报告行业投资评级 无 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2026年1月14日期货主力合约及2026年1月期货主力（连续）合约行情走势作出预测，同时提供宏观资讯、交易提示及商品期货相关信息[2][3] 根据相关目录分别总结 宏观资讯和交易提示 - 特朗普威胁对与伊朗有商业往来国家征25%关税，中方将维护自身权益；七国集团财长同意加快减少从中国进口稀土，中方维护关键矿产全球产供链稳定与安全立场不变[6] - 工信部召开制造业企业座谈会，强调参与行业规则制定和自律机制建设[6] - 八部门出台14项举措促养老服务和银发经济发展，2035年老年人口超4亿，银发经济规模有望破30万亿[6] - 五部门规范网络招聘秩序，要求平台规范招聘信息[6] - 上海出台28条举措促服务业提质增效和消费提振扩容，涉及汽车贷款、微短剧、游戏电竞等[6] - 特朗普取消与伊朗官员会谈，要求美国公民离伊，国防部汇报应对选项，白宫称外交是首选方案[7] - 鲍威尔遭刑事调查发酵，多名美国前财经要员批评，全球多家央行行长声援，特朗普称其超预算[7] - 世界银行上调2026年全球经济增长预期至2.6%，预计美国GDP增速2.2%，欧元区0.9%，日本0.8%[7] - 特朗普希望美联储主席在经济数据好时降息，将公布民生减负方案，认为不会再迅速发生政府关门，将阐述住房政策[8] - 美国2025年12月预算赤字1450亿美元创当月新高，2026财年迄今赤字6020亿美元[8] - 美国2025年12月CPI同比涨2.7%，核心CPI涨2.6%，市场预期美联储1月按兵不动概率95%[8] - 圣路易斯联储主席称无理由短期内放松货币政策，政策利率接近中性[8] 商品期货相关信息 - 国内商品期市走势分化，沪银涨5.9%，集运指数（欧线）跌5.45%，碳酸锂涨7.44%，多晶硅跌4.45%[9] - 广期所调整碳酸锂期货交易手续费，限制部分合约单日开仓量[9] - 1月13日国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金跌0.44%，白银涨2.08%[9] - 1月13日美油、布伦特原油主力合约分别涨2.69%、2.43%，因伊朗动荡担忧供应[10] - 1月13日伦敦基本金属涨跌参半，LME期锡涨2.46%，期铝涨0.36%，期铅涨0.34%，期铜跌0.40%，期锌跌0.44%，期镍跌1.61%[10] - EIA预计2026年布伦特原油均价55.87美元/桶，WTI均价52.21美元/桶[10] - CME待审核后2月9日推100盎司白银期货合约[11] - 委内瑞拉国家石油公司重启油井恢复产量，上周产量从116万桶/日降至88万桶/日[11] - 1月13日在岸人民币对美元收盘跌23基点，夜盘跌30基点，中间价调升5基点[11] - 1月13日纽约尾盘美元指数涨0.28%，非美货币多数下跌[11] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 1月13日，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约高开后震荡下行，短线上行动能减弱，下行压力增大[12][13][14] - 预期1月14日，IF2603、IH2603、IC2603、IM2603合约震荡整理，并给出阻力位和支撑位[17] - 预期2026年1月，IF、IH、IC主力连续合约震荡偏强，IM主力连续合约震荡偏强并再创上市新高，给出阻力位和支撑位[17] 黄金期货 - 1月13日，黄金期货主力合约AU2602高开后震荡上行，上行有所放缓[36] - 截至1月14日02:30，主力连续合约均线多头排列，夜盘创上市新高[36] - 预期2026年1月，主力连续合约偏强震荡，上攻阻力位1050.0和1100.0元/克，支撑位977.5和968.0元/克，创上市新高[36] - 预期1月14日，主力合约AU2602偏强震荡，上攻阻力位1040.0和1050.0元/克，支撑位1024.4和1016.3元/克，创上市新高[37] 白银期货 - 1月13日，白银期货主力合约AG2604低开后震荡上行，突破21000元/千克大关[39] - 截至1月14日02:30，主力连续合约均线多头排列，夜盘创上市新高[39] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位23000和25000元/千克，支撑位17074和16200元/千克，创上市新高[40] - 预期1月14日，主力合约AG2604震荡偏强，上攻阻力位22500和22800元/千克，支撑位21300和21000元/千克，创上市新高[40] 铂期货 - 