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187家上市公司预告半年报业绩 A股盈利增速由负转正,上市公司盈利能力呈现企稳向好势头
深圳商报· 2025-07-11 01:19
上市公司半年报业绩预告概况 - 截至7月10日已有187家A股上市公司披露2025年半年报业绩预告 其中139家预增占比74 33% 41家预减占比21 93% 7家不确定占比3 74% [1] 高增长个股行业分布及表现 - 高增长个股主要集中在电力 半导体 风电设备 医药 农林牧渔等景气度持续向好的领域 [2] - 142家上市公司预计上半年净利润同比增长 其中67家增长100%以上 20家增长300%以上 11家增长500%以上 7家增长1000%以上 5家增长2000%以上 [2] - 华银电力以4423%增幅上限成为"预增王" 先达科技2835%位居第二 天保基建2329%位居第三 [2] - 深深房A 北方稀土 翰宇药业 牧原股份 圣农发展等公司预计净利润增幅上限介于2034 17%至830 88%之间 [2] 高净利润公司表现 - 38家公司半年报最高净利润超5亿元 21家超10亿元 12家超20亿元 5家超30亿元 3家超60亿元 [3] - 工业富联暂居榜首 预计半年报净利润上限121 58亿元 牧原股份107亿元位居第二 立讯精密67 45亿元位居第三 [3] - 上海医药 新和成 华友钴业 海大集团 云铝股份等公司预计半年报净利润上限均超28亿元 [3] 业绩增长原因分析 - 华银电力预计上半年净利润1 80亿元至2 20亿元 同比增长3600 70%至4423 07% 主要因发电量增加和燃料成本下降 [4] - 立讯精密通过深化垂直整合战略强化技术护城河 依托全球化产能布局优化资源配置 构建多元业务生态 [4] A股整体盈利趋势 - 2024年度全部A股归母净利润同比增速为-2 94% 2025年一季度同比上涨3 63% 增速较2024年全年回升6 57个百分点 [5] - 电子 通信等行业景气度维持高位 大消费产业链中汽车 家电等行业龙头公司需求回升 [5]
中外资机构热议下半年投资机遇
天天基金网· 2025-07-07 13:50
全球金融市场展望 - 2025年上半年全球金融市场受美国关税战、地缘政治冲突和AI技术革命影响剧烈震荡[1] - 机构关注下半年市场前景及资产配置策略调整[1] 中国股市投资策略 - A股和港股或维持高位震荡格局 基本面改善带动盈利预期增速上调[3] - 南下资金放量可望带来A/H溢价收窄 新消费板块因高质价比及创新获资金青睐[3] - 科技板块中5G产业链、机器人供应链、国内LLM替代及AI应用有望获超额收益[3] - 资金对中国科技资产热情叠加经济回升 可能形成行业扩散效应[3] - 建议"杠铃型"配置 国企高派息板块防御 科技成长板块逢低布局[3] - 看好高质量成长和深度价值股 重点关注政策支持的消费及AI科技创新[3] 人民币汇率走势 - 人民币汇率预计温和升值双向波动 经济基本面趋稳向好支撑[4] - 美联储若降息将收窄中美利差 提升人民币资产吸引力[4] - 2025年中国经常账户顺差占GDP约1% 为汇率稳定提供基础[4] - 全球投资者减少美元资产配置 人民币等亚洲货币将获支撑[4] 中国宏观经济政策 - 财政政策注重托底增长与结构优化 支出前置聚焦民生、绿色转型等关键领域[6] - 超长期特别国债投放持续推进 助力扩大有效投资[6] - 货币政策维持适度宽松 年内或有一次降息和一次降准[7] - 7天期逆回购利率可能再下调10个基点 保持银行间流动性充裕[8] - 政策支持科技行业更加明确 刺激消费和投资需求[7] 美国经济与政策影响 - "大而美"法案短期促进增长 但长期加剧财政赤字和债务负担[10] - 法案可能引发外国资本对美国财政可持续性担忧 加剧金融市场波动[10] - 美联储提议放宽eSLR 降低大型银行资本金要求 预示银行监管改革[10] - 美联储政策重心或转向保增长 预计2025年降息75~100个基点[11] - 中美"贸易休战"令美国经济软着陆概率由50%提升至55%[11] 美元走势与全球资产配置 - 美元指数下行缓解全球债务负担 推动资本流向非美元资产[14] - 资金再平衡需求增强 欧洲及亚洲资金回流支撑本地资产估值[14] - 超配全球股票 亚洲(除日本)股票上调至超配[15] - 看好5~7年期美元债券 新兴市场本币债上调至超配[15] - 黄金和另类投资策略具吸引力 建议构建多元化组合[15] - 长期投资者重新评估美元资产风险收益比 提升非美货币及避险资产配置[15] - 新兴市场若维持政策清晰与增长稳定 或获全球资金结构性利好[16]
拆解多个流量平台打法后,为何长期活下去要创造自己的红利?
