经济总量与集中度 - 成都都市圈经济总量从2020年的2.24万亿元增至2024年的2.98万亿元，年均增速高于全国和全省水平 [2] - 四市GDP占全省比重从2020年的46%提升至2024年一季度的48.5%，土地占比仅6.8%却贡献近半经济产出 [2] - 目标2025年经济总量突破3.3万亿元 [2] 企业协作与产业协同 - 2024年跨市合作规上企业数量达2860家，同比增长21.8%，增速为GDP增速的3.7倍 [3] - 形成"成都研发+德阳制造"模式，产品迭代速度提升30% [8] - 菲斯特科技计划在眉山建成全球最大激光显示光学屏制造基地 [9] - 成都400余户供应商为德阳东汽等链主企业配套，成资80余户企业围绕中车实现产品配套 [3] 创新体系与产业链 - 建成省级中试平台21个（占全省60%），市级平台135个同比增长48.4% [11] - "天府科创贷"发放贷款超百亿元，四市科技创新券互认互通 [11] - 成德高端能源装备集群产值突破2900亿元，集聚企业近3000家 [11] - 形成9条万亿级产业链，19个产业生态圈联盟完成组建 [13] 产业协作模式 - 发展"总部+基地""研发+制造""成果+转化"等协作分工模式 [9] - 沿天府大道布局加州智慧城、华为大数据中心等创新载体，形成科创走廊 [9] - 金牛-什邡、天府新区-仁寿等产业合作园区加快建设 [13] - 2024年1-5月规上工业增加值同比增长9.9%，德眉资三市实现两位数增长 [13] 机制创新与要素流动 - 建立五级工作机制和"1+1+N"规划体系，实现"共绘一张图"治理 [17] - 高新技术企业从2020年增至1.3万家（近两倍增长） [17] - 日均跨市流动超68万人次，形成"1小时通勤圈" [18]

行业趋势与并购战略 - 企业增长逻辑从"资本为王"转向"产业协同"，并购成为中国企业穿越周期、跨越边界的核心战略工具 [1] - 中国消费行业正经历从增量扩张向存量优化的历史性转变，并购成为突破增长瓶颈的重要路径 [9] - 2024年政策环境利好并购市场，"新国九条""科创板八条"等政策密集出台，深圳、上海等地设立千亿级并购基金 [9] 宸睿资本定位与理念 - 公司定位为"消费行业最懂资本市场的专家，资本市场最懂消费的行业专家"，专注大消费领域 [4][6] - 服务理念为"用投行优化资源配置、用投资链接资源生态"，强调产业价值创造而非资本搬运 [4][6] - 名称"宸睿"寓意高远专业与深远智慧，商业哲学强调深度嵌入产业脉络挖掘价值 [4] 业务布局与投资策略 - 采用"投行+投资"双轮驱动模式，覆盖消费全产业链形成精准"产业地图" [4][6] - 2021年深耕团餐赛道，主导健力源、麦金地、亚惠等产业资本赋能的标杆交易 [5] - 2023年转向寻找消费行业"芯片"和"安全供应链"，推动佰澳达生物科技数亿元融资和史记生物近20亿元战略投资 [5][7] - 2024年聚焦行业并购整合，主导天味食品收购加点滋味，参与永辉超市引进名创优品战略投资 [5] 核心能力与团队优势 - 创始人胡维波具备投行履历、产业分析经验和50亿元级投资实战能力 [6] - 团队由金融精英和产业实战派组成，强调全程陪伴企业成长 [6] - 形成"3W2H"并购服务方法论，提供从筛选到投后整合的全周期服务 [10] - 成立5年完成30余笔交易，投融资总规模超100亿元 [8] 并购方法论与案例实践 - 并购被视为融合"战略+节奏+美学"的艺术工程，强调战略规划、交易时机和产业生态构建 [10][11] - 成功案例包括永辉超市生态圈打造、健力源和麦金地战略融资、邻食魔珐产业孵化等 [8] - 围绕"美食"与"美家"两大板块构建消费生态圈，美食涵盖食品饮料供应链大餐饮，美家包括家电家居医美养老 [8] 行业前瞻与价值主张 - 提出新时代中国消费投资主题：寻找"芯片"和"安全供应链"，关注国产替代和专精特新赛道 [7] - 认为未来并购将更注重产业协同和长期价值创造 [12] - 主张资本是赋能产业的手段，价值投资应主动参与价值创造和格局重构 [12]

