美联储利率政策预测 - 预计美联储将维持基准利率在4 25%-4 50%不变 [1] - 美联储最近的评论强化了观望态度 官员们未表现出调整政策的紧迫性 [1] - 政策声明可能不会有太大改变 重申通胀"有点高" 劳动力市场"稳固" 失业率"稳定在较低水平" [1] - 可能重申"失业率走高和通胀上升的风险已经增加" 特别是考虑到经济前景的不确定性 [1] 点阵图利率预测 - 预计利率预期中值的点阵图将保持不变 到年底将有两次25个基点的降息 [1] - 预计点阵图显示2026年将进一步降息50个基点至3 4% [1] - 预计2027年将再次降息至3 1% [1] - 政策制定者对长期中性利率的中值估计可能会保持在3%不变 [1]

点击下方关注许亚鑫，加★星标★，充值鑫仰！ 晚上的直播课，我分别从"联合声明与上合组织"，"G7峰会与美联储利率会议"，"中亚峰会与陆家嘴论坛"，"港股打新与蚂 蚁稳定币"四个方面解读了基本面的一些信息，并结合阿拉伯国家，上合组织，金银油，G7，美联储，中亚，港股，蚂蚁， 人民币，A股等给出了接下来的布局思路。 北京时间6月19日(周四)凌晨2:00，美联储将公布利率决定和更新的经济预测摘要(SEP)，随后主席鲍威尔将召开新闻发布 会。 目前市场普遍预期，美联储将维持利率在4.25%-4.50%区间不变。据外媒调查显示，105名经济学家中有103人预期维持利率 在4.25%-4.5%不变，另外2人预期降息25个基点。 此前的3月点阵图显示2025年降息两次，如今一个愈发强烈的鹰派声音认为， 点阵图的中位数可能上移，暗示年内仅有一次 降息。 美银预计今年仅降息一次，高盛和摩根大通同样预期点阵图可能释放鹰派信号，这或是本次会议最可能引爆市场的"鹰派炸 弹"。 果真如此的话，对金价毫无疑问是利空。当然，短线上金价继续受到中东紧张局势的避险资金支持。 与点阵图同步调整的经济预测，将为美联储的谨慎立场提供数据支撑。由于 ...

美股市场表现 - 美股三大指数小幅高开，道指涨0 13%至42270 29点，标普500指数涨0 09%至5988 06点，纳指涨0 05%至19531 49点 [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数下跌0 35%至7227 26点 [2] - 大型科技股多数下跌，微软、英伟达、苹果、谷歌A、特斯拉小幅下跌，亚马逊、Meta、博通小幅上涨 [2] - 热门中概股多数下跌，携程跌超4%，贝壳跌超3%，哔哩哔哩、理想汽车、京东、百度、阿里巴巴跌超1%，腾讯音乐涨超1%，蔚来小幅上涨 [2] - 脑再生科技一度跌超30%，该股此前2个交易日累涨近400% [2] 美国经济数据 - 美国初请失业金人数减少5000人至24 5万人，续请失业金人数降至195万人，但仍稳定在8个月来的最高水平附近 [2] - 5月CPI报告显示物价上涨速度低于预期，核心CPI数据也低于预期 [6] 美联储政策动向 - 美联储将于北京时间6月19日凌晨2点公布最新利率决议，市场普遍预计将维持利率不变 [3] - 投资者关注美联储主席鲍威尔的讲话内容以及FOMC公布的"点阵图" [3][4] - 美国总统特朗普多次喊话美联储降息，建议降息100个基点，并称欧洲已降息九次 [5][6] 中东局势影响 - 特朗普呼吁伊朗"无条件投降"，伊朗最高领袖哈梅内伊表示伊朗绝不会对领土袭击"视而不见"，军队已做好准备 [7][8] - 哈梅内伊警告美国袭击将造成严重不可挽回的后果，以色列随后对德黑兰开展新一轮空袭 [9] 其他市场动态 - 国际油价短线拉升，美油、布油涨幅均扩大至1%以上 [10] - 加密货币市场全线走低，比特币跌超1%，以太坊跌超2%，狗狗币跌近3%，艾达币跌近4% [10] - 过去24小时内加密货币全网爆仓人数近14万人，爆仓金额达3 75亿美元 [10]

