人口老龄化趋势 - 中国已进入中度老龄化社会 2024年末60岁以上人口达3.1亿 占总人口22% [3] - 老年人口25年间从1.3亿增至3.1亿 预计未来25年将超过5亿 [3] - 老龄化成因包括医疗条件改善 生活水平提高 出生人口减少和预期寿命延长 [3] 银发经济机遇 - 银发经济将成为中国经济发展新增长极和新动能 [2][3] - 老年人消费成为拉动内需的重要力量 将重塑中国经济版图 [3] - 中央已出台积极应对老龄化中长期规划 从财富储备等五个方面进行布局 [3] 老年群体细分需求 - 活力老人需要社会参与和多彩人生 多数不需要养老院 [4] - 高龄老人更需要医疗护理 康复服务及人文关怀 [4] - 失能老人占老年人口4.5%约1350万人 半失能占7.1%约2200万人 专业照护需求刚性 [4] 产品服务差异化 - 高端客户需求品质化 个性化甚至定制化 [4] - 中低收入群体更需要价格合理 质量可靠的普惠养老产品 [4] - 居家适老化改造需求迫切 约20%-30%老年人跌倒 其中40%多发生在家庭 [5] 社区服务需求分布 - 上门医疗服务需求排名第一占比29% [5] - 住餐服务和文化娱乐需求各占21% [5] - 老年健康教育和家庭服务需求相对较低 [5] 产业发展现状 - 银发经济领域企业数量达51万多家 创新空间巨大 [5] - 加装电梯成为重要产业机遇 可改善老年人生活品质 [5] - 老年人需求呈现多层次 多样化特征 企业发展战略需考虑老龄化趋势 [3]

积极财政政策实施效果 - 应对外生冲击促进经济稳定，2008 - 2010年我国经济平均增速9.9%，同期世界经济平均增速1.7%；2020 - 2023年我国经济平均增速4.7%，同期世界经济平均增速2.3%[7] - 激发经济长期高质量发展潜力，财政政策向科技创新、绿色发展等领域倾斜[8] - 增强社会民生兜底保障作用，2023年农村最低生活保障水平比2017年提高73.3%，城市低保平均标准提高45.4%；2013 - 2023年民生相关支出规模平均增速8.5%，高于一般公共预算支出的7.0%，占比从35.1%升至40.7%[9] - 防范系统性财政风险，2024年末一揽子地方政府隐性债务置换政策出台，地方化债压力和隐性债务风险将缓解[10] 积极财政政策待解决问题 - 强调当期财政平衡，影响中长期财政经济风险，我国赤字率常年不超3%，易加大隐性政府债务风险防控难度[11] - 应对中长期经济发展挑战的系统性、有效性不足，包括财政运行紧平衡、对数字经济适应性低、应对人口老龄化挑战系统性弱、应对外部冲击能力待提升[15] - 大规模减税降费政策效果边际递减，宏观税负亟待稳定，2024年全国一般公共预算收入占GDP比重降至16.3%，较2013年下降5.1个百分点[17] - 财政支出结构有待优化，重供给轻需求、重投资轻消费、重企业轻居民倾向仍存在[19] - 财政政策稳定预期和强化预期管理作用有待增强，“积极”表述难传递扩张属性，部分地区财政政策实际紧缩[20] 积极财政政策转型方向 - 财政政策理念由平衡财政转向功能财政，必要时打破3%赤字率约束，美国疫情期间（2020 - 2022财年）赤字率平均达10.9%[21][22] - 财政政策目标兼顾短期经济稳定与中长期挑战应对，包括防范地方政府债务风险、实施中期财政规划、应对数字经济和人口老龄化风险、防范外部风险[23] - 由注重收入政策转向以支出政策为主，推动收入政策从数量规模型转向效率效果型，实施结构性减税降费，优化支出政策激发有效需求[28][29] - 支出端政策优化结构，转向供给需求并重、企业家庭并重、投资消费并重，优化政府投资方向，加力提振消费[30] - 更好发挥财政稳定预期作用，改“积极财政政策”为“扩张性财政政策”，建议将狭义赤字率提高到4.0%[31]