1月13日，铂期货主力合约PT2606跳空低开后偏弱震荡下行，短线下行压力增大[46] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位729.5和800.0元/克，支撑位541.9和512.7元/克[47] - 预期1月14日，主力合约PT2606偏强震荡，阻力位622.8和639.0元/克，支撑位590.0和577.7元/克[47] 钯期货 - 1月13日，钯期货主力合约PD2606跳空低开后偏弱震荡下行，短线下行压力增大[51] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位578.5和650.0元/克，支撑位425.2和406.8元/克[51] - 预期1月14日，主力合约PD2606偏强震荡，阻力位497.4和507.2元/克，支撑位472.3和463.2元/克[51] 铜期货 - 1月13日，铜期货主力合约CU2603高开后震荡下行，短线下行压力增大[56] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，阻力位108000和110000元/吨，支撑位98200和95000元/吨，创上市新高[56] - 预期1月14日，主力合约CU2603偏强震荡，阻力位105000和105700元/吨，支撑位102200和101400元/吨[56] 铝期货 - 1月13日，铝期货主力合约AL2603高开后震荡下行，短线上行动能减弱，下行压力增大[59] - 截至1月13日，主力连续合约均线多头排列，创上市新高[59] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位26000和28000元/吨，支撑位23030和22920元/吨，创上市新高[59] - 预期1月14日，主力合约AL2603偏强震荡，上攻阻力位25100和25300元/吨，支撑位24370和24260元/吨，创上市新高[60] 镍期货 - 1月13日，镍期货主力合约NI2602高开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大[66] - 预期2026年1月，主力连续合约偏强宽幅震荡，上攻阻力位151200和160500元/吨，支撑位130300和121000元/吨[66] - 预期1月14日，主力合约NI2602偏强震荡，阻力位142400和144200元/吨，支撑位139000和137500元/吨[66] 锡期货 - 1月13日，锡期货主力合约SN2602高开后偏强宽幅震荡，创上市新高，上行空间打开[69] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位420000和450000元/吨，支撑位322900和316700元/吨，创上市新高[69] - 预期1月14日，主力合约SN2602震荡偏强，上攻阻力位405000和410000元/吨，支撑位381000和375000元/吨，创上市新高[69] 碳酸锂期货 - 1月13日，碳酸锂期货主力合约LC2605高开后冲高回落，收盘大涨，突破中线阻力，短线加速上涨[75] - 广期所自1月15日调整合约交易手续费，限制部分合约开仓量[75] - 预期2026年1月，主力连续合约震荡偏强，上攻阻力位205700和240500元/吨，支撑位120000和115400元/吨[76] - 预期1月14日，主力合约LC2605震荡偏强，上攻阻力位174000和涨停板182960元/吨，支撑位164600和161500元/吨[76] 螺纹钢期货 - 1月13日，螺纹钢期货主力合约RB2605高开后震荡下行，短线下行压力轻度增大[79] - 预期2026年1月，主力合约偏强震荡，阻力位3242和3347元/吨，支撑位3031和3006元/吨[79] - 预期1月14日，主力合约偏强震荡，上攻阻力位3176和3198元/吨，支撑位3150和3137元/吨[79] 燃料油期货 - 1月13日，燃料油期货主力合约FU2603低开后震荡整理，短线初步止跌企稳，无力反弹[84] - 预期1月14日，主力合约震荡偏强，上攻阻力位2585和涨停板2608元/吨，支撑位2491和2480元/吨[84]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿2605短期和日内震荡偏强，中期震荡，关注MA5一线支撑，因利多因素未退，矿价高位运行 [2] - 铁矿石供应偏高而需求改善受限，基本面表现偏弱，矿价承压，但商品情绪偏暖与节前补库提供支撑，多空博弈下矿价维持高位运行，需关注钢厂补库情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - 铁矿2605短期震荡偏强，中期震荡，日内震荡偏强，关注MA5一线支撑，核心逻辑是利多因素未退，矿价高位运行 [2] 行情驱动逻辑 - 铁矿石供需格局变化不大，港存高位攀升，年后钢厂复产使矿石终端消耗低位回升，但钢市盈利改善有限且淡季难承接大幅提产，矿石需求增量空间有限，节前补库有支撑 [3] - 国内港口到货回升，矿商发运在年末冲量结束后回落，两者均处高位，按船期推算后续到货增加，内矿供应恢复，矿石供应维持高位 [3] - 铁矿石供应偏高需求改善受限，基本面偏弱，矿价承压，商品情绪偏暖与节前补库支撑，多空博弈下矿价维持高位运行，关注钢厂补库情况 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢 2605 合约短期、中期震荡，日内震荡偏弱，整体呈低位震荡态势，因现实格局偏弱 [2] - 螺纹钢供需格局走弱致基本面矛盾累积，淡季钢价承压，后续走势预计延续低位震荡，需关注钢厂生产情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - 时间周期分为短期（一周以内）、中期（两周至一月），有夜盘品种以夜盘收盘价为起始价，无夜盘品种以昨日收盘价为起始价，当日日盘收盘价为终点价计算涨跌幅度 [2] - 跌幅大于 1%为弱势，跌幅 0 - 1%为震荡偏弱，涨幅 0 - 1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为强势，震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分 [2] 行情驱动逻辑 - 螺纹钢供需格局走弱，库存现拐点，建筑钢厂复产，供应延续回升且有增量空间，低供应格局改变压力增加 [3] - 螺纹钢需求表现偏弱，高频需求指标处近年同期低位，下游行业未改善，后续将季节性走弱拖累钢价 [3] - 商品情绪偏暖使螺纹钢价格低位回升，但供应增加需求偏弱，基本面矛盾累积，成本有支撑 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上一交易日沪锌震荡回落，成交量萎缩，多空减仓且多头减少多，行情短期或震荡走弱；技术上价格收均线系统之上，短期指标KDJ上升，趋势指标下降，多头力量占优扩大；操作建议沪锌ZN2602震荡走弱 [2][22] 相关目录总结 基本面情况 - 2025年9月全球精炼锌产量119.35万吨、消费量122.92万吨，供应短缺3.57万吨；1 - 9月产量1036.32万吨、消费量1073.69万吨，供应短缺37.37万吨；9月全球锌矿产量116.33万吨，1 - 9月996.47万吨，基本面偏多 [2] 基差情况 - 现货23450，基差 + 70，呈中性 [2] 库存情况 - 1月2日LME锌库存较上日减1300吨至106325吨，12月31日上期所锌库存仓单较上日增32吨至42419吨，呈中性；LME库存仓单开始减少，上期所仓单开始增加 [2] 盘面情况 - 昨日沪锌震荡回落，收20日均线之上且20日均线向上，偏多 [2] 主力持仓情况 - 主力净空头，空增，偏空 [2] 期货行情 - 12月31日各交割月份锌期货有不同的开盘、收盘、涨跌、成交手、持仓手及变化情况，如2601合约开盘23390、收盘23400、涨195等 [3] 现货市场行情 - 12月31日国内主要现货市场0锌不同地区价格有别，如奥士23400 - 23500元/吨、广东23150 - 23250元/吨等；锌精矿现货TC国产1500元/金屋田、综合TC进口50美元/干吨 [4] 库存统计 - 2025年12月22 - 31日全国主要市场锌锭社会库存有变化，12月31日合计10.88万吨，较12月25日减0.28万吨，较12月29日增0.32万吨 [5] 仓单报告 - 12月31日上海各仓库锌仓单多为0；广东合计16947吨，减298吨；天津合计25472吨，增330吨；总计42419吨，增32吨 [6] 锌精矿价格 - 1月4日全国主要城市锌精矿品位50%，不同地区价格不同，如济源20200元、昆明20300元等，涨跌均为0 [10] 冶炼厂价格行情 - 12月31日全国市场锌锭冶炼厂0锌不同厂家价格不同，如湖南休州冶炼23600元、广东中金岭南23330元等，涨跌均为 + 20 [13] 精炼锌产量 - 2025年11月涉及年产能858万吨，计划值52.23万吨，实际49.66万吨，环比降3.64%、同比增18.48%，较计划值降4.93%，产能利用率69.45%，12月计划产量47.75万吨 [16] 加工费行情 - 1月4日Mysteel分地区锌精矿加工费不同，如Hilz dat品位50%均价1500元/金属电、进口品位48%均价50美元/干吨 [18] 会员成交及持仓排名 - 12月31日上海期货交易所会员锌成交及持仓排名中，国泰君安（代客）成交量68006增39754；中信期货（代客）持买单量9451减426、持卖单量11336减1281；合计成交量254621增26512，持买单量57969减4981，持卖单量62972减3241 [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段 ，当前供需宽松格局未改 ，下游采购以刚需为主 ，市场交投氛围偏淡 ，建议观望 [6] - 玻璃处于震荡趋势 ，短期供需矛盾难解 ，行业亏损加剧 ，企业冷修预期增强 ，建议空仓观望 [32] 各目录总结 纯碱期货 中线行情分析 - 上周国内纯碱市场期货价格自低位震荡反弹 ，现货价格整体平稳 ，行业库存延续去化 ，总库存环比下降2.22%至140.66万吨 ，重碱去库明显 ，当前供需宽松格局未改 ，下游采购以刚需为主 ，市场交投氛围偏淡 ，需关注新增产能投放进度及节前下游补库需求对价格的影响 ，中线策略建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾 ：上周国内纯碱市场弱势整理 ，供需宽松格局未变 ，现货需求疲软且成本支撑减弱 ，期货先跌后涨 ，但高库存与过剩压力持续 ，短期延续震荡 [9] - 本周策略建议 ：上周国内纯碱期货价格低位反弹 ，现货持稳 ，行业库存环比下降 ，重碱去库明显 ，当前市场供需格局依然宽松 ，下游采购谨慎 ，后续需关注新产能投放及节前补库情况 [10] 相关数据情况 - 包含纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][15][19] 玻璃期货 中线行情分析 - 上周浮法玻璃市场现货价格整体持稳 ，期货价格小幅波动 ，呈“价稳量弱”特征 ，供应端虽有产线冷修 ，但因需求持续疲软 ，企业库存仍环比增长0.11%至5862.3万重箱 ，沙河地区累库显著 ，行业亏损加剧 ，企业冷修预期增强 ，短期供需矛盾难解 ，后续需关注节前补库力度与冷修实际执行情况 ，中线策略建议空仓观望 [32] 品种交易策略 - 上周策略回顾 ：国内浮法玻璃市场整体走势偏弱 ，价格稳中有降 ，区域表现分化 ，下游需求持续平淡 ，企业出货压力加大 ，库存有所累积 ，尽管供应端出现产线冷修 ，但提振作用有限 ，短期内市场预计维持弱势整理 ，期货先跌后反弹 ，但受制于疲弱的基本面 ，反弹空间有限 ，整体仍在底部区间震荡 [35] - 本周策略建议 ：上周浮法玻璃市场整体平稳 ，但供需矛盾依旧突出 ，尽管受产线冷修影响日产量下滑至多年低位 ，但需求疲软导致库存持续累积 ，沙河等地库存增幅明显 ，行业亏损进一步加剧 ，预计短期内市场维持弱势 ，后续需关注节前补库及冷修实际执行进度 [36] 相关数据情况 - 包含浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和毛利、基差、期末库存等数据 [38][41][44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期货中线处于震荡阶段，多空因素交织下价格维持震荡格局，M2605短期内预计延续弱势震荡，运行区间2700 - 2800 [7][11] - 豆油期货中线处于宽幅震荡阶段，多空博弈下价格预计维持宽幅震荡走势，Y2605短期内预计延续震荡趋势 [33][36] 根据相关目录分别总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势豆粕主力处于震荡阶段，第52周油厂大豆实际压榨量206.44万吨开机率56.79%，豆粕库存116.76万吨，当前油厂高开机率、库存高位、现货供应宽松及下游谨慎采购压制价格，未来大豆到港节奏不确定及节前备货需求提振价格，预计价格维持震荡格局，关注库存去化进度、南美天气、到港节奏 [7] 品种交易策略 - 上周豆粕期价横盘资金偏空，M2605短期内预计延续震荡趋势运行区间2730 - 2850 - 本周豆粕期价横盘资金偏空，M2605短期内预计处于弱势震荡阶段运行区间2700 - 2800 [10][11] 品种诊断情况 - 豆粕多空流向 - 72.4主力较为偏空，资金能量 - 66.3资金流出幅度较大，多空分歧88.1变盘风险较高 [15] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [21][24][27] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势豆油主力处于宽幅震荡阶段，第52周125家油厂豆油实际产量39.22万吨，全国重点地区豆油商业库存108.9万吨，南美大豆丰产前景明朗、国内供应预计宽松、终端需求平淡缺乏上行驱动，但国内库存去化、油厂挺价及节前备货需求提供支撑，价格预计宽幅震荡，关注国内采购节奏变化、美国生柴进展、南美天气 [33] 品种交易策略 - 上周豆油期价横盘资金偏多，短期内Y2605或将处于震荡阶段 - 本周豆油期价横盘资金偏多，短期内Y2605或将延续震荡趋势 [36] 品种诊断情况 - 豆油多空流向60.8主力较为偏多，资金能量 - 38.6主力资金小幅流出，多空分歧55.5变盘风险不大 [39] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、周度库存、基差、成交量、大豆周度到港量、库存、压榨量、开机率、周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [45][50][52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 12月30日铁矿石期货主力2605合约震荡偏弱，高开后震荡回落，收报789.0元/吨，跌0.44%，虽此前受其它板块影响矿价有所反弹，但随着小金属相继冲高回落，叠加铁矿基本面压力依然较大，矿价在反弹后或再度走弱 [7][11] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 - 12月30日，铁矿石期货主力2605合约震荡偏弱，高开后震荡回落，收报789.0元/吨，跌0.44% [7] - 12月30日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日涨跌互现，环比-5至+3元/吨；铁矿石2605合约日线KDJ指标死叉，日线MACD指标红柱转为收窄 [9] - 黑色板块近期表现受贵金属连带影响，铁矿石作为国际化品种影响更明显；当前铁矿石压力仍存，上周澳巴发运量与到港量均回落，考虑年末海外矿山冲量，预计后续发运整体仍在偏高位置运行，到港量也将逐步回升 [10] - 需求端五大材总产量再度回落，再创2024年9月以来新低，日均铁水产量小幅回升，在226万吨左右较低水平企稳；库存方面，钢厂按需补库，库存可用天数环比上周下滑2天至19天，港口库存持续累积，达到1.59亿吨，再创2022年3月以来新高，预计后续港库仍以小幅累积为主 [11] 行业要闻 - 国务院总理李强日前签署国务院令，公布《中华人民共和国增值税法实施条例》，自2026年1月1日起施行 [12] - 12月30日，外交部发言人宣布，韩国总统李在明将于2026年1月4日至7日对中国进行国事访问 [12] - 2025年12月30日，王毅在2025年国际形势与中国外交研讨会上表示，中美关系是当今世界最重要的双边关系之一，一年来中美关系发展实践表明，相互尊重、和平共处、合作共赢是中美关系能否稳定发展、造福世界的关键，中美必须在平等、尊重、互惠基础上寻找解决各自关切的办法，探索出两个大国的正确相处之道 [12] 数据概览 - 报告给出青岛港主要铁矿石品种价格、青岛港高品矿与PB粉价差、青岛港低品矿与PB粉价差、青岛港铁矿石现货与5月合约基差、巴西与澳洲铁矿石发货量、45个港口铁矿石到货量、国内矿山产能利用率、主要港口铁矿石成交量、钢厂铁矿石库存可用天数、进口矿烧结粉矿库存、港口铁矿石库存与疏港量、样本钢厂不含税铁水成本、高炉开工率与炼铁产能利用率、电炉开工率与产能利用率、全国日均铁水产量、钢材五大品种表观消费量、钢材五大品种周产量、钢材五大品种钢厂库存等数据图表，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部 [14][20][21]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 2025年12月30日尿素平开高走日内收涨 现货市场延续下跌 期货反弹后情绪好转 基本面支撑有限 冲高后小幅回落 盘面高位震荡为主[1] 行情分析 - 今日尿素平开高走日内收涨 现货市场延续下跌 期货反弹后情绪有好转 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价多在1620 - 1690元/吨 河南工厂价格偏低端[1][4] - 目前日产20万吨 1月西南地区气头装置有停车减产计划 也有前期停车装置复产 难有新低日产数据[1] - 受华北环保限产影响 终端走货受限 复合肥工厂本期开工负荷环比降1.62个百分点 后续磷肥保供稳价为主 冬储市场稳定运行 环保限制解除后开工或回升 原料采购端有韧性 复合肥年前价格趋于稳定 本期库存去化幅度增大 目前同比去年偏低45.61万吨[1] - 今日能化板块整体走强 