美联储6月议息会议前瞻 核心观点 - 市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率目标区间4.25%-4.50%不变，为连续第四次"按兵不动" [1] - 美联储下半年政策路径存在较大不确定性，市场重点关注利率"点阵图"和经济前景预期 [1] - 若点阵图显示年内仅降息一次，可能引发市场大幅波动 [1][8] 利率预期与市场定价 - 芝商所FedWatch工具显示，市场预期美联储可能在9月或10月首次降息，年内有望降息两次 [1] - 摩根大通预计6月点阵图中值将从3月的两次降息下调为一次，释放"鹰派"信号 [9] - 高盛预计点阵图仍显示两次降息，但内部分歧加大（10人支持两次降息 vs 9人支持少于两次） [9] - 汇丰银行维持2025-2026年累计降息75基点预测，2025年两次降息，2026年一次降息 [9] 经济预测调整 - 多数机构预计美联储将下调2025年GDP增速预测至0.9%（3月预测1.7%），上调核心PCE至3.3%（3月预测2.8%） [7] - 摩根大通预计美国核心PCE通胀率年底将反弹至3.4%，高于当前2.5%水平 [5] - 野村证券指出若经济走弱主因关税等外部因素，市场或认为长期经济韧性仍存 [7] 市场影响分析 - 若点阵图显示仅降息一次，可能短期提振美元，压制黄金和非美货币 [10] - 标普500指数在美联储主席任期最后12个月平均上涨16% [11] - 利率决议后6小时预测显示：美元指数最大波动±0.6%，标普500最大涨幅17%/跌幅1.5% [11] 消费与经济数据 - 美国商品消费透支效应显现，储蓄率下降反映消费意愿减弱 [6] - 劳动力市场数据走弱与非农下行风险放大经济波动 [6] - 关税政策可能导致6-7月通胀压力加大，制约9月前降息空间 [10]

美联储决议来袭 鲍威尔如何落子？ 金十数据6月18日讯，美联储将于北京时间周四凌晨02:00公布利率决议，02:30鲍威尔将召开新闻发布 会。本次会议正值"特朗普关税"效应初显，市场深陷中东地缘冲突影响之际，全球正站在货币政策与地 缘风险的双重十字路口。市场聚焦美联储政策声明、经济展望、点阵图将作何调整，届时警惕行情剧烈 波动，更多前瞻请点击... FOMC前瞻：美联储料将按兵不动，点阵图或释放鹰派信号？ 全球金融市场将迎来美联储的重磅时刻，"点阵图"将揭示官员们的真实预期，黄金价格将何去何从？ ...

北京时间周四凌晨2:00，美联储将公布利率决定和最新经济预测摘要（SEP），随后美联储主席鲍威尔 将于2:30举行新闻发布会。 市场普遍预期联邦公开市场委员会（FOMC）将把利率维持在4.25%-4.5%不变。路透社最新调查显 示，105位受访经济学家中有103位预计将维持利率不变，另有2位预计将降息25个基点。 在同一份调查中，105位经济学家中有59位预测美联储将在下个季度（可能在9月）恢复降息，而60%的 经济学家预计今年将有两次降息，这与3月的点阵图中值一致，也与货币市场定价相对吻合，后者预计 年底前将放松46个基点。 Newsquawk在其展望中指出，鉴于特朗普关税政策对经济影响的持续不确定性，美联储可能继续采 取"观望"态度，并密切关注将与利率决定一同发布的最新经济预测摘要；其中，2025年的点阵图将成为 关注焦点，目前该图预示今年将有50个基点的降息。 正如今年绝大多数委员会成员反复强调的，明确的信息是：目前没有明显的立即调整政策的必要，采取 耐心的方法是最佳选择。未来公布的数据最终将弥合在通胀和增长/就业方面存在的分歧观点。因此， 正如杰富瑞集团所指出的那样，"观望"比"先发制人"更好。 最近 ...