交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购集装箱码头集团70%股权 交易对价约61 78亿元 同时配套募资不超过35亿元用于支付现金对价及产业布局 [1] - 交易对方为控股股东国际港务 构成关联交易及重大资产重组 [1] - 标的公司100%股权评估值88 26亿元 溢价率17 78% 现金对价9 27亿元 股份对价52 51亿元 发行7 91亿股 发行价6 64元/股 [2] - 交易完成后控股股东持股比例将从52 16%升至76 84% [2] 财务影响 - 标的公司2025年一季度盈利1 54亿元 资产负债率38 06% [1][4] - 公司2025年一季度末资产负债率51 44% 货币资金9 42亿元 有息负债21 85亿元 [3] - 交易及配套募资完成后公司资产负债率将明显下降 财务状况改善 [5] - 标的公司2023-2024年归母净利润分别为4 92亿元、5 67亿元 显著高于公司同期2 32亿元、2亿元 [8] 业务协同 - 公司主营散杂货码头及供应链业务 标的公司主营集装箱码头业务 二者存在协同空间 [1] - 重组将完善公司业务结构 打造覆盖集装箱、散杂货、供应链的综合性港口物流服务商 [7] - 厦门港是国家综合运输体系枢纽 本次整合符合国家战略定位 [7] 募资用途 - 配套募资35亿元中 9 27亿元支付现金对价 9 30亿元投建多式联运物流中心 7 65亿元用于码头设备更新 5 29亿元用于泊位工程建设 3 5亿元补充流动资金 [3] 经营表现 - 公司2023-2024年营收分别为229 27亿元、221 47亿元 归母净利润连续两年下滑至2亿元 [8] - 标的公司2023-2024年营收24 75亿元、26 44亿元 经营现金流净额持续为正 2025年一季度营收6 69亿元 [8][9]

订单概况 - 公司成功承接超千吨高端耐磨钢出口订单，产品包括NM400E和XY400E两个品种，分别发往北美和东南亚市场，用于制造工程机械设备关键部件 [1] - 订单落地标志着公司在高端特种钢材领域的技术突破与国际市场竞争力的显著提升 [2] 产品技术 - 核心产品NM400E和XY400E需满足超高强度（抗拉强度超1100MPa）、优异低温冲击韧性（-20℃冲击功≥27J）及精准板形控制（平直度≤3mm/m） [3] - 通过优化材料成分设计和生产工艺参数，攻克了高强度与高韧性协同调控难题，产品性能全面超越客户标准 [3] - NM400E的布氏硬度达360-420HBW，与国际领先的SSAB Hardox 400相当，但生产成本降低15%以上 [3] - 依托江西省重大科技专项成果，将稀土元素应用于耐磨钢生产，显著提升材料的耐磨性和抗腐蚀性 [3] - 已在模具钢、海洋工程用钢等领域实现稀土钢批量化生产，相关技术储备为后续高端产品升级奠定基础 [4] 市场策略 - 采用"传统市场巩固+新兴市场突破"双轨策略：北美聚焦高端工程机械客户，东南亚瞄准基建与矿业需求 [6] - 在东南亚规避越南反倾销税（19.38%-27.83%），将业务重心转向马来西亚、印尼等国，2025年上半年该区域出口量同比增长205% [6] - 北美市场通过技术认证突破，与卡特彼勒、小松等国际巨头建立合作，NM400E产品已进入其供应链体系 [6] 生产与物流 - 生产端优先排产并引入AI质检系统，板形合格率从92%提升至98% [7] - 物流端通过宝武全球采购平台整合运输资源，交货周期缩短至45天，较行业平均快30% [7] - "技术+服务"组合使公司在国际招标中连续击败蒂森克虏伯、JFE等竞争对手 [8] 产业协同 - 深度融入集团"亿吨宝武"战略，通过专业化整合释放协同效应 [9] - 与宝钢金属联合开发LNG低温钢绞线技术，应用于订单配套部件生产，产品低温韧性提升20% [9] - 依托宝武物流网络，综合物流成本降低15% [10] - 借助欧冶云商平台共享海外客户资源，2025年上半年通过平台获得订单占比达35% [10] - 2025年一季度金属制品事业部利润总额同比增长127%，八大生产基地全部实现盈利，高端产品占比从4.5%跃升至28% [10] 行业影响 - 标志着中国钢铁行业在高端耐磨钢领域实现"三级跳"：技术对标国际一线品牌、主导制定团体标准、输出全链条国际化模式 [11] - 在马来西亚设立本地化加工中心，通过"技术授权+合资生产"模式，产品溢价提升至25% [12] - 全球基建与矿业复苏推动高端耐磨钢需求预计年均增长4.7%至2030年 [14]

