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量化择时周报:模型提示价量匹配度降低,市场情绪回落较快-20250707
申万宏源证券· 2025-07-07 18:45
报告核心观点 - 市场情绪指标数值为 -0.9,较上周五的 -0.65 进一步下行,市场情绪进一步回落,观点偏空;模型提示大盘价值风格占优信号,大盘风格有继续走强可能,但信号切换频繁,需关注后续信号是否持续 [3] 情绪模型观点:市场情绪得分进一步下降 从分项指标出发:行业间交易波动率降低,市场情绪继续下行 - 本周各项情绪指标分数较上周边际下行,行业间交易波动率降低,资金活跃度欠缺,观点分歧加剧,短期情绪不确定性增强;科创 50 成交量占比指标提示行业涨跌趋势较弱,上攻力量不足,短期内或进一步调整;PCR 结合 VIX 指标波动,行业涨跌趋势维持平稳 [3][11] - 本周全 A 成交额水平较上周提升,但周内逐级下降,成交活跃度较弱,周四日成交额为周内最低,达 1.33 万亿人民币,日成交量 1087.90 亿股 [3][15] - 行业间交易波动率指标继续回落,穿越布林带下限,由正转负,行业成交额占比波动率低,资金活跃度低 [17] - 科创 50 相对万得全 A 成交占比较上周小幅上升,暂无风险偏好提升迹象 [18] - 本期行业涨跌趋势指标数值为 0,虽有上升但进一步提高阻力大,维持行业涨跌趋势性较弱判断;涨幅靠前行业有石油石化、银行等,跌幅靠前行业有美容护理、环保等;价格趋势较强行业有银行、交通运输等 [21] 其他择时模型观点:大盘占优,价值风格增强 建筑材料趋势上升显著,风格方面大盘价值占优 - 截至 2025/7/4,钢铁、建筑材料等行业短期趋势得分上升显著,建筑材料行业上升幅度达 90.91%;短期趋势最强的前五个行业为银行、通信、传媒、综合、有色金属 [3][29] - 当前模型提示大盘风格占优信号,20 日 RSI 接近 60 日 RSI 水平,大盘风格有继续走强可能,信号切换频繁,需关注后续信号是否持续;模型继续提示价值风格占优信号 [3][33]
上攻无量 大盘大概率要调整
长沙晚报· 2025-07-07 18:19
市场表现 - A股三大指数7日走势分化 沪指涨0 02%收报3473 13点 深证成指跌0 70%收报10435 51点 创业板指跌1 21%收报2130 19点 [1] - 沪深两市成交12087亿元 较上周五缩量2199亿元 [1] - 上涨股票3255只 涨停76只 下跌股票1978只 跌停4只 [1] - 沪指未跌破5日线 因中字头 银行等大盘蓝筹股护盘 深证成指 创业板指已跌破5日线 [1] 行业板块 - 电力行业 电网设备 家用轻工 电源设备 多元金融 房地产开发 包装材料 公用事业板块涨幅居前 [1] - 生物制品 医疗服务板块跌幅居前 [1] - 电力板块领涨 火电方向表现突出 因全国高温及煤价大幅下降 [2] - 一季度火电近70%上市公司净利润同比增长 业内预计全年用电量增速5%左右 [2] 资金动向 - 7日大盘缩量超2000亿元 主力资金流出超178亿元 [2] - 三大指数下午冲高回落 因上攻无量 预示大盘即将调整 [2] 湘股表现 - 147只湘股中91只上涨 涨幅不大 [3] - 华银电力5天4板 为表现最佳湘股 [3] - 华银电力2025年一季报每股收益0 04元 归母净利润7567 49万元 同比增长894 61% [3] - 公司为湖南省火电龙头企业 业务涵盖水电 风电 太阳能及电力销售 同时为深圳碳排放权交易所股东 [3]
和讯投顾王海洋:A股指数缩量整理,大盘见顶还是突破前的清洗?
