海洋经济发展态势 - 新一轮海洋经济发展热潮升温，山东、广东、上海等地相继出台海洋产业政策，形成地方先行探路、中央引领定向的互动格局 [1] - 上海海洋生产总值从2019年的10372亿元增长至2024年的11387亿元，占上海市GDP的27.2%，占全国海洋生产总值的11.6% [2] - 上海海洋经济发展水平保持全球前三、国内第一，在《世界领先海事之都》报告中综合排名全球第四 [3] 上海海洋经济优势 - 上海拥有12家科研院所、13所涉海院校、20余家市级创新平台、21名涉海院士以及近2万家涉海企业 [4] - 上海着力打造船舶与海洋工程装备、航运服务两大世界级产业集群，在临港、长兴等园区形成海洋新能源、新材料、生物医药等新兴产业增长点 [4] - 上海的经济腹地长江经济带2024年GDP达630228亿元，占全国47%，为海洋经济发展提供丰富应用场景 [5] 其他城市海洋经济表现 - 天津、青岛、深圳2024年海洋生产总值分别为5659.5亿元、5513.2亿元、5409亿元 [5] - 青岛涉海高新技术企业增至396家，但海洋科技成果转化率不足20%，与上海存在差距 [6] - 深圳凭借区位优势和国家定位，正与青岛争夺"海洋经济第二城"的位置 [7] 海洋产业发展方向 - 海洋渔业可通过与数字营销结合、发展精深加工技术等方式实现产业升级 [8] - 上海可依托横沙渔港建设全球水产冷链物流中心，打造远洋渔业产业链高端环节 [8] - 城市发展海洋经济需重视新兴产业配套协作，同时为传统产业锻造差异化优势 [7]

深海资源开发与科技发展 - 海洋底部蕴藏多金属结核、多金属硫化物等关键矿产资源 我国已形成深潜技术、资源勘探等技术储备 通过装备升级有望提升开发效率 构建新型战略资源储备体系 [1] - 国际"蓝色圈地"运动加剧 我国或将出台更多政策推动深海科技发展 中央财经会议强调海洋经济高质量发展 海洋资源勘探开发、安全防务等领域将受益 [1] 深海防务与装备进展 - 外军深化深海军事布局 发展无人潜航器等装备 我国"海魟二号"无人潜水器完成海试 水下攻防体系建设有望加速 [1] - 海军通信网络、无人潜航器列装进程或加快 深海产业链将受益于防务需求迈向高景气 拓展海洋战略空间 [1] 海洋经济转型与投资机会 - 海洋经济向质量效益型转变 深海科技、资源勘探及安防装备等领域发展潜力显著 [1] - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数（399967） 该指数从沪深市场选取涉及航空航天、兵器装备等国防军工行业的上市公司证券 反映军工领域整体表现 [1]

海洋经济高质量发展战略 - 习近平总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走中国特色向海图强之路 [6] - 海洋是高质量发展战略要地，发达的海洋经济是建设海洋强国的重要支撑 [6] - 需加强顶层设计、提升海洋科技自主创新能力，协同推进生态保护与绿色发展 [6] 政策支持与资本引导 - 上海提出到2030年海洋生产总值稳步提升，浙江实施海洋经济倍增计划，构建现代化海洋产业体系 [7] - 建议建立多层次投融资机制，财政资金引导社会资本投向高端海洋装备制造、深海资源开发、生物医药等领域 [7] - 鼓励设立蓝色产业引导基金，支持企业技术创新和成果转化，加强政产学研联合攻关 [7][8] 海洋科技创新与产业升级 - 2024年海洋新兴产业增加值同比增长7.2%，海洋制造业增加值达3.2万亿元 [9] - 自主研发海洋药物占全球已上市品类近30%，"梦想"号等高端深海装备取得突破 [9][10] - 