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提升资本实力 险企探路资本多元化补充方式
证券日报· 2025-06-10 00:45
近期,保险行业出现资本补充新方式,包括中国平安发行超百亿港元境外零息可转债,部分中小险企拟 采用资本公积转增注册资本的方式进行增资等。业内人士认为,当前,保险行业补充资本的需求比较强 烈,除了常用的境内发债、增资等方式,一些补充资本的新方式有望让险企的资本补充路径更加多元 化,提升资本实力,满足偿付能力要求,为企业平稳发展预留空间。 资本补充方式多元化 除此之外,近期还有部分险企通过资本公积转增注册资本的方式进行资本补充,也引起业内关注。例 如,锦泰保险拟以定向发行股票方式增资扩股溢价所形成的部分资本公积转增注册资本,预计共转增股 份8.09亿股,合计转增股本8.09亿元(人民币,下同)。该公司注册资本将由目前的23.79亿元增加至 31.88亿元。同时,鼎和财险拟以公司资本公积金向全体股东按持股比例同比例转增注册资本,注册资 本从46.43亿元增加至60亿元,增资金额合计13.57亿元,各股东持股比例不变。 对此,邱剑表示,保险公司通过将未分配利润转增资本或将任意盈余公积金转增股份的方式来增加资本 金,这种增资方式在业内被认为是"自我造血",是公司处在良性发展阶段的表现之一。险企提升"自我 造血"功能,一方 ...
欧洲央行监事会主席Buch:银行对私募市场的敞口可能带来偿付能力和流动性方面的风险,而这些风险可能未被风险管理框架充分识别和应对。
快讯· 2025-06-03 16:16
欧洲央行对银行私募市场敞口的风险警示 - 欧洲央行监事会主席Buch指出银行对私募市场的敞口可能带来偿付能力和流动性风险 [1] - 当前银行的风险管理框架可能未充分识别和应对这些潜在风险 [1]
5家险企偿付能力“亮红灯” 风险综合评级不达标为主因
环球网· 2025-05-27 11:28
【环球网财经综合报道】近日,国家金融监督管理总局披露数据显示,2025年一季度末,保险公司综合偿付能力充足率为204.5%,核心偿付能力 充足率为146.5%,偿付能力保持充足。 从各家险企披露的一季度偿付能力报告来看,保险公司偿付能力整体呈向好态势,有3家公司退出偿付能力不达标行列。不过,仍有5家公司偿付 能力不达标,分别是华汇人寿和安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险。 根据规定,同时满足核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上这三项监管要求的保险公司 为偿付能力达标公司。当前超160家险企披露了一季度偿付能力报告,其中56家险企风险综合评级为A类,近百家险企风险综合评级为B类。 专家表示,部分险企偿付能力不达标的主要原因是风险综合评级不达标,其在公司治理、操作风险、合规等方面存在问题,偿付能力充足率临近 监管红线,叠加业务亏损导致资本内生能力弱。 在不达标险企中,亚太财险为新增成员,其风险综合评级由2024年三季度的B类降至四季度的C类。亚太财险相关负责人称,主要受公司股东股 权、公司治理方面的影响。华安保险、安华农险、前海财险也在不同时期存在风险综合 ...
五家险企偿付能力不达标
快讯· 2025-05-27 06:35
国家金融监督管理总局披露数据显示,保险公司偿付能力保持充足。2025年一季度末,保险公司综合偿 付能力充足率为204.5%,核心偿付能力充足率为146.5%。具体到单家公司,根据各家险企披露的一季 度偿付能力报告,保险公司偿付能力整体呈向好态势,有3家公司退出偿付能力不达标行列,但仍有5家 公司偿付能力不达标,包括1家人身险公司和4家财产险公司。业内人士表示,偿付能力不达标或对险企 业务开展产生限制,相关险企需及时采取措施,以改善偿付能力。(中证报) ...