36氪· 2025-07-04 17:02
流量环境与平台选择 - 抖音电商、小红书、视频号成为品牌最关注的增量战场,但投流成本吞噬半数毛利,达播和中介抽成及高退货率进一步压缩利润空间 [2] - 品牌需深度判断不同平台在成长中的角色,平衡流量组合并避免路径依赖,同时发掘品类和创始人IP红利以成为细分领域第一或唯一 [2] - 流量打法要求综合运营能力,短期投机行为不可取,需研究用户群体、把握流量规则并提升产品与内容创新能力 [4] 创始人IP策略 - 创始人IP的最大红利是真诚展现企业真实一面,无需复杂套路,做到几十万粉丝即可验证 [5] - 创始人IP有两种路径:直接参与商业变现或扮演产品经理角色放大品牌曝光,前者更省钱且能专业传达产品价值 [6] - "800人定律"强调聚焦核心粉丝群体而非追求普遍认可,创始人需稳定应对负面评价 [8] 抖音电商运营 - 抖音兼具品宣与卖货功能,策略向广告费倾斜,竞争核心为内容先行再流量付费 [9] - 抖音四大核心模块为短视频、自播、达播和商城,需平衡布局且注意其非重"回搜"特性(区别于小红书) [9] - 投流成本高昂,需谨慎评估达播效果,关注A3人群(深度用户)及全品类流量结构,部分品牌通过低成本矩阵号内容获取高曝光 [10] 小红书平台优势 - 小红书服装品类退货率低且客单价为抖音三倍以上,电商规模仅1000亿,成长空间显著 [12] - 平台直播生态类似抖音早期阶段,达播成本低于抖音且增长迅速,可通过直播回收KOL/KOC收益 [12] 达人直播与视频号特点 - 达人直播本质是内容与素材,全周期盈利需结合明星大场势能推动及后续复投 [14] - 视频号用户价格敏感度低、客单价上限高、连带购买多且退货率低,服装品类尚处早期探索阶段 [14] 长期流量红利构建 - 品牌需创造自身红利,通过深度消费者研究将企业隐性行为(如快递箱改造)转化为内容战略 [15] - 生存策略需聚焦"唯一"或"第一"定位,基于目标群体需求设计高效省钱打法 [16]
★六部门发布金融支持扩消费"19条" 支持生产、渠道、终端等消费产业链上优质企业上市、挂牌融资
证券时报· 2025-07-03 09:55
金融支持提振和扩大消费的指导意见 - 中国人民银行等六部门联合发布19条具体举措 从增强消费能力 提升金融机构服务能力 加大重点领域支持 强化基础设施金融支持 优化消费环境等方面提供支撑 [1] - 重点部署扩大消费领域金融供给 发挥信贷主渠道作用 支持金融机构提升风险管理能力 合理扩大客户支持范围 促进消费贷款提质增量 [1] - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款 用好支农支小再贷款额度 对服务消费重点领域涉农 小微企业贷款给予支持 [1][2] 金融机构专业化服务能力提升 - 激励引导金融机构加大对住宿餐饮 文体娱乐 居民服务 养老托育 教育 旅游等服务消费领域金融供给 [2] - 推动支持服务行业企业扩大投资 提升服务能力和水平 满足居民高质量服务消费需求 [2] - 支持生产 渠道 终端等消费产业链上优质企业通过发行上市 "新三板"挂牌等方式融资 [2] 商品消费与新型消费培育 - 围绕重点场景和重点人群创新优化消费信贷产品 满足差异化 个性化需求 做好以旧换新金融服务 [2] - 积极开展汽车贷款业务 合理确定贷款发放比例 期限和利率 适当减免以旧换新提前结清贷款违约金 [2] - 支持消费金融公司 汽车金融公司 金融租赁公司发行金融债券 拓宽资金来源 扩大消费信贷规模 [2] 消费能力增强与供给效率提升 - 完善面向居民的金融服务政策 