商会合作与考察活动 - 重庆市新兴媒体广告企业商会联合10家单位共11人赴荣昌区开展"渝荣商会联姻 互联互通共荣"主题活动，考察标杆企业及产业基地 [1] - 活动通过现场考察、座谈交流、产业对接、消费帮扶等形式，探索"商会+产业+文化"协同发展新模式 [1] - 考察团首站抵达荣昌区荣商联商会，深入了解其"服务会员、链接资源"的核心运营模式 [2] - 两地商会围绕"资源共享""跨界合作"展开讨论，一致认为应建立常态化沟通机制，在产业对接、品牌出海等领域形成合力 [4] 文化赋能与特色产业 - 考察团走访中国夏布小镇，探讨国家级非物质文化遗产荣昌夏布的现代融合路径 [5] - 参观"卤鹅哥"、"龙麻子卤鹅"、"郑三和汗蒸牛肉"等本土品牌，探讨"新媒体赋能老字号"和"美食IP流量转化" [5] - 新兴媒体商会将发挥内容创作与渠道优势，帮助本土品牌扩大影响力 [7] 汽车服务产业协同 - 考察团赴巴渝汽车俱乐部及天天车宝荣昌区运营中心考察，围绕"汽车后市场服务"和"数字化会员体系"展开座谈 [7] - 巴渝汽车俱乐部落成典礼暨天天车宝荣昌区运营中心开业庆典举行，签署战略合作协议并举行授牌仪式 [9] - 天天车宝将为当地车主提供全链条服务，同时创造百余个就业岗位 [9] 乡村振兴与农产品推广 - 考察团调研"甜龙笋"种植基地，见证这一荣昌"四宝"之一的产业潜力 [10] - 考察团成员累计消费帮扶超3000元，试吃后对产品赞不绝口 [12] - 新兴媒体商会将通过电商直播、品牌策划等方式，助力甜龙笋打造"舌尖上的非遗"IP [12] 合作总结与未来展望 - 考察活动是渝荣两地商会资源对接的"桥梁搭建"，也是传统产业与新兴媒体碰撞的"火花试验" [12] - 新兴媒体广告企业商会将在品牌赋能、数字营销、乡村振兴等领域与荣昌区企业深度联动 [12]

核心交易 - 公司拟以1.18亿元收购深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权 交易完成后标的公司将成为控股子公司 [1] - 标的公司100%股权价值确定为1.97亿元 企业价值为1.40亿元 [5] - 交易约定ABB电动交通在交割日前向标的公司增资2.12亿元用于清偿截至2025年3月31日的债务 [5] 标的公司业务概况 - 标的公司从事ABB全球交流充电和中国直流充电业务 为70多个国家提供充电解决方案包括硬件软件及服务 [3] - 2024年近三分之二销售收入来自海外市场 具备完整研发生产和销售能力 [3] - 标的公司2024年营业收入3.64亿元 净利润亏损8328.34万元 2025年一季度营业收入5422.77万元 净利润1712.46万元 [1][3] 标的公司财务状况 - 截至2025年3月末标的公司资产总额7.23亿元 负债总额4.55亿元 净资产2.68亿元 [5] - 2024年利润总额亏损8643.91万元 2025年一季度利润总额1638.79万元 [3] 战略协同预期 - 公司认为收购可充分利用产业协同 标的公司充电桩需配置多组磁性元器件与公司核心业务形成协同 [8] - 通过标的公司海外销售渠道与公司出海战略互补 助力推进国际化进程 [1][8] - 交易双方约定2026-2028年为锁定期 2029年度内双方有权要求交易剩余40%股权 [5] 公司业绩表现 - 公司2023年营业收入19.16亿元同比下降17.52% 净利润亏损2.59亿元同比下降477.7% [7] - 2024年营业收入16.33亿元同比下降14.79% 净利润亏损2.91亿元同比下降12.04% [7] - 预计2025年上半年净利润亏损6500万至8000万元 扣非净利润亏损7000万至8500万元 [7] - 2023年至2025年上半年净利润累计亏损超6.15亿元 扣非净利润累计亏损超6.43亿元 [2][7] 业务转型状况 - 公司推进从单一To B业务向"To B+To C"双业务战略转型 To C业务处于品牌建设及市场培育关键投入期 [1][8] - To C业务受前期投入高及未形成规模效应影响处于亏损状态 直接影响公司业绩表现 [6][7] - 2024年境外市场销售收入3.95亿元同比下降31.97% 占营业收入比例24.21% [8] 高管持股变动 - 六名高管拟在公告披露后15个交易日的3个月内以集中竞价方式减持合计不超过5.85万股 占总股本比例约0.025% [9]