风险综合评级拖累偿付能力 五家险企“亮红灯”
中国证券报· 2025-05-27 05:45
● 本报记者 陈露 近日,国家金融监督管理总局披露数据显示,保险公司偿付能力保持充足。2025年一季度末,保险公司 综合偿付能力充足率为204.5%,核心偿付能力充足率为146.5%。具体到单家公司,根据各家险企披露 的一季度偿付能力报告,保险公司偿付能力整体呈向好态势,有3家公司退出偿付能力不达标行列,但 仍有5家公司偿付能力不达标,包括1家人身险公司和4家财产险公司。 从一季度偿付能力报告来看,保险公司偿付能力整体呈向好态势。据中国证券报记者统计,当前超160 家险企披露了一季度偿付能力报告。其中,56家险企风险综合评级为A类,近百家险企风险综合评级为 B类。 华汇人寿、安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险最新风险综合评级为C类,不满足偿付能力达标 要求。此外,与2024年四季度末披露的数据相比,有3家保险公司的风险综合评级由C类升至B类,退出 偿付能力不达标行列。 风险综合评级不达标为主因 对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示,部分险企偿付能力不达标的主要原因是风 险综合评级不达标,其在公司治理、操作风险、合规等方面存在问题,偿付能力充足率临近监管红线, 叠加业务亏损导致资本内生能力弱 ...
险企开启资本竞赛!年内“补血”已超530亿,释放啥信号?
南方都市报· 2025-05-19 19:55
险企资本补充加速 - 2025年以来多家险企通过发债和增资补充资本 平安人寿、新华保险等发行永续债或资本补充债合计496亿元 另有4家险企增资获批实际规模36.73亿元 [1] - 华贵人寿、国联人寿等险企发布增资计划合计超100亿元 年内险企合计"补血"规模超530亿元 还有100多亿元增资在进行中 [1] - 2025年险企发债规模创新高 平安人寿发行130亿元永续债为单季最大 新华保险拟发100亿元永续债 泰康养老成为首家发永续债的养老险公司 [2] 永续债成为重要资本补充工具 - 自2022年监管允许保险公司发行永续债以来 2023年发行规模达357.7亿元 2024年增至359亿元 2025年前5个月已达496亿元远超2024年同期140亿元 [3] - 永续债可直接补充核心二级资本 提升偿付能力充足率 2025年票面利率降至2.18%-2.75% 融资成本显著下降 [4] - 永续债发行门槛较高 余额不得超过核心资本30% 净资产不低于10亿元 偿付能力充足率需超100% 主要适合大中型险企 [5] 险企增资案例与动机 - 国联人寿拟增资30亿元 2025年一季度核心偿付能力充足率降至54.74% 接近监管50%红线 [6][9] - 华贵人寿拟募资25-45亿元 2025年一季度核心偿付能力充足率131.11%呈下滑趋势 [6][9] - 鼎和财险增资13.57亿元 偿付能力充足率超500% 增资主要用于新能源和海外业务拓展 [6][10] 行业背景与监管动态 - "偿二代二期"工程实施后核心资本认定更严格 叠加利率下行导致资本消耗加速 监管将过渡期延长至2025年底 [1][12] - 2025年一季度行业综合偿付能力充足率204.5% 人身险公司核心偿付能力充足率132.8% 财产险公司209.5% [8] - 金融监管总局引导完善资本补充机制 大型保险集团资本补充已提上日程 中小金融机构多渠道补充资本金 [10] 行业转型方向 - 仅依靠外源性资本补充难以破解资本困局 需摆脱粗放式发展模式 加强资产负债管理 实现精细化运营 [1][12] - 资本补充既能增强行业实力稳定发展 也能提升资金运用灵活性 为实体经济提供支持 [11] - 利率持续下行导致责任准备金和偿付能力承压 险企仍需通过股东增资和发债等方式补充资本 [12]
一季度险企“体检报告”出炉:偿付能力保持充足,4家机构因评级不达标亮红灯丨南财保险测评(第98期)
21世纪经济报道· 2025-05-19 17:17
四机构因风险综合评级导致偿付能力不达标 偿付能力是险企经营发展的生命线,亦是监管评估保险公司风险管理能力的重要指标。根据《保险公司 偿付能力管理规定》,偿付能力监管指标包括核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评 级三个有机联系的指标。 南方财经全媒体记者 林汉垚、实习生 王盼盼 北京报道 近日,国家金融监管总局公布了2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。数据显示,2025年 一季度末,保险公司偿付能力保持充足。 保险公司综合偿付能力充足率为204.5%,核心偿付能力充足率为146.5%。其中,财产险公司、人身险 公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为239.3%、196.6%、255%;核心偿付能力充足率分别为 209.5%、132.8%、221.6%。 此外,随着保险公司2025年第一季度偿付能力报告的披露,各保险公司偿付能力变化也公之于众。从整 体情况看,2025年一季度末,保险公司综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均在监管红线以上。 值得注意的是,虽然2025年一季度末各家保险公司偿付能力充足率保持充足,但仍有4家保险公司偿付 能力不达标,包括1家寿险公司和3家财险公司。 ...
