展会概况 - 2025年国际医疗器械设计与制造技术展览会将于2025年9月24-26日在上海世博展览馆1&2号馆举办，专注于医疗级别原材料、高精密配件和加工技术与制造设备 [2] - 展会汇聚全球1000+供应商及品牌，覆盖17大品类，包括470+年度首发新品 [7][8] - 预计吸引85000+从业者参与，同期举办130+专业论坛及ADTE高端有源医疗装备技术展、Quality Expo质量检测技术展 [8][44][46] 市场规模与创新数据 - 2023年中国医疗器械工业市场规模达1.18万亿元，流通市场规模1.36万亿元，同比增长6.25% [5] - 2024年预计生产企业营收达1.35万亿元，稳居全球第二大单体国家市场 [5] - 2018-2024年累计批准创新医疗器械608项，其中国产占比91.45%（556项），2024年同比增速24.83% [5] - 截至2025年5月，全国创新医疗器械总数达353个，年内新增37个，医学检验、影像与手术器械占主导地位 [5] 展品与技术亮点 - 创新材料展品包括医用混料、记忆合金铂芯复合显影丝材、超高分子量聚乙烯等54个品类 [10][11] - 电子元件组件展品涵盖连续葡萄糖监测系统CGMS、心脏超声ICE极细同轴传输方案等31个品类 [11][12] - 制造设备展品包括飞秒激光切割机、全自动血路管组装设备等46个品类，涉及激光焊接、精密加工技术 [14] - 管件和挤压加工展品展示无卤环保超薄医疗导管、植入支架用L605管等66个品类 [15] 同期活动与行业趋势 - 首设"制造节"专区集中展示供应链端创新产品，便于观众快速定位展商 [19] - 举办创新医疗器械研发闭门会，定向邀请研发阶段企业与供应链企业深入交流 [29] - 同期会议聚焦骨科手术生态、电生理技术国产替代、4D生物打印等前沿话题 [37][38][39] - ADTE高端有源技术展涵盖芯片传感、AI、5G智慧医疗等高端有源技术领域 [46] 参展企业与服务 - 参展企业包括美敦力、强生、西门子、飞利浦等全球头部医疗企业 [25] - 提供商贸配对服务，如大买家午餐会，促进采购需求对接 [27] - 365天不间断采购对接服务，通过Medtec采购小助手快速匹配资源 [30] - 支持公司组团参观，5人以上可享专属礼品 [34]

外骨骼机器人行业发展与杭州智元研究院产品分析 行业发展趋势 - 2025年外骨骼机器人有望迎来消费场景应用爆发元年，从实验室走向千家万户[3] - 全球外骨骼机器人市场规模将从2024年的17.6亿美元增至2032年的305.6亿美元，年复合增长率高达43.1%[16] - 技术革命核心在于让机器真正"理解"人类的运动意图[3] 产品技术创新 - 杭州智元研究院"踏山AsExo-TK1000"髋部助行外骨骼通过深度学习算法实现99.2%的步态预测准确率[5] - 采用航空铝合金和碳纤维复合材料，整机重量控制在2.7公斤[8] - 穿戴过程可在半分钟内完成，折叠后体积与普通旅行包相当[10] - 双电池快换设计，充电1小时可支持4-5小时连续使用，理论最远行进距离25公里[10] - 在零下4度低温环境中保持稳定运行，验证了产品的可靠性和环境适应能力[10] 应用场景拓展 - 旅游场景：2025年春节期间外骨骼机器人在泰山景区火爆出圈，相关话题总阅读量超1亿次[11] - 养老护理：在杭州西湖区留下街道杨家牌楼养老院开展规模化试点[11] - 工业领域：我国工业领域从业人数达1.14亿人，包括制造业1.05亿人，建筑业5115.9万人[13] - 医疗康复：全球每年新增脑卒中患者1700万人，我国每年新增250万人[15] 产品矩阵与性能 - "踏山"髋部助行外骨骼：服务老年群体，官方指导价9800元[16] - "搬山"腰部搬运外骨骼：专为物流搬运设计，可实现30公斤负载传导，降低腰背负担50%以上[15] - "卸山"灵巧机动外骨骼：自重仅3.5公斤却能承载50公斤装备，有效减少肩部压力70%[15] 市场表现与推广 - "踏山"发布后销量迅速突破千台，海外订单增长尤其迅猛[16] - 已成功在杭州灵山景区、乐惠居养老机构等场景试点应用，获得全国50多个城市订单及东南亚、欧洲意向合作[17] - 计划覆盖十几个城市、近百个网点的线下体验网络[19] 社会价值 - 折射出中国3.1亿老年人对"行动自由"的迫切需求[1] - 80多岁用户使用后行走距离从几百米提升到约两公里[7] - 对于肌肉衰退的老年人，20%-30%的助力提升可能是重新融入社交生活的关键[7]