支持消费信贷 培育养老保险金融 减少居民流动性约束 [3] - 深入实施创业担保贷款政策 创新家庭财富管理金融产品 支持居民就业增收 优化养老健康保险保障体系 [3] - 围绕适老改造 体育设施 充电装备等消费基础设施 以及交通物流供应链项目 创新金融产品 加大贷款投放 [3] 消费环境优化 - 从优化支付服务 健全信用体系 加强权益保护三个维度提升消费意愿与热情 [3] - 当前消费基础设施格局不够完善 县域物流配送体系滞后 供应链响应效率待提升 制约消费市场扩容提质 [3]
央行等六部门发布19项举措 全面构建金融服务体系 支持提振和扩大消费
上海证券报· 2025-06-25 02:12
金融支持提振和扩大消费指导意见核心内容 - 央行等六部门联合发布19项举措,全面构建金融服务体系支持消费增长 [1] - 政策旨在完善扩大消费长效机制,满足消费领域多样化金融服务需求 [1] - 通过统筹协调各类金融资源,从供给和需求两端强化金融服务 [1] 多元融资渠道支持措施 - 强化结构性货币政策工具激励,加大对服务消费重点领域信贷支持 [2] - 发挥信贷支持主渠道作用,创新优化信贷产品,提供首贷、续贷、信用贷等支持 [2] - 支持文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券 [3] - 支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券扩大资金来源 [3] - 支持消费产业链优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 [3] 重点支持领域 - 商品消费领域:创新优化消费信贷产品,做好以旧换新金融服务 [4] - 服务消费领域:增加对批发零售、餐饮住宿、养老托育等行业的融资支持 [4] - 新型消费领域:探索数字消费、绿色消费、健康消费的金融支持方式 [4] - 央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款激励金融机构 [4] 增强消费能力措施 - 实施好货币政策,保持流动性充裕,推动社会综合融资成本下降 [5] - 健全资本市场功能,推动中长期资金入市 [5] - 加快推进要素市场化配置,增加居民家庭可支配收入 [6] - 创新家庭财富管理金融产品,提高居民财产性收入 [6] 消费基础设施建设 - 围绕文旅体育设施、医疗养老设施、充电装备等领域创新融资模式 [6] - 优化消费支付服务,健全消费领域信用体系 [7]
促消费!央行等六部门发布19条举措加强金融支持
Wind万得· 2025-06-24 18:28
金融支持提振和扩大消费的指导意见核心观点 - 六部门联合出台19项举措强化消费领域金融服务,从供需两端释放消费潜能[1][2] - 结构性货币政策工具设立5000亿元服务消费与养老再贷款,支持21家全国性银行及5家城商行[8] - 推动多元化融资渠道,包括债券发行、股权融资、消费ETF及资产证券化增量扩面[7][8][9] 总体要求 - 坚持供给优化与需求扩大结合,金融创新与市场化结合,线上线下服务融合[4] - 目标为完善金融服务体系,提升服务能力,强化消费对经济的基础性作用[4] 支持增强消费能力 - 实施货币与财政政策协同,推动社会融资成本下降,促进资本市场稳定[5] - 强化小微企业金融服务,放宽创业担保贷款条件,增加居民财产性收入[5] - 创新养老金融产品,扩大商业健康险及旅游险覆盖,支持长期护理保险[6] 扩大消费金融供给 - 鼓励金融机构优化信贷产品,加大首贷、信用贷支持,推广互联网技术应用[7] - 