苹果AI布局 - 苹果计划2026年底推出智能眼镜 配备摄像头、麦克风、扬声器 支持Siri语音助手、电话通话、音乐播放、实时翻译及导航功能 [8] - 苹果已停止开发配备摄像头的智能手表 但继续研发带摄像头的AirPods [8] - 智能眼镜战略是从"屏幕中心"转向"感知中心" 试图定义下一代人机交互入口 需突破语音/视觉/空间感知融合及本地化AI模型两大技术关卡 [8] 美国财政与货币政策 - 特朗普税改法案在众议院以215-214票通过 计划十年内减税4万亿美元 削减支出1.5万亿美元 债务上限提高4万亿美元 [2] - 美国债务占GDP比重接近100% 年利息支出超万亿美元 美债收益率飙升反映市场对长期信用的容忍度下降 [3] - 摩根大通CEO戴蒙支持美联储维持利率 认为降息不合适 达利欧警告美联储不应降息 因实体经济未现显著问题 [4] - 预计美联储7月启动降息 全年降息75基点 因20年期美债收益率超5% 通胀就业数据放缓 实质利率2%挤压私人投资 [5] 港股IPO市场 - 近一年港股IPO募资1450亿港元 同比增2.7倍 内地企业贡献75%融资额 宁德时代、美的集团募资领跑 [6] - A+H上市成企业优化融资来源策略 港股成国际资本"二次锚" 南向资金与主权基金加速布局中国资产 [7] - 港交所制度优势吸引科创企业 预计下半年A+H上市潮加速 推动资本市场双循环 [7] 企业财报与行业动态 - Autodesk Q1营收同比增15%至16.3亿美元 订阅收入占15.32亿美元 上调全年营收指引至69.3-70亿美元 [10] - 公司推进云战略与AI工具转型 需验证从"卖工具"到"卖效率+智能决策"的平台升级可行性 [11] - 亚德诺Q2营收同比增22%至26.4亿美元 汽车/工业芯片需求旺盛 预计Q3营收26.5-28.5亿美元 [12] - 工业/汽车智能化推动结构性需求 高端模拟芯片具备平台黏性 但面临地缘政治与成本上升压力 [13]

黄金市场表现 - COMEX黄金期货涨0.97%报3316.60美元/盎司，实现三连阳 [1] - 黄金ETF华夏（518850）涨3.22%，近两日获资金布局7735万 [1] - 黄金股ETF（159562）涨4.85%，单日获资金净申购1993万元 [1] 美国国债拍卖及减税政策影响 - 美国财政部发行160亿美元20年期国债，中标收益率5.047%，前值为4.810%，竞拍倍数仅2.46，低于前值2.63 [1] - 特朗普新税收法案将延长减税政策，预计2026-2035年联邦赤字增加1.8万亿美元 [1] - 共和党人同意将州和地方税抵扣上限提高至4万美元，市场担忧联邦债务规模进一步扩大 [1] 市场情绪与黄金驱动因素 - 债务风险上行盖过贸易关税风险，美债信用评级下调及长期美债需求疲软，美元资产"抛售"风险未消除 [2] - 恐慌情绪暂时被抑制但未完全消散，市场波动性较大，风险支撑贵金属走势 [2]

美国债务风险与避险资产 - 美国债务风险可能被市场低估 [1] - 机构投资者正在增持避险资产 [1] - 黄金价格面临突破关键区间的可能性 [1]