经济大循环视角下的投资与消费 - 国内大循环存在堵点，表现为部分行业产能过剩和有效需求不足，PPI自2012年底以来大部分时间为负值[2] - 出口价格指数过去两年下跌约15%，预计今年出口负增长，加剧产能过剩问题[3][5] - 中国制造业增加值占全球31%，远超人口占比17.5%，部分行业产能过剩具有必然性[5][6] - 民间投资增速长期低迷，房地产投资持续负增长约-10%，地方政府债务增速达GDP增速三倍以上[8] 居民收入结构与消费潜力 - 中国居民消费对GDP贡献不足40%，显著低于美国68%、日本55%、印度60%[9] - 居民可支配收入占GDP比重存在统计差异：抽样调查显示43-44%，资金流量表显示60%，可能反映中低收入群体占比严重偏低[9][10] - 中低收入群体收入占比每提升1个百分点（假设当前30%），可带来2500亿元消费增量[10] - 2023年社会消费品零售总额增速需超5%才能支撑GDP增长目标，但2022年仅3.5%[13] 财政支出结构优化方向 - 地方政府承担85%财政支出，中央仅15%，远低于西方国家50%以上的中央支出占比[14] - GDP考核机制导致地方政府偏好投资（资本形成占GDP42%），因消费拉动见效慢且缺乏抓手[14] - 光伏、锂电池、新能源车、功率半导体等领域产能已超全球需求总和，反映同质化投资问题[15] - "投资于人"政策首次写入政府工作报告，强调医疗、教育、养老等人力资本投入[17] 人口结构与资源配置效率 - 中国65岁以上人口占比2021年超14%，2030年将达20%，老龄化速度快于日本（12年）、法国（24年）[18][21] - 基础设施投资需顺应人口流动趋势，10余省份投资乘数已小于1，主要位于人口净流出区域[24][25] - 服务业就业占比美国达83%，德国日本70%，发展服务消费符合老龄化与人口集聚趋势[26] - 高铁、高速公路等基础设施规模全球领先（高铁占60%），但城投债回报率从2011年2.23%降至2023年0.46%[25]

积极财政政策实施效果 - 2008 - 2010年积极财政政策使我国经济平均增速达9.9%，高于同期世界经济的1.7%；2020 - 2023年我国经济平均增速4.7%，高于同期世界经济的2.3%[5] - 财政政策向科技创新、绿色发展等领域倾斜，激发经济长期高质量发展潜力[6] - 2023年我国农村最低生活保障水平较2017年提高73.3%，城市低保平均标准提高45.4%；2013 - 2023年民生相关支出平均增速8.5%，高于一般公共预算支出的7.0%，占比从35.1%升至40.7%[7] - 2024年末地方政府隐性债务置换政策及城投公司转型缓解地方化债压力和隐性债务风险[8] 积极财政政策待解决问题 - 平衡财政理念下，赤字率常年不超3%，加大隐性债务风险防控难度，且难以保证财政可持续性[9][10] - 中长期财政运行紧平衡，财政政策对数字经济、人口老龄化适应性不足，应对外部冲击能力有待提升[11][12] - 2024年全国一般公共预算收入占GDP比重降至16.3%，较2013年下降5.1个百分点，减税降费效果边际递减，宏观税负亟待稳定[13] - 财政支出重供给轻需求、重投资轻消费、重企业轻居民，供需易失衡，消费提振不足[14] - 积极财政政策持续17年，市场难识别政策信号，部分地区财政政策实际紧缩，影响执行效果[15] 积极财政政策转型方向 - 财政政策理念转向功能财政，必要时打破3%赤字率约束，美国疫情期间（2020 - 2022财年）赤字率平均达10.9%[17] - 财政政策目标兼顾短期稳定与中长期挑战，包括防范地方债务风险、实施中期财政规划、应对数字经济和人口老龄化、防范外部风险[18][19][20][21] - 财政政策以支出政策为主，收入政策转向效率效果型，实施结构性减税降费[22][23] - 支出端政策优化结构，转向供给需求、企业家庭、投资消费并重[24] - 改“积极财政政策”为“扩张性财政政策”，将狭义赤字率提高到4.0%，稳定预期[25]