医疗器械行业拐点分析 - 行业拐点已至，关注业绩有望迎来拐点、国际化能力较强、中长期增长逻辑较好的各细分赛道龙头 [1] 投资标的筛选逻辑 - Q2或Q3有望业绩高增长或逐步迎来拐点的标的 [1] - 短期业绩承压但长期增长稳健、26年有希望加速增长的公司 [1] - 集采优化政策相关潜在业绩和估值修复机会 [1] 医疗新科技方向 - 重点关注脑机接口、AI医疗、手术机器人、外骨骼机器人等创新领域 [1]

基金净值表现排名 - 2025年8月5日开放式基金净值增长排名前10的基金主要为港股通医疗及创新药主题ETF和混合型基金 其中华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式C单位净值1.2438 单日增长0.0556 华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式A单位净值1.2442 单日增长0.0556 平安港股通医疗创新精选混合A单位净值1.1929 单日增长0.0526 万家中证港股通创新药ETF单位净值1.8157 单日增长0.08 平安港股通医疗创新精选混合C单位净值1.1918 单日增长0.0525 [2] - 净值增长排名后10的基金包括华富健康文娱灵活配置混合C、华富健康文娱灵活配置混合A、红土创新医疗保健股票等 这些基金均出现净值下跌 [5] 市场行情分析 - 上证指数高开高走收中阳线 创业板高开低走后探底回升 全日成交额1.61万亿元 个股涨跌家数比3903:1327 [7] - 通信设备行业涨幅超过2% 领涨概念包括PEEK材料、外骨骼机器人和铜缆高速连接 涨幅均超过2% 航空和软件服务行业领跌 [7] 基金持仓结构 - 某创新药ETF持股集中度67.67% 前十大持仓包括信达生物(占净资产比9.85%)、药明生物(9.79%)、百济神州(9.03%)、康方生物(7.83%)、石药集团(7.36%)、中国生物制药(7.04%)、三生制药(5.37%)、翰森制药(4.20%)、药明康德(3.61%)和再鼎医药(3.59%) 基金规模4.85亿元 [9] - 某表现较差混合基金持股集中度65.34% 前十大持仓包括舒泰神(日跌幅7.24% 占净资产比9.57%)、昂利康(日跌幅9.46% 占7.52%)、益方生物(日跌幅2.35% 占6.65%)、迈威生物(日跌幅0.87% 占6.49%)、荣昌生物(日涨幅1.84% 占5.88%)等 基金规模0.40亿元 [9] 行业主题基金表现 - 净值增长领先的基金主要集中在港股通医疗和创新药领域 包括华泰柏瑞、平安、万家、工银、广发、汇添富和景顺长城等公司旗下产品 [2][4] - 两只新发医药基金华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式A和平安港股通医疗创新精选混合A均为2025年6月新发产品 暂无持仓公告但明显聚焦创新药方向 [8]

