深化改革扩大开放 - 坚定不移深化改革扩大开放，以激发高质量发展动力活力 [1] - 继续纵深推进全国统一大市场建设，深入整治“内卷式”竞争，以形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [1] - 在国资国企改革、健全地方税体系、要素市场化改革、资本市场投融资综合改革等方面持续发力，以改革增动能、激活力 [1] 坚持对外开放与合作 - 坚持对外开放，推动多领域合作共赢 [1] - 稳步推进制度型开放，有序扩大服务领域自主开放 [1] - 聚焦外贸提质增效，推进贸易投资一体化、内外贸一体化发展，推动进出口平衡发展 [1] - 持续优化营商环境，深化外商投资促进体制机制改革 [1] - 推动高质量共建“一带一路”走深走实，完善海外综合服务体系 [1]

监管约谈与政策发布 - 市场监督管理总局于2月13日集中约谈了阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团、淘宝闪购等7家平台企业 [2] - 约谈要求平台规范促销推广行为，杜绝各种形式的“内卷式”竞争 [2] - 约谈同日，市场监督管理总局发布了《互联网平台反垄断合规指引》，重点规定了四类垄断风险 [2] - 被约谈平台内部人士认为，多平台被约谈是《指引》落地后的配套动作 [3] 被约谈企业特点与行业背景 - 被约谈的7家企业均在近期宣布启动春节红包大战 [4] - 腾讯计划发放10亿元现金红包，百度拿出5亿元为文心助手引流 [4] - 阿里巴巴投入30亿元推出“春节请客计划”，京东宣布在除夕夜分发30亿红包 [4] - 据此计算，腾讯、百度、阿里巴巴、京东计划派发的红包总额已超过75亿元 [4] - 头部电商平台人士认为，监管部门约谈直指近期互联网科技领域以“电子鸡蛋”形式存在的用户促活增长策划，是“内卷式”竞争的形式之一 [4] 新规聚焦的垄断风险场景 - 《指引》根据平台经济特点提出了8个场景中的新型垄断风险 [5] - 风险场景包括：平台间算法共谋、组织帮助平台内经营者达成垄断协议、平台不公平高价、平台低于成本销售、封禁屏蔽、“二选一”行为、“全网最低价”、平台差别待遇 [5] - 《指引》明确要求平台经营者“实现规则公平、算法向善、竞争合规” [5] 行业竞争态势与监管挑战 - 阿里巴巴、抖音、京东、美团等被约谈企业是头部综合型零售电商平台，同类型的拼多多、快手未在名单中，而百度、腾讯罕见被卷入 [3] - 业内人士指出，平台发红包本身不是问题，但若演变成低于成本的恶性补贴，或利用红包诱导商户二选一、实施价格歧视，就可能触碰监管红线 [6] - 中国数字治理研究会秘书长分析，当前的流量之争已从共享经济、电商延展到AI入口，给监管提出新挑战，需识别平台是否存在算法层面的合谋与排他行为 [6]

教育与社会文化 - 山东省夏津县宋楼镇侯王庄村恢复高考以来已培养22名博士和35名硕士 [2] - 乐陵二中连续第4年为成绩优异学生发放每人6斤猪肉作为奖励 [2] - 山东省政企合作推动“平台能力”下沉至街头小店 [3] - “好客山东·齐鲁1号”跨省文物研学列车发车，将博物馆搬上铁轨 [6] - 网红“潦草小马”文物由京来鲁展出 [6] - 16个“电影+”消费综合试点城市公布，青岛市入选 [6] 交通与公共服务 - 春节期间德州市公安户政、车驾管、出入境、政务服务等业务正常办理 [4] - 大年初三起，德州汽车总站开通至乐陵影视城、庆云文博园的专线 [4] - 春节期间德州公交运营时间调整 [4] - 2月14日全国铁路预计发送旅客1535万人次 [10] 政策与监管动态 - 国务院批复同意雄安高新区升级为国家高新区 [6] - 我国系统重要性银行名单公布，包括6家国有商业银行、10家股份制商业银行和5家城市商业银行 [6] - 市场监管总局约谈7家平台企业，提醒其杜绝各种形式的“内卷式”竞争 [10] 科技与产业突破 - 中国科学家在3D打印领域取得新突破，0.6秒可完成毫米尺寸物体打印 [10] 天气与环境 - 较强冷空气影响德州，带来最低气温-6℃及6～7级阵风 [4] - 当日天气多云，东北风4级阵风6到7级，最低气温-6℃，最高气温7℃ [9] 国际事件 - 俄罗斯总统普京获得78%的国内民众信任，八成受访者对其执政表现给予积极评价 [10] - 瑞士拟就人口限制举措进行公投，规定在2050年前常住人口数量不得超过1000万 [10] - 美国一架飞机坠毁，造成多人死亡 [10] - 法国巴黎凯旋门附近发生持刀威胁宪兵事件，嫌疑人已被制服 [10] 消费与安全提示 - 寒假期间需关注儿童居家及户外活动安全，预防意外伤害 [13]

监管动态与政策信号 - 春节前夕，河北秦皇岛、河南信阳、安徽蚌埠、广东汕头、海南文昌等多地市场监管部门密集发布外卖合规指引，为平台春节期间经营活动划定“红线”[1] - 监管明确要求平台停止低质低价“内卷式”恶性竞争，不得组织恶性补贴和低价倾销[1] - 政策层面持续施压，市场监管总局在2025年5月及7月两度约谈外卖平台，并将外卖“补贴大战”约谈列入综合整治“内卷式”竞争十大典型案例[3] - 2026年1月，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室依据《反垄断法》对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查评估[3] 被禁止的竞争与经营行为 - 严禁平台实施“二选一”、滥用数据或技术优势设置不合理交易条件等限制竞争行为[1] - 不得通过屏蔽店铺、搜索降权、流量限制、技术障碍、取消活动资格等惩罚性措施，或通过独家补贴、折扣、流量倾斜等激励性手段，不合理限制商户在多平台自主经营[1] - 严禁强制或变相强制平台内经营者参与各类促销活动，所有营销活动应由商家自主决定是否参加[2] - 平台不得通过降低搜索排名、取消活动资格、设置不合理参与门槛或施加隐性压力等方式迫使商家参与活动[2] 行业竞争乱象与影响 - 个别平台以“市场份额绝对领先”为目标，将低价倾销作为核心策略，严重挤压中小商户生存空间，扰乱行业生态[1] - 2025年以来的外卖补贴大战，已将品质、服务竞争异化为资本耐受力竞争，导致中小商户自主定价权受损、议价能力削弱，线下实体经济利润空间被挤压[2] - 行业组织指出，外卖平台拼补贴、拼价格、控流量等问题突出，加剧行业“内卷式”竞争，社会反映强烈[2] 政策目标与行业展望 - 监管行动旨在维护春节外卖市场秩序，并推动行业向规范化、健康化方向转型[1][3] - 行业调查释放强化监管和促进行业规范发展两大信号，旨在防范市场垄断与恶性竞争，维护市场竞争基本秩序[3] - 专家认为，多轮政策发力将加速外卖行业从“补贴大战”转向高质量发展阶段，行业有望逐步摆脱价格“内卷”，实现公平竞争与创新活力的平衡[4] - 规范发展有助于推动即时零售市场扩容，助力消费潜力释放[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今年1月信贷增长较往年更实在，金融机构注重信贷均衡投放，信贷增长应与经济增长和价格总水平预期目标匹配，今年1月信贷在数量、政策力度上足够，贷款利率稳中有降，M2增速达近两年来最高值，社融存量增速基本持平，实现了与经济增长和目标的匹配 [1][3] - “内卷式”信贷冲量行为需整治，应追求实实在在的信贷数据 [2] 根据相关目录分别进行总结 1、实在的数据远胜于“内卷”出的高增长 - 2026年1月新增人民币贷款4.71万亿元，略低于2024年和2025年同期，但明显高于2025年11、12月，1月是信贷“旺月”，有“开门红”季节性规律，2024和2025年1月信贷增量分别占该年全年增量的27.2%和31.5%，一季度信贷增量分别占全年的52.3%和60.1%，这与经济金融运行客观因素有关 [1] - 部分金融机构为营造“开门红”刻意加大1月信贷投放力度，属于“内卷式”竞争，会带来资金沉淀与空转、降低银行业净息差、透支后续信贷需求等问题，应整治平抑 [2] - 今年1月信贷增长实在，金融机构注重均衡投放，信贷增长并非越多越好，应与经济增长和价格总水平预期目标匹配，1月新增贷款环比多增3.80万亿元，数量足够，央行下调结构性货币政策工具利率，政策力度足够，企业新发放贷款加权平均利率比上年同期低约20个基点，M2增速达9.0%为近两年来最高值，社融存量增速基本持平于2025年12月 [3]

监管政策与行动 - 全国多地市监部门在春节前夕发布外卖合规指引，告诫平台理性竞争，涉及河南信阳市、南阳市、安徽蚌埠市、广东汕头市、海南文昌市、辽宁辽阳市等地 [1] - 监管部门明确要求外卖平台立即停止低质低价“内卷式”恶性竞争，不得组织恶性补贴、低价倾销，以保障春节市场秩序稳定 [1] - 信阳市监部门发布告诫书，重点提及“外卖内卷”、“价格战”等突出问题，指出持续加大补贴投入、将低价倾销作为核心策略的做法背离政策导向，挤压中小商户生存空间 [1][4] - 南阳市监部门要求，不得通过“二选一”、数据垄断、大数据杀熟、技术屏蔽等不正当手段限制竞争，不得组织或参与以排挤对手为目的的恶性补贴和低价倾销 [1] - 蚌埠市等地监管部门要求平台摒弃“拼补贴、拼价格、控流量”的粗放竞争模式，不得以“份额增长”为最高战略目标持续补贴，行业应从“资本消耗”向“价值创造”转型 [5][7] - 多地市监部门规范促销行为，严禁强制或变相强制平台内经营者参与促销，不得通过降低搜索排名、设置不合理门槛等方式迫使商家参与活动，不得对商户价格行为进行不合理限制 [8] - 临近春节，全国多地市监部门集体发文，对外卖低价内卷进行预防性监管，旨在及时识别风险、引导合规、凝聚共识，巩固公平竞争环境，维护春节期间市场秩序稳定 [13] 行业问题与影响 - “内卷式”竞争将外卖市场的品质竞争、服务竞争转变为资本耐受力竞争，造成中小商户自主定价权利受损、议价能力削弱，挤压线下实体经济利润空间 [8] - 中央经济工作会议已将“深入整治‘内卷式’竞争”列为经济工作重点任务 [11] - 《求是》刊文指出，一些平台陷入“规模优先于盈利”的畸形发展逻辑，将大量融资用于价格补贴而非技术研发，导致“内卷式”竞争愈演愈烈 [11] - 外卖行业的“补贴大战”已被市场监管总局列为2025年综合整治“内卷式”竞争的十大典型案例 [11] 监管升级与行业自律 - 市场监管总局在2025年5月、7月两次约谈外卖平台，要求平台充分认识低价无序竞争的负面效应，公平有序理性竞争，推动建立多方共赢的行业生态 [11] - 进入2026年，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室于1月9日宣布，将对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查评估，直指拼补贴、拼价格、控流量等突出问题 [13] - 部分区域餐饮行业协会在春节前发文呼吁强化行业自律，停止低质低价“内卷式”竞争，例如甘肃省餐饮烹饪行业协会在2月10日发布倡议书 [8][10]

监管动态与行业倡议 - 春节前夕，全国多地市场监管部门发布外卖合规指引，要求平台停止低质低价“内卷式”恶性竞争，以保障市场秩序稳定 [3] - 多地监管明确要求外卖平台不得组织恶性补贴、低价倾销，并立即停止相关行为 [3] - 监管重点关注规范促销行为，严禁强制或变相强制平台内经营者参与促销，不得通过降低搜索排名、设置不合理门槛等方式施压 [3] - 部分区域餐饮行业协会在节前发文，呼吁强化行业自律，停止低质低价“内卷式”竞争 [3] 行业竞争现状与影响 - 2025年外卖市场的补贴大战，将原本的品质竞争、服务竞争转变为资本耐受力竞争 [3] - 这种竞争模式造成中小商户自主定价权利受损、议价能力削弱 [3] - 行业“内卷式”竞争挤压了线下实体经济的利润空间 [3] - 行业协会呼吁整治此类竞争，以稳定餐饮市场秩序 [3]

