每日商品期市纵览丨 20260629 | 资金净流入榜 | 流入分布 (亿元) | 资金净流出榜 | 流出分布 (亿元) | | --- | --- | --- | --- | | 中证 1000 | +44.70 ███████ | 豆粕 | █████ -36.56 | | 焦煤 | +34.36 █████ | 沪深 300 | █████ -34.92 | | 鸡蛋 | +24.20 ███ | 沪铝 | ██ -16.04 | | 聚丙烯 | +19.66 ███ | 苹果 | █ -7.01 | | 生猪 | +18.82 ██ | 沥青 | █ -6.56 | 【全市场沉淀资金异动追踪】 【金融衍生品】 【沪深 300】 【中证 1000】 收盘综述：今日价格收盘上涨 1.00%。日内表现：日内窄幅震荡。 逻辑分析：利多因素：估值修复空间充足：截至 2026 年 6 月底沪深 300PE 约 14.34 倍， 虽然分位点处于 89%高位但仍有结构性机会；券商板块中报展望乐观或将驱动估值修 复；经济复苏预期带动大市值指数反弹潜力。利空因素：估值处于历史高位：PE 分位 点达 89%-90%，PB ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期货中期大概率维持宽幅震荡格局，短期内预计维持区间震荡整理格局 [6][10] - 豆油期货中期趋势延续宽幅震荡走势，短期内预计处于区间震荡阶段 [30][33] 根据相关目录分别进行总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：豆粕主力处于宽幅震荡阶段 [6] - 趋势判断逻辑：国内大豆到港集中，油厂开机率维持高位，豆粕库存持续攀升，供应端压力显著；下游需求整体以刚需采购为主，难以有效消化库存；美豆生长期的天气不确定性及进口大豆成本与油厂挺价行为，为豆粕期货提供潜在支撑 [6] - 中线策略建议：关注美豆产区天气，南美大豆到港节奏及终端养殖利润修复情况 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆粕期货日线整体趋势处于横盘阶段，短期内或在美豆天气不确定性与国内累库压力的博弈中延续区间震荡的走势 [9] - 本周策略建议：豆粕期货日线整体趋势处于横盘阶段，短期内受美豆产区天气炒作预期与国内豆粕库存累积的供需博弈，预计维持区间震荡整理格局 [10] 品种诊断情况 - 多空流向：-45.7，主力略微偏空 [14] - 资金能量：15.4，资金基本维持稳定 [14] - 多空分歧：99.7，变盘风险高 [14] 相关数据情况 - 数据包括豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比 [19][23][25] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势判断：豆油主力处于宽幅震荡阶段 [30] - 趋势判断逻辑：供应端呈现宽松格局，国内大豆到港集中、油厂开机率偏高，推动库存持续累积至近年高位；需求端处于季节性淡季，终端以刚需补库为主，成交相对清淡；外部方面，国际原油大幅下跌削弱生物柴油竞争力，叠加全球大豆丰产预期持续施压，但印尼B50政策落地预期及厄尔尼诺天气题材为远期提供潜在支撑 [30] - 中线策略建议：关注大豆到港进度，美国生柴政策执行力度，原油走势及国内库存去化情况 [30] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆油期货短期受高库存压制与淡季需求疲软影响，预计延续弱势震荡的格局 [33] - 本周策略建议：豆油期货短期受供需宽松及原油走弱压制，但成本端与印尼政策及天气预期提供支撑，预计处于区间震荡阶段 [33] 品种诊断情况 - 多空流向：42.4，主力略微偏多 [37] - 资金能量：28.9，主力资金小幅流入 [37] - 多空分歧：100.0，变盘风险高 [37] 相关数据情况 - 数据包括豆油周度产量、周度库存、基差、成交量、大豆周度到港量、周度库存、周度压榨量、周度开机率 [43][47][49][53]