上证指数表现 - 上证指数盘中重新突破3600点整数关口，上涨0 53%至3602 13点[1][3] - 深证成指上涨0 14%至11056 69点，创业板指下跌0 26%至2328 36点[3] - 沪深300指数上涨0 34%至4084 57点，中证500指数上涨0 28%至6279 02点[4] PEEK材料概念板块 - PEEK材料概念板块盘中涨幅超过4%，领涨市场[5] - 华密新材涨幅达20 23%，新瀚新材20%涨停，南京聚隆涨13 63%，中欣氟材涨停[5][6] - 中研股份涨8 44%，富恒新材涨7 19%，聚梦龙涨6 24%[6] 东杰智能及可转债 - 东杰智能连续第3个交易日盘中"20cm"涨停[7][9] - 东杰转债同步连续第3个交易日盘中"20cm"涨停[9] - 公司公告控股股东基金份额转让可能导致实控人变动，尚存不确定性[9] - 境外子公司获马来西亚订单金额3709万林吉特（约合人民币6250万元），占2024年营收7 74%[10] 港股市场及心动公司 - 恒生指数窄幅震荡，围绕20日线波动[11] - 心动公司盘中大涨24 67%至70 75港元，市值达349亿港元[12][13] - 公司预期上半年收入同比增37%至30 5亿元，净利润同比增215%至7 9亿元，主要因自研游戏表现强劲及TapTap收入增长[15] 行业板块表现 - 申万一级行业中综合、钢铁、房地产、银行、农林牧渔涨幅居前[4] - 计算机、医药生物、通信板块跌幅居前[4] - 玻璃基板、外骨骼机器人、电子纸、汽车热管理等概念板块涨幅居前[7]

上证指数表现 - 上证指数上涨0.53%，盘中重新突破3600点整数关口 [1][3] - 深证成指上涨0.14%，创业板指下跌0.26% [3] - 行业板块中，综合、钢铁、房地产、银行、农林牧渔涨幅居前，计算机、医药生物、通信跌幅居前 [3] PEEK材料概念 - PEEK材料概念盘中涨幅超过4% [3] - 华密新材涨幅超过20%，新瀚新材20%涨停，南京聚隆涨超13%，中欣氟材涨停 [1][3] - 其他涨幅居前的概念板块包括玻璃基板、外骨骼机器人、电子纸、汽车热管理 [4] 东杰智能及可转债 - 东杰智能连续第3个交易日盘中"20cm"涨停 [5][6] - 东杰转债连续第3个交易日盘中"20cm"涨停 [6] - 公司公告显示控股股东基金份额转让可能导致实际控制人变动 [6] - 公司境外子公司获得3709万马来西亚林吉特（约合人民币6250万元）订单，占2024年营收的7.74% [7] 港股市场及心动公司 - 港股恒生指数窄幅震荡，中银香港、联想集团涨幅居前，中通快递-W、比亚迪股份跌幅居前 [8] - 心动公司盘中一度大涨逾26% [2][9] - 公司预期上半年收入不少于人民币30.5亿元，同比增加约37%，净利润不少于人民币7.9亿元，同比增加约215% [10] - 业绩增长主要得益于自研游戏表现强劲及TapTap收入利润持续增长 [10]