平台经济监管与规范 - 2026年北京市市场监督管理局将重点查处平台经济等领域垄断行为，深化住宿、餐饮平台企业“内卷式”竞争全链条整治，对重点平台企业进行全面“体检”[1][2] - 监管局将动态完善负面清单，更新平台合规管理指南，健全监测机制，强化监管执法，查处重点案件，以推动平台企业和平台内经营者、劳动者共赢发展[2] - 针对直播电商新业态，监管局正加快推进全国直播电商监测平台建设，探索构建“数据驱动、智能判定、多元共治”的穿透式直播电商监测体系[1][2] - 2025年监管局已制定8类行为负面清单，综合整治平台“内卷式”竞争初见成效，并首创平台企业“助企合规发展服务站”、合规评价机制及平台主体全景画像[7] - 直播电商监测范围已覆盖全市重点直播间8000余个，并率先发布规范网络销售、直播带货领域不合理经营行为十项措施，出台全国首个直播带货合同示范文本[7] - 监管局将持续加强对禁限售商品等重点产品的监测与监管，进一步压实平台主体责任，维护公平诚信的网络市场环境[2] 消费者权益保护与预付卡管理 - 2026年监管局将聚焦消费领域突出问题，深入实施消费供给提质、秩序优化、维权提效等五大行动，建设消费维权服务站点100个、消费教育基地50个[8] - 监管局将升级全市1万台电子计价秤防作弊功能，试点“京彩消费码”，实现消费者、企业、监管部门协同共治[8] - 监管局将对“职业闭店人”保持高压态势，强化14个行业主管部门备案和资金存管制度落实，推广第三方平台“安心消费”先行赔付模式[1][8] - 2025年监管局升级了单用途预付卡管理，发布全国首部消费纠纷行政调解服务地方标准、《北京市线下无理由退货承诺指引（试行）》，并重拳打击失信违规发卡行为[8] - 监管局深化“接诉即办”机制，推动诉求高效处置与源头治理，做好“每月一题”餐饮外卖安全问题治理，推动主动治理、未诉先办[8] - 2025年监管局查处了包括“职业弹幕人”、利用网络混淆DeepSeek、利用AI发布虚假广告、电动自行车“爆改”电摩等在内的多起全国首案，并举办侵权假冒伪劣商品集中销毁活动，货值金额1240万元[8] 食品安全与校园餐监管 - 2026年北京将加快构建食品安全追溯体系和风险预警防控体系，深化食品安全“互联网+AI监管”建设[9] - 监管局将健全以风险为导向的食品安全抽检监测机制，围绕网络餐饮安全等重点领域开展专项整治行动，推进餐饮提升行动等“小切口”治理试点，做好校园餐食品安全监管[9] - 为提升校园餐管理水平，监管局推行了“中央厨房+微厨房”供餐新模式，全市校外供餐企业食品加工视频全部接入数字化平台[10] - 监管局强化外卖食品安全治理，全国率先向外卖平台开放全量餐饮许可数据接口，助力平台实时资质审核[10] 经营主体发展与营商环境优化 - 截至2025年底，北京市经营主体达286.97万户，同比增长6.83%，科技型企业占比超四成[1][11] - 2025年北京全年新设经营主体38.01万户，近三年企业存活率均在75%以上，经营主体发展质量连续三年全国第一[11] - 营商环境改革全面深化，监管局在全国首发《经营主体登记注册服务规范》系列地方标准，首创股权信托财产登记服务新模式，还发出全国首张个人独资企业转型为有限公司营业执照[11] - 监管局出台经营场所（住所）登记新规，20条创新举措进一步释放住所资源，2025年信用修复“云服务”上线，8万户次经营主体实现信用“无感修复”[11][12] - 