外卖行业竞争格局 - 京东高调进军外卖市场并推出"京东外卖"业务，日单量突破1000万单，接近美团外卖日单量6027万单的六分之一 [2] - 京东计划未来三个月招聘10万名骑手以扩充运力 [3] - 美团与京东的外卖大战导致双方股价大幅下跌，三天内市值合计蒸发超千亿港元 [3] 外卖业务盈利能力 - 美团2021年外卖业务经营利润率为6.4%，到店酒旅业务经营利润率高达43.3% [5] - 2024年美团核心本地商业业务（含外卖和到店酒旅）经营利润率为20.9% [5] - 摩根大通测算2024年全球九大外卖平台平均净利润率为2.2%，美团外卖为2.8%，优步旗下Uber Eats以3.3%居首 [5][17] - 美团2024年整体毛利率38.44%，净利率10.61% [19] 佣金结构与争议 - 美团称实际向商户收取的佣金率为6%-8%，但商家反馈综合成本（含佣金、配送费、推广费）达25%-30% [6][8] - 美国平台DoorDash总佣金比例达36%-51%，基础通道费6%，配送佣金分三档（12%-30%）[9] - 美团2024年从商家收取佣金953.4亿元，在线营销收入492.4亿元，两项合计超1400亿元 [11] 业务收入构成 - 美团外卖收入主要来自配送服务（2024年980.7亿元）、佣金（953.4亿元）和在线营销（492.4亿元）[11] - 2021年美团外卖配送费率7.72%，佣金率4.06%，广告变现率1.63%，三项合计费用率13.41% [15] - 美团配送服务长期亏损，2023年单均配送成本4.1元，收入3.7元，单均亏损0.4元 [14] 单量及经营效率 - 美团2023年外卖单量220亿单，2024年单均经营利润1.4元/单，推算全年经营利润约264亿元 [19] - 京东外卖日单量突破1000万单，但仅为美团同期日单量的16.6% [2] - 饿了么仍处亏损状态，2025财年三季度本地生活集团累计亏损13.73亿元 [16]

金十数据4月28日讯，根据虎嗅报道，京东做外卖的计划于2023年就已经提上日程，当时京东原本计划 于河南的郑州等地小范围测试外卖项目。 报道援引一位前京东人士信息称，京东最初布局外卖业务的 规划，是由京东旗下的达达负责配送，通过京东即时零售相关业务线承接品牌（小时达、京东到 家）。"后来因为整个业务流还没有完全准备好，加上即时零售端围绕3C大品牌、日百头部连锁店的争 夺愈发激烈，所以这个小范围实验搁置了。这个项目当时也是归属于即时零售整个大板块里面的。" （新浪科技） 传京东2023年已计划测试外卖业务 ...

文章核心观点 - 京东对外卖新业务了解不足，运营、设计、行业理解和风险控制等方面有诸多需要提升之处 [2][14][30] 行业情况 - 摩根大通报告显示，9家大公司2024 - 2027年外卖业务预计净利润率平均预计值2024年为2.2%，2025年为2.64%，2027年为3.35% [3] - 9家大公司2024 - 2027年外卖业务调整后EBITDA占GTV的比例各有不同，如Deliveroo 2024E为1.8%，2027E为2.7%等 [5] 京东外卖目标与现状矛盾 - 刘强东规定京东外卖净利润不超5%，但全球大型外卖公司目前无人能达此水平，若京东外卖做到则是全球TOP1 [2][3][5] - 京东外卖单量少、单笔提成高、佣金少，还要给骑手交五险一金，实现5%利润率来源存疑 [6] 京东外卖补贴与成本 - 京东外卖百亿补贴活动成本承担比例从平台全额承担调整为平台与商户各承担50%，商家售价被锁定，收益可能降低 [6] 京东外卖骑手成本与运力 - 按月薪8000元基数，每名骑手每年五险一金成本4.4万，若达美团750万骑手规模，社保成本每年440亿，超京东2024年净利润 [7][10] - 京东外卖目前有1万多名全职骑手，算上达达规模130万，低于美团750万和饿了么400万，且达达骑手为众包 [10] - 京东外卖在补贴爆单后运力短缺，陷入“补贴 - 爆单 - 运力短缺 - 用户体验恶化”死循环，“超时20分钟免单”政策难弥补体验差问题 [11] 京东外卖对骑手吸引力不足原因 - 京东曾宣传给快递员缴五险一金未落实，一线快递员有薪资调整等吐槽 [17] - 骑手更看重每单配送费和月收入，五险一金吸引力不大 [17] - 京东对送餐时间管理和处罚更严，单次接单上限低，系统导航、定位及问题处理不人性化 [20] 京东外卖商家问题 - 京东外卖商家覆盖度不足，给店方出餐时间强制设为3分钟，超时店家退款，引发商户吐槽 [22][24] - 部分商家用刷空单套京东补贴 [27]

京东与美团外卖业务竞争升级 - 京东公开指控美团强迫骑手"二选一" 禁止接京东秒送订单 否则采取封杀措施 [1] - 美团回应称全球无平台会限制骑手接单选择 并列举与饿了么、闪送等平台共存案例 [3] - 双方从业务竞争升级为公司间公开"骂战" 火药味持续加重 [4][7][9] 京东外卖业务布局与措施 - 京东2月正式入局外卖业务 引发与美团市场竞争力讨论 [5] - 京东宣布紧急援助措施：全职骑手招聘名额从5万增至10万 保障被其他平台封杀骑手收入 提供"双职工"岗位安排 [7] - 承诺兼职骑手可自由接单 对超时20分钟以上订单实行免单 成立紧急小组解决配送速度问题 [8] - 4月15日公布外卖单量突破500万单 强调品质餐厅GMV超过"幽灵外卖"1000万单规模 [16] 高管表态与市场动作 - 美团CEO王莆中公开质疑京东外卖前景 类比阿里、滴滴、字节等失败案例 [6] - 京东创始人刘强东亲自现身北京送外卖 证实业务投入决心 [11][13] - 刘强东在视频中明确回应蔚来李斌"京东做外卖是认真的" [13] 双方争议焦点 - 京东指控美团限制骑手接单自由 美团反指京东是"行业唯一限制全职骑手跑其他平台"的企业 [8] - 美团称目前仍为京东提供配送支持 强调不希望任何外卖订单无人配送 [8]