海、天津和浙江超50% [3] - 华东、华北地区人均可支配收入较高 西南的西藏和西北的甘肃、新疆居民收入增速较快 上海等7地人均消费支出较高 海南等6地增速较快 华中地区社会消费品零售总额增速较快 2024年各省份增速均超5% [6] - 华北、东北和华东每万人拥有银行业金融机构数量相对较高 2023年我国居民消费贷款杠杆率约105% 天津、福建和广东杠杆率相对较高 山西等地较低 我国短期消费金融服务渗透率约44% 浙江等指标表现高于均值 [6] 用户消费态度及行为 - 全部受访者月平均消费金额为0.57万元 华北地区最高为0.73万元 西北地区为0.41万元 59%的用户消费时表现出价格敏感性 [8] - 用户在国内出游旅行等场景消费频次增加但总金额不变 单笔消费金额略有下降 [12] 信用卡需求和使用情况 - 人均持有信用卡数量为1.6张 理想持有数量为1.8张 华东、华北、华南用户目前持卡量和理想持卡量均较高 [13] - 45%用户认为高额度能增加信用卡使用意愿 西北和华北地区该比例分别为51.3%、50.4% 显著高于其他区域 [17] - 用户平均每月使用信用卡消费笔数为8.8笔 华北、华南使用频率较高 东北、西北和西南相对较低 平均每月信用卡消费金额为4173元 华北、华东和华南地区较高 华北约三成用户信用卡交易笔数及金额较上一年增加 [19] - 当下开卡礼品形式占比最高的是实物礼品与逐月发放的卡券相结合 达24% 其次是一次性返现奖励 [22] - 持有刚性年费的用户样本中 平均年费约2000元 持卡人从年费信用卡获得的权益价值平均约为年费的1.6倍 驱动办理刚性年费卡的主要因素是高额度、身份象征、对银行品牌的喜爱和性价比 [24] - 信用卡营销活动整体触达率为33% 华北、华东和华中地区触达率较高 华北地区用户参与率以18%领先 西北地区触达率低但转化率高达42% [24] 借贷产品需求和使用情况 - 36%的用户表示在利率优惠时可能会使用消费金融产品 西北地区用户对利息费用更为敏感 [27] - 39%的用户过去1年内曾感受资金短缺 华北、华东地区占比分别为53%和46% 近半数用户平均经历2 - 3次资金周转困难 西南地区2 - 3次占比显著高于平均 华北和西北地区5次以上占比显著高于平均 [29] - 用户选择资金周转方式会综合考虑还款灵活性、息费成本和平台安全性 信用卡支付和取现、网络信用支付工具受青睐 互联网金融平台低息贷款产品吸引用户 银行是寻求低风险资金来源的首选 [30] - 用户选择借贷平台通常关注综合年化利率、还款方式灵活性、贷款期限等 不同地区客群关注点有差异 部分用户不选银行产品是因为申请资质要求高、流程复杂、不清楚如何申请 [31] - 用户对信贷产品优惠策略喜好程度相对平均 东北、西北地区部分用户更偏好随借随还、按日计息的借贷方式 [33] 用户对消费金融服务的评价感知 - 用户对所处区域消费金融服务整体满意度评分为8.2分 东北、西南地区满意度高于平均 西北、华北地区较低 西北地区业务数字化分项指标偏低 华北地区因市场成熟度高用户更挑剔 [36] - 担心个人信息泄露是用户获取金融服务遇到的最主要障碍 [38] 各区域发展建议 - 华北地区建议做好高端、银发客户经营 做好零售业务联动营销与服务 完善产品与服务 加强行业规范性管理 提升用户满意度 [40] - 东北地区建议做深信用卡日常经营 做好针对性产品设计与营销策略 加速抢占年轻客群市场 加强风险管理 [41] - 华东地区建议做好客户服务提升忠诚度 针对细分客群匹配差异化产品和策略 以数字化转型推动服务水平提升 [41] - 华中地区建议银行加大资源投入 完善刚需性消费场景布局 加快推进数字化转型 [42] - 华南地区建议加大日常营销投入 做好针对性经营 推进借贷产品创新 注意业务规范性 做好风险管控 [42] - 西南地区建议运用外部数据资源 扩大潜在服务群体 发挥银行信任度优势 完善产品与服务 以大数据技术探索差异化定价空间 [43] - 西北地区建议把握市场机遇 加快消费金融业务发展 从刚需场景入手提升营销活动覆盖度 提升数字化服务水平 做好消费者权益保护工作 [43]

银行资本补充计划 - 建设银行拟通过A股定增募资不超过1050亿元补充核心一级资本 [1] - 中国银行拟募资不超过1650亿元 [1] - 交通银行拟募资不超过1200亿元 [1] - 邮储银行拟募资不超过1300亿元 [1] - 财政部拟认购四家银行总额5000亿元 [1] 银行业绩表现与驱动因素 - 2024年银行业基本面呈现边际改善迹象 [1] - 息差下行速度因负债成本压降而放缓 [1] - 债券相关投资收益浮盈兑现 [1] - 预期风险水平下降带来拨备节约 [1] 行业挑战与关注点 - 信贷需求复苏仍不明显 [1] - 零售信贷资产质量存在潜在压力 [1] - 债券收益波动可能影响业绩持续性 [1] - 需关注政策刺激对宏观经济的实际效果 [1] 消费金融领域影响 - 金融资源向消费领域倾斜推动银行加大消费信贷投放 [2] - 消费领域企业和居民信贷成本有望降低 [2] - 财政贴息政策降低居民消费负担 [2] - 财产性收入渠道拓展增强居民消费能力 [2] 银行产品与服务发展 - 消费金融产品和服务适配性及便利度预计提升 [2] - 支付便利化降低消费交易成本 [2] - 银行场景金融建设有望进一步完善 [2] - 对产品设计及风险管控能力提出更高要求 [2] 行业政策环境与展望 - 金融支持重点向科技和消费领域倾斜 [2] - 货币政策保持适度宽松状态 [2] - 银行息差仍承压但负债成本优化形成支撑 [2] - 银行板块配置价值持续被看好 [1][2]