2025年监管局开展涉企违规收费专项整治，督促退费1.08亿元，有效减轻企业负担[11] - 2025年全市药店连锁化率从58%提升至71%，监管局发布了药品零售企业许可管理规定，鼓励企业连锁合规发展[11] 监管效能提升与创新举措 - 一体化综合监管效能显著提升，北京完善“扫码检查”机制，扫码率基本实现100%，全市非现场检查量占比70.6%[12] - 2025年“无事不扰”清单企业达55万户，开展“综合查一次”试点，企业负担明显减轻[12] - 监管局将加强“扫码检查”质效评估，大力推行“亮码检查”，通过实行监管事项分级分类管理，提高重点领域监管质效[12] - 监管局将推动非现场监管标准化建设，构建“区级创新、市级赋能、全市推广”闭环机制，同时推进监管执法协同，打通行业监管和综合执法“两张清单”[12] - 为打造一流营商环境，监管局将深化经营场所登记改革，推广住所标准化登记模式，拓展电子营业执照应用，推动证照数据互联互通，加快出台公司登记地方标准[12] - 监管局将深入推进餐饮店“高效办成一件事”，助力餐饮业蓬勃发展，并持续开展“营商环境会客厅”活动，畅通政企沟通渠道[12] 市场秩序维护与区域协同 - 监管局将重点查处公用事业、平台经济等领域垄断行为，深入治理假冒伪劣、虚假宣传、低价倾销、违法广告等突出问题，形成优质优价、良性竞争的市场秩序[7] - 监管局将在基础制度规则统一、质量支撑和产业协作、监管执法协作、“三品一特”联管等方面深化京津冀市场监管协同发展，以区域市场一体化服务全国统一大市场建设[7] 新就业形态劳动者权益保障 - 监管局协同相关部门，积极推动新就业形态劳动者权益保障，目前网约配送行业党委实现全覆盖，打造多元友好“暖新”站点1249个[7]

高质量发展与产业布局 - 上海“十五五”时期的首要目标是高质量发展取得显著成效，聚焦实体经济并加大有效投资力度，持续促进先进制造业、知识密集型和高品质服务业、算力等新基建的投资 [2] - 上海应因业制宜增强发展新动能，从传统、新兴及未来产业三个维度发力，加快新旧动能转换，推动传统产业智改数转，并扩大集成电路、人工智能、生物医药三大先导产业的优势 [2] - 上海需立足本土、放眼全球实现内外联动，依托长三角一体化战略提升作为“长三角全国高质量发展动力源”的地位，助力企业拓展海外收益 [3] 长三角科创一体化与科技金融 - 科技金融是推动科技创新和产业创新深度融合的关键，上海需强化制度设计以壮大“耐心资本”集群，通过政府资金和政策引导来降低早期硬科技投资门槛 [4] - 建议长三角推动区域化金融工具与风险管理创新，构建一体化评估和互认体系，推行“金融+科技+产业”嵌入式服务，为链上企业提供综合解决方案 [4] - 需营造开放共赢生态，强化长三角协同合力，实现区域内科技金融基础设施互联与市场规则对接 [4] 文旅商体展融合发展 - 文旅商体展融合发展是提升消费能级、展示城市形象的重要引擎，上海在顶级IP商业价值变现、龙头企业潜力释放及软硬环境完善方面仍有提升空间 [5] - 建议打造更具影响力的城市IP体系，发挥国企资源优势并联动民营龙头企业机制优势，深挖顶级IP溢出效应，支持民营企业自主引进世界级IP资源并拓展衍生开发权限 [6] - 具体措施包括支持民营龙头企业参与世界级消费目的地建设，加强老字号跨界融合，组建大型赛事、演出、景点、商圈合作联盟，开发“门票+”一站式定制服务，并增加场馆设施供应 [6] 生物医药核心竞争力 - “十五五”期间上海将加强重要创新药械研发，促进生物医药高端高效发展，建议聚力大IP培育招引，支持企业与高校、科研机构、医疗机构联合开展前沿探索，加速源头创新成果产业化 [7] - 建议以智能制造为抓手助推企业从“成本竞争”转向“质量竞争”，聚焦原料辅料工艺改进，引导企业紧抓工程装备质控升级，通过技术补贴、专项融资等方式支持智能化改造 [7] - 