保险基本面梳理105:保险行业分红能力受什么影响?-20250518
长江证券· 2025-05-18 21:47
报告行业投资评级 - 看好丨维持 [12] 报告的核心观点 - 考虑到头部险企在生态建设、渠道发展等方面的优势,以及保险业本身“大数法则”的原理,看好行业集中度进一步提升,龙头险企的分红潜力将更值得关注,尤其关注偿付能力宽松、资产负债匹配良好、保单盈利能力较强的优质公司 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 利润、现金流与偿付能力 - 保险属于强监管的金融行业,分红能力需接受更多维度监管,分红基础为净利润、现金流等基础会计指标;保险公司受偿付能力体系严格监管,核心偿付能力不足 50%或综合偿付能力不足 100%时,将被限制分红;分红会消耗净资产,导致偿付能力下降,分红时需考虑对偿付能力的影响 [6] 保单质量重要性提升 - 自 2026 年 1 月 1 日起,所有保险公司需执行“新金融工具准则”,新准则下减值计提更充足及时,更多资产以公允价值计量,保险公司波动性放大;财险或寿险税前利润可视为保险服务业绩+投资服务业绩,投资服务业绩不可控,保险服务业绩对未来分红能力更重要;现金流角度未受新准则影响,退保、赔付等反映业务质量的指标与保费收入值得关注 [7] 资产负债匹配能力决定上限与长期 - 偿付能力是当前保险业监管的核心体系,偿二代二期工程采取类似银行巴塞尔协议的资本金监管方式,计算实际资本与最低资本的比值,设定监管红线;偿付能力关系到保险公司各方面经营活动,维持其处于健康区间很重要;静态来看,当期理论最大分红水平接近于【净资产/核心偿付能力充足率*(核心偿付能力充足率 - 可以接受的核心偿付能力充足率下限)】 [8] - 净资产是偿付能力的核心,计算分子时,净资产是实际资本的核心;计算最低资本时,需考虑投资资产类型的风险进行资本折算,风险越高的资产所需最低资本越高;保险公司资产配置会对净资产造成较大影响,弹性与稳定不易兼得;针对寿险公司,负债对利率变化更敏感,在会计分类、资产配置和产品设计、销售上做好匹配对长期稳定分红能力至关重要 [8] 龙头险企将具备更佳分红潜力 - “新国十条”、报行合一的实施、个险新规等监管引导下,行业竞争趋于理性,费用有望降低,保单质量有望改善,行业整体的利润、净资产及分红表现都有望改善 [9]
金融监管总局,最新数据
中国基金报· 2025-05-18 10:35
【导读】今年一季度,我国银行业和保险业总资产保持增长 数据显示,截至2025年一季度末,我国银行业金融机构本外币资产总额为458.3万亿元,同比增长 6.7%。其中,大型商业银行本外币资产总额为198.5万亿元,同比增长7.3%,占比为43.3%;股份制商业 银行本外币资产总额为75.5万亿元,同比增长5.2%,占比为16.5%。 截至2025年一季度末,保险业金融机构(不含专业保险中介机构)总资产为37.8万亿元,较年初增加1.9万 亿元,增长5.4%。其中,财产险公司为3.1万亿元,较年初增长6.2%;人身险公司为33.1万亿元,较年 初增长4.8%;再保险公司为8423亿元,较年初增长1.7%;保险资产管理公司为1326亿元,较年初增长 3.8%。 在金融服务方面,截至2025年一季度末,我国银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额为35.3万亿元, 同比增长12.5%。普惠型涉农贷款余额为13.7万亿元,较年初增加7955亿元。 2025年一季度,保险公司原保险保费收入为2.2万亿元,同比增长0.8%;赔款与给付支出为8274亿元, 同比增长12.2%;新增保单件数249亿件,同比增长20.7%。 资产质 ...