上证指数表现 - 上证指数盘中重新突破3600点整数关口，上涨0.53%至3602.13点 [4] - 深证成指上涨0.14%至11056.69点，创业板指下跌0.26%至2328.36点 [4] - 沪深300指数上涨0.34%至4084.57点，中证500指数上涨0.28%至6279.02点 [5] 行业板块表现 - 申万一级行业中，综合、钢铁、房地产、银行、农林牧渔等板块涨幅居前 [5] - 计算机、医药生物、通信等板块盘中跌幅居前 [5] PEEK材料概念 - PEEK材料概念板块盘中涨幅超过4% [6] - 华密新材涨幅超过20%，现价25.38元，总市值39.98亿元 [7] - 新瀚新材20%涨停，总市值64.97亿元 [7] - 南京聚隆涨超13%，现价37.43元，总市值41.16亿元 [7] - 中欣氟材涨停，总市值72.29亿元 [7] 其他概念板块 - 玻璃基板、外骨骼机器人、电子纸、汽车热管理等概念板块涨幅居前 [8] 东杰智能及东杰转债 - 东杰智能连续第3个交易日盘中"20cm"涨停 [9] - 东杰转债同样连续第3个交易日盘中"20cm"涨停 [11] - 东杰智能控股股东淄博匠图恒松控股有限公司可能发生实际控制人变动 [11] - 东杰智能境外子公司获得3709万马来西亚林吉特（约合人民币6250万元）订单，占公司2024年度经审计营业收入的7.74% [12] 港股市场表现 - 恒生指数围绕20日线窄幅震荡 [14] - 恒生指数成份股中，中银香港、联想集团涨幅居前，中通快递-W、比亚迪股份跌幅居前 [14] 心动公司业绩 - 心动公司盘中一度大涨逾26% [13] - 公司预期上半年收入不少于人民币30.5亿元，同比增加约37% [16] - 预期上半年净利润不少于人民币7.9亿元，同比增加约215% [16] - 业绩增长主要得益于自研游戏《仙境传说M：初心服》、《心动小镇》、《火炬之光：无限》表现强劲，以及TapTap广告算法改进和用户参与度提升 [16]

外骨骼机器人市场概况 - 外骨骼机器人在2025年"五一"假期期间因景区推广而迅速走红，多个景区推出租赁服务，主打"无痛登山"概念 [1][4] - 2025年全球外骨骼机器人市场规模预计超过100亿美元，中国市场规模预计为42亿元人民币 [4] - 产品价格区间跨度极大，从几十元到30万元/台不等，覆盖康复、工业搬运、登山助力等场景 [5] 景区应用现状 - 泰山景区"五一"假期前三天100多台设备累计服务超3000人次，老年游客占比62%，租金约80元/3小时 [4][15] - 武功山景区提供12小时200元的低价租赁服务，设备电量可支撑全天使用 [4][16] - 八达岭长城、居庸关长城分别收费100元/3小时和35元/小时，黄山景区已暂停运营租赁服务 [13][14][16] 康复医疗领域应用 - 北京阳光大艾康复中心使用外骨骼机器人辅助脑瘫患儿康复，单次训练收费150元（办卡可降至100元），较传统人力康复成本降低50%以上 [6][7] - 家用版康复外骨骼机器人售价已降至10万元以下，公司开发了7个系列产品覆盖不同康复场景 [7][8] - 冬残奥会火炬手曾穿戴"艾行"、"艾动"系列产品完成火炬传递，部分用户可实现全程马拉松 [8] 产品技术特点 - 高端康复机型（30万元/台）主要面向医疗机构，工业搬运机型价格区间为数万至十几万元 [5] - 登山助力机型售价普遍在几千至一万多元，存在肌肉依赖和膝盖磨损的潜在问题 [10] - 专家指出当前技术仍处初级阶段，未来需结合脑机接口实现神经信号直接控制 [11] 销售与推广模式 - 主要销售渠道为线上平台，线下体验店稀少且多为短期展示 [5][7] - 社交媒体和视频平台成为产品推广重要阵地，衍生出日租金99-139元的租赁业务 [5] - 康复中心兼具服务与展示功能，是用户接触产品的重要窗口 [7]