2026 年 6 月 29 日 股指期货将震荡整理 黄金、铜、豆粕期货将偏强震荡 锌 期货将震荡偏强 碳酸锂期货将偏弱宽幅震荡 螺纹钢、铁 矿石、原油、燃料油、沥青期货将偏弱震荡 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不 便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构 成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势 大概率如下： 股指期货主力合约大概率将震荡整理： IF2609 阻力位 4823 和 4885 点，支撑位 4718 和 4683 点； IH2609 阻力位 2894 和 2925 点，支撑位 2838 和 2829 点； IC2609 阻力位 8542 和 8699 点， ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油宏观地缘主导，关注B50分配情况 [2][4] - 豆油天气驱动不显，等待面积报告指引 [2][4] - 豆粕震荡，等待USDA面积报告 [2][7] - 豆一震荡 [2][9] - 玉米震荡运行 [2][11] - 棉花再次考验前期支撑 [2][16] - 鸡蛋淡季接近尾声，等待现货印证 [2][22] - 生猪肥标分化运行，短期有情绪影响 [2][25] - 花生震荡偏强 [2][29] 根据相关目录分别进行总结 棕榈油和豆油 - 期货方面，棕榈油主力日盘收盘价9315元/吨，涨1.69%，夜盘9267元/吨，跌0.52%；豆油主力日盘8441元/吨，涨1.08%，夜盘8460元/吨，涨0.23% [4] - 现货方面，棕榈油（24度，广东）9190元/吨，涨130元；一级豆油（广东）8750元/吨，涨70元 [4] - 基差方面，棕榈油（广东）-125元/吨，豆油（广东）309元/吨 [4] - 行业新闻显示，6月1 - 25日马来西亚棕榈油产量环比增16.92%；巴西巴拉那州2025/26年度大豆产量预计增3%；26周国内油厂大豆实际压榨量210.78万吨，开机率58.04% [6] 豆粕和豆一 - 期货方面，DCE豆一2609日盘4818元/吨，涨1.26%，夜盘4832元/吨，涨0.02%；DCE豆粕2609日盘2974元/吨，涨1.05%，夜盘2982元/吨，涨0.40% [8] - 现货方面，山东豆粕2880 - 2910元/吨，较昨+30；东北产区大豆净粮收购价部分地区持平 [8] - 产业数据，豆粕前一交易日成交量10.2万吨/日，前两交易日44.6万吨/日；库存前两交易日66.74万吨/周 [8] - 行业新闻称，6月26日CBOT大豆大多期约下跌，分析师预计美豆种植面积为8537万英亩 [8][10] 玉米 - 期货方面，C2609日盘2323元/吨，涨0.56%，夜盘2331元/吨，涨0.34%；C2611日盘2274元/吨，涨0.31%，夜盘2278元/吨，涨0.18% [12] - 现货方面，锦州平仓2370元/吨，广东蛇口2470元/吨，价格均持平 [12] - 行业新闻显示，北方玉米散船集港2310 - 2330元/吨，广东蛇口散船2450 - 2470元/吨 [13] 棉花 - 期货方面，CF2609日盘15705元/吨，涨0.13%，夜盘15730元/吨，涨0.16%；CY2609日盘22135元/吨，涨0.09%，夜盘22210元/吨，涨0.34% [16] - 现货方面，北疆3128机采17072元/吨，涨20元；3128B指数17404元/吨，跌156元 [16] - 行业新闻称，棉花现货销售基差多稳，部分棉商调涨基差；纯棉纱现货价格持稳，下游按需小单随采；ICE棉花期货偏弱运行 [17] 鸡蛋 - 期货方面，鸡蛋2607收盘价3712元/500千克，跌2.83%；鸡蛋2610收盘价4105元/500千克，涨0.88% [22] - 现货方面，辽宁现货价格4.00元/斤，河北3.93元/斤 [22] 生猪 - 期货方面，生猪2607价格9865元/吨，涨70元；生猪2609价格11935元/吨，涨155元；生猪2611价格13005元/吨，涨85元 [26] - 现货方面，河南现货9530元/吨，跌50元；四川现货8800元/吨，跌100元；广东现货10460元/吨，持平 [26] 花生 - 期货方面，PK610收盘价8390元/吨，涨0.62%；PK611收盘价8388元/吨，涨0.74% [29] - 现货方面，辽宁308通货8000元/吨，持平；兴城小日本8260元/吨，涨100元 [29] - 现货市场聚焦显示，河南、吉林、辽宁、山东等地花生市场购销情况 [30]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 根据相关目录总结 有色金属 - 铜主力基差率-0.25%，较昨日增减0.02%，当月基差-120，次月基差-250，再次月基差-220，现货价101570 [3] - 铝主力基差率-0.22%，较昨日增减0.33%，当月基差-20，次月基差-50，再次月基差-70，现货价22880 [3] - 锌主力基差率-0.65%，较昨日增减0.06%，当月基差-110，次月基差-155，再次月基差-205，现货价23730 [3] - 铅主力基差率-1.23%，较昨日增减0.03%，当月基差-180，次月基差-200，再次月基差-205，现货价16050 [3] - 锡主力基差率-1.29%，较昨日增减-1.37%，当月基差-5000，次月基差-4990，再次月基差-5170，现货价380600 [3] - 镍主力基差率-0.25%，较昨日增减-0.84%，当月基差-320，次月基差-650，再次月基差-1000，现货价128000 [3] - 工业硅主力基差率8.53%，较昨日增减0.90%，当月基差835，次月基差765，再次月基差715，现货价9100 [3] - 碳酸锂主力基差率1.89%，较昨日增减1.43%，当月基差6450，次月基差4070，再次月基差2810，现货价151750 [3] 贵金属 - 黄金主力基差率-0.05%，较昨日增减-0.18%，当月基差-0.45，次月基差-2.25，再次月基差-4.55，现货价882.85 [3] - 白银主力基差率-0.76%，较昨日增减-0.77%，当月基差-108，次月基差-144，再次月基差-174，现货价14104 [3] 黑色产业 - 螺纹钢主力基差率2.81%，较昨日增减-0.48%，当月基差87，次月基差48，再次月基差48，现货价3180 [3] - 热轧卷板主力基差率0.42%，较昨日增减-0.12%，当月基差14，次月基差-1，再次月基差-12，现货价3330 [3] - 铁矿石主力基差率-1.87%，较昨日增减-2.78%，当月基差-14.0，次月基差-1.5，再次月基差4.0，现货价734.0 [3] - 焦炭主力基差率-3.6%，较昨日增减-1.22%，当月基差-71.0，次月基差-119.5，再次月基差-155.0，现货价1875 [3] - 焦煤主力基差率9.53%，较昨日增减-0.88%，当月基差119.0，次月基差-110.0，再次月基差-127.5，现货价1367.5 [3] - 动力煤主力基差率6.19%，较昨日增减-0.62%，当月基差49.6，次月基差49.6，再次月基差49.6，现货价851.0 [3] - 硅铁主力基差率-1.50%，较昨日增减0.32%，当月基差-84，次月基差-72，再次月基差-142，现货价5520 [3] - 锰硅主力基差率3.13%，较昨日增减0.14%，当月基差180，次月基差104，再次月基差48，现货价5930 [3] - 不锈钢主力基差率3.21%，较昨日增减0.66%，当月基差465，次月基差445，再次月基差440，现货价15100 [3] - 玻璃主力基差率4.34%，较昨日增减0.75%，当月基差42，次月基差-50，再次月基差-121，现货价1010 [3] 油脂油料 - 豆粕主力基差率-7.02%，较昨日增减-0.31%，当月基差-338，次月基差-365，再次月基差-455，现货价4480 [3] - 菜粕主力基差率3.69%，较昨日增减0.42%，当月基差147，次月基差147，再次月基差105，现货价2390 [3] - 豆油主力基差率3.90%，较昨日增减-0.28%，当月基差329，次月基差376，再次月基差731，现货价8770 [3] - 菜油主力基差率3.52%，较昨日增减-0.70%，当月基差340，次月基差391，再次月基差454，现货价10000 [3] - 花生主力基差率-5.8%，较昨日增减-0.36%，当月基差-490，次月基差-548，再次月基差-492，现货价7900 [3] - 棕榈油主力基差率-1.34%，较昨日增减-0.25%，当月基差-125，次月基差-375，再次月基差-354，现货价9190 [3] 农副产品 - 