推动"互联网+海洋"新业态，利用电子信息、物联网改造传统产业，发展海洋新能源等新兴产业 [10] 海洋生态保护与碳汇发展 - "十四五"期间修复海岸线400公里、滨海湿地3.1万公顷，红树林面积增至3.03万公顷 [12] - 需科学调控海洋资源利用方式，严守生态红线，针对不同海域制定碳汇提升方案 [12] - 建议开展海洋碳汇核算技术研究，探索纳入全国碳交易市场，设立专项资金支持基础研究 [13] 区域发展与产业布局 - 南通象屿海洋装备公司展示船舶制造能力 [2] - 上海港洋山深水港区凸显集装箱运输枢纽地位 [6] - 建议沿海城市融合航海历史与生态景观，发展邮轮经济等新业态 [11]

高层动态 - 中央财经委第六次会议定调全国统一大市场建设和海洋经济发展，海洋经济成国民经济重要支柱，2024年总量达105438亿元，占GDP比重7.8%[8][17] - 中央城市工作会议时隔十年召开，强调城市发展五大转变和注重，标志城市发展战略转型[22] - “十五五”要把握承上启下、坚定不移、因势利导三大关键词[39] 财政政策 - 7月11日财政部调整国有保险公司长周期考核机制，截至2025年3月底商业保险资金运用余额约34.9万亿元[44][45] - 加强专项债券项目收益归集和资产管理，改变重发行轻管理格局[46] 货币政策 - 坚持适度宽松货币政策，6月金融数据超预期，M1同比增速4.6%，M2同比增速8.3%，新增社融4.2万亿元[51][54] 区域政策 - 7月3日国务院推广上海自贸区77项试点经验，我国已设22个自贸区[59] - 7月11日长三角三省一市共建全国统一大市场先行区，签订6个合作协议[63] 产业政策 - 央企要发挥建设现代化产业体系三大作用，2024年战略性新兴产业投资2.7万亿元，占比首超40%[66] - 7月7日33家建筑类企业倡议拒绝内卷，住建部推动房地产市场止跌回稳[76][79]

高层动态 - 中央财经委第六次会议研究全国统一大市场和海洋经济发展，海洋经济2024年总量达105438亿元，占GDP比重7.8%[8][17] - 中央城市工作会议时隔十年召开，标志城市发展向高质量内涵转型[5][22] - “十五五”要把握承上启下、坚定不移、因势利导三大关键词[5][39] 财政政策 - 7月11日财政部调整国有保险公司长周期考核机制，截至2025年3月底，商业保险资金运用余额约34.9万亿元[44][45] - 加强专项债券项目收益归集和资产管理，改变重发行轻管理格局[5][46] 货币政策 - 延续适度宽松基调，6月金融数据超预期，M1同比4.6%，M2同比8.3%，新增社融4.2万亿元[5][54] 区域政策 - 推广上海自贸区试点经验，涉及77条措施，涉及服务贸易等领域[42][59] - 长三角三省一市共建全国统一大市场先行区，签订6个合作协议[63] 产业政策 - 央企2024年战略性新兴产业投资2.7万亿元，同比增长21.8%，占总投资比重首超40%[66] - 33家建筑企业倡议拒绝内卷，住建部推动房地产市场止跌回稳[76][79]

政策导向与行业趋势 - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展需注重创新驱动、高效协同、产业更新、人海和谐、合作共赢[1] - 业内人士认为银行需提供全链条服务以激活传统产业潜能、培育新兴业态并破解海洋科技研发转化难题[1] 传统产业金融服务创新 - 中国银行江苏省分行推出供应链融资产品"融易信"为船舶制造上游供应商提供线上应收账款融资 授信余额超15亿元 合作企业30余家[2] - 福建石狮农商银行制定《海洋园区综合金融服务方案》为27家企业授信1.7亿元 