美联储6月利率决议焦点 - 美联储即将公布6月利率决议及最新经济预测摘要（SEP），其中"点阵图"成为关键焦点 [1] - 当前进口关税走向及地缘冲突下油价波动的不确定性，正显著提升美联储无法如3月预期般在2025年降息两次的风险 [1] 点阵图预期与市场差异 - 3月点阵图中值显示美联储官员预计2025年底前降息两次 [3] - 目前联邦基金利率期货市场仅赋予降息幅度小于两次约37.7%的概率 [3] - 若点阵图中值下调至仅一次降息，可能引发市场失望情绪 [3] 影响美联储决策的外部因素 - 美国总统特朗普4月对多数进口商品加征的10%基础关税，其90天暂停期将于7月结束，缺乏永久解决方案加剧通胀前景不确定性 [3] - 近期中东紧张局势导致油价波动加剧，引发对潜在供应中断推升通胀的担忧 [3] 市场预期与潜在影响 - 市场普遍预期美联储首次降息将在9月 [3] - 过去三个月美联储官员对2025年核心PCE通胀的预测稳定在2.8%，长期目标为2% [3] - 自去年12月以来，联储已连续三次会议维持利率在4.25%-4.5%区间 [3] 机构观点与分析 - Ebury指出年内两次降息可能仍是多数委员的基准预期，但关税的巨大不确定性可能阻碍他们大幅调整观点 [3] - 少数委员下调预期可能足以使点阵图中值指向仅降息一次（25基点） [3] - 若点阵图偏鹰派，加之鲍威尔强调不急于降息，可能支撑美元走强 [3] - AmeriVetSecurities认为若点阵图显示2025年仅降息一次，可能被视为鹰派信号，推升短期利率（如2年期美债收益率） [4] - 利率市场已陷入近两个月的区间震荡，反映出高度的不确定性，甚至存在2025年不降息的可能性 [4]

黄金市场分析 - 黄金市场近期呈现超级大扫荡行情，多空双方频繁交替，大阴线大阳线不断，过山车走势持续 [1] - 黄金价格在3403至3366区间反复扫荡，日内多次冲高未突破3405区域压力，下探后在3383及3375～73和3360区域获得支撑 [2] - 当前黄金重点阻力下移至3396区域，突破后关注3417-20及3430-33区域，下方支撑在3366及趋势支撑区域，下破后可能跌向3340及3320下方 [4] 白银市场分析 - 白银价格继续冲高，突破37区域后关注37.5及38.2压制高空布局，多单支撑在35.5及34.6区域 [5] - 沪银高空策略不变，9000上方反复参与空单，支撑在8850及8700区域 [5] - 沪金主力790以上以795和800为压制做空，多单在780下破前短线参与，融通金价格比沪金主力低4至5元每克 [5] 原油市场分析 - 原油受地缘局势影响迎来超级大扫荡行情，近期波动幅度显著增大，几天波动抵过去两月 [6] - 原油上周五大涨后周一高开下跌，日内最大跌幅超7美元，昨日震荡反攻收复大部分跌幅 [8] - 原油当前关注周内高点压制做空，突破后看涨至80区域及以上，下方短期支撑在73.0区域，重点支撑在69及71区域 [8] 市场焦点事件 - 美联储将于北京时间周四凌晨2点公布6月利率决议，市场重点关注反映利率政策预期的"点阵图" [1] - 俄乌局势及以色列伊朗局势对市场产生影响 [2]