服务消费重点领域贷款可100%申请再贷款,支农支小再贷款同步扩容[8] - 支持文旅、教育企业发债,推动汽车贷款ABS扩面,消费金融公司发债[8] 消费重点领域支持 - 商品消费:以旧换新金融服务覆盖家电、汽车,减免提前还款违约金[11] - 服务消费:延长文旅、体育等领域贷款期限,开展应收账款质押融资[12] - 新型消费:开发数字/绿色消费产品,与直播电商合作优化互联网贷款[12] 消费基础设施支持 - 创新文旅、医疗、充电设施融资模式,优化贷款期限匹配投资回报周期[13] - 支持REITs发行,为国际消费中心、县域商业体系提供全产业链金融服务[13] - 强化冷链物流、农村电商专属贷款,降低物流成本,完善商贸流通体系[14] 优化消费环境 - 推进支付便利化,提升数字人民币、外卡受理及适老化支付服务[15] - 依托信用信息平台开发专业化信用产品,推动行业协会诚信建设[16] - 加强金融消费者权益保护,规范营销催收行为,完善纠纷处理机制[16] 流动性支持动态 - 央行开展3000亿元MLF操作,3月起连续4个月超额续作[19] - 调整MLF中标方式为多重价位,利率政策属性退出[19]
中国人民银行等六部门:\t加大对符合条件的消费行业经营主体首贷、续贷、信用贷、中长期贷款支持力度
快讯· 2025-06-24 17:07
金融支持消费行业政策 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 [1] - 加大对符合条件的消费行业经营主体首贷、续贷、信用贷、中长期贷款支持力度 [1] - 创新优化信贷产品以满足消费领域多样化金融需求 [1] - 鼓励利用政府性融资担保增信措施支持更多消费领域贷款投放 [1] - 推广互联网、大数据等技术与消费金融的融合应用 [1] - 优化线上消费信贷产品申请、审批和放款流程以提高消费融资便利度 [1]
Mark Newton:美股年内仍有上涨空间,标普或冲击6650点
21世纪经济报道· 2025-06-16 11:31
美股市场表现 - 美股三大股指上周全线下跌,道琼斯工业平均指数周跌1.32%至42197.79点,纳斯达克综合指数周跌0.63%至19406.83点,标普500指数周跌0.39%至5976.97点 [1] - 标普500指数5月录得1990年以来最强劲表现,但近期受中东局势影响回吐涨幅 [1] - 标普500指数年底目标价为6650点,预计秋季有望实现 [2] - 纳斯达克100指数目标点位22000点,QQQ ETF目标价540美元 [2] 科技板块 - 科技板块过去一个月表现最强,过去几年持续领涨 [6] - "MAG-7"科技巨头回升是建设性信号,盈利增长依旧强劲 [6] - 科技板块市盈率约20倍,远低于互联网泡沫时期50-90倍水平 [14] - 资金大幅回流科技板块,同时撤出医疗保健板块 [13] 美元走势 - 美元指数未来几个月可能进一步走弱5%,跌至93-94水平 [8] - 美元疲软是美国政府有意为之的宏观策略,旨在促进出口 [9] - 日元可能升值至136,欧元和英镑可能继续走强 [8] 贵金属市场 - 黄金目标价3800美元,预计10月可能触及 [10] - 黄金和白银处于有利阶段,铜和白银已突破技术阻力位 [12] - 美国财政问题和对降息的预期利好贵金属表现 [11][12] 板块轮动 - 可选消费板块跑赢必需消费品板块,反映市场风险偏好上升 [13] - 公用事业板块今年表现最好,趋势可能延续 [13] - 金融、工业和科技板块走势强劲 [13] 市场情绪与技术指标 - MACD指标已转为正向,市场整体动能强劲 [2] - 6月可能出现震荡,但期权到期后可能重新上行 [4] - 8月可能出现较大幅度调整,符合季节性走势 [4] - 市场情绪依然低迷,投资者对上涨持谨慎态度 [16]