5月17日-18日 2025清华五道口全球金融论坛 于深圳盛大召开 汇聚国内外金融界 领袖、学者及行业精英 浓缩思维干货 定位思维坐标 主题十一：人口老龄化的挑战与应对 主题十二：普惠金融促进包容共进 主题十三：金融助力文化和旅游业成为支柱产业 这两场的嘉宾金句干货已打包完毕 快查收↓↓↓ 主题讨论十一 人口老龄化的挑战与应对 白川方明 日本央行前行长 日本青山大学杰出客座教授 周延礼 原中国保险监督管理委员会 党委副书记、副主席 董克用 清华五道口养老金融50人论坛秘书长 中国人民大学公共管理学院、劳动人事学院原院长 塞尔吉奥·巴比诺特 欧洲保险业联合会前主席 主题十二 普惠金融促进包容共进 阿里·基亚祖丁·穆罕默德 普惠金融联盟政策管理负责人 魏晨 魏晨阳 清华大学五道口金融学院研究员 中国保险与养老金融研究中心主任 金融MBA教育中心主任 王忠民 全国社会保障基金理事会原副理事长 深圳市金融稳定发展研究院理事长 苏里斯·萨姆努冯 老挝人民民主共和国银行副行长 彭立峰 中国人民银行信贷市场司司长 徐淑贤 AFI副首席执行官兼首席运营官 主题十三 中国人民银行原副行长 刘华 世界知识产权组织中国办事处主任 ...

韩国地方政府结婚奖励政策 - 釜山市沙下区为相亲成功并结婚的年轻人提供最高2000万韩元奖励 并报销50万韩元约会经费 100万韩元订婚活动经费及1000万韩元蜜月旅行支出 [1] - 庆尚南道居昌郡居民结婚后可连续三年每年获得60万韩元奖励 河东郡将结婚奖励从500万韩元提高至600万韩元 [1] - 江原道 庆尚南道部分地区为新婚夫妇提供100万至200万韩元结婚补贴 [2] - 首尔计划从10月起为新婚夫妇一次性提供100万韩元"婚姻启动基金" 该市2023年总和生育率为0 58 为韩国最低 [3] - 京畿道计划从6月起为19至39岁新婚夫妇提供类似奖励 [4] 政策实施效果 - 庆尚南道晋州市2021年起发放50万韩元结婚补助金 但结婚率无显著变化 [5] - 全罗北道长水郡实施8年1000万韩元结婚奖励机制 仅2023和2024年结婚率短暂上升 总体呈下降趋势 [5] 专家观点与社会背景 - 专家认为仅靠现金激励不足 需创造工作与家庭平衡的社会环境并减轻民众负担 [6] - 韩国社会晚婚不婚现象增多 因就业形势严峻 房价高企及社会观念变化 生育率持续下降 [6]