玉米主力基差率2.24%，较昨日增减-0.98%，当月基差55，次月基差103，再次月基差61，现货价2375 [3] - 玉米淀粉主力基差率1.91%，较昨日增减-1.71%，当月基差52，次月基差113，再次月基差91，现货价2780 [3] - 苹果主力基差率-8.62%，较昨日增减-2.54%，当月基差-660，次月基差-619，再次月基差-793，现货价7000 [3] - 鸡蛋主力基差率-7.49%，较昨日增减-4.3%，当月基差-297，次月基差278，再次月基差551，现货价4000 [3] - 生猪主力基差率19.98%，较昨日增减-1.05%，当月基差-315，次月基差-2385，再次月基差-3455，现货价未明确 [3] - 棉花主力基差率10.82%，较昨日增减-1.14%，当月基差1699，次月基差1289，再次月基差1509，现货价17404 [3] 软商品 - 白糖主力基差率3.47%，较昨日增减-0.37%，当月基差181，次月基差37，再次月基差-27，现货价5400 [3] - 甲醇主力基差率13.37%，较昨日增减0.37%，当月基差355，次月基差379，再次月基差429，现货价2755 [3] - 乙二醇主力基差率3.95%，较昨日增减0.16%，当月基差159，次月基差270，再次月基差211，现货价4185 [3] - PTA主力基差率4.25%，较昨日增减-0.01%，当月基差232，次月基差534，再次月基差540，现货价2690 [3] - 聚丙烯主力基差率23.20%，较昨日增减-0.47%，当月基差1657，次月基差1958，再次月基差2030，现货价8800 [3] - 苯乙烯主力基差率2.92%，较昨日增减1.03%，当月基差244，次月基差261，再次月基差228，现货价7325 [3] - 短纤主力基差率4.19%，较昨日增减2.79%，当月基差338，次月基差468，再次月基差440，现货价7210 [3] - 塑料主力基差率7.27%，较昨日增减-1.21%，当月基差498，次月基差601，再次月基差604，现货价7350 [3] - PVC主力基差率0.96%，较昨日增减1.38%，当月基差42，次月基差-96，再次月基差-390，现货价4430 [3] - 橡胶主力基差率1.03%，较昨日增减0.34%，当月基差170，次月基差-670，再次月基差-680，现货价16700 [3] - 20号胶主力基差率4.94%，较昨日增减0.38%，当月基差383，次月基差383，再次月基差393，现货价14928 [3] - 纯碱主力基差率-1.82%，较昨日增减0.43%，当月基差-20，次月基差-87，再次月基差-134，现货价1076 [3] - 尿素主力基差率3.75%，较昨日增减0.06%，当月基差74，次月基差74，再次月基差26，现货价1800 [3] - 瓶片主力基差率6.81%，较昨日增减-0.25%，当月基差452，次月基差640，再次月基差720，现货价7090 [3] - 纸浆主力基差率3.55%，较昨日增减-0.24%，当月基差164，次月基差-66，再次月基差-128，现货价4780 [3] 能源化工 - 原油主力基差率2.16%，较昨日增减-2.12%，当月基差5.8，次月基差-8.4，再次月基差-10.9，现货价477.3 [3] - 燃料油主力基差率5.61%，较昨日增减-1.53%，当月基差167，次月基差232，再次月基差254，现货价3142 [3] - 沥青主力基差率17.24%，较昨日增减-0.98%，当月基差647，次月基差962，再次月基差686，现货价4400 [3] - 低硫燃料油主力基差率25.60%，较昨日增减-3.5%，当月基差1070，次月基差1212，再次月基差1261，现货价4832 [3] - LPG主力基差率22.29%，较昨日增减-3.3%，当月基差1172，次月基差1073，再次月基差1019，现货价5508 [3] 股指 - 沪深300主力基差率2.53%，较昨日增减0.22%，当月基差42.4，次月基差85.2，再次月基差120.0，现货价4868.2 [3] - 上证50主力基差率1.68%，较昨日增减-0.13%，当月基差23.3，次月基差36.9，再次月基差47.9，现货价2906.9 [3] - 中证500主力基差率3.04%，较昨日增减0.29%，当月基差88.0，次月基差177.6，再次月基差256.6，现货价8703.6 [3]