【申万宏源策略 | 一周回顾展望】从市场复盘角度讨论向上突破震荡区间的条件
申万宏源研究· 2025-06-08 20:01
市场复盘与震荡区间突破条件 - 历史上熊市结束后若未直接确立牛市,会形成宽幅震荡区间,如2012年12月-2014年11月、2016年10月-2017年8月、2019年2月-2020年7月,突破后往往进入牛市主升浪[2] - 突破震荡区间的条件与牛市确立条件一致,需满足:增量资金持续流入+资产管理行业承接能力、基本面周期性/结构性改善、牛市级别乐观预期共振[2] - 2025Q2-Q3 A股大概率维持震荡区间,因资产管理行业增量博弈尚未形成、基本面周期性改善需等待2026年确认、科技产业趋势突破仍需时间[2] 短期市场反弹基础 - 资本市场政策构建"隔离墙":平准基金托底+宽货币直接关联,使得宏观扰动对市场影响减弱,重大下行风险基本排除[6] - 新消费(珠宝钻石/IP潮玩等)和科技成长反弹驱动短期行情,但赚钱效应已接近高位,可能引发波动加剧[5][6] - 医药(CXO/创新药)和贵金属逻辑类似新消费,但消费扩散行情需谨慎,明显扩散常为短期调整信号[7] 中期结构性机会 - 科技产业趋势突破是A股中期结构牛的关键,短期超跌反弹但未脱离休整波段,需等待重磅催化剂[7][8] - 新消费供给创造需求,是居民买房支出占比下降后的购买力释放方向,但行情扩散阻力加大[7] - 6月公募基金业绩比较基准调整可能引发博弈,关注高关注度指数的短期修复机会[8] 量化情绪与行业扩散 - 量化指标显示万得全A指数在2025年5月后波动加剧,融资情绪指数与动量扩散指标呈现分化[9] - 医药生物、环保、交通运输等行业赚钱效应扩散显著(医药生物个数占比75%/+6%,市值占比78%/+10%),电子、计算机等科技行业扩散速度较快但绝对值偏低(电子个数占比45%/+18%)[10] - 有色金属、传媒、通信扩散幅度居前(有色金属个数占比63%/+27%,传媒成交额占比75%/+27%),煤炭、钢铁等周期行业扩散停滞[10]
淄博消费维权“立规矩”了!投诉举报处理迎来新标尺
搜狐财经· 2025-06-07 05:45
市场监管新规 - 淄博市实施《市场监管所投诉举报快速处理规范》团体标准 旨在提升维权效率和服务满意度 [2] - 标准由张店区市场监管局公园所主导制定 凝聚基层实践经验 [2] 立规背景 - 基层所承担全市75%以上投诉举报处理任务 张店区作为中心城区及烧烤主战场投诉量持续增长:2022年2.7万件→2023年3.6万件→2024年3.5万件 [4] - 原有处理流程存在标准不统一、响应速度差异大、回复质量参差等问题 易引发重复投诉或行政诉讼 [4] - 群众期待更高效服务 新规在"2135"机制(2小时分派/1天响应/3天反馈/5天办结)基础上进一步优化 [5] 新规核心要求 - 快速响应:接诉后立即行动 杜绝拖延 [7] - 流程标准化:明确办理时限、沟通方式、文书格式等硬性要求 减少随意性 [7] - 闭环管理:处理全程记录可追溯 结果清晰反馈至投诉人 [8] 落地保障措施 - 全市开展全员培训 重点强化"接诉即办""限时办结""闭环管理"等要求 [10] - 按商业中心、网红街区、农村大集等场景细化标准 提升适用性 [11] - 鼓励技术创新 探索AI智能分单、互联网+快速维权等数字化解决方案 [11]