和讯财经· 2025-07-07 17:48
大盘走势分析 - 大盘缩量收星,呈现整理态势,量能进一步萎缩,可能为拉升前的收敛动作 [1] - 上证指数收红但缩量,深证指数和科创板缩量调整,抛盘压力较小 [1] - 创业板小幅回打后量能迅速下降,显示市场抛压有限 [1] 关键点位与时间窗口 - 3500点为关键压力位,若周三前无法放量站上,存在回压风险 [1] - 金融板块休整导致发力延迟,但市场重心仍在稳步上移 [1] - 历史相似走势(去年924双芯线)显示,两天后可能出现放量上攻 [1] 指数分化与市场信号 - 除上证指数外,其他主要指数均收绿,但调整幅度有限且量能萎缩 [1] - 深证指数主动调整后缩量,显示市场未出现恐慌性抛售 [1] - 当前走势可能为突破前的清洗,需观察后续量能变化 [1]
和讯投顾陈飞:静待市场走出新格局
和讯财经· 2025-07-07 17:45
简单的说一下当前大盘结构,和讯投顾陈飞表示,在前面已经从5分钟的趋势推导到了60分钟的盘整之 后向上的结构,所以在3347点这个位置向上的这波行情,是根据趋势加盘整很好的提前的捕捉到了。然 后当这个行情走到上周3500点附近的时候,这个地方有一个5分钟级别,我们可以大概组合出来的中中 枢,这样就进入到了5分钟的盘整。这样的话它就是60分钟b段里面的盘整结构,今天一个反向调整回到 了这个5分钟中枢的里面,接下来可能要考虑的是5分钟,明天是不是会有一个次高点,就是阿麦的问 题,还有就是这个地方从整体的格局的角度上来讲,3040向上的这波行情先走5分钟趋势,然后是60分 钟盘整,后面是5分钟的盘整,那么a和b要进行一个比较简单的力度的比较,从当前来看,a的行情肯定 比b的行情要强,因为在前半部分走得特别快,后半部分呢也走得比较陡,而现在我们这个位置b的结构 做完中枢之后,再往上的时候,我们发现能量各方面收缩的比较快,这样的话这两段进行力度比较背驰 的这种可能性就会非常高,一旦背驰,那么后面就会回踩,就会回到60分钟中枢里面,那就是回拉,那 就是3413点,这是理论上的应该最小的一个回踩空间。所以这是当下指数到这个位 ...
投顾观市:量能再度萎缩 市场操作难度加大
和讯网· 2025-07-07 14:14
市场整体表现 - 大盘指数呈现窄幅震荡态势 领先指标位于上方而分时线处于下方 显示大盘股表现欠佳但小市值个股表现尚可 [1] - 跌幅超过5%的股票仅有30家 显示市场抛压较轻 投资者心态稳定 [1] - 上涨个股2,838家 下跌个股2,070家 多空双方力量大致相当 [1] - 预计两市合计成交量缩量1,600多亿 可能难以达到13,000亿 量能不足制约大盘上攻 [1] 板块表现 - 银行板块明显回落 导致指数无法继续上攻 但回落幅度相对温和 [2] - 均线系统显示多方仍占优势 但量能不足导致上攻动力有限 [2] - 热股指数触底回升 显示市场出现小机会 但量能不足增加把握难度 [2] 投资建议 - 技术能力较弱投资者建议保持观望 量能需回升至14,000亿以上才更具把握性 [2] - 短期内技术不足投资者观望为稳妥选择 [2]
W116市场观察:医疗、金融板块领涨,低估值风格占优
长江证券· 2025-07-05 21:08
机构持仓 - 北向重仓跑赢基金重仓,基金重合指数本周收益1.60%,北向重合指数本周收益1.73%[10] - 2025年初至今,非基金重仓、量化基金重仓领涨基金重仓系列指数,北向重仓系列均跑输长江全A[10][14] 市场动速 - 行业、风格轮动速度均小幅上行[16][17] 行业板块 - 医疗、金融板块涨幅居前,医疗板块超额全A逾2%,金融板块超额全A 0.77%[19] 风格跟踪 - 低估值涨幅居前,长江低估值指数本周收益3.23%,长江高估值指数本周收益 -1.69%[23] - 超大盘、低波占优,长江超大盘指数本周收益1.76%,长江低波动率指数本周收益1.86%[23] 主题板块 - 低碳领袖30领涨主题,长江低碳领袖30指数单周涨3.38%[25]
和讯投顾陈炜:行情出乎意料,下周大盘如何走?
和讯财经· 2025-07-05 15:29
市场走势分析 - 市场创出新高至3494点上方,但下跌家数远超上涨家数,显示指数主要由银行和券商板块拉升,多数个股面临抛压 [1] - 下午冲高回落形成上影线,反映3500点附近抛压较大,可能为试盘K线 [1] - 若下周一出现反包信号,则试盘成功,可能开启上涨行情,但概率较低,因银行和券商拉升后均遭遇抛压 [1] 调整可能性 - 若试盘不成功,市场可能进入3~5天的调整周期,首道支撑位为3462点 [2] - 若3462点失守,调整将延续至20天均线,调整空间和时间将加大 [2] - 当前策略建议避免追涨和急于低吸,需等待震荡确认过程 [2]
“险资标杆”鸿鹄基金,“敲定”925亿本金
华尔街见闻· 2025-07-04 20:57
鸿鹄基金第三期设立 - 鸿鹄基金第三期1号基金成立规模为225亿元人民币,新华保险出资112.5亿元认购份额 [1][2] - 鸿鹄基金前三期总投入规模达到925亿元人民币 [1] - 第三期基金出现1号序列数且规模非100亿整数倍,可能意味着出资对象变化,不再仅由国寿和新华保险对半承担 [2] 出资结构变化 - 鸿鹄基金第三期或将包括外部投资者出资,但基金操盘仍由中国人寿和新华保险资管团队负责 [2] 投资策略 - 鸿鹄基金第三期将继续投资并长期持有公司治理良好、经营稳健、股息稳定且流动性好的大盘蓝筹股 [3] - 秉持市场化、法治化和"长钱长投"原则,坚持保险资金长期资本属性 [3] - 目标是减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响,实现长期稳定可持续的投资收益 [3] 已投资产情况 - 截至2025年一季度末,鸿鹄基金持有中国电信59.8亿元市值、伊利股份42.90亿元市值、陕西煤业23.05亿元市值 [4] - 中国电信股价处于近一年高位附近,伊利股份在中位略高位置,陕西煤业在中低位置 [4] - 这些公司均为行业内经营能力突出、分红水平较高的企业 [4]
和讯投顾田越滢:大盘缩量拉升,接下来市场会怎么来走?