推动精深加工占比从35%提升至68%[3] - 农业银行广东湛江分行设立海洋金融服务中心整合供应链金融等功能支持海上粮仓建设[3] 新兴产业金融支持 - 工商银行南京分行牵头主承销全国首批科技创新债券"25苏国信GN002" 规模5.3亿元 票面利率1.74% 资金专项用于海上风电及新型储能项目[2] - 专家建议银行设立专项信贷资金优先支持海洋生物医药、海洋装备制造等新兴产业[3] 海洋科技金融解决方案 - 中国银行天津滨海分行为国家级专精特新企业发放设备更新贷款6000万元 期限5年 支持水下智能无人系统研发[4] - 浦发银行青岛分行通过海域使用权抵押结合科技信用贷政策为涉海企业提供融资 累计服务超千家企业 融资规模超300亿元[4] - 专家建议银行与政府合作设立专项基金 推出长期限低利率信贷产品 并搭建科技成果转化服务平台[5] 产业链协同与模式创新 - 石狮农商银行创新"福海·渔仓贷"带动冷链仓储周转率提升50%[3] - 专家建议银行引导海洋装备制造与渔业、交通运输业深度合作 支持跨产业新型装备研发[3]

福建省海洋经济发展现状 - 福建省已形成绿色石化、海洋旅游2个5000亿级海洋产业集群，海洋渔业、航运物流、海洋信息3个1000亿级海洋产业集群 [1] - 厦门市2024年海洋生产总值预估达2588亿元，同比增长8.95%，占全市GDP比重30.1%，海洋新兴产业增加值占比近40% [1] - 福建省2024年海洋生产总值超1.25万亿元，占全省GDP比重超21%，成为经济增长重要引擎 [4] 福建省海洋经济核心优势 - 资源禀赋优势：海域面积13.6万平方公里，大陆海岸线3752公里（全国第二），深水岸线210.9公里（全国第一） [5] - 产业基础优势：海水养殖与种苗业全国领先，水产品总量全国第三，出口额长期居首，形成完整产业链 [5] - 政策叠加优势：21世纪海上丝绸之路核心区、自贸试验区等多重国家战略叠加 [5] - 科技创新优势：拥有100多个国家级/省部级海洋科创平台，包括厦门大学近海海洋环境科学国家重点实验室 [6] 福建省海洋经济发展规划与目标 - 《福建省"十四五"海洋强省建设专项规划》提出2025年基本建成海洋强省，2035年海洋经济综合实力稳居全国前列 [2] - 重点发展方向：做强港口枢纽与临港产业，激活海岛资源立体价值，推动传统产业升级与新兴动能双提升 [6] - 新兴产业布局：重点打造海洋生物医药、海工装备、海洋可再生能源、海洋电子信息等六大战略性新兴产业 [9] 福建省海洋经济现存挑战 - 产业结构问题：海洋三产以交通运输业为主，新兴海洋产业占比低，缺乏高端产业支撑 [8] - 科技创新短板：海洋科技实力不强，创新型企业数量不足，科技成果转化效率待提升 [8] - 产业集群差距：缺乏跨区域成体系产业集群，龙头带动能力弱于广东、山东等省份 [8] 厦门市海洋经济特色 - 海洋生物医药产业快速发展，形成以海洋生物医药、高端装备为支撑的新兴产业体系 [1][3] - 海洋新兴产业增加值占海洋生产总值近40%，体现产业结构优化 [1] 福建省与沿海省份对比 - 广东省形成千亿级海洋高端装备、电子信息、五百亿级生物医药三大集群，产业链完整度全国领先 [8] - 山东省集聚全国50%以上海洋高层次人才和60%以上海工装备产值，拥有完整海洋生物医药产业链 [8][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国经济下行风险上升，就业好坏参半、通胀待明确、经济边际下行；中国经济结构分化，6月投资、零售承压但出口超预期 [25][33][42] - 特朗普对外关税政策使各国贸易谈判呈差异化格局，“对等关税2.0”加剧全球贸易不确定性 [27] - “大漂亮法案”近忧缓和远虑增多，涉及企业和个人减税、削减补贴等多项内容 [30] - 国内推进全国统一大市场建设和海洋经济高质量发展，整治“内卷式”竞争 [45] - 贸易政策不确定性下人民币汇率脱敏，美元兑人民币短暂回调，人民币短期有阶段性企稳基础 [53][57] 根据相关目录分别进行总结 量价和政策信号 量价观察 - 3个月美元兑人民币期权隐含波动率曲线显示人民币升值趋势，Put端波动率高于Call端，且波动率回落，市场对美元兑人民币未来波动性预期减弱 [4] - 展示新交所美元兑人民币期货升贴水、银行远期升贴水、美中利差的期限结构数据 [8] 政策观察 - 政策逆周期因子未启动，呈波动趋势，三个月CNH HIBOR - SHIBOR逆差波动 [10] 外汇期货持仓与投机净多头 - 基于CFTC公布数据（截至7月8日），展示英镑、加拿大元、欧元、日元兑美元持仓及投机净多头情况 [14][17] 基本面及观点 宏观 - 美国、欧洲降息计价分化，TGA账户7月9日3110亿，美联储逆回购余额2272亿美元；更换美联储主席短期内难改美国货币政策航向 [23] - 美国经济下行风险上升，就业好坏参半（6月非农超预期、失业率持平）、通胀待6月CPI数据、经济边际下行（财政支出回落、6月景气度分化、5月零售销售承压） [25] - 中国经济结构分化，6月压力加大，投资分项增速回落，零售承压；6月出口超预期，金融数据超预期，关税缓和下转口变直接出口，集成电路、汽车出口具备韧性 [33][42] 关税事件 - 对美贸易谈判呈现差异化格局，英美协议生效但钢铝豁免细则待落地，中美加速执行伦敦框架成果，印美接近达成临时贸易协议，韩美有望8月1日前达成原则性贸易协议，日美谈判胶着，越美框架虽就但特朗普“临门加税”，加拿大与欧盟暂停反制继续磋商，柬埔寨、印尼进展积极，巴西关税分歧仍存，新加坡、泰国等国与美谈判仍在进行中 [27] - 特朗普7日签署行政令将对等关税缓征期延至8月1日，“对等关税2.0”阶段开启，美国已分4批向25国发关税信函，宣称对未接函国家征“统一关税”，叠加铜进口50%关税落地，药品等行业成潜在征税对象，加剧全球贸易不确定性 [27] 美国 - “大漂亮法案”7月4日生效，包括企业和个人减税、削减清洁能源补贴、医疗补助、补充营养援助计划、提高债务上限等内容，减税十年增赤字约4.4万亿美元，支出削减约1.3万亿美元，存在财政前置、恶化分配、抬升通胀等问题 [30][32] 国内 - 2025年7月1日中央财经委会议研究纵深推进全国统一大市场建设和海洋经济高质量发展，要求“五统一、一开放”，整治“内卷式”竞争，涉及钢铁、炼油等多个行业 [45] - 今年以来出台多项整治“内卷式”竞争相关文件和会议，如修订《反不正当竞争法》、光伏行业减产、汽车行业倡议等 [48] 贸易 - 2025年上半年中美加征关税与反制措施频繁，虽5月达成暂缓协议但缺乏制度化框架，后续仍有反复 [53] - 对美出口疲弱，但“一带一路”等新兴市场支撑出口整体回升，外需多元化效果初显 [53] - 人民币未随关税升级贬值，展现较强韧性，市场定价更依赖基本面与政策预期，除非极端冲击，贸易不确定性对汇率边际影响将继续减弱 [53] 总体观点 - 现状：经济预期差中性，美国通胀和就业数据强化软着陆预期，中国消费修复但地产投资和信心偏弱；中美利差中性，中美利差收窄对人民币支撑略有增强；贸易政策不确定性中性，特朗普延后加征关税但新增潜在征税对象，人民币对关税消息脱敏 [57] - 展望：美元短期或延续强势，但中期受财政压力与降息节奏分歧限制；人民币基本面温和，短期汇率在利差收窄、结算稳定及外部预期缓和背景下具备阶段性企稳基础 [57] 风险评估 - 从2022年04月至今，期货主力升贴水范围在 - 1100到900 [58]