论坛背景与核心议题 - 2025年5月17日至18日，2025清华五道口全球金融论坛在深圳召开，主题论坛十一聚焦“人口老龄化的机遇与挑战”，深入探讨全球养老金融体系建设 [1] - 论坛核心观点为人口结构变化带来深层影响，需通过政策引导与市场机制协同寻找制度应对路径，构建适应未来社会形态的养老金融基础设施 [1][7] 全球老龄化对经济金融体系的影响 - 全球人口老龄化趋势不断加深，未来社会将面临前所未有的医疗、经济与金融挑战，人类寿命持续延长对养老保障体系提出更高要求 [7] - 快速老龄化与低出生率通过抑制技术采纳、资源错配和创新能力下降等多重渠道影响经济发展，日本当前最大挑战是人口结构变化带来的生产率下滑 [10] - 养老金融体系的可持续性受制于抚养比与经济增长率，应通过资源再配置提升生产效率，并肯定延迟退休、提高劳动参与率的积极成效 [10] 中国养老金体系现状与改革方向 - 中国养老金发展面临三大突出问题：三支柱体系发展不均衡；养老金待遇城乡、区域差距明显，农业人口受益偏低；企业年金覆盖率不足，目前仅有不到10%的企业员工有企业年金 [16] - 个人养老金制度是一项面向全体劳动者、由政策支持和市场化运作的普惠性制度，应重点惠及中低收入群体，增强其养老保障预期与社会韧性 [13] - 建议通过加强税收激励、简化参保流程来推动第二支柱发展，特别支持中小企业建立年金计划，允许企业根据员工意愿灵活设立，避免“一刀切”要求全员加入 [16] 金融机构与产品的发展路径 - 金融机构需聚焦长期投资属性，开发收益稳健、期限匹配的养老产品，并加强产品适配性与投资者保护机制 [13] - 建议设立默认资产配置规则，引导科学投资行为，监管层应推动金融机构“让利于民”，在保障安全性基础上提升产品收益与服务质量 [13] - 金融机构开发的产品应注重激励机制和灵活性，财政补贴和税收优惠对提升个人参与度至关重要，并应强化生命周期资产配置理念 [19] 国际经验借鉴与政策协同 - 欧洲养老金三支柱体系与中国类似，但更注重激励机制和产品灵活性，欧洲正推动佣金限制、金融教育和费用披露改革以应对成本高企和透明度不足的问题 [19] - 欧洲通过政策激励，利用养老金作为“耐心资本”推动绿色转型和ESG投资，为经济增长提供支持，养老金体系应平衡监管约束与客户价值 [19] - 面对全球共同挑战，中国应主动借鉴国际经验，充分发挥政策导向、市场机制与监管制度的协同作用，构建契合未来社会形态的养老金融生态体系 [19]

全球老龄化趋势与挑战 - 到2080年全球老龄化人口将达到30亿人，65岁以上人口数量将超过18岁以下人口数量 [1] - 人口老龄化将带来医疗、经济、金融等领域的新问题 [1] - 未来养老资金短缺、社会保障弹性不足等问题将逐渐凸显 [1] 老龄化对经济社会的影响 - 人口老龄化会导致生产率下降，因为老年人更倾向于将资金用于医疗而非其他领域如高等教育 [3] - 人口老龄化叠加低出生率将导致人口数量下滑，整体生产率放缓 [3] - 在欧洲，人口老龄化导致社会保障体系出现巨大赤字，年轻保险持有人压力增大 [4] 养老金体系改革 - 中国养老保险体系由三支柱组成：基本养老保险、企业年金和职业年金、个人储蓄性养老保险和商业养老保险 [4] - 当前体系面临三大问题：共识不足、农业人口受益水平低、企业年金覆盖率仅10% [5] - 个人养老金制度每年缴纳上限为12000元，可惠及中低收入人群尤其是年轻人 [5] 提升养老金吸引力的建议 - 金融机构应提供有竞争力的产品和有吸引力的长期回报，基于不同客户需求和风险偏好设计产品 [5] - 政府应给予战略性监管，提高回报率同时保障养老资产安全 [6] - 建议建立行业或区域平台简化企业年金加入流程，无需100%员工投票同意 [6] 国际经验借鉴 - 日本经验显示老龄化会改变消费结构，老年人更倾向于医疗支出 [3] - 欧洲经验显示代际冲突加剧，年轻保险持有人承担更大压力 [4] - 国际实践表明个人养老金应尽早提供给个人 [5]