上海可通过打造“全球临床试验枢纽”、建立国际多中心试验协同平台激活综合优势，探索建立“国际研发合作区”、设立跨境研发基金，吸引全球顶尖团队共建实验室 [8] 人工智能与“模速空间”创新生态 - “十五五”期间上海将继续推动人工智能全栈创新，深入实施“人工智能+”行动，深化全国首个大模型创新生态社区“模速空间”的建设 [9] - 建议上海加大力度打造高浓度、高密度的要素集聚生态，并抢抓垂类应用爆发式增长关键期，引导“链主”企业开放应用场景与数据资源，激励龙头企业带动上下游协同推进场景创新 [9] - “投资于人”以激发人才创新活力是关键，应健全以能力、贡献为导向的评价激励体系，并通过世界人工智能大会等国际赛会吸引科学家和企业家，构建“研究型创业者”培养机制 [10] 破解“内卷式”竞争 - 上海“十五五”规划纲要提出加强“内卷式”竞争综合整治，其成因包括企业创新力弱、缺乏差异化竞争力、区域协同不足导致同质竞争 [11] - 建议上海牵头组建龙头企业跨区域创新联合体，鼓励企业联合高校、科研机构构建“攻关—转化—赋能”全链条协同机制，各区应打造“一区一品、特色集聚” [11] - 推动企业从同质化的“成本竞争”转向以技术、品牌为核心的“价值竞争” [11] 企业出海与总部基地建设 - 全球产业链重构背景下，企业“出海”正迈入深受全球市场影响的“3.0时代”，上海应加快建设出海企业总部基地，满足企业转型升级需求 [12] - 上海拥有完善的金融市场体系、紧密的国际链接、高质量人才储备，具备培育和集聚出海企业总部的独特优势 [12] - 建议构建一体联动支持体系，夯实基础服务以畅通企业出海“第一公里”，并联合专业机构、行业协会、高校等打造特色鲜明、风险可控的“标杆型”总部承载区 [12] 激发文化消费新动能 - 建议以“场景无界”为核心，从空间、业态、技术三个维度强化文化消费新动能 [13] - 空间无界方面，让高品质内容随处可见，核心地标可与“社区末梢”联动，将优质展览等内容植入社区中心、交通枢纽和商圈，并开发更多“游船+展览+码头商圈”一体化产品 [13] - 业态无界方面，加大本土IP培育力度，鼓励文旅、商业等领域加强与本土IP共创，通过票根联动推出“无界消费包” 技术无界方面，搭建数字枢纽场景，建立“上海文化无界地图”，通过大数据精准匹配用户需求 [13] 吸纳国际数字游民 - “国际数字游民”指利用现代信息技术实现远程工作、全球流动的新兴群体，上海拥有吸引该群体的客观条件与竞争优势 [14] - 建议探索建立面向国际远程工作者的入境与居留制度，建设“一站式国际远程工作者服务平台”，形成统一入口与全流程服务，涵盖居留许可、税务、银行、医疗、住房等功能 [15] - 建议构建功能分层的“国际数字游民示范区”，完善高速网络、共享办公、国际化居住配套及跨境金融等基础条件，并构建促进数字游民与本地产业深度融合的创新协作机制 [15]

政府工作报告与政策执行方法论 - 核心观点强调政策执行应遵循“说一件、干一件、成一件”的原则 体现从科学决策到坚定执行再到确保成效的完整闭环 [1] - “说一件”的决策基础在于深入调研和精准对接群众需求 而非随意提议 [1] - “干一件”的执行过程强调策略性与定力 并非简单按图施工 有时“无为”“慎为”更能体现智慧 [1] - “成一件”是最终目标 要求有兑现承诺的决心和意志 需提前考量多方利益与潜在风险 [2] 产业发展与竞争策略 - 解决产业问题需倡导“耐心资本”并推动技术创新 克制“毕其功于一役”的冲动 [2] - 应破除“内卷式”竞争 认识到问题的长期性 解决方案需要抽丝剥茧、久久为功 [2] 政策设计与风险管控 - 建议构建政策熔断预警与资金跨年结转制度 为消费者留出政策消化期 以增加政策弹性 [3] - 良善之策贵在张弛有度 需在通盘考量中为不可知的变数预留应对余地 [3] - 政策执行需未雨绸缪 反复推演可能遇到的“疾风骤雨”和“黑天鹅”事件 [2]