融资与资金用途 - Wandercraft完成7500万美元D轮融资，由雷诺集团、Bpifrance旗下PSIM基金、Teampact Ventures和Quadrant Management等机构参与 [1] - 资金将用于推进Eve系统商业化、Atalante X国际部署、Calvin-40量产验证 [1] - 公司自2012年成立以来累计融资达1.37亿美元，包括2015年A轮400万欧元、2017年B轮1780万欧元、2022年C轮4500万欧元 [1] 公司背景与发展 - Wandercraft成立于2012年，创始人Matthieu Masselin、Nicolas Simon与Alexandre Boulanger基于全球2000万脊髓损伤患者的康复需求创立 [5] - 公司拥有30余项核心专利，在动态平衡控制、步态神经网络建模等领域取得突破 [5] - 从初创企业成长为外骨骼行业标杆，产品应用覆盖医疗、消费、工业三大领域 [6] 产品与技术 Atalante X医疗外骨骼 - 专为脊髓损伤、中风、多发性硬化症及帕金森病患者设计，获欧美双认证 [7][11] - 采用智能自平衡系统和12自由度仿生驱动，可实时调节辅助强度并追踪患者数据 [9][10] - 已在全球100多家康复中心部署，累计服务2500名患者，完成超1400万步训练 [11] Eve家庭外骨骼 - 面向家庭康复场景，搭载NVIDIA Jetson平台芯片和自研神经网络模型 [13] - 正处于临床试验阶段，计划2026年在美国上市，纽约已设试点中心 [13] Calvin-40工业机器人 - 专为工业高风险劳动设计，整合NVIDIA Isaac GR00T与Jetson控制系统 [14] - 原型开发周期40天，2025年底将在雷诺工厂首批部署 [14] 行业合作与战略 - 雷诺集团以产业伙伴身份支持Calvin-40商业化，提供工厂试点和制造资源 [15] - 与英伟达合作技术对接，用于物理AI训练、仿真和机器人开发 [15] - 产品策略形成医疗-消费-工业协同生态，展现商业韧性 [14] 行业发展与市场 - 外骨骼机器人从1960年军用起源拓展至医疗、民用、工业多领域 [4] - 中国市场规模预计2025年达42亿元，2023-2028年CAGR约50% [16] - 国内政策支持力度大，企业如傅利叶智能、大艾机器人等在细分领域突破 [18] 技术特点 - 外骨骼机器人通过电机、传感器、控制系统协作增强人体运动能力 [2] - Atalante X采用ZMP算法实现动态平衡控制，EarlyGait模式支持小步幅训练 [9]

市场表现 - 沪指高开0 04%至3498 72点 深成指高开0 04%至10592 51点 创业板指低开0 08%至2179 32点 [1][2] - 托育、机器人板块涨幅居前 贵金属、保险板块跌幅居前 [1] - 北证50指数上涨0 37%至1426 22点 成交金额1 56亿元 [2] 外围市场 - 道琼斯指数下跌0 37%至44240 76点 标普500下跌0 07%至6225 52点 纳斯达克微涨0 03%至20418 46点 [3] - 纳斯达克中国金龙指数上涨0 71% 富途控股涨6 01% 蔚来涨2 64% 京东涨2 12% [3] 医疗器械行业 - 医疗器械行业创新、并购、国际化趋势推动中国龙头向全球龙头发展 [4] - 医疗设备板块受益招标数据高增长和库存消化 高值耗材板块受益新产品放量和集采优化政策 [4] - 看好脑机接口、外骨骼机器人、AI医疗、手术机器人等新科技方向 [4] 消费行业 - 大众食品基本面自3月起边际改善 下半年有望稳中向好 [5] - 辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等新消费趋势景气度保持 休闲零食、软饮料子板块受看好 [5] - 白酒板块估值回调但配置价值渐显 基本面处于筑底阶段 [5] 钢铁行业 - 钢铁反内卷行动催化供给侧改革 加速产能调控 [6] - 普钢龙头企业有望受益行业供需格局改善 特钢板块基本面良好 [6] 储能行业 - 海外户储&工商储处于困境反转拐点 库存消解+份额集中+新兴市场需求释放 [7] - 预计头部企业2025年二季度改善超预期 澳洲、欧洲及新兴市场复苏推动行业增长 [7]