论坛概况 - 2025清华五道口全球金融论坛将于5月17-18日在深圳举办 主题为"共享未来 构建开放包容的经济与金融体系" 旨在搭建全球政府人士 经济学者 金融领袖的高端对话平台 [17][15] 论坛议程 5月17日（周六）上午 - 09:30-10:30主演讲 [6][10] - 10:45-12:00主题讨论一 面向未来的全球货币体系（英文议程显示为"国际协调"议题） [6][10] 5月17日（周六）下午平行论坛 - 14:00-15:15主题讨论二 新形势下的国际贸易与投资（英文议程标注为国际贸易投资机遇） [6][11] - 15:30-16:45主题讨论三 全球经济碎片化的挑战 [6][11] - 16:45-18:00主题讨论四 粤港澳大湾区建设与发展（英文议程强调创新驱动发展） [6][11] - 同期14:00-15:15主题讨论五 绿色发展的机遇与挑战（英文议程聚焦绿色金融国际合作） [6][11] - 15:30-16:45主题讨论六 新兴市场债务危机与金融治理 [6][11] - 16:45-17:45 IMF专题报告 全球金融稳定 [6][12] 5月18日（周日）上午平行论坛 - 09:00-10:15主题讨论七 2025中国经济展望暨《中国金融政策报告2025》发布 [6][12] - 10:30-11:45主题讨论八 金融赋能科技创新与发展 [6][12] - 同期09:00-10:15主题讨论九 人工智能时代下的数字金融 [6][12] - 10:30-11:45主题讨论十 全球资本市场展望与发展（英文议程涉及可持续投资新范式） [6][12] 5月18日（周日）下午平行论坛 - 14:00-15:15主题讨论十一 人口老龄化的挑战与应对（英文议程强调经济影响） [7][14] - 15:30-16:45主题讨论十二 普惠金融促进包容共进 [7][14] - 同期14:00-15:15主题讨论十三 金融助力文化和旅游业成为支柱产业 [7][14] - 14:00-16:00闭门会二 跨境支付的未来趋势与发展 [7][14] 特别环节 - 5月16日（周五）18:30-20:30闭门主题演讲 [9] - 5月18日09:00-11:00闭门会一 加强金融安全 防范系统性金融风险 [13][14] - 5月18日17:00-17:20论坛总结 [7][14]

长期护理保险全国推广背景 - 长期护理保险经过九年试点探索后即将在全国范围内正式推开 自2016年首批15个国家城市试点以来已覆盖49个试点城市 累计260余万失能参保人享受待遇 基金支出超800亿元 [1] - 该制度全面实施将深刻重塑养老服务格局并撬动万亿级银发经济新蓝海 [1] 江苏省试点成效 - 江苏省长护险参保人数达6400万人 现有30万人享受待遇 基金累计支出110亿元 带动社会资本投入50亿元 [2][11] - 通过专业护理服务有效改善失能人员生活质量 如徐州案例显示重度失能老人经康复训练后恢复站立能力 [2] - 长护险提供经济补偿并减轻家庭照护负担 同时为家庭成员提供"喘息"机会 [2] 人口老龄化现状与挑战 - 江苏省60岁及以上老年人口达2089万人（占比24.50%）65岁及以上人口1573万人（占比18.45%）均高于全国平均水平3.4和3个百分点 [5] - 区域老龄化不平衡：南通市老龄化率30.1%为全国最高 苏中苏北地区老龄化程度明显高于苏南 [5] - "一人失能 全家失衡"问题突出 因老龄人口增多导致失能风险增加 家庭小型化又削弱照护能力 [6] 制度设计与创新 - 建立多元筹资机制：个人缴费、医保基金划转、财政补助相结合 职工和居民筹资标准相同或差异不大 [12] - 实行城乡一体待遇：职工和居民享受同等待遇 月度待遇标准从900元/月至2500元/月不等 [13] - 待遇覆盖中度至重度失能人群 构建"以居家照护为主 兼顾机构照护"的体系 [13] 产业带动效应 - 南通市长护险实施后定点服务机构从5家增至380多家 吸引社会资本投资超30亿元 护理院新增40多家 [15] - 五市拓展居家辅助器具租赁服务 有效拉动辅具产业发展并促进绿色环保循环经济 [15] - 长护险支付带动养老健康产业投入 增加专业护理人员岗位并创造经济价值 [14] 现存挑战与发展方向 - 面临筹资机制不健全、护理服务体系发展滞后、异地评估与结算堵点等问题 [3] - 护理服务供给存在结构性失衡 高层次个性化服务供给不足 相关标准尚不完善 [16] - 下一步将优化基金使用：以购买护理服务和辅具租赁为主 报销比例向居家和社区服务倾斜 逐步取消亲情照护补贴 [16]