和讯财经· 2025-07-03 19:54
大盘走势分析 - 大盘在3462点位附近连续横盘7天 今日盘中短暂突破但未能站稳 [1] - 证券板块下午拉升后遭遇分歧抛压 出现回落现象 [1] - 主力未动用大量资金突破关键点位 需警惕短期风险 [1] 关键点位观察 - 明日早盘需重点观察主力资金动向 若证券及其他重要题材放量突破3462并站稳 大盘有望延续上行趋势 [1] - 若早盘持续缩量 可能出现回压动作 [1] 市场趋势判断 - 创业板指数和深圳指数已突破前方小平台压力位 [2] - 过去7天主力未大幅出货 反而少量吸筹 显示整体行情未结束 [2] - 若出现回落 可考虑关注市场机会 [2] 短期行情回顾 - 大盘3个交易日内从低点快速拉升至3450附近 [2] - 近7个交易日维持在3450-3462区间震荡 [2]
镍、不锈钢:短期维持宽幅震荡走势
南华期货· 2025-07-03 19:27
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 短期镍和不锈钢维持宽幅震荡走势,日内沪镍走势震荡偏强,消息面和基本面无新矛盾,整体消化近期情绪,后续需关注新能源大盘走势、镍矿配额影响、反倾销税走势以及大厂减产落地情况等[1][3] 根据相关目录分别进行总结 沪镍区间预测与管理策略 - 沪镍价格区间预测为11.7 - 12.6,当前波动率15.17%,历史百分位3.2% [2] - 库存管理方面,产品销售价格下跌、库存有减值风险时,可根据库存水平做空沪镍期货锁定利润,卖出看涨期权,套保比例分别为60%和50%,策略等级均为2 [2] - 采购管理方面,公司未来有生产采购需求、担心原料价格上涨时,可根据生产计划买入沪镍远期合约、卖出看跌期权、买入虚值看涨期权,套保比例依据采购计划,策略等级分别为3、1、3 [2] 核心矛盾 - 日内沪镍走势震荡偏强,消息面和基本面无新矛盾,整体消化近期情绪 [3] - 七月镍矿基准价受镍市影响轻微下调,菲律宾矿端持续坚挺,底部支撑仍存 [3] - 镍铁日内成交价持续阴跌,主要受下游需求弱势影响 [3] - 不锈钢受期货偏强影响,现货端低价资源明显减少,后续关注反倾销税走势以及大厂减产落地情况 [3] - 新能源链路受刚果钴矿扰动和硫磺价格高企影响有挺价情绪,维持以销定产局势,后续关注新能源大盘走势以及镍矿配额影响 [3] 利多解读 - 刚果钴矿禁矿延续 [4] - 青山不锈钢拟减产25万吨 [4] - 政策影响新能源链路整体偏强 [4] - 印尼将镍矿配额许可周期从三年缩短为一年 [4] 利空解读 - 不锈钢进入传统需求淡季,去库缓慢 [5] - 镍铁产业链矛盾加深,过剩局面不改 [5] - 纯镍库存高企 [6] - 七月镍矿基准价轻微下调 [6] 盘面数据 - 沪镍主连最新值121790元/吨,环比差值570,环比0%;沪镍连一、连二、连三环比均为0.47%;LME镍3M最新值15340美元/吨,环比0.46% [6] - 沪镍成交量78989手,环比14.14%;持仓量71229手,环比 - 4.73%;仓单数21065吨,环比 - 0.34%;主力合约基差 - 1620元/吨,环比100.0% [6] - 不锈钢主连最新值12710元/吨,环比差值40,环比0%;不锈钢连一环比0.32%,连二环比0.24%,连三环比0.44% [7] - 不锈钢成交量85411手,环比 - 20.00%;持仓量94683手,环比 - 0.10%;仓单数111774吨,环比 - 0.11%;主力合约基差400元/吨,环比 - 21.57% [7] 产业库存 - 国内社会镍库存37843吨,较上期 - 380吨 [8] - LME镍库存203628吨,较上期 - 474吨 [8] - 不锈钢社会库存992.1吨,较上期 - 8.5吨 [8] - 镍生铁库存37534吨,较上期 + 2924吨 [8]