中国5月经济数据 - 中国5月规模以上工业增加值同比增长6.1%，社会消费品零售总额同比增长5.1%，1至5月全国房地产开发投资同比下降10.3% [3] - 4月经济数据显示供给侧偏强，需求侧略有回落，房地产景气小幅走低 [6] - 中金认为5月关税摩擦缓解有利于中国对美出口边际恢复，预计5月各项经济指标基本持平前值 [6] 中国6月LPR报价 - 中国央行将于6月20日公布6月LPR报价，上月5年期和1年期LPR均下调10基点 [6] - 主要国有大行普遍下调存款利率，1年、5年期定存利率分别下调15、25个基点，降幅高于LPR [7] - 民生证券认为存款利率更大幅度下调为再次降息预留空间，以应对关税冲击下的经济颠簸 [7] 美联储利率决议 - 美联储6月19日公布利率决议，市场预计按兵不动概率高达99% [8] - 投资者关注经济预测和点阵图释放的未来降息路径信号 [8] - 花旗预计美联储今年将降息75个基点，9月、10月和12月各降息25个基点 [9] 日本央行利率决议 - 日本央行6月17日公布利率决议，市场预计维持0.5%利率概率超50% [10] - 约三分之二受访者预计日本央行将放缓缩减购债计划步伐 [11] - 日本一季度GDP季环比终值零增长，年化收缩幅度从0.7%上修至0.2% [11] 2025陆家嘴论坛 - 6月18日至19日在上海举办，主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展" [14] - 论坛设8场全体大会和3场专场活动，聚焦再保险市场建设、科技金融、金融法治等议题 [14] - 中国央行、证监会等机构领导将出席并发布若干重大金融政策 [14] 第51届G7峰会 - 6月15日至17日在加拿大举行，特朗普开启第二任期后首次参会 [15] - G7内部在乌克兰冲突、气候变化等问题上存在巨大分歧，难以就联合公报达成共识 [15] - 专家认为关税问题已成为G7内部难以克服的障碍 [15] 中国-中亚峰会 - 第二届峰会6月17日在哈萨克斯坦举行，聚焦贸易畅通、产业投资、互联互通等领域 [17] - 中信证券预计交通基建、能源矿产、数字经济、现代农业等领域的合作进展值得期待 [18] 特斯拉Robotaxi试运行 - 特斯拉无人驾驶Robotaxi服务暂定6月22日在奥斯汀试运行，规模为10-20辆Model Y [24] - 首次自主交付行程安排在6月28日，搭载全新"无监督版"FSD技术 [24] 其他重要事件 - 美国5月零售销售额预计环比零增长，消费支出疲软态势延续 [19] - 欧洲央行6月20日公布经济公报，包含欧元区宏观经济前景预测 [20] - 2025数据智能大会6月18日在北京召开，将发布《智能体产业图谱》 [25]

美联储点阵图的核心功能 - 点阵图是美联储政策透明化改革的重要工具，自2012年起定期披露，记录FOMC 19位核心成员对未来短期利率走向的匿名预测 [2] - 每个圆点代表一位官员对特定年份利率中枢的预判，预测随每次FOMC会议对经济形势的评估动态调整 [2] - 图表收录于每季度发布的《经济预测摘要》（每年3月、6月、9月和12月更新），市场将其视为解读政策转向的关键线索 [2] 解读点阵图的关键方法 - 共识聚焦：密集的圆点集群预示政策制定者对利率路径存在较强共识 [4] - 分歧信号：离散分布的圆点暗示委员会内部存在激烈争论，政策转向可能性升高 [4] - 中位数玄机：市场通常将点阵图中位数视作"基准情景"，但需警惕极端值暗示的黑天鹅风险 [4] 点阵图的历史偏差与争议 - 2022年点阵图预测中位数显示2023年末利率将达4 6%，但实际峰值飙升至5 25%-5 5%，存在显著"预测失灵" [4] - 前美联储主席耶伦认为点阵图能有效传递政策制定者的风险评估思维 [4] - "末日博士"鲁比尼指出分散的预测点加剧市场波动，例如2018年引发"鹰派点阵图恐慌" [4]