交易概述 - 铭普光磁拟以约1.18亿元收购深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权 [2] - 交易完成后标的公司将纳入公司合并报表范围 [2] - 标的公司100%股权价值确定为1.97亿元 企业价值为1.4亿元 [3] 标的公司业务概况 - 标的公司主营ABB电动交通全球交流充电和中国直流充电业务 [2] - 具备完整研发生产和销售能力 为全球70多个国家提供充电解决方案 [2] - 产品涵盖硬件（交流直流充电桩）、软件（CPMS管理软件）及服务（安装和CaaS） [2] - 2024年近三分之二销售收入来自海外市场 [2] 财务数据表现 - 2024年标的公司营业收入36,372.16万元 净利润亏损8,328.34万元 [2] - 截至2024年底净资产25,158.56万元 资产总额66,958.87万元 [2] - 2025年第一季度营业收入5,422.77万元 净利润1,712.46万元实现扭亏 [3] - 截至2025年3月底净资产26,871.02万元 资产总额72,344.75万元 [3] 战略协同效应 - 充电桩单桩需配置多组磁性元器件（变压器电感滤波器等） [3] - 铭普光磁核心业务为磁性元器件研发制造 与充电桩市场规模直接挂钩 [3] - 标的公司海外销售渠道与公司出海战略形成互补 [3] - 协同效应将助力公司在欧洲东南亚等海外市场持续深耕 [3]

收购交易概况 - 铭普光磁拟以1.18亿元收购深圳ABB电动交通60%股权 交易完成后将纳入合并报表范围 交易不涉及关联交易或重大资产重组 [1] 标的公司业务与财务数据 - 深圳ABB电动交通是ABB E-Mobility全球交流充电及中国直流充电业务载体 业务覆盖70多个国家 提供硬件设备（交流/直流充电桩）、软件（CPMS）及配套服务（安装/CaaS） [3] - 2024年海外销售收入占比近三分之二 体现国际化运营能力 截至2025年3月31日 公司总资产7.23亿元 负债4.55亿元 净资产2.69亿元 2025年Q1营收5422.77万元 净利润1712.46万元 [3] 产业协同与战略布局 - 充电桩市场受政策、技术、需求三重驱动高速扩张 单桩需配置多组磁性元器件（变压器/电感/滤波器） 与铭普光磁核心业务形成产业链协同 [4] - 标的公司海外渠道与铭普光磁出海战略互补 收购将加速欧洲、东南亚等核心市场深耕 推动国际化进程 [4]

收购交易概况 - 铭普光磁拟以1.18亿元收购深圳ABB电动交通60%股权 交易完成后将纳入合并报表范围 交易不涉及关联交易或重大资产重组 交割需满足先决条件及监管部门批准 [1] 标的公司业务数据 - 深圳ABB电动交通为ABB E-Mobility B.V子公司 业务覆盖全球70多国 提供交流/直流充电设备硬件 CPMS管理系统及CaaS服务等多元化解决方案 [3] - 2024年海外收入占比达三分之二 2025年Q1营业收入5422.77万元 净利润1712.46万元 期末净资产2.69亿元（总资产7.23亿元 负债4.55亿元） [3] 产业协同逻辑 - 充电桩市场受政策 技术 需求三重驱动 单桩需配置变压器 电感等磁性元器件 与铭普光磁主营业务形成直接协同 [4] - 标的公司成熟海外渠道（欧洲 东南亚等）可加速铭普光磁全球化布局 实现供应链与销售网络的战略互补 [4]

交易概述 - 铭普光磁拟以1.18亿元收购深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权 [1] - 交易完成后，2029年度内双方有权要求买卖剩余40%股权，可能实现全资控股 [1][6] - 交割前提条件包括：成立荷兰新公司并转移核心客户项目、ABB电动交通向标的公司增资2.12亿元清偿债务 [4] 标的公司业务与市场 - 深圳ABB主营电动汽车充电桩研发生产，提供硬件（交直流充电设备）、软件（CPMS管理平台）及服务（安装、CaaS） [2] - 2024年海外收入占比达三分之二，业务覆盖70多个国家，客户包括ABB等国际品牌 [2][3] - 通过控股上海ABB联桩新能源（持股90%）强化中国市场布局，上汽集团参股子公司持有剩余10%股权 [3] 财务数据表现 - 2024年标的公司营收3.64亿元，净亏损8328万元，净资产2.52亿元（总资产6.7亿元，负债4.18亿元） [3] - 2025年Q1扭亏为盈，营收5423万元，净利润1712万元，显示业绩改善趋势 [3] 战略协同与行业前景 - 铭普光磁磁性元器件业务（变压器、电感等）与充电桩需求高度协同，可共享行业增量红利 [6] - 标的公司品牌力、技术栈（交直流全覆盖）及海外渠道优势，将助力铭普光磁国际化布局（欧洲、东南亚） [5][6] - 充电桩市场受政策、技术迭代及下游需求三重驱动，行业高速扩张预期明确 [5] 收购方背景 - 铭普光磁2025年H1预亏上限8000万元（归母净利润），与2024年同期亏损规模相近 [5] - 此次收购被视为扭转亏损的关键举措，通过整合运营效率与供应链提升竞争力 [5][6]