海洋经济发展 - 2024年山东省海洋生产总值达18011.8亿元，海洋渔业、电力业、交通运输业等7个产业增加值全国第一 [2] - 1至5月全省201个海洋强省重点项目累计投资370.8亿元，全球首艘15万吨级智慧渔业养殖工船交付运营 [1] - 鳕鱼精深加工使产品附加值提升10倍以上，从废料开发鱼骨酱、高汤等10余种产品 [1] 产业升级与技术突破 - 南极磷虾捕捞加工船生产效率提高30%以上，突破低温技术壁垒 [3] - 渤中海上风电项目部署超10兆瓦大型风电机组，应用轻型模块化海上升压站 [4] - 海水淡化厂与电厂循环利用冷却水降低成本，形成绿色产业链 [4] 科技创新与科研实力 - "琅琊"海洋大模型预报效率提升1万倍，可预测温度、盐度及风暴潮等灾害 [4][5] - 山东海洋科技贡献率超70%，5项成果获国家科技奖占全国海洋领域50% [5] - 拥有崂山实验室等50个国家级科研平台，22名全职海洋领域院士 [5] 港口建设与物流网络 - 山东港口2024年货物吞吐量突破18亿吨，集装箱泊位自动化率达63% [7] - 开通外贸航线超260条居北方港口首位，构建"航线+班列+内陆港"服务网络 [7] - 日照昱岚智造产业园依托港口运输网络，年产数百万吨高端板材销往90余国 [8] 新兴产业链布局 - 全球首台零碳氨燃料船用发动机将用于21万吨散货船 [6] - 前瞻布局海洋电力、海水淡化等新兴产业，计划培育龙头企业和未来产业集群 [4][6] - 港口群吸引头部企业投资，形成集装箱、油品、矿石等多体系运输网络 [9]

中央财经委员会第六次会议 - 会议聚焦纵深推进全国统一大市场建设，重点治理企业低价无序竞争、规范政府采购和招标投标、健全财税体制及信用体系 [1] - 推动海洋经济高质量发展，加强顶层设计并鼓励社会资本参与，培育海洋科技领军企业和专精特新中小企业 [1] - 提出沿海港口群优化整合及海湾经济发展规划研究 [1] 中共中央政治局会议 - 审议《党中央决策议事协调机构工作条例》，强调规范机构设立与运行以强化重大工作统筹协调 [2][3] - 政治局集体学习聚焦全面从严治党，要求健全权力运行监督机制，严格执行民主集中制 [3] 中国人民银行货币政策 - 2025年第二季度例会提出加大逆周期调节力度，保持流动性充裕并引导信贷投放，强化政策利率引导作用 [4][5] - 推动大型银行服务实体经济，支持中小银行聚焦主业，重点领域包括科技创新、消费及"两重""两新"项目融资 [4][5] - 增强外汇市场韧性，防范汇率超调风险 [5] 信用修复制度实施方案 - 国务院办公厅发布十项任务，包括统一信用信息公示平台、分类失信信息、简化修复流程及协同破产企业信用修复 [6] - 明确信用修复办理期限为10个工作日，并规范征信机构数据使用行为 [6] 国务院常务会议部署 - 强调科技攻关与成果转化，强化企业创新主体地位，推动科技与产业深度融合 [7][8] - 推进"高效办成一件事"机制，强化数字技术赋能政务服务 [8] - 通过《农村公路条例（草案）》，要求保障农村公路升级改造资金投入 [8] 国务院副总理调研 - 刘国中在福建调研提出发展农产品精深加工，构建现代乡村产业体系，促进城乡融合与县域经济 [9][10] - 张国清在湖北强调制造业数字化转型，推动产学研融合及关键技术攻关 [9][10] 全国人大财政经济委员会审查 - 指出2024年中央决算问题包括预算管理不规范、地方隐性债务等，建议加强绩效管理及财税体制改革 [11][12] - 提出优化政府投资结构，加快地方税体系建设，强化审计监督整改 [12]