尿素反弹但基本面支撑有限 冲高后小幅回落 暂无消息面及基本面刺激 盘面高位震荡为主[1] 期现行情 期货方面 - 尿素主力2605合约1735元/吨开盘 平开高走 日内收涨 最终收于1743元/吨 涨跌幅0.46% 持仓量204038手（+9235手）[2] - 主力合约前二十名主力持仓席位中 多头+5151手 空头+9057手 中信期货净多单+1222手、广发期货净多单+1018手 银河净空单+1797手 一德期货净空单+2549手[2] - 2025年12月30日 尿素仓单数量12381张 环比上个交易日+1631张 辽宁化肥+21张 铁岭东北丰（辉隆集团UR）+845张 东平津晖（辉隆集团UR）+765张[2] 现货方面 - 现货市场延续下跌 期货反弹后情绪好转 山东、河南及河北尿素工厂小颗粒尿素出厂价格范围多在1620 - 1690元/吨 河南工厂价格偏低端[1][4] 基本面跟踪 基差方面 - 今日现货市场主流报价下跌 期货收盘价上涨 以河南地区为基准 基差环比上个交易日走弱 5月合约基差 - 53元/吨（-18元/吨）[7] 供应数据 - 2025年12月30日 全国尿素日产量20.16万吨 较昨日持平 开工率83.08%[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周纯碱周产下降但行业波动有限，供应压力未明显缓解，需求端疲软、厂库累库，下游浮法玻璃市场供需格局偏弱，短期行情承压，有冲高回落预期，操作上谨慎对待反弹行情，关注供需边际变化与政策导向 [8] - 玻璃市场弱势延续，短期内缺乏转强动力，供应端生产节奏平稳但库存基数高，终端需求跟进缓慢，高库存与弱需求矛盾制约行情，短期行情承压，在产能出清等利好出现前盘面有反弹回落预期，需关注供需边际变化与政策动向 [9] 根据相关目录分别进行总结 纯碱、玻璃行情回顾与操作建议 - 12月29日，纯碱主力期货SA605由升转降、震荡回落，收盘价1181元/吨，价格下跌7元/吨，跌幅0.59%，日增仓34340手 [7] - 玻璃市场基本面弱势延续，供应端生产节奏平稳但库存基数高，终端需求跟进缓慢，价格上行乏力，终端竣工端数据疲弱拖累浮法玻璃实际消费 [9] - 纯碱和玻璃短期行情均承压，建议谨慎对待反弹行情，密切关注后续供需边际变化与政策导向 [8][9] 数据概览 - 报告给出纯碱活跃合约价格走势、玻璃活跃合约价格走势、纯碱周度产量、纯碱企业库存、华中重碱市场价格、平板玻璃产量等数据图表，数据来源包括Wind、iFind、建信期货研究发展部 [11][19][18]

分组1：报告行业投资评级 - 无相关内容 分组2：报告的核心观点 - 豆粕期货中线处于震荡阶段，因南美大豆丰产预期强、国内油厂开机率高、库存高企，但成本支撑和春节前备货需求使价格震荡；豆油期货中线处于宽幅震荡阶段，全球大豆供应宽松、国内产量释放、终端需求疲软限制价格上行，但节前备货和通关政策担忧提振市场情绪 [7][31] 分组3：根据相关目录分别总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势豆粕主力震荡，第51周油厂大豆压榨量213.06万吨，开机率58.61%，豆粕库存113.71万吨；南美大豆丰产预期强、国内油厂开机率高、库存高、饲料企业刚需补库，但油厂挺价且春节前备货启动，预计价格震荡；关注库存去化、南美天气和养殖需求 [7] 品种交易策略 - 上周豆粕期价横盘、资金略偏空，M2605短期延续震荡，区间2700 - 2800；本周豆粕期价横盘、资金较偏空，M2605短期延续震荡，区间2730 - 2850 [10][11] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [20][23][26] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势豆油主力宽幅震荡，第51周125家油厂豆油产量40.48万吨，全国重点地区商业库存112.35万吨；南美大豆种植顺利、全球供应宽松、国内产量释放、终端需求疲软、美国生柴政策延迟限制价格，但节前备货和通关政策担忧使价格宽幅震荡；关注国内采购节奏、美国生柴进展和南美天气 [31] 品种交易策略 - 上周豆油期价下行、资金略偏空，Y2605短期弱势震荡；本周豆油期价横盘、资金较偏多，Y2605短期震荡 [34] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、库存、基差、成交量，大豆周度到港量、库存、压榨量、开机率，周度港口库存、巴